Scranton Entreprises, el holding de tres miembros de la familia
Grifols y de varios directivos de la compañía farmacéutica catalana, ha dado un paso adelante para normalizar su situación financiera. El vehículo con sede en Países Bajos y dueño del 8,4 % de la multinacional fabricante de plasma ha renovado
un crédito de 456 millones de euros que le debía a Oaktree, un fondo vinculado a
Brookfield, que ha intentado
en dos ocasiones lanzar una oferta pública de adquisición (opa) sobre el grupo con sede en Barcelona.
Según fuentes del mercado, Scranton ha logrado financiación nueva para liberarse de Oaktree, que
le salvó de un delicado apuro justo hace dos años, cuando la banca española, encabezada por
BBVA, Sabadell y CaixaBank, le dio la espalda por las dudas sobre la veracidad de su contabilidad. Las entidades nacionales se negaron a renovarle un crédito tras el ataque de
Gotham Research, que unos meses antes llegó a decir que las acciones de Grifols no valían nada. Un ataque que provocó un
hundimiento del 40% de la cotización de la multinacional controlada por la familia del mismo nombre.
El precio del préstamo de
Oaktree, que vencía dentro de doce meses, era de euríbor + 6,63%, por lo que Scranton pagaba hasta ahora cerca de un 9,5%. La nueva financiación se firmó el pasado viernes
a un tipo de interés del 3,25% sobre el euríbor, por lo que el coste asciende al 6,1%.
Un ahorro sustancial para los fundadores y los directivos del grupo catalán, que ha presentado una querella contra Gotham por considerar que el desplome de las acciones fue provocado de forma intencionada para obtener un beneficio económico al apostar previamente a la baja contra los títulos.
El nuevo crédito ha sido liderado por
Bank of America, junto a otros cuatro bancos internacionales, y el
Santander, que de esta manera vuelve a respaldar a la familia Grifols. Varias de estas instituciones están pujando por ser elegidas para la salida a bolsa del negocio estadounidense del fabricante español de plasma,
una operación que puede superar los 17.000 millones. Según distintas fuentes, la entidad americana, dirigida en España por
Joaquín Arenas, es una de las favoritas para hacerse con el mandato, dado que mantuvo el respaldo a la compañía en sus momentos más complicados
La familia tiene otra deuda con el
Santander por cerca de
275 millones, que vence en septiembre del próximo año, a través de
Quadriga Real Estate. Fuentes del mercado aseguran que este préstamo podría ser refinanciado también en breve.
El crédito con Oaktree tiene origen en la venta del recolector de plasma estadounidense BPC y del alemán Haema por parte de Grifols a Scranton por más de 500 millones en 2018 para reducir su pasivo. Era una de las operaciones que denunció Gotham para justificar su ataque bajista contra el fabricante español de hemoderivados en enero de 2024. De hecho, el 'hedge fund' aseguró que lo habían ocultado en sus cuentas anuales, aunque posteriormente corrigió esa acusación, lo que está siendo utilizado por Grifols para poner de manifiesto que mintió para manipular el mercado y hundir la cotización.
Aire fresco para el grupo
El pasado mes de abril, Grifols anunció que había refinanciado "con éxito" sus vencimientos de 2027 mediante un nuevo Term Loan B (TLB) sénior garantizado de aproximadamente 3.000 millones de euros, significativamente ampliado, con un vencimiento a siete años y un precio más ajustado que en el lanzamiento.
Esta operación, que incluye tanto
el préstamo sénior garantizado tipo Term Loan B (TLB) como
los bonos sénior garantizados, "refuerza su estructura de capital y consolida su sólida posición en los mercados de crédito, pese a un entorno de mercado complejo", según informó la empresa catalana.
La transacción ha contado con "una sólida demanda institucional", lo que ha permitido aumentar tanto el tramo denominado en dólares como el denominado en euros hasta
un volumen total equivalente a unos 3.000 millones de euros. En este sentido, el tramo en euros se extendió a 1.250 millones desde un objetivo inicial de 500 millones. El TLB en dólares estadounidenses, que emitirá Grifols International Services USA Inc., se fijó en SOFR +250 puntos básicos, con un OID de 99,25, mientras que el tramo en euros se estableció en
euríbor + 300 puntos básicos, con un OID de 99,75.
Scranton Entreprises, el holding de tres miembros de la familia
Grifols y de varios directivos de la compañía farmacéutica catalana, ha dado un paso adelante para normalizar su situación financiera. El vehículo con sede en Países Bajos y dueño del 8,4 % de la multinacional fabricante de plasma ha renovado
un crédito de 456 millones de euros que le debía a Oaktree, un fondo vinculado a
Brookfield, que ha intentado
en dos ocasiones lanzar una oferta pública de adquisición (opa) sobre el grupo con sede en Barcelona.
