Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Siempre pueden - en la medida que la OPV de USA gane en visibilidad de plazos y valoración - tirar de póliza de crédito (RCF), que para eso ampliaron su importe (y cuentan con buen margen sin disponer), y una vez efectuada la OPV reducir el importe dispuesto con parte de la caja que consigan recaudar. Si no voy equivocado, cuentan con cerca de €2Bn líquidos actualmente y la recompra ascendería a unos €0.5Bn.

Por otro lado, habrá que ver qué flujo de caja - Pre M&A - se genera en el 2S del 2026, supuestamente deberían ser unos €0.4Bn, sabiendo que proyectan €0.5Bn para el cómputo anual y que en el 1S del 2026 se generaron en el entorno de €0.1Bn (históricamente el 2S es mucho más "fuerte" que el 1S). Cierto es que los proyectos que mencionas (Egipto, Canadá, BCN) requerirán de cierto CapEx en los próximos años (i.e. no se concentrarán en su totalidad en 2S 2026), y supuestamente podrían considerarse "no ordinarios" (~ M&A), pero por orden de magnitud el impacto en las proyecciones debería ser "limitado" (el "extra" de Egipto son €0.18Bn entre 2026 y 2029; en el caso de BCN hablamos de €0.16Bn repartiados también en dicho período, asumiendo apertura en 2030).

En todo caso, esto es GRF, así que sí: no descarto sorpresas desagradables y movimientos inesperados!!

Sigue el "ruido" sobre el juicio a Gotham, leído en 5-Días:

https://cincodias.elpais.com/companias/2026-08-10/grifols-acusa-a-gotham-de-obstaculizar-la-obtencion-de-pruebas-para-preparar-el-juicio-en-nueva-york.html

 

Morgan Stanley ha vuelto a declarar un participación superior al 5,1% en Grifols, algo que no sucedía desde hace unas tres semanas, según la información pública que recoge la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El banco de inversión estadounidense superó el umbral del 3% en Grifols este mes de mayo por primera vez desde 2008. Desde entonces, ha hecho continuos ajustes en el capital. El grueso de la participación la ostenta en instrumentos financieros.

En concreto, este lunes ha declarado una participación del 5,140%, por encima del 3,565% que tenía anteriormente. La participación en acciones ha pasado del 0% al 0,734%, mientras que vía instrumentos financieros se ha situado en el 4,406%, frente al 3,565% precedente.

En lo que respecta a los instrumentos, ostenta un 3,646% en derechos sobre valores prestados y derechos de uso, así como otro 0,76% en 'swap' de valores 

Hoy han publicado una actualización respecto al estudio clínico SPARTA  (fase III). Un estudio que iniciaron en 2013, espero que los resultados lleguen antes de 2027 y no sean una decepción, como pasó con AMBAR.

Leídos en "Finanzas.com":

https://www.finanzas.com/ibex-35/cinco-razones-grifols-puede-subir-50-bolsa.html

https://www.finanzas.com/ibex-35/milagro-grifols.html

No llegan buenas noticias desde Canada:

https://www.cbc.ca/news/canada/manitoba/grifols-plasma-donation-pausing-9.7306495

Private clinic Grifols says it's pausing all plasma collection in Canada

 

Que verguenza.

Esta empresa pone a prueba la paciencia de todo inversor.

Cierto, tienen 17 centros en Canadá, que sobre los 300 que tiene el grupo en USA (principal mercado), no deberían tener gran impacto en la cuenta de resultados (reportan conjuntamente ingresos USA + Canadá). Además, ya sabemos que el proceso productivo tiene una duración equivalente al de un embarazo humano ... pueden pasar hasta 9 meses desde que la materia prima se acaba transformando en ingreso, luego esta clausura temporal no se vería reflejada hasta el el próximo 2027. Pero claro, cualquier pequeño ruido es pasto para que los cortos y bajistas, siempre al acecho, aprovechen la ocasión. Muy harto me tiene, la verdad!