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Lo dijo Buffett hace mucho: Sé avaricioso cuando otros son temerosos, y sé temeroso cuando otros son avariciosos. Y en Valencia decimos: "els diners i els collons, per a les ocasions". Y creo que ya toca... 

Mi discurso hasta ahora ha sido diferente: ir comprando, pero sin prisa, porque no se sabe hasta dónde llegará. Pero hemos llegado a niveles de una irracionalidad muy alta, donde se ha caído sin sentido, con múltiplos de risa en muchas empresas, como si el coronavirus no se fuera a terminar nunca, siendo que probablemente Italia está ya cerca de lo peor, y los demás ya son conscientes de lo que se viene y va a haber poca sorpresa negativa al respecto. Y cuando el mercado está tan irracional, es fácil que aún baje más... pero el riesgo de estar en liquidez y perderse la subida también es cada vez más importante; es cierto que la liquidez reduce el riesgo... a corto plazo, pero no es menos cierto que estar en liquidez durante las subidas es la principal razón de que los inversores obtengan rentabilidades inferiores a las de los índices, o a las de los fondos en los que invierten.

Así que ya he ido de caza. AerCap, Amadeus, Disney, IAG, MTY Food y Repsol han entrado en mi cartera... todas acciones muy castigadas y con potencial de subir mucho cuando se pase el miedo, como veis me va el picante. Algunas compradas a mejores precios, otras compradas antes de hora... pero aunque la foto de mi cartera es muy roja, confío en que a final de año acabará resultando un año de los buenos, gracias a estas compras.

Y si la bolsa sigue bajando... estoy sin liquidez (excepto el dinero que es para mis cosas y no para invertir), pero aún haré algo para aprovechar las caídas: lo que tengo en el fondo B&H renta fija lo pasaré al de acciones, y probablemente vendería las acciones menos castigadas (Amazon primero, Apple después) para meterlo en otras con más potencial. Apalancarme ni de coña, y menos con lo irracional que está el mercado, pero con subir la beta de la cartera no tengo problema.

Pero las compras son sólo la mitad de la jugada... para ganarle, además de comprar, hay que aguantarlas. A ver cómo llevo la tentación de vender para hacer alguna operación a corto plazo... más allá de lo dicho en el párrafo anterior (para incrementar la beta en caso de caídas), mi intención es no vender nada en mucho tiempo; a ver si lo consigo!

  1. en respuesta a Charlie87
    23/04/20 17:10
    A mí aercap (23$) y mty (21,7$) me parecen buenos precios para comprar; si no creyera eso, vendería las mías... y no tengo intención de venderlas hasta precios mucho más altos.
  2. 23/04/20 17:07
    Si inditex tiene una muy buena red de distribución,teniendo en cuenta que aunque abran las tiendas se restringira el aforo,no crees que mucha gente tirará de online y podria ser una muy buena compra a estos precios? Saludos
  3. en respuesta a Fernan2
    23/04/20 16:38
    Gracias @fernan2,  Agradezco tu respuesta. soy bastante tolerante al picante y dentro de estar armando una cartera a largo no tan spicy como mi hemisferio derecho me pide tengo un pequeño porcentaje destinado a jugar corto aprovechando el momento actual. Estaba mirando futuros de mini crude oil pero no tengo tanto paladar..  investigaré IO - Cual crees que seria un buen precio para entrar. También estoy siguiendo bajo tu recomendación aercap (23$ actualmente) y mty (21,7$) son buenos precios o esperarías? 
  4. en respuesta a Charlie87
    23/04/20 13:27
    Pues yo no invierto a corto plazo, así que no sé si mi criterio es muy bueno... 

    Si lo que buscas es acciones con alta probabilidad de subir, no sabría decirte ninguna.
    Si lo que buscas es acciones con alta probabilidad de subir mucho, pero también de bajar mucho, la que buscas se llama Ion Geophysical (IO). Picante, picante... yo no me he atrevido con ella.
  5. en respuesta a Fernan2
    22/04/20 20:25
    Hola Fernan2, que valores ves más recorrido a corto dispuestos a asumir un riesgo considerable? Saludos y gracias
  6. en respuesta a Fernan2
    20/04/20 07:34
    Fernan2 Si te has fijado el mensaje no iva dirigido para ti, sino para Homer69, y en ningún momento pretendía llevarte la contraria. Dicho esto, yo no tengo "miedo" con la que está cayendo, todo lo contrario, lo esperaba como agua de mayo, ya que tenía bastante cash acumulado por la sobrevaloración de las acciones, particularmente las americanas. Ahora mismo vuelven a estar sobrevaloradas, ya que se estima una caída media de veneficios de las participadas del S&P de un 12,6% - ya no te digo las del Nasdaq, burbuja total-, lo cual con los precios actuales nos da un PER del indice del 21,5%. Yo también he aprovechado y he invertido una parte del cash en el suelo del mercado, voy a largo plazo y no me preocupa que vuelva a caer, aprovecharía para comprar más. Pero nunca en la vida los particulares hemos movido el mercado, y te puedo casi asegurar que las manos fuertes no van a entrar con estos precios, antes tiraran otra vez el mercado abajo. En todas las grandes crisis que han habido después de la caída inicial viene un rebote técnico, para a continuación seguir cayendo, mírate el histórico del S&P y lo comprobaras. ¿Puede ser diferente esta vez? pude ser, pero no lo creo. 
  7. en respuesta a Covid 19
    20/04/20 01:04
    Pues hala, todos para ti... pero te aviso que yo he oído antes decir "si me dices comprar SAN a 10-12 euros/acc, quizás no sea buena cosa, pero a 6 euros/acc, es un must y un win to win de libro."

  8. en respuesta a Fernan2
    20/04/20 00:49
    Pues yo en los Bancos (SAN y BBVA) veo un gran negocio a estos precios y a largo plazo. Desde que escribiste el artículo "Los bancos, una inversión apestada" ha habido una caída aproximada del 30%. Y todo tiene un precio. SAN a 2 euros/acc y BBVA a 2.50 auros/acc parece más un precio de derribo que otra cosa. El precio/valor contable es de risa.
    Las exigencias de capital por parte del BCE están empezando a aflojar, parte motivado por la situación actual, pero es algo que ayuda. Y cuando suban los tipos de interés ya ni te digo, aunque no vaya a suceder a corto/medio plazo. Además los grandes cada vez tienen menos competencia con lo que el pastel a repartir es cada vez mayor.
    Por tanto, si me dices comprar SAN a 6 euros/acc, quizás no sea buena cosa, pero a 2 euros/acc, es un "must" y un "win to win" de libro.

  9. en respuesta a Mulligan
    19/04/20 23:52
    "si te habías atrevido a no dejar de tomar posiciones" parece una forma retorcida de preguntar si compré (pero no estoy seguro). 

    Si te referías a eso, en el post ya puse hace un mes esto:
    Así que ya he ido de caza. AerCap, Amadeus, Disney, IAG, MTY Food y Repsol han entrado en mi cartera... 
    O sea, que sí, que compré cuando más miedo daba hacerlo. Cogí el famoso cuchillo que cae y que dicen que no hay que coger. AerCap y MTY a magníficos precios, IAG y Amadeus antes de hora, y con Repsol y Disney un paquete antes de hora y otro en mínimos.

  10. en respuesta a Mulligan
    19/04/20 23:41
    Gracias. Es una pena que no hayas contestado a la otra cuestión, si te habías atrevido a no dejar de tomar posiciones durante las tremendas caídas de los índices. Quien lo haya hecho seguramente estará contento. Pero la bolsa no es lugar para cobardes (como un servidor). Por eso agradezco el ejemplo de los audaces (que no temerarios). 
    Gracias de nuevo y un saludo.
  11. en respuesta a Damocle
    19/04/20 22:57
    Yo no compro economía, compro acciones. O mejor dicho, compré acciones. Hace un mes, cuando escribí el post. Entonces, la bolsa ya descontaba "la que está cayendo", y más, porque la bolsa siempre se anticipa. Y ahora, la economía irá mal, pero la bolsa subirá si la economía va "no tan mal como se esperaba", y bajará si la economía va "no tan mal como esperábamos, sino mucho peor". Por lo tanto, cuanto más asustado estés de "la que está cayendo", más probable es que la bolsa suba, porque estás poniendo el listón de las expectativas más abajo y será más probable superarlo.

    Dicho esto, si la semana que viene hay una "honda bajista", no me preocupa... no las he comprado para venderlas la semana que viene. Tampoco tengo champán en la nevera por si la semana que viene sigue subiendo. Es una cartera de largo plazo, y lo que me pica es que cuando acabe lo del coronavirus, sea 2021 o 2022, estas empresas sigan ganando tanto o más dinero que antes.
  12. en respuesta a Mulligan
    19/04/20 22:43
    Yo huiría de  los bancos, como ya dije en enero, y de empresas con mucha deuda. Huiría también de petroleras que pierden dinero con el petróleo barato... aunque las que con el petróleo barato ganan menos sí que pueden ser una buena oportunidad. Y huiría también de las empresas estables (Iberdrola, Nestlé), que solían ser buenas inversiones pero hay mucho inversor de renta fija comprando aquí y están caras, teniendo en cuenta que su crecimiento es limitado.

    De lo demás, te lo puedes jugar a lo que quieras, desde tecnológicas muy buenas que no han caído demasiado (Amazon en máximos históricos, Apple muy por encima de hace un año), hasta las muy castigadas de las caídas como las que menciono en el post, pasando por Inditex, fabricantes de coches (quizá la gente va a ser más reacia al transporte público), o simplemente índices. También está la moda de invertir en farmas, aunque a mí no me gusta seguir modas, pero tiene cierto sentido...
  13. 19/04/20 19:53
    La recuperación está siendo muy rápida en algunos valores y, acojonado como estoy, sospecho que se me va a escapar la mayoría.
    Quería que comentaras, si es posible, qué tal lo estás llevando y a qué 5 o 6 títulos les ves mayor oportunidad, incluido el mercado USA (que en una de mis carteras virtuales de Rankia bajaron bastante y se están recuperando a toda leche).
    Gracias y un saludo.
  14. en respuesta a Homer69
    19/04/20 15:14
    Hola! Estoy empezado en bolsa mexicana, y me han servido mucho los artículos de Ranki. No tengo mucho conocimiento pero estoy leyendo tanto como puedo ahora más que estamos encerrados y sin salir. 

    Veo que lo que he pensado no está tan lejos de lo que mencionas en tu post. Mi cartera está en roja también pero esperando a que se vuelva positiva. 
    Saludos!

  15. en respuesta a Homer69
    19/04/20 14:12
    Prepárate para la posible segunda honda bajista, creo que podría ser a partir de la próxima semana, cuando muchas de las participadas en el S&P 500 presentan resultados trimestrales. Este rebote técnico ha sido debido al cierre de cortos en el suelo de la caída y a la entrada de particulares. Los hedge funs y los institucionales no han tomado posiciones largas. Los hedge funs han estado acumulando -también muchos particulares- posiciones bajistas en el S&P 500 durante este rebote técnico, al nivel más alto desde el 2016, y han cerrado los largos que mantenían en el Nasdaq. Personalmente entre en el suelo de la caída con una parte del cash. Es ridículo pensar que habrá una vuelta en V de la economía con la que está cayendo.
  16. en respuesta a Homer69
    19/04/20 12:03
    Si te suscribes al blog, te llegan los emails en el momento de la publicación; pero lo que se ha enviado hoy era la newsletter de bolsa, que recopila artículos del último mes.... y muchos artículos siguen igual de vigentes en ese tiempo, pero justamente éste está muy afectado.
  17. en respuesta a Fernan2
    19/04/20 11:50
    Totalmente. Pensaba que era actual ya que me llegó hoy al correo. Sorry
  18. en respuesta a Homer69
    19/04/20 11:41
    El post es del 20 de marzo, hace justo un mes (bueno, menos un día); igual se te había pasado este detalle, pero es importante...
  19. 19/04/20 10:18
    Caídas? Será en otros índices, el Nasdaq no es que no caiga es que sube y los principales índices llevan 2 semanas verdes. Con los datos macroeconómicos lo normal sería caídas a plomo pero la bolsa es así de irracional 

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