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Lo dijo Buffett hace mucho: Sé avaricioso cuando otros son temerosos, y sé temeroso cuando otros son avariciosos. Y en Valencia decimos: "els diners i els collons, per a les ocasions". Y creo que ya toca... 

Mi discurso hasta ahora ha sido diferente: ir comprando, pero sin prisa, porque no se sabe hasta dónde llegará. Pero hemos llegado a niveles de una irracionalidad muy alta, donde se ha caído sin sentido, con múltiplos de risa en muchas empresas, como si el coronavirus no se fuera a terminar nunca, siendo que probablemente Italia está ya cerca de lo peor, y los demás ya son conscientes de lo que se viene y va a haber poca sorpresa negativa al respecto. Y cuando el mercado está tan irracional, es fácil que aún baje más... pero el riesgo de estar en liquidez y perderse la subida también es cada vez más importante; es cierto que la liquidez reduce el riesgo... a corto plazo, pero no es menos cierto que estar en liquidez durante las subidas es la principal razón de que los inversores obtengan rentabilidades inferiores a las de los índices, o a las de los fondos en los que invierten.

Así que ya he ido de caza. AerCap, Amadeus, Disney, IAG, MTY Food y Repsol han entrado en mi cartera... todas acciones muy castigadas y con potencial de subir mucho cuando se pase el miedo, como veis me va el picante. Algunas compradas a mejores precios, otras compradas antes de hora... pero aunque la foto de mi cartera es muy roja, confío en que a final de año acabará resultando un año de los buenos, gracias a estas compras.

Y si la bolsa sigue bajando... estoy sin liquidez (excepto el dinero que es para mis cosas y no para invertir), pero aún haré algo para aprovechar las caídas: lo que tengo en el fondo B&H renta fija lo pasaré al de acciones, y probablemente vendería las acciones menos castigadas (Amazon primero, Apple después) para meterlo en otras con más potencial. Apalancarme ni de coña, y menos con lo irracional que está el mercado, pero con subir la beta de la cartera no tengo problema.

Pero las compras son sólo la mitad de la jugada... para ganarle, además de comprar, hay que aguantarlas. A ver cómo llevo la tentación de vender para hacer alguna operación a corto plazo... más allá de lo dicho en el párrafo anterior (para incrementar la beta en caso de caídas), mi intención es no vender nada en mucho tiempo; a ver si lo consigo!

  1. #60
    Paforos

    Estimado Fernan2
    Aprecio el espíritu emprendedor desde que supe de aquellos que se aventuraban con las preferentes hace ya 10 años. Y lamenté entonces día a día no preguntar a quienes sabían cómo hacer y comprarlas, para que me iluminasen.

    Así, evocando aquellos días gloriosos, te invito a a reflexionar si realmente tu nivel de avaricia está en máximos, y si eres de naturaleza torera... ¡prueba ALSEA (En Mexico). Esto sí que se va a poner PICANTE, PICANTE, PICANTE, que para eso MEXICO ES EL PAÍS DEL PICANTE !

    Alsea es propietaria VIPs y montones de franquicias de éxito, como dominos pizza entre muchas otras. Son grandes negocios, y todavía está por ver cuándo alguien podrá tomarse una pizza, y un café impresos por una impresora 3D tras llegarle la receta por Internet!
    ALSEA está ubicada en México, y la dependencia de Mexico del petroleo es de más del 10%. A alguien le suena que el petroleo esté al precio más barato de este siglo?
    Alsea está ubicada en México y la moneda de México va en caída libre camino de la hecatombe, por delante le dan por el petroleo y por detrás por el coronavirus.
    Alsea está ubicada en México, y los paises con un número tan elevado de personas con pocos recursos todavía no han ni imaginado cómo van a parar el virus. Te imaginas hacer mantener a los carteles de la droga en casa durante mes y medio? Y a un agricultor o cualquier persona que necesita el dolar que ganará ese día para que coman sus hijos?
    Alsea está ubicada en países sobre todo del hemisferio norte, donde los coronavirus "ya están aquíiiiii..." y "ha llegado el invierno"
    Cuántas personas irán al Starbucks de cerca de su casa dentro de un mes, cuando la ola les esté pasando por encima?. Cuánto aguantarán los inversiones el pánico de establecimientos vacíos, inflacción y riesgo de quiebra? Cuánto aguantará la tesorería de la empresa? Si conoces la respuesta... ¿podrás hipotecar tu casa, acertar y dejar de trabajar ya para siempre?

    Ah, y por si alguno está pensando en ponerse corto, que se acuerde de poner en sus cálculos el % de caída diario que tiene la moneda y que brokers como IB obligan a mantener en efectivo para cerrar la posición, a ver si cree que está ganando dinero y lo está perdiendo :)

    P.D: Esta es la opinión de un ignorante, por lo que no recomiendo seguirla ni a mis enemigos. :)

  2. en respuesta a Hokuto
    #59
    Magar

    Te contesto respecto a comisiones.
    No se que broker usas, pero considera las ordenes "por lo mejor" porque se te hara toda al mismo precio.
    Yo trabajo con ING y con una orden "por lo mejor" de menos de 30.000 pago 8 euros.
    Si pongo una Limitada o una A mercado, la orden se puede partir en varios precios y puedo acabar pagando 8+8+8....

  3. #58
    Paforos

    ¡ATENCIÓN AL ROLLO!

    Llevo siguiendo la evolución del coronavirus desde Enero, viendo la fiesta que venía encima...y rechinando los dientes al ver que los políticos no hacían nada. Desde entonces utilizo diariamente esta web: https://coronavirus.thebaselab.com/
    creada por un joven de Hong Kong harto de que le mintieran y ocultaran información desde su gobierno ¿a qué os suena eso?. Ahora ha bajada la calidad de contenidos, pues el tío está de exámenes y no tiene mucho tiempo, aunque aún así merece la pena dos minutos al día.
    Las conclusiones a las que he llegado a inicios de Febrero leyendo a aquí y allá a expertos en esta materia son...
    1.Que en España iba a ocurrir ésto. Está ocurriendo
    2.Que entre el 60% y el 70% de la población mundial va a haberse sufrido coronavirus de fin del 2021. Esto no es mío, ya lo declaró en Enero un experto en epidemias que se desplazó y trabajó in situ en todas las grandes epidemias de este siglo: Ébola, GripeA, Sars, etc.
    2.Que una vacuna fabricada en USA distribuida antes del próximo invierno es muy poco probable. Despues de una comisión en USA hace un par de semanas, dos senadores declararon offtherecord que al menos un año. No es mucho tiempo, teniendo en cuenta que normalmente se tardan años desde que se desarrolla hasta que se terminan las pruebas y autoriza su uso.
    3.Que una vacuna fabricada en China distribuida antes del próximo invierno es posible aunque no seguro.
    4.Que el virus muta, y no lentamente. El ADN del virus del primer paciente diagnosticado en Brasil hace unas semanas fue analizado, y tenía 2 mutaciones sobre el de Wuhan inicial, que debe ser de Otoño (si un poco antes, tambien hipótesis mía).
    5.Que el virus tiene una tasa de mutación algo menor que el de la gripe, por lo que la vacuna inicial tendrá una efectividad seguramente mayor que la de la gripe. ¿Alrededor del 75% será? (ésto es una hipótesis mía)

    Con estas premisas, he comenzado a aumentar tambien mis compras. En la bolsa española me cuesta siempre encontrar valor, y siendo sinceros en los últimos años he perdido más dinero que ganado, así que salvo que se me pongan a tiro Inditex (quien sabe) o Grifols (casi imposible), no creo que me anime.

    En USA he comprado o estoy siguiendo

    Deere & Co., creo que lo suyo sería que baje más, para aumentar mi posición.
    Checkpoint: Empresa israelí de cyberseguridad. Accionista de referencia el estado de Israel. La empresa es razonable, el precio tambien, y el sector online tambien
    Porsche: Propietaria tambien de Volkswagen. Soy pesimista con el futuro inmediato del sector en USA y Europa, y tampoco muy optimista con el medio plazo, pero si alguien puede salir airoso en Europa en una época de pocas ventas y grandes inversiones en tecnología de electrificación y conducción asistida, son ellos. Además es una empresa muy familiar y miran por el largo plazo, a diferencia de la mayoría.
    GEO Group: Un REIT (algo parecido a una Socimi) que da servicios.
    Disney: Todos la conocemos Ya comentada en otro post.
    CSV (Carriage Services): Una funeraria.
    Carnival Cruise Lines: Sí, lo sé :), Las guardaré 4 o 5años o para siempre... si no quiebran.
    Silgan: Fabrica latas de refresco y otros contenedores metálicos sobre todo.
    Aflac: Una aseguradora en USA y Japón.
    Morphosys: Una biotech alemana, compré muy poquito por primera vez hace unos cuantos años, y lo ha ido haciendo bien. Ahora he aumentado mi posición, pues ha dado una previsión para 2021 de que este año ya (casi) no va a perder dinero.
    CISCO: ¿A quien no le está funcionando peor internet estos días, y eso que en la mayor parte de los países la TV por internet todavía no se ha masificado?
    Meliá: Sí, lo sé, más especulación. Creo que bajará todavía más antes de ver la luz. Y lo digo habiendo yo comprado más caro que lo actual.
    S&P 500: Creo que a largo plazo (años) tiene mucho recorrido para arriba. Durante unos meses veremos subidas y bajadas o... bajada, subida, bajada, subida.

    Petróleo: Esto daría para un Post, y es como jugar a la lotería. Soy un superignorante en esto, pero a nadie del sector le interesa que esta guerra dure demasiado. Unas cuantas quiebras de productores no convencionales con altos costes de explotación y proveedores del sector, unos achuchones a la economía de Rusia que no aguanta un año en este precio, y un nuevo acuerdo para que no se consume la gran matanza de grandes petroleras, que haría temblar al mercado financiero mundial. Y de paso al de la bolsa, bonos de menor nivel, etc.

    P.D: Esta es la opinión de un ignorante, por lo que no recomiendo seguirla ni a mis enemigos. :)

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  4. en respuesta a steelman1234
    #57
    Hispanoa

    Amigo informate que el Ibex a secas es sin dividendos , ahora mismo cotiza a 15.476,80
    mientras escribo este mensaje.
    Lo mismo pasaria con coca cola aunque no me voy a poner a calcularlo.
    De todas formas con la bolsa no se puede aspirar a hacerse rico ni en 10 ni en 20 años, hay que aspirar a superar la inflacción y como mucho doblar el ahorro de toda una vida.

    Referente al blog, yo tambien estoy siendo avaricioso, aunque no considero que sea esa la palabra , siempre he querido tener la mayor parte de mis ahorros en bolsa (via fondos) y ahora es un buen momento de ir metiendo toda la liquidez que se pueda, que se puede bajar más , seguro, pero ahora es mejor momento a largo plazo que cuando la bolsa estaba en maximos asi que a seguir con el plan de inversión, un saludo y salud a todos

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  5. #56
    Microlector
  6. en respuesta a Solrac
    #55
    Be quick or be dead

    Así es querido Solrac, cuidadín no estemos en las etapas iniciales de un nuevo 2008. El coronavirus está resquebrajando las costuras del sistema.

    Ojalá mi preocupación, y la de todos, quedara restringida al ámbito de los mercados financieros.

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  7. en respuesta a Fernan2
    #53
    steelman1234

    He puesto el ejemplo de Coca Cola, porque es el ejemplo perfecto de valor para comprar y sentarte a recoger las plusvalias. Tiene la ventaja de marca y el precio de una coca cola siempre va a subir. Resulta difícil pensar que incluso recogiendo el peor y mejor momento en un periodo de 22 años, la acción esté cotizando por debajo.

    Hay un ejemplo más sencillo y es el Ibex. En 1998 llegó a 11.000 puntos y en 2020 ha estado por debajo de 6.000 puntos.

    Pero voy más lejos, si quitamos los grandes monstruos como las tecnológicas Apple, Google, Facebook, etc, quizás estaríamos en una meseta, en cuanto a un promedio de índices.

    La diferencia entre la crisis del coronavirus y otras crisis es que los bancos centrales son inefectivos. Y la paralización económica que lleva aparejada las medidas para frenar el virus, puede provocar una retroalimentación negativa que dificulte la vuelta a la "normalidad", entendiendo por normalidad una economía dopada con inyecciones inacabables de dinero, mientras los tipos están mantenidos en cero o negativo, para no hundir las cuentas de los estados o las propias corporaciones.

    Saludos.

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  8. en respuesta a steelman1234
    #52
    Fernan2

    No tengas problema en ser crítico... de las críticas se aprende, tanto aceptándolas como refutándolas.

    Respecto a tu elección de Coca Cola en julio del 98, ¿estaba entonces a los múltiplos que está ahora? ¿venía el mercado de caer un 30% en una patada como ahora? Mas bien era todo lo contrario... por eso julio del 98 era un pésimo momento para comprarla, y ahora es todo lo contrario.

    Y sí, la reacción actual ha sido mucho más fuerte incluso que la de 2008. Tú puedes atribuirlo a que el daño está siendo mayor, pero yo se lo atribuyo más a una fuerte reacción emocional guiada por el miedo y el desconocimiento de lo que viene más que a un sesudo análisis de cuáles serán las ventas y beneficios de Coca Cola de aquí a 2030... ya veremos!

    4 recomendaciones
  9. #51
    steelman1234

    Hola Fernan2.

    Sin querer ser excesivamente crítico con ese siemprealcismo que destila tu post, quería hacer una pregunta.

    Elijo una acción clásica como Coca Cola y siguiendo la inversión en modo B&H, compro acciones en Julio de 1998, hace casi 22 años, ¿Cuánto estaría ganando ahora mismo?.

    Para el que no sepa la respuesta, el precio estaba en torno a los 43$ frente a los 38$ de ahora. Siempre quedarán los dividendos.

    Mi critica va dirigida al diagnóstico de la situación. La versión de una buena situación económica con algo de sobrevaloración que con la crisis del coronavirus se ha rebajado hasta niveles "baratos", puede no ser el mejor diagnóstico. Si observamos el gráfico de Coca Cola, vemos que la caída de 2008 fue mucho más pequeña que la de 2020. Para ser un evento pasajero (el coronavirus), está causando un daño mucho mayor.

    ¿O quizás, los grandes gestores, descuentan algo más?.

    Saludos.

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  10. en respuesta a ValEco
    #50
    williamfdc

    En un mes? Te veo muy optimista, la verdad... los chinos en 3 meses a saco y siguen con casos y Europa con semi-confinamiento ni en un semestre lo combate. Además, lo del calor bajará su nivel de contagio entorno a un 40%.. pero tendremos mucha exposición... ya veremos.
    Salu2

  11. en respuesta a Fernan2
    #49
    Hokuto

    Ok, gracias por vuestras respuestas. Por cierto, no conocia MTY foods. Muy interesante. Imagino que la caida tan brutal es por la deuda que tiene. Si tiene que cerrar restaurantes por el covid pasara momentos dificiles. De aqui a un par de años veremos si multiplica por 3 o 4

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  12. #48
    Nobakz

    Buenos días. Me gustaría saber ¿en que bróker reputado, puedo tener las acciones compradas por más de 1 año? ¿Conocen alguno?

  13. en respuesta a Juliancho
    #47
    Robinbarcenas

    Cuanta razón, nuestra micro economía insular , está en calzones, la gente centrada en el aspecto personal, y no global , su ego les impide ver las verdaderas consecuencias , pero bueno , que cada uno reme en su barca.

  14. en respuesta a Fernan2
    #46
    Riovero

    Nos acaba de superar USA en número de casos...
    https://gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6

    ¿Conocéis alguna web donde se pueda seguir la evolución de la curva de USA? No soy capaz de encontrarla.

  15. en respuesta a Hokuto
    #45
    Fernan2

    Hay muchos algoritmos de alta frecuencia sacando dinero gracias a meter la orden en nanosegundos... yo no sospecho ni del broker ni de nadie en concreto, pero prefiero no confiarme demasiado...

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  16. en respuesta a Hokuto
    #44
    Joaquim

    Si ya no utilizo nunca las órdenes a mercado, con la actual volatilidad tienen más peligro que un mono con una navaja. Si además el valor no es muy líquido... Para rematar, si el broker es "tradicional" te va a cobrar al menos su comisión mínima para cada precio ejecutado.

    Salu2

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  17. en respuesta a Novatoj
    #43
    Joaquim

    Considera que cuando inviertes en USA en empresas chinas, en realidad inviertes en ADR que incluyen no se sabe muy bien qué activos de la empresa. Pueden ser (p.ej.) participaciones de vehículos patriminoales del accionista mayoritario, con bastante inseguridad jurídica (hablamos de China, su cultura de los negocios y el omnipresente PC). Conste que tengo en cartera JD, pero para China prefiero un fondo, porque sin duda el análisis y filtraje será mucho mejor que el mío.

    Salu2

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  18. en respuesta a ValEco
    #42
    Joaquim

    Este virus ha llegado para no marchar ya. Pasará a formar parte de las enfermedades estacionales, como la gripe. Y no puede evitarse. Lo que se persigue con el confinamiento es atenuar el golpe, ralentizar el contagio y no dejar inoperantes los servicios sanitarios. Si ya ahora los hospitales se ven sobrepasados, no quiero imaginar con 10 veces más casos. Y aunque mi cartera está de rojo carmesí, lo que me preocupa ahora es la crisis sanitaria, con persona especialmente sensible por edad y dolencias. También nos afecta en lo laboral y económico por ERTE, que es el menor de los males. Y sí, el impacto económico será de órdago.

    Salu2

    4 recomendaciones
  19. en respuesta a Fernan2
    #41
    Hokuto

    Por el broker? Crees que amañan las ordenes para sacar una comision extra?

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