España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de williamfdc

williamfdc
TOP 100

Se registró el 07/01/2012

Sobre williamfdc

🧙‍♂️ Analista independiente y defensor del Value Investing clásico. Autor del blog “Valor Ibérico”, una serie de tesis fundamentales sobre cotizadas españolas que exploran la brecha entre precio y valor en los mercados del Ibex y el Mercado Continuo...

www.rankia.com

@williamfdc

11.601
Publicaciones
13.232
Recomendaciones
185
Seguidores
50
Posición en Rankia
251
Posición último año
williamfdc 12/11/25 12:13
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de ErickSpace369
williamfdc 12/11/25 12:12
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de Vinagretto
williamfdc 10/11/25 16:46
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de Vinagretto
williamfdc 10/11/25 16:11
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
MohIcan, que algo no haya pasado en una década no significa que no pueda pasar 📉. El mercado no tiene memoria, solo apetito 🐉. Y los precios no reflejan solo la calidad del negocio, sino también el contexto macro, la percepción del riesgo y las expectativas futuras 🌪️📊.Viscofan puede seguir siendo excelente, pero si el dólar penaliza 💵, el guidance se ajusta 📉 y el CAPEX ESG aprieta ♻️… ¿por qué no podría cotizar a múltiplos más bajos? Explica.No es utopía, es prudencia 🧠. Y si no llega a ese precio, no pasa nada. El margen de seguridad está para proteger, no para adivinar el futuro 🛡️.Ah, y recuerda la frase tópica que nunca falla… Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras 😄📉 Salu2
williamfdc 10/11/25 16:07
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
Analista de salón… me encanta el término 😄. Suena a alguien que invierte con copa de vino en mano (como en aquellas quedadas de @Rankia), mientras mira el PER en una servilleta y cree que ha descubierto una mina. Mucho postureo y poca profundidad...Y cuando quieras, vente con la calculadora y hacemos auditoría express 📊. Pero eso sí, no te olvides de traer el análisis de por qué tienes esas compras… que sarcasmo ya traes de sobra 😅. Salu2
williamfdc 10/11/25 16:00
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de Vinagretto
williamfdc 10/11/25 15:08
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
Mini clase para @vinagretto 😄:El PER es solo una foto, no una película 🎞️ El PER (Precio/Beneficio) te dice cuánto pagas por cada € de beneficio… del último año. Pero: – No ajusta por crecimiento futuro. – No distingue entre beneficios sostenibles o puntuales. – No tiene en cuenta el ciclo económico ni el apalancamiento. Usar el PER como criterio principal es como comprar una casa solo por los m², sin mirar ubicación, estado o vecinos. Nefasto.¿PER bajo = ganga? No siempre. ¿PER alto = calidad? Tampoco 😄 – Hay empresas con PER bajo porque están en declive, con problemas contables o en sectores cíclicos. – Hay empresas con PER alto que no crecerán lo suficiente para justificarlo. Lo importante es el contexto: ¿por qué ese PER? ¿Qué expectativas hay detrás?El value no es comprar lo barato, es pagar menos de lo que vale 💰 Si una empresa vale 46€ y tú esperas a comprarla a 39€, no estás cayendo en una “trampa de value”, estás aplicando margen de seguridad. El margen protege de errores de estimación, eventos inesperados y ruido de mercado.No es miedo, es método.¿Dónde está la trampa? Pues en no hacer los deberes 📚 Si ves PER 11, dividendo 5% y crecimiento… ¡pregunta por qué! ¿Es sostenible ese dividendo? ¿Está apalancada? ¿Tiene CAPEX oculto? ¿Hay presión competitiva? Si no analizas eso, la trampa no está en el value… está en tu análisis. O es que especulas.Salu2
williamfdc 10/11/25 14:57
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
 Vaya, veo que la tesis ha hecho más daño de lo que esperaba 😅. Pero amigo @mohican , no confundas calidad con precio justo. Viscofan es una gran empresa, sí, pero eso no significa que haya que comprarla a cualquier PER. El PER 15 puede estar justificado… o no, depende del contexto, del crecimiento esperado y del riesgo. Por cierto, ¿usas el ratio PER como criterio principal? No jorobes…Y lo de que “ni con el COVID” cayó a 39€ no es argumento suficiente. En 2020 el mercado estaba anestesiado por estímulos, hoy no. Si el dólar sigue penalizando, el guidance se revisa a la baja y el CAPEX ESG aprieta, no sería raro ver correcciones.No se trata de evitar empresas de calidad, sino de entrar en ellas cuando el precio también lo es 💡.Salu2
williamfdc 10/11/25 14:49
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
No confundas aplicar gestión del riesgo con ciencia ficción 😉. El precio de 39€ no es el valor de la empresa, es el resultado de aplicar un margen de seguridad sobre un valor estimado de 46€, basado en escenarios optimista, realista y pesimista. Si no has leído la tesis completa, entiendo que te parezca exagerado, pero está todo modelizado con datos y supuestos conservadores.Y sí, tal vez no entre en el valor a cualquier precio, pero eso no significa que no entre nunca. Significa que espero a que el mercado me lo ofrezca con descuento, como ya ha pasado tras el ataque del short-seller y la caída del 18% 📉.Si tu media está más arriba, entiendo que esta tesis te incomode, pero no es personal. Es simplemente una forma distinta de enfocar la inversión: con paciencia, disciplina y protección ante escenarios adversos 💡.Salu2
williamfdc 10/11/25 13:01
Ha recomendado Re: Viscofan (VIS): seguimiento de la acción de Vinagretto
williamfdc 10/11/25 12:21
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
Entiendo tu punto 😊, pero creo que estás confundiendo prudencia con parálisis. No se trata de esperar precios imposibles, sino de aplicar un margen de seguridad sobre un valor razonable. Si el valor estimado de Viscofan es 46€, comprar a 39€ no es fantasía, es disciplina. Y sí, son precios de 2016, pero también lo eran los múltiplos de muchas empresas antes de que el mercado se inflara con tipos cero y liquidez infinita.Si llega a 39€ no tiene por qué ser por un ‘problema gravísimo’. Puede ser simplemente una corrección del mercado, un trimestre flojo, o ruido externo como el dólar 📉. Y ahí es donde entra el inversor disciplinado: ¡¡compra cuando otros dudan!!Prefiero entrar en una empresa excelente cuando el mercado me la ofrece con descuento, que perseguirla a cualquier precio por miedo a quedarme fuera. Eso no es conservadurismo, es gestión del riesgo amigo @mohican 💡. 
williamfdc 10/11/25 11:46
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
 🔎 Tesis publicada — Análisis con proyecciones 2025–2029 bajo enfoque value conservador.  🥇 Viscofan 2025: sobrevalorada un 15% pese a su excelencia operativa ✅ | Rankia  Veredicto: 🟡 Esperar — solo compra disciplinada < 39 € Valoración base (DCF): 46 €/acción Precio actual: 53,4 € → sobrevaloración ≈ 15% 🧠 Concepto clave: Margen de Resiliencia. 📉 Riesgos integrados: CAPEX ESG; Competencia asiática; Alta sensibilidad del EBITDA. 📈 El negocio sigue siendo excelente, pero la acción cotiza a perfección. El valor está en el negocio, no en el precio cuando ya descuenta el mejor escenario. Salu2
williamfdc 10/11/25 09:07
Ha comentado en el artículo 🥇 Viscofan 2025: sobrevalorada un 15% pese a su excelencia operativa ✅
🎯 ACLARACIONES CLAVE1️⃣ Qué esperar de este análisisEnfoque: Value Investing conservador — priorizo el margen de seguridad frente al crecimiento.Veredicto: 🟡 Esperar (solo interesante < €39).Importante: No es recomendación de compra o venta. Es un análisis con fines informativos y académicos.2️⃣ Claves de valoraciónValor base DCF: €46/acción → el precio actual (53,4€) implica una sobrevaloración del 15%.Supuestos principales: WACC 8,5%, crecimiento 2%, margen EBITDA 22%.FCF: Estancado (~€146M) por presión competitiva y CAPEX ESG adicional.3️⃣ Por qué la prudenciaMargen de Resiliencia: 23,2% de colchón hasta el escenario pesimista (41€).Riesgos integrados: CAPEX ESG (+€15–20M), competencia asiática y contingencia EEUU.Alta sensibilidad: ± €8/acción por cada 1pp de variación en margen EBITDA.💬 Viscofan sigue siendo un gran negocio, pero hoy no es una gran inversión.💬 ¿Coincides con esta lectura conservadora? ¿Qué datos te harían cambiar de opinión? 
williamfdc 10/11/25 09:00
Ha escrito el artículo 🥇 Viscofan 2025: sobrevalorada un 15% pese a su excelencia operativa ✅
williamfdc 08/11/25 19:23
Ha recomendado Gracias por el detalle del cálculo.Saludos de antoniocarmonasolis
williamfdc 08/11/25 18:00
Ha respondido al tema Viscofan (VIS): seguimiento de la acción
 ¿Compra? 🤔 Pufff... estoy analizando el histórico (2014-2024) 📉 y el 3º ó 9M25 📊... y no sé si no publicar la tesis 📚... esos 70 y 72 son del consenso, ¿verdad? 😕 Salu2
williamfdc 07/11/25 21:10
Ha recomendado Hola Willamfdc,¿como calculas un precio teórico con MOS 30% que da un valor de de antoniocarmonasolis
williamfdc 07/11/25 21:10
Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑
Hola @antoniocarmonasolis , ¡Gracias por tu interés!Te detallo el cálculo del precio teórico de 6€ con un margen de seguridad (MOS) del 30%:Valoración base (DCF): El análisis estima un valor intrínseco de BBVA entre 7.0€ y 8.5€, en función de los escenarios conservador y optimista utilizados en los modelos de flujos de caja descontados (ver “📊 Datos técnicos rápidos”).Aplicación del margen de seguridad: Para identificar un precio exigente de compra, aplicamos un MOS del 30% sobre el valor superior del rango (8.5€):8.5 € × (1 − 0.30) = 5.95€ ≈ 6.0€ ✅Conclusión: El precio teórico de 6.0€ refleja un nivel de compra profundamente value —propio de esperar una fuerte corrección o evento de mercado —.Dado que BBVA cotiza actualmente alrededor de 17.39€, muy por encima de su valor intrínseco estimado según este modelo (7.0–8.5€) y de cualquier precio con MOS, la tesis del artículo se mantiene: "descartar la compra o esperar" niveles significativamente más bajos.Salu2
williamfdc 06/11/25 21:31
Ha comentado en el artículo 💥 Telefónica (TEF): ¿El fin de la ilusión del dividendo?
Lo tuyo no fue timing, fue instinto de supervivencia bursátil 🧠📉 !!!Y es que cuando el dividendo se convierte en confesión, solo queda huir. Tú lo hiciste antes de que se cerrara la puerta 🔐  Bien jugado!! 🧨 Salu2
williamfdc 06/11/25 21:27
Ha recomendado Vaya tela con Telf, menos mal que vendí de Escdam
williamfdc 06/11/25 19:36
Ha escrito el artículo 💥 Telefónica (TEF): ¿El fin de la ilusión del dividendo?
williamfdc 05/11/25 18:01
Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑
 Hola @leando , Totalmente de acuerdo contigo. 2020 fue un regalo para el inversor value: bancos europeos con solvencia intacta, cotizando a 0.4x su valor contable, con décadas de ventaja competitiva y sin riesgo de quiebra. Lo que hoy diferencia a un "buy and hold" exitoso de uno frustrante no es el activo, sino el precio de entrada. Tú compraste cuando el mercado castigaba la calidad; hoy, el mercado la premia de forma extrema. BBVA sigue siendo un banco excelente —eficiente, bien gestionado y con exposición a mercados de alto crecimiento—, "pero" a 17.39 € ya no es un value, es un growth a precio de value premium.Por eso esta tesis insiste: no se trata de "odiar BBVA", sino de amar el margen de seguridad.En fin...Salu2 y felicidades por tu disciplina en 2020! Eso es lo que realmente marca la diferencia a largo plazo. 
williamfdc 04/11/25 16:24
Ha comentado en el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑
¿Qué opinas? ¿Crees que el mercado tiene razón al descontar un ROE del 17% en BBVA, o es una sobrevaloración temporal? ¡Déjanos tu comentario!
williamfdc 04/11/25 16:09
Ha escrito el artículo 💥 BBVA 2025: Sobrevalorado un +126%? 🤑