AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Ojo al oro! 

no sabemos lo que llevamos. 

AZ lo han hecho con el uranio, los fertilizantes, el cobre, el oil y el carbón.

El oro es un animal diferente, como bien dijo Cobas en su Conferencia, no trata de oferta/demanda (por eso ellos se mantienen fuera). 

Pero si se da la tesis del oro, su momento se acerca como dice el maestro Goehring en su último comentario. El end-of-cycle asset que llaman.

Aunque viendo que el CAPEX en energía apenas aumenta, esto se puede alargar bastante todavía. Gracias a los ecologistas por limitar la inversión en fósiles.

Y eso que tenían bastante liquidez a 31/03, pero este mes de Mayo vendieron igual buena parte de sus dos triunfadoras YTD Arch y Ceix, además igual parte de Epsilon. 

Yo sí lo entiendo, su filosofía es value no momentum ni macro como decía,  el último duro para otro, e incluso vender antes de tiempo como debe ser. Igual ya salen en prensa por las rentabilidades de corto plazo y eso comercialmente les viene bien para el AUM y querrán conservarlo. Igual de oro si van bien cargados aún,  porque eso no ha subido mucho aún (dichosas mineras con sus problemas operativos,  etc...), y ayer subieron de todas formas lo suyo.

El tema es que se están llenando de liquidez y están bastante desentrenados fuera de materias primas. Veremos como rotan, porque este trimestre si tiene pinta lo harán algo,  así  como en el anterior sabía que no, a pesar de lo que dijeron en conferencia y el bombo que se le dió  en medios a ese pipeline cuando dejaron claro no habían entrado aún. 

https://sec.report/CIK/0001711252

S2

Cobas si que entró en Equinox Gold, no se resistieron a meter también algo de oro y eso que Paramés siempre fue bastante antioro.

Galp apenas subió con el oil, saben el motivo? AZ vendió.

Dijeron que Galp tiene activos upstream muy buenos en brasil y que vale un 50% más, y con accionista familiar, igual  se ha quedado rezagada vs otras majors porque los hedge funds se fijan menos en Portugal, en todo caso una pena que la hayan reducido en el iberia aportaba exposición al petroleo. O han visto algo que no les gusta... Llevo algunas y no vendo hasta los 15 minimo.

@roadtofreedom @carnegie qué os parece Galp?

Al entrar en la web de azvalor como usuario veo que Azvalor internacional tiene un 16% de liquidez. Comparado con el 10% que tenian a 31 de marzo me parece que estan creando un colchon en busca de oportunidades.

No me parece del todo mal que anden un poco conservadores debido a la volatilidad de los activos en los que invierten, a pesar de que ellos siempre han manifestado que lo ideal es estar 100% invertido y en caso de oportunidades, vender aqello que menos ha caido para comprar lo que ha caido mas.

Estaba bien pero veo el brent alto y veo riesgo de pagar las copas en la fiesta por ir a última hora.

¿sabéis como contactar con Quark / Steelman?, ¿tiene twitter?

La fiesta apenas empieza, estas petroleras valdrán el doble en un año. De momento el mercado no las sube pq piensa que el brent alto es temporal y no estructural. En Galp se puede doblar. VL 300 amigos.

Y no lo digo yo ni AZV, el mismo Warren Buffett acaba de comprar 40 000 millones en petroleo.

Andurand ve el petróleo a 200 este año... TO THE MOON!

Haces bien, AZVI es caballo ganador.