AzValor Internacional es un fondo de inversión creado el 23/10/2015 con vocación de estar invertido al 100% en renta variable. Está categorizado como un fondo de renta variable europea y capitalización flexible.
En
este enlace podéis consultar las fichas actualizadas del fondo.
AzValor Internacional: política de inversión
Su política se basa en la inversión en compañías principalmente europeas y cotizadas en mercados secundarios, que son seleccionadas una a una independientemente de su tamaño, sector o país. También puede invertir hasta un 35% en mercados emergentes. Independientemente del domicilio de las compañías en las que invierte, tiene una exposición global por medio de los ingresos de sus negocios. La exposición a divisas será del 0-100% y no invierte en instrumentos derivados.
AzValor Internacional se basa en la inversión en Valor o “Value Investing”. Esto es, en la búsqueda de compañías que estén infravaloradas, con buenos negocios y ventajas competitivas. También se valora que tengan elevados Retornos sobre Capital Empleado (ROCE). Utiliza la volatilidad como oportunidad, para aprovechar la irracionalidad de los mercados a corto plazo, con la idea de que en el largo plazo y con el mercado reconocerá su valor.
AzValor Internacional: gestión
Es un fondo de autor con elevada vinculación al gestor, Álvaro Guzmán de Lázaro, cuyo objetivo de gestión es obtener una rentabilidad sostenida en el tiempo, pensando siempre en el largo plazo.
AzValor Internacional: composición de la cartera
Sectorialmente, invierte principalmente en materiales básicos, industria y consumo cíclico. En cuanto a regiones destaca su exposición a Estados Unidos, zona Euro y Reino Unido. En la siguiente imagen podemos ver las principales posiciones del AzValor Internacional a 31 de marzo de 2016:
AzValor Internacional: índice de referencia
La gestión toma como referencia el índice MSCI Europe Total Return Net, compuesto por más de 400 empresas representativas de las bolsas de países europeos, países nórdicos y Suiza. Se toma en consideración además la reinversión de los dividendos netos de impuestos.
