¿cómo van a recomprarlos, si no generan caja? Dicen que el FCF ha sido de 90M, pero para ello "ignoran" tan ricamente los pagos por leasing de 60M porque aparecen en el apartado de flujo de caja financiero....luego el flujo real son 30 millones; Si supusiésemos que algún día deja de aumentar el circulante con la acumulación de inventarios, no llega ni a 200M, no hay dinero ni para rebajar la deuda ni para lo de Scranton, si van a seguir invirtiendo en Egipto, Barcelona,Canadá,etc.
Y lo de Egipto hay otro tema del que creo que no se ha hablado, el riesgo país: está muy bien lo de plasma barato, pero en estos países dirigidos por dictadores con todo el poder económico en manos del ejército, espérate que algún día no les hagan lo mismo que a petroleras o mineras que operan en países de este tipo: que les impongan impuestos especiales, que les "pidan" aumentar su participación en el negocio conjunto por la patilla, vamos, lo típico cuando andan achuchados de ingresos o simplemente los dirigentes quieren enriquecerse aún más. Si con el tiempo sale a cotizar la filial de EE.UU de manera independiente y va bajando la participación en la misma de la matriz, esta va a empezar a tener un perfil bananero por depender del plasma egipcio.
