Blog Operativa con futuros

Los futuros de CME (S&P 500, Nasdaq, oro, petróleo) cotizan en España de las 00:00 del lunes a las 23:00 del viernes, con pausa diaria de 23:00 a 00:00. IBEX 35 en MEFF: 08:00-22:00; DAX en Eurex: 01:10-22:00. Tabla por mercado y semanas de cambio de hora.

Puedes negociar los futuros E-Micro de CME sobre índices (S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 y DJIA) en iBroker y Blackbird; iBroker ofrece tiempo real. Comisiones: iBroker S&P 500 $1,25; IB $0,47. En España, IB cobra 15$/mes por tiempo real.

CME ha estrenado el contrato de índices más pequeño de su historia, diez veces menor que un Micro E-mini y cien veces menor que un E-mini, con exposición al S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 y Dow Jones. Te contamos cómo funciona y cuánto cuesta operarlo de verdad.

Los futuros de índices (ES, NQ, DAX) permiten operar el S&P 500, Nasdaq o DAX 40 con apalancamiento: un E-mini S&P 500 (~7.400 pts × $50 = $370.000 nocional) requiere ~$24K de garantía. Tres tamaños (estándar, mini, micro), mark-to-market diario y vencimiento trimestral.

En 2025 CME Group batió récords con un ADV de 28,1 millones de contratos (+6%). El SOFR (SR3, 5,4M/día) lidera sobre los U.S. Treasuries (8,3M) y el E-mini S&P 500 (7,4M), con micros y cripto (+139%, ya 24/7) como mayor crecimiento. Cómo operarlos desde España con iBroker.

Los futuros sobre madera (Random Length Lumber, ticker LB) se negocian en CME desde 1969. Contrato: 110.000 pies tablares (~260 m³), tick 0,10$ = $11/contrato, vencimientos bimensuales. Entregables físicamente. Factores clave: construcción residencial EEUU, tipos de interés y clima.

El multiplicador de un contrato de futuros calcula el nominal de la operación. Con el Ibex 35 en ~19.000 pts y multiplicador 10€, el nominal es ~190.000€. Tablas de multiplicadores y ticks para índices, divisas y energía. Incluye contratos micro (MES, MNQ, FDXM, DXS).

Futuros y forwards son contratos a plazo, pero con diferencias clave: los futuros cotizan en mercados organizados (MEFF, Eurex, CME) con cámara de compensación y mark-to-market diario; los forwards son OTC, bilaterales y sin cámara — mayor riesgo de contrapartida.

Para operar índices, los futuros superan a los ETFs en liquidez (el E-mini S&P 500 mueve ~$20.000M/día), tracking error y horario. Los ETFs son más sencillos y sin garantías. Con los contratos micro (MES, ~$2.370 de garantía) la barrera de entrada en futuros se ha reducido enormemente.

Los futuros Micro E-mini Dow Jones (MYM, CBOT) tienen un multiplicador de $0,50 por punto. Con el Dow Jones en ~43.000 pts (jun 2026), el nocional es ~$21.500. Tick = $0,50. Vencimiento trimestral. Guía completa con fundamentales y cómo invertir desde España.

En mercados regulados (CME, Eurex, MEFF) perder más del capital depositado es prácticamente imposible gracias a la cámara de compensación y el sistema de margin calls. Pero no teóricamente: el WTI llegó a -$37,63 en abril de 2020. Esta guía explica cuándo sí y cuándo no puedes quedarte debiendo al bróker.

El contrato de futuros BOBL (símbolo FGBM en Eurex) tiene como subyacente una cesta de deuda pública alemana a medio plazo (bonos 4,5-5,5 años). Nominal €100.000, tick 0,01% = €10. Con el BCE en ciclo de bajadas (tipo ~2,5% en jun 2026), los precios del Bobl han subido considerablemente desde los mínimos de 2023.

Los futuros micro Eurex (Micro-DAX y Micro-EuroStoxx) replican sus índices subyacentes a 1/25 del tamaño del contrato grande. Con el DAX en ~24.000 pts (jun 2026), el nocional del Micro-DAX es ~24.000€; el punto vale 1€. Garantías orientativas disponibles en iBroker.

Cómo comprar futuros del Ibex: el Mini-Ibex (€1/punto) y el Futuro grande (€10/punto) se negocian en MEFF. Con el Ibex en ~19.000 pts (máximos históricos, jun 2026), el nocional del Mini es ~19.000€. Ejemplos paso a paso de cálculo de ganancias y pérdidas con iBroker.

Para operar con futuros necesitas dos tipos de garantía: el margen inicial (3-12% del nocional, para abrir posición) y el margen de mantenimiento (~75% del inicial, para mantenerla). Si tu cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, recibes un margin call. Con contratos micro, la barrera de entrada es mucho menor: el MES (Micro E-mini S&P 500) exige ~$2.370.