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La bolsa al día

Seguimiento diario de los principales índices bursátiles, materias primas y acciones.

¿Qué hacer si soy accionista de Abertis?

Ante la contraopa de ACS sobre Abertis, existen muchas dudas acerca de cuál es la mejor opción para un accionista o cual puede ser el futuro de esta operación corporativa. 

Según Borja Rubio, analista en españa de Orey iTrade, nos dice que lo mejor que le puede pasar a un accionista de Abertis es que haya una guerra de OPAs.

  • Atlantia podía ofrecer unos 20.000-22.000 millones de euros por Abertis. 

La contraopa que ha lanzado ACS sobre Abertis no es ninguna oferta a la baja, pero es probable que, por el tipo de negocio y por la caja que genera, pueda haber una contraoferta por parte de Atlantia. 

Se supone que ACS pretende hacer una exclusión sobre Atlantia por presiones políticas, ya que el Gobierno está interesado en que esté controlada por una empresa española. Pero la italiana podría ofrecer unos 20.000-22.000 millones de euros por Abertis.   Leer más

Abertis valora positivamente la OPA de Atlantia y le anima a mejorar el precio

Abertis se ha pronunciado acerca de la OPA de Atlantia mediante un documento a la CNMV, después de la reunión de su Consejo de Administración en el día de ayer. 

logo acs logo abertislogo atlantia

La compañía expresa sobre la oferta de Atlantia lo siguiente:

  • Valora positivamente los siguientes aspectos:
    • Que la oferta se extienda a todas las acciones de la Sociedad y que sea flexible en las formas de contraprestación. 
    • La intención de Atlantia de no realizar modificaciones significativas en el empleo 
    • El mayor tamaño y la complementariedad geográfica que tendrían los negocios del grupo 
    • La intención de que Abertis crezca reforzando su posición en el mercado latinoamericano
    • La intención de Atlantia de no vender los activos de Abertis para financiar la OPA. 
    • La perfil de riesgo del grupo resultante no cambia en cuanto a la naturaleza del negocio lo que es favorable para la valoración de las agencias de rating. 
    • La intención de Atlantia de no modificar el endeudamiento de Abertis, lo que permitiría mantener la solidez financiera para aforntar nuevos proyectos. 
    • La intención de mantener cotizando a Abertis. 
  • Consideraciones sobre la contraprestación:
    • Considera que desde el punto de vista financiero según los asesores de Abertis la oferta es justa, pero que en las condiciones actuales de cotización y la oferta competidora recibida hoy, la compañía tiene margen de mejora. 
    • En cuanto a la contraprestación en acciones especiales considera que aunque en la actualidad es favorable, no incluye un descuento por la iliquidez hasta 2019, lo que supone un riesgo. 

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ACS formaliza su contraopa sobre Abertis: ofrece 18.76€/acción

ACS se lanza a la batalla por quedarse con Abertis y ofrece 18.76€ por cada acción de la compañía de autopistas española. El precio de contraprestación supera ampliamente las expectativas de casi todos los analistas, ya que aunque algunos sugerían la posibilidad de que superará los 18€ no se imaginaban que llegaría a ser tan alta. 

logo ACS

Atlantia había sugerido la posibilidad de poder subir su oferta hasta los 18€, pero se acaba de encontrar con una apuesta muy fuerte por parte de ACS. 

Características de la OPA de ACS a Abertis

ACS realiza su oferta a través de su filial Hochtief y ofrece las siguientes condiciones a los accionistas de Abertis:

  • Modalidades de Contraprestación
    • 18,76€ en efectivo por cada acción de Abertis o,
    • Un canje de 0,1281 acciones nuevas de Hochtief por cada acción de Abertis a todas las acciones de Abertis sin restricción a la libre transmisibilidad
      • Hochtief cotiza actualmente a 147€ lo que representa una valoración de Abertis a 18.83€. 
      • Los Accionistas de Abertis podrán escoger entre una de estas opciones: 
        • (i) entregar todas o parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Efectivo;
        • (ii) entregar todas o parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Acciones;
        • (iii) entregar parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Efectivo y parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Acciones, si bien un número mínimo de acciones equivalente al Mínimo Agregado de Suscripción de Acciones (tal y como se describe en el apartado 7) deberán optar por la Contraprestación en Acciones.
      • Para financiar la operación Hochtief emitirá 24 millones de acciones nuevas que se corresponden al máximo de acciones de Abertis, suponiendo que todos los accionistas escojan el canje.Condiciones de aceptación de la Oferta

Condiciones de aceptación de la OPA de ACS a Abertis

  1. Aceptación de la Oferta por un número de acciones de Abertis que represente, al menos, el 50% del capital social de Abertis más una acción.
  2. Aceptación de la Oferta por un número mínimo de 193.530.179 acciones de Abertis cuyos aceptantes opten por la Contraprestación en Acciones

 

Cotización de Abertis y planes de futuro de ACS

ACS plantea que su intención de excluir la cotización de Abertis si alcanza el número de aceptación requerido por la oferta. También se plantea la creación de un grupo de negocios entre Hochtief y Abertis bajo una sociedad holding cotizada en Alemania.    Leer más

Ampliación de capital del Banco Santander: todo lo que tienes que saber

El día 16 de octubre del año 2017 el Banco Santander comunicó a la CNMV una ampliación de capital con cargo a reservas con el objetivo de satisfacer el importe de dividendos de este período. Dicho informe se puede encontrar en este enlace. En el informe exponen que los actuales accionistas del Banco Santander pueden optar a distintas formas de retribución, mediante dividendos en efectivo o mediante canje de los derechos por nuevas acciones, los cuales entraremos en detalle a continuación. 

 

 

 

El importe del dividendo asciende a unos 640 millones de euros y el número de acciones en circulación es de algo más de 16.000 millones, por lo que el dividendo bruto (sin contar la retención del 19%-23%, según tramo) por acción es de unos 0.04 Euros. Pues bien, el Banco Santander ha decidido repartir este dividendo de dos formas, mediante un reparto de 0.04 Euros por acción o mediante una acción por cada 142 acciones en cartera.    Leer más

OHL se dispara en bolsa después de confirmar la venta de su filial de Concesiones por 2235 millones de euros

Compra con el rumor, vende con la noticia

Este refrán muchas veces escuchado en el foro, vuelve a cumplirse una vez más con el caso de OHL. La Sociedad que estaba atravesando momentos díficiles en su cotización desde su máximo anual en abril, se dispara un 28% a esta hora después de la venta de su filial de concesiones  por 2235 millones de euros al fondo australiano IFM.

logo ohl

Desde primera hora se anunciaban los rumores de la operación, pero no se confirmó hasta entrada la noche mediante un hecho relevante. El precio de la operación quedó fijado en 2775 millones de euros, aunque OHL estima que después de los ajustes IFM tendrá que pagar será de 2235 millones. 

La operación que está sujeta a la aprobación de la mayoría de accionistas en una Junta General Extraordinaria que deberá celebrarse en la mayor brevedad.    Leer más

Pulso económico: El FMI revisa alza las previsiones económicas

Caixabank Research nos ha vuelto a traer la actualidad económica semanal. En este último informe semanal exponen los siguientes hechos: 

 

Economía española 

En septiembre la inflación subió 0,2% hasta los 1,8% debido a la subida del precio de los alimentos de las bebidas no alcohólicas. Aunque, se espera que en los próximos meses la inflación se modere un poco debido a los efectos de base del precio de la electricidad. 

Por otro lado, el mercado inmobiliario sigue al alza y ya lleva acumulados un crecimiento de 13,2% interanual. Se estima que esta situación se mantenga en los próximos meses debido a la creciente demanda. 

 

         

 

 

Economía internacional 

En el apartado de economía internacional se destaca la revisión al alza de las previsiones económicas de la eurozona por parte del FMI, concretamente un +0,2% en los años 2017 y 2018, dando a lugar un crecimiento de 2,1% y 1,9%, respectivamente. El FMI también mejora sus previsiones de crecimiento mundial.    Leer más

Cuenta atrás para ACS si quiere hacerse con Abertis

La oferta pública de adquisición de la compañía italiana Atlantia sobre Abertis entra en una etapa decisiva. Desde julio en que ACS declaró su intención de lanzar una contraopa, la incertidumbre se ha situado sobre la operación corporativa y puede prolongarla unos cuantos meses más si hace efectiva su propuesta de adquisición sobre Abertis antes de que expire el plazo el próximo jueves 19 de octubre. 

logo hotchief

logo Atlantia

 

Repasemos cuáles son las últimas noticias e implicaciones de las mismas para los accionistas actuales o futuros de Abertis. 

Oferta de Atlantia sobre Abertis

La oferta inicial de Atlantia se basa en dos modalidades de contraprestación 

  • Cobro en efectivo a razón de 16.5€/acción de Abertis o,
  • Modalidad mixta en la cual se recibirán un 23.2% de acciones especiales de Atlantia bajo una ecuación de canje de 0.697 acciones de Atlantia por cada una de Abertis. 
    • La cotización actual de Atlantia es de 27.39€, por lo que la elección de la modalidad mixta valoraría Abertis en 19€ a precios actuales. 
      • La aceptación de esta modalidad tiene el contra de que hasta febrero de 2019 no se podrán canjear estas acciones lo que para el inversor minorista puede suponer un problema, de necesitar en un momento anterior a esa fecha, su inversión.

Los últimos rumores señalan que Atlantia estaría dispuesta a ofrecer hasta 18€ en la modalidad en efectivo si se ven necesitados a enfrentar una competencia por la adquisición de la concesionaria de autopistas española. Abertis tiene hasta el día 20 de octubre para pronunciarse sobre la oferta de Atlantia y exponer si sus principales accionistas aceptan las condiciones de la misma.    Leer más

¿Sabes qué son los canales de Keltner?

El análisis técnico sin duda constituye una de las herramientas más usadas por los inversores y gestores para tomar decisiones en los mercados financieros. Esta modalidad incluye numerosas herramientas de análisis que van desde indicadores, osciladores matemáticos, hasta patrones y figuras.

Dentro de los indicadores técnicos existen más de 80 que se pueden utilizar pero sólo son conocidos para el público en general una decena de ellos. La combinación de dichos indicadores y el contraste de información que nos proporcionan pueden contribuir en la toma de decisiones de entrada y salida de un valor, o la fortaleza de tendencias en el mercado. Para utilizar estos indicadores en nuestro análisis podemos usar la plataforma de brókers como Clicktrade que dispone de gráficos avanzados.    Leer más

Caixabank y Banco Sabadell anuncian que tienen planes de contingencia ante cualquier escenario

Sin dudas nos encontramos en una de las semanas más tensas, tanto política como económicamente hablando, en muchas décadas en España. El conflicto territorial amenaza con lastrar todo el crecimiento y la confianza de los inversores en nuestro país. 

logo caixabank

logo sabadell

 

Las caídas de hoy en Bolsa a esta hora han sido generalizadas y aunque quedan lejos de las caídas históricas del IBEX, ha sembrado un poco de incertidumbre dentro del ámbito bursátil de nuestro país, máxime cuando los principales índices a nivel global se encuentan en máximos. 

Dentro de toda esta tormenta se han situado como diana, las empresas que tienen su sede social en territorio catalán, ya que pueden quedar afectadas por la deriva de los acontecimientos. Anoche nos acostábamos con la noticia de que Oryzon Genomics había trasladado su domicilio social a Madrid y la reacción del mercado ha sido de una subida de hasta un 30% en algunos momentos de la sesión, lo cual evidencia en buena medida el factor incertidumbre que rodea las cotizaciones de varias compañías que se ven afectadas por este conflicto.    Leer más

5 claves de la actualidad que todos deberíamos conocer. Entrevista a Pablo Gil

Desde Rankia entrevistamos a Pablo Gil, Director de Método Trading Escuela de Inversión en XTB. En esta entrevista Pablo responde a las preguntas con una visión muy especializada y exponiendo muy claramente su opinión sobre la actualidad.

Foto de Pablo Gil

 

¿Qué impacto pueden tener los anuncios de la FED de aquí a final de año?

Bueno, yo creo que en las últimas reuniones de la FED ha ido haciendo hincapié en que van a subir los tipos de interés una vez más, lo pronosticaban a principios de 2017, será 0,25 en diciembre y por fín, han dado fecha de inicio de la reducción del balance a partir del mes que viene, es decir, a partir del mes de octubre, y yo creo que el efecto que va a tener para la renta fija debería producir repuntes ligeros en la rentabilidad del bono a 10 años, es decir, bonos a largo plazo. Históricamente todo lo que sea normalización monetaria o tensionamiento monetario suele ser negativo para la bolsa, no quiere decir que se plasme de forma inmediata pero a la larga, producirá un deterioro.   Leer más

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