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Operativa con futuros
Contratos de futuros sobre índices, acciones, divisas y materias primas

¿Qué garantías necesito para operar con futuros?

Operar con futuros tiene determiandas ventajas ya que nos permite apalancarnos, es decir no necesitamos disponer de todo el nominal a la hora de negociar un activo, además nos permite acceder a productos para diversificar, cubrir nuestra cartera o bien especular. El mercado (Broker y Cámara de compensación) sólo nos requerirá una cantidad determinada conocido como garantía. Esta garantía asegura a los brokers y cámara de compensación que se liquiden los pagos y cobros diariamente, ya que los contratos de futuros se liquidan al final de cada día, aplicando abonos o pagos en función de cómo haya resultado nuestra operativa.

 

De esta manera se intenta eliminar el riesgo de contraparte, es decir que teniendo una posición ganadora, no cobremos dicha ganancia porque nuestra contrapartida no sea solvente.

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

Garantías operar con futuros

¿Qué garantías nos piden para operar con futuros?

Existen dos garantías, las garantías exigidas al cierre, para posiciones abiertas durante más de un día, y las garantías exigidas en una operación intradía (dentro del mismo día). Las garantías para operaciones intradía son menores, pudiendo ser incluso la mitad de las exigidas para operaciones de más días, pero dependen de cada broker. 

Es importante saber que las garantías se calculan diariamente y varían, en consecuencia, en función de las condiciones del mercado, por lo que son meramente orientativas. 

Las garantías nos las exige la cámara de compensación, aunque el broker nos puede exigir unas garantías adicionales. En el caso de MEFF podemos calcular las garantías a través de la calculadora de garantías ya que éstas son variables, en función de la volatilidad del activo y de la cartera de acciones que tengamos. 

 

Garantías intradía ¿Qué son?

Las garantías intradía son las que nos exige el bróker para realizar operaciones sobre futuros en las que abrimos y cerramos las operaciones antes del cierre de mercado. No todos los brókers ofrecen este tipo de garantía, ya que la gran mayoría exige las garantías "a cierre de mercado" y no tiene en cuenta si la operación es intradía o a varios días.

Es importante señalar que brokers como iBroker nos pedirá una garantía para operar con futuros intradía mucho menor que la que se exige en condiciones normales (a cierre de mercado) por la gran mayoría de brokers. 

 

Garantías por activos al cierre de la sesión exigidas

Garantías actualizadas a fecha de 31/07/2017, puedes ver las garantías actualizadas de iBroker

Hay brókers como iBroker que permiten operar intradía en futuros con garantías más reducidas.  

Garantías sobre productos MEFF (España)

 

Contrato de futuros Garantía intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
Futuro Ibex 2.125€ 8.500€ Índice * 10€ 1
Futuro Mini-Ibex 213€ 850€ Índice * 1€ 5
Futuro Bono 10 años 1.523€ 6.090 100.000€ 0,01
Futuros acciones   10-18% 100 acciones 0,01

 

 

Garantías sobre productos EUREX

 

Contrato de Futuros Garantía Intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
Futuro DAX 5.691€ 22.763€ Índice * 25€ 0,5
FUturo Mini-Dax 1.138€ 4.553€ Índice * 5€ 1
Futuro EuroStoxx 648€ 2.592€ Índice * 10€ 1
Futuro Bund 10 años 568€ 2.270€ 100.000€ 0,01
Futuro Bobl 5 años 273€ 1.090€ 100.000€ 0,01
Futuro Schatz 2 años 100€ 400€ 100.000€ 0,005
Futuro Buxl 30 años 1.450€ 5.800€ 100.000€ 0,02
Futuro SMI  1.689CHF 6.757CHF Índice * 10 CHF 1

 

 

Garantías sobre futuros de índices

 

Contrato de futuros Garantía intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
Futuro CAC (EuroNext) 575€ 2.300€ Índice * 10€ 0,5
Futuro AEX (EuroNext) 1.500€ 3.400€ Índice * 200€ 0,05
Futuro FTSE MIB Italia 2,81% 11,25% Índice * 5€ 5
Futuro Mini FTSE MIB Italia 2,81% 11,25% Índice * 1€ 5
E-mini Nasdaq (CME) US$ 1.073 US$4.290 Índice * 20$ 0,25
E-mini S&P 500 (CME) US$ 1.155 US$4.620 Índice * 50$ 0,25
E-mini S&P Midcap 400 (CME) US$ 1.650 US$6.600 Índice * 100$ 0,1
Nikkei USD (CME) US$ 1.073 US$4.290 Índice * 5$ 5
E-mini Dow Jones (CME-CBOT) US$ 976 US$3.905 Índice * 5$ 1
Mini Russell-2000 (ICE) US$ 921 US$3.685 Índice * 100$ 0,1
Volatility Index VIX (CBOE) US$ 1.554 US$6.215 Índice * 1.000$ 0,05

 

 

Garantías sobre futuros de Energía

 

Contrato de futuros Garantía intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
E-mini Petróleo (NYMEX) US$ 330 US$ 1.320 500 barriles (0,01puntos=5$) 0,025
Petróleo Grande (NYMEX) US$ 660 US$ 2.640 1.000 barriles (0,01puntos=10$) 0,01
E-mini Gas Natural (NYMEX) US$ 121 US$ 482 2.500 milln ud (0,01 puntos = 25 $) 0,005
Gas Natural Grande (NYMEX) US$ 481 US$ 1.925 10.000 milln uf (0,001 puntos = 10$) 0,001
Heating Oil (NYMEX) US$ 770 US$ 3.080 - 0,0001
RBOB Gasoline (NYMEX) US$ 825 US$ 3.300 - 0,0001

 

 

Garantías sobre futuros de Metales

 

Contrato de futuros Garantía intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
Futuro Oro (CME-COMEX) US$ 1.086 US$ 4.345 100 oz (1punto= 100$) 0,1
Futuro Plata (CME-COMEX) US$ 1.375 US$ 5.500 5.000 oz (1 punto = 5.000$) 0,005
Futuro Cobre (CME-COMEX) US$ 660 US$ 2.640 - 0,0005
Futuro Platino (CME-COMEX) US$ 523 US$ 2.090 - 0,1
Futuro Paladio (CME-COMEX) US$ 3.080 US$ 12.320 - 0,05

 

 

Garantías sobre futuros de Materias Primas Agrícolas

 

Contrato de futuros Garantía Intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
Maíz (CME) US$ 234 US$ 934 1 punto = 50$ 0,25
Soja (CME) US$ 578 US$ 2.310 1 punto = 50$ 0,25
Trigo (CME) US$ 385 US$ 1.540 1 punto = 50$ 0,25
Aceite de Soja (CME) US$ 234 US$ 935 1 punto = 600$ 0,01
Ganado Vivo (CME) US$ 564 US$ 2.255 1 punto = 400$ 0,025
Algodón (ICE) US$ 633 US$ 2.530 1 punto = 500$ 0,01
Azúcar (ICE) US$ 308 US$ 1.232 1 punto = 1.120$ 0,01
Cacao (ICE) US$ 399 US$ 1.595 1 punto = 10$ 1
Café (ICE) US$ 743 US$ 2.970 1 punto = 375$ 0,05

 

 

Garantías de Futuros sobre Bonos y Tipos de interés

 

Contrato de futuros Garantía intradía Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo
10Y T-Note (CME) US$ 316 US$ 1.235 100.000 USD medio 1/32
30Y T-Bond (CME) US$ 825 US$ 3.300 100.000 USD 1/32
Euribor 3 meses (LIFFE) 125€  500 € 1 punto = 2.500€ 0,005
Eurodolar 3 meses (CME) US$ 207 US$ 517 USD 1.000.000 0,00005
 

 

Garantías de Futuros sobre Divisas

 

Contrato de futuros (CME) Garantía Intradía Garantía al cierre (USD) Tick mínimo
Euro FX Euro/Dólar US$ 578 US$ 2.310 0,0001 = 12,5$
E-mini Euro FX US$ 289 US$ 1.155 0,0001 = 6,25$
Yen Japonés US$ 825 US$ 3.300 1 = 12,5$
Libra Esterlina US$ 578 US$ 2.310 0,0001 = 6,25$
Franco Suizo US$ 860 US$ 3.438 0,0001 = 12,5$
Dólar Australiano US$ 358 US$ 1.430 0,0001 = 10$
Dólar Canadiense US$ 261 US$ 1.045 0,0001 = 10$
Dólar N. Zelanda US$ 358 US$ 1.430 0,0001 = 10$
US Dollar Index (ICE) US$ 495 US$ 1.980 0,0001 =5$

 

Cabe recordar que estas garantías son variables, pero las podemos tomar a modo de ejemplo aproximado, la mayoría no suelen oscilar demasiado. Basicamente dependen de la variabilidad del mercado (volatilidad). Las garantías intradiarias suelen sufrir más cambios, pero nos sirve para hacernos perfectamente una idea aproximada de cuánto nos exigirá iBroker para poder operar estos futuros. 

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  1. #1

    Enberto

    Ibroker esta a medio camino entre lo cfds y los futuros, por el tema de garantias, para alguien que quiera operar con futuros es ideal por el bajo coste comparado con los primeros y sin los sustos que dan los cfds

Autor del blog

  • Rankia

    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

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