Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

@alba61, ya te han dado buenas opiniones e información. Me permito añadir alguna más.

Lo primero, antes de buscar un fondo,  es saber que esperas de él. Te recomiendo leas lo que publiqué a principios del 2025 al respecto y los dos fondos Market neutral que escogí como preferentes.

El Júpiter Merian que mencionas,  tuvo tres años en negativo que me hicieron descartarlo. Posteriormente, en vista de su trayectoria de los últimos cinco años, lo incorporé como tercera opción para diversificar en esta categoría.

De hecho, hasta febrero, era el que mejor comportamiento tenía.

Pero desde febrero, un mes antes de la guerra, es el que peor va

Pero lo mismo te sales y empieza a subir. No hay fondo que lo haga mejor que los demás siempre y en todos los plazos. Lo que menos sobresaltos te dará es un monetario. 

Si te gustan los alternativos market neutral y quieres disminuir la volatilidad, la mejor opción es diversificar entre los dos o tres fondos que creas mejores.

Respondiendo a mí mismo y para los amantes del apocalipsis.

- SP500 17/04/26 máximo histórico
- VGSI en € 17/04/26 máximo histórico
- Fidelity Global tech 17/04/26 máximo histórico
- VG Small caps en € 17/04/26 máximo histórico

Repito lo mismo del otro día, yo no sé qué pasará mañana, la semana que viene o dentro de 1 año, de lo que estoy convencido es que dentro de 22 años (mí plazo a día de hoy) los indexados tendrán un precio superior al de hoy y por ese motivo mi preocupación principal sigue siendo lo que puedo controlar, que es, aportación, plazo de inversión, cantidad invertida, y estómago para aguantar la montaña rusa y sobre eso le doy más peso a unos u otros activos.

Por supuesto, teniendo los pies en el suelo y siendo consciente que el colchón hay que tenerlo, ya he dicho varias veces que en mi caso es 1 año de gastos y 1 de los 2 es funcionario, y el otro (yo) en caso de despido y viviendo en España nos daría el oxígeno de 2 años de ingresos + 1 año de gastos + la reducción drástica de determinados gastos + la cartera de medio plazo (my investor cartera permanente) que nos daría un plazo de unos 5 o 6 años para decidir que momento es el mejor para reducir el riesgo teniendo en cuenta la nuevas circunstancias.

Recordad que el dinero tiene que tener un fín (cada uno el suyo) y tener un plan es importante (recordad la frase mejor hecho que perfecto, tienes varios años para afinar el plan), porque nadie puede controlar que mañana pase lo que nadie espera( crisis financiera 2008, COVID19, crisis del €) y que coja en el peor momento posible. Estar 100% RV queda muy bien sobre el papel hasta que hay una crisis de verdad y pierdes el trabajo y necesitas tú dinero pero en este caso con descuento por no tener hechos los deberes.

Rentabilidad en 2026. En euros.    

MSCI World: +4,72% 
MSCI World divisa cubierta: +4,43%   

SP500: +3,72% 
SP500 equiponderado: +4,95% 
Nasdaq: +4,19%  
Global small caps: +10,52%  
MSCI Europa: +6,54%  
MSCI Emerging: +13,51%    

MSCI World momentum: +8,38%  
MSCI World value: +12,65%   
Cartera permanente global +3,74%  

Oro: +11,03%  
Índice mineras de oro: +15,50% 
Plata: +7,49% 
Índice materias primas +17,84%
Fondo monetario +0,61%
Renta fija global corto plazo: +0,17%  
TLT Bono USA 20Y: +0,51% 
Vanguard 20+Y eur treasury: +0,29% 
ETF Bitcoin: -11,89%  
Dólar/euro: -0,15%

MSCI ACWI +5,62%
MSCI China -1,46%
MSCI Japón +11,25%
MSCI India -6,48%
MSCI Argentina +5,57%
IBEX35 con dividendos +7,89%
ETF Tierras raras +37,55%
ETF oro+plata+paladio+platino +6,44%
Global Real Estate +8,15%
MSCI World Energy +21,71%
Petróleo Brent +48,53%

Fuente creandocartera en X 

Saludos 

@csmscz , @fede-rank , @samper62 , gracias a los tres. Respondo en un solo mensaje para no saturar el hilo.

@csmscz me alegra que esas dos ideas resonaran. Son precisamente las que más me cuesta transmitir en el día a día, porque chocan con el marketing financiero habitual, que insiste en vender "productos defensivos" cuando lo realmente defensivo es el comportamiento del inversor ante sus propios activos. Si las frases sirven para que alguien se aproxime a su cartera con otra mirada, ya tienen su función cumplida. 

@fede-rank muy buena la matización del traspaso parcial a monetario. De hecho complementa bien lo que planteaba, ya que permite a @alba61 reducir la exposición al fondo que le genera ruido sin tomar la decisión total de golpe, y darse un plazo de observación con menos carga emocional. En la práctica, traspasar la mitad y respirar, suele ser mejor decisión que liquidar en caliente o aguantar en contra de la convicción. Añadiría solo una cosa, que conviene fijar por escrito el criterio de salida del resto antes de ejecutar el primer traspaso (plazo concreto, umbral de rentabilidad esperado), porque si se deja abierto, la duda vuelve a instalarse y volvemos al punto de partida. 

@samper62 gracias, me sonroja la comparación. No tuve la suerte de coincidir con esos foreros, pero el que sus nombres sigan vivos en el foro años después ya dice bastante del peso que tuvieron. Me quedo con lo que dices, que el foro se hace grande cuando cada uno aporta desde lo que de verdad conoce, sin adornos. Yo intento traer lo que veo en mi terreno, que es el inversor latinoamericano con ingresos en moneda blanda y cartera en dólares. Hay mucho por escribir sobre esa realidad que todavía se trata poco. 

Un abrazo a los tres y seguimos leyéndonos!

La mayor apocalipsis para una persona joven es estar esperando el momento óptimo de inversión.
Otra apocalipsis es no estar invertido siempre( al menos en porcentaje alto)..
Y la tercera, sin ser ni mucho menos la última, es buscar constantemente la optimización a corto plazo.....lo sencillo bate a largo plazo a la complicación, y mucho más si consideramos el tiempo invertido...
Llega una edad en que algo puede ser muy rentable, pero deja de interesar si conlleva gastar demasiado de tu tiempo..
Años ha que a mucha gente dejaron de interesar los arbitrajes, los futuros y todo aquello que implique estar ante la pantalla demasiadas horas...
Como decía un conocido : trabajando cualquiera!!! Lo bueno es cobrar estando de vacaciones.....jeje
Saludos cordiales y dominicales ✌️

Hay que tener fondo de emergencia suficiente, porque vender, excepto tener acciones chicharriles tipo TEF etc casi siempre es mala decisión 
Las peores decisiones tomadas en 30 años han sido vender , por sobre exposición, aunque tuviera + 200% ( sólo suele ganar hacienda) Soy más de acciones, pero creo que puede extrapolarse al mundo de los fondos indexados..
S2

Una cartera que no te deja dormir, no es una cartera válida para tí....por mucho potencial que pueda tener...
S2

En relación a: “Yo no tengo estomago para la RV y soy partícipe de varios Absolute return” y; aunque parezca que ahora vuelven a subir muchas cosas, con vistas a más largo plazo ¿qué fondos de este estilo consideras interesantes?

Depende de las expectativas de cada uno, si se busca rentabilidad bajo cualquier concepto, si se busca mínima volatilidad negativa, drawdowns mínimos, alta capacidad de recuperación tras un drawdown, descorrelación absoluta de la RV, si una solución de compromiso entre varias de estas cosas, cada partícipe de un fondo tiene una expectativas en relación a los fondos en los que invierte, se priorizan unas u otras "bondades" de los fondos elegidos.

Yo personalmente busco mínima volatilidad negativa y mínimo drawdown a costa de sacrificar rentabilidad ( mi cartera es puramente defensiva, busco poco más que batir la inflación ), y en función de ello diseño la cartera ( pesos de los diferentes fondos ).

  ¿ Qué busca usted en uno en varios fondos de tipo Absolute return ? Dentro de la categoría hay una gran diversidad de gestiones, y eso se ve en cómo reaccionan en cada nuevo evento de mercado ( guerras, covides, subidas de tipos etc ).
En base a qué espera usted de un Absolute returns se pueden comentar algunos fondos en particular.
Un saludo.

Que productos llevas? Gracias por compartir 

El tema central de los "market neutral" es que agrupan una serie de estrategias muy diversas. Las entrañas de cada fondo pueden ser muy distintas, el funcionamiento "interno" de algunos puede ser sumamente complejo para el inversor "amateur". El júpiter es un fondo con una trayectoria ya importante, que ha tenido sus periodos más lustrosos (y otros de travesía por el desierto), y lo que hay detrás fundamentalmente es un algoritmo entrenado con su histórico, pero también con simulaciones y datos de varios miles de empresas que son las que alimentan el modelo matemático. La idea es eliminar el sesgo del gestor y dejarlo todo (o gran parte) en manos de la máquina (a partir de unas premisas que forman la carta de presentación del fondo, claro está, y que orientan o establecen los límites de las decisiones).

Si los market neutral como categoría ecléctica ya aportan cierta complejidad al inversor, este de Júpiter no es precisamente de los más sencillos y tiene un puntito de fe muy relevante, ya no en los responsables del equipo inversor, sino en que la herramienta matemática que utilizan para guiar sus decisiones esté bien alimentada de datos, y pueda responder ante escenarios históricos complejos y únicos a los que probablemente no se haya enfrentado antes, como el actual. 

Si no recuerdo mal (hablo de memoria), me suena que Alentorn o alguno de los gestores del fondo ya comentó en alguna entrevista en su momento que el fondo había atravesado algún periodo plano en rentabilidades por problemas a la hora de "alimentar" de datos y hacer funcionar el algoritmo, le faltaba histórico. Sus últimos años han sido espectaculares, pero esto no garantiza nada a futuro. 

A mí me parecen productos con más riesgo del que percibimos los inversores en un primer contacto y que hay que manejar con mucho cuidado y precaución a la hora de ubicarlos en la cartera. Yo mantengo una pequeña posición (<6%) en este Jupiter y la voy a mantener por varios motivos: 1) Ninguna de mis inversiones me hace perder el sueño, pero menos aún ninguna de las que tengo en RV como este fondo "absolute return", 2) Para mí este fondo se sustentaba (y se sustenta) en unos drawdowns y volatilidades relativamente sostenidos dentro de lo que era la parte de RV de mi cartera, 3) Creo que esta posición sigue cuadrando con mi estrategia por horizonte temporal y plazos, no me urge tomar decisiones a corto plazo y no tengo necesidad de disponer del dinero en un plazo inferior a tres años, ergo, ahí se queda, 4) Tampoco tengo claro por donde va a ir el mercado, no me dedico a esto, y este fondo ha tenido un comportamiento sobresaliente en diferentes escenarios en los últimos años. Creo que el fondo se está comportando como cabría pensar que podría comportarse en este escenario. A la expectativa. 

EDITO: Añado por si alguno no ha leído sobre este fondo y su funcionamiento: https://rankiapro.com/es/insights/como-invierte-fondo-jupiter-merian-global-equity-absolute-return/ No dice nada que no venga en la documentación esencial del fondo, pero siempre es interesante tener un buen resumen.

Buenos días, le respondo en lo que toca a lo que estamos tratando en los últimos mensajes, los Absolute return, market neutral etc
 ES0175414004 Dunas Valor Equilibrado I FI
LU1694789709 DNCA Invest Alpha Bonds N EUR
LU1433232698 Pictet TR - Atlas I EUR
LU1001747408 JPM Europe Eq Abs Alp A perf (acc) EUR
LU1593227850 BSF BLK Systematic APAC Eq AR D2 EUR H
De estos 5 cada uno es de su padre y de su madre ( incluso puede que haya alguno que estrictamente no entre en esta categoría, eso es algo muy laxo creo ), insisto en este mensaje, la industria tiene que clasificarlos,  meterlos en una categoría de modo que a los posibles y futuros partícipes nos sea más fácil realizar búsquedas, comparativas etc,  pero cuando uno se mete a analizar históricos y ve sus diferentes respuestas ante los mismos eventos ya advierte que las tripas de cada uno son bien diferentes y por tanto lo que podemos esperar de ellos.

Sobre un universo de 39 fondos de esta categoría hice una selección de diez que cumplían lo que yo les demandaba, y de estos 10, dependiendo de las métricas de más corto plazo selecciono unos u otros para estar en cartera. 

Intento evitar toda discrecionalidad y automatizar las decisiones, si tal o cual métrica del fondo ( una o varias ) se deterioran hasta un nivel prefijado X durante un tiempo determinado el fondo se abandona y se sustituye por otro.
 Un saludo.

Permíteme añadir el Eleva Europe AR. Lo lleva un gestor de RV pura que aplica una serie de puntos prefijados para seguir la macro y aumentar o disminuir el porcentaje long short. Es decir es un fondo donde la visión experimentada de análisis cualitativo del gestor es más importante que la parte cuantitativa y macro más importante en otros AR.

Gran fondo el DNCA, además de tener un tamaño gigante, yo lo metería en diferentes % en todas las carteras en la Parte de RF.

Buenos días, el Eleva es otro de mi lista, sólo que lo tengo ahora mismo sentado en el banquillo ( por el momento ), como digo sigo habitualmente de cerca un total de 10, los cinco que puse son los que llevo justo en este momento, y el Eleva es uno de los otros cinco que para mí está en el top ten, coincido en su valoración. Por si a alguien le interesa darles un repaso, pongo los otros cinco y ya está completa la lista de diez...
 LU2210152745 Fidelity Abs Ret Glb Eq Y-PF-Acc-EUR H   ( éste es el garbanzo negro de esta mini crisis, me ha hecho un pequeño agujero en la cartera, por eso comentaba unos posts arriba que por mucho que se analice un fondo en su pasado, ciertos draw downs no te los quita nadie ).
LU1331973468 Eleva Absolute Return Europe R (EUR) acc ( si no me equivoco es el Eleva al que se ha aludido antes )
IE00B3LJVG97 Man Funds VI plc - Man Alpha Select Alternative IL H EUR  ( el mejor parado de la lista y con mucha diferencia en este 2026, 2º en YTD de una lista de 39 que suelo mirar )
IE00BLP5S460 JupiterMerian Global Equity Absolute Return Fund L (EUR) Hedged Acc ( el susodicho Júpiter Merian del que ya hemos hablado y que junto con el Fidelity no está muy lucido en este 2026 ). Se marcó un año horrible, no recuerdo cuál, hablo de memoria, que para mí lo descartaría absolutamente, pero hace ya bastante tiempo de ello, si le aplica un análisis y posteriores filtros a 10 años no entraría debido a ese año horrible, si lo hago a 5 años entra. Es un borrón en su carrera que me genera cierta duda, pero a pesar de ello entra.
IE00BDTYJC81 Polar Capital Funds PLC - Global Absolute Return Fund I EUR Hedged   Accumulation ( el último que incluí, había alguno con métricas de largo plazo ligeramente mejores, no recuerdo ahora cuál o cuáles, los analicé hace tiempo, pero éste no desmerecía y lo tenía disponible en alguna de mis comercializadoras, por tanto lo incluí )

Un saludo.