#29446
Re: Ajuste de mi cartera: hacia una estructura “permanente adaptativa”
Gracias por la reflexión, porque precisamente lo del perfil de riesgo es algo que quizá no he explicado suficientemente.
Sí, he tenido durante muchos años un perfil bastante agresivo, y eso se refleja en algunas de las inversiones que he mantenido (por ejemplo resultado de mi cartera en 2008 -39,8% que remontó en el 2009 un 50,6%). Pero ese perfil se ha ido modulando con el tiempo, no porque haya cambiado mi tolerancia a las caídas, sino porque también ha cambiado mi situación y el objetivo de la cartera.
Ahora mismo como ya he comentado vivo de mi cartera, y eso cambia bastante las cosas respecto a una etapa puramente de acumulación. Ya no necesito maximizar la rentabilidad asumiendo cualquier riesgo razonable, sino que necesito que el patrimonio siga cumpliendo su función durante muchos años y, al mismo tiempo, proporcionarme la liquidez que necesito.
Por eso Petri no nace pensando “esta es la cartera que más rentabilidad puede dar”, sino buscando una estructura que pueda convivir con escenarios económicos muy diferentes sin tener que acertar cuál será el siguiente.
Sobre ese cierto “enamoramiento” de la cartera que comentas, entiendo perfectamente la observación. Cuando uno dedica tiempo a diseñar y estudiar algo acaba explicándolo con bastante convicción. Pero precisamente por eso la he publicado para someterla a crítica. Petri no tiene que demostrarme que tengo razón; tiene que seguir teniendo sentido aunque yo esté equivocado sobre el futuro.
Respecto al oro, coincido contigo en que ha tenido una subida extraordinaria en los últimos años, y precisamente por eso no lo planteo como una apuesta a que vaya a seguir subiendo indefinidamente. Su función dentro de Petri es aportar una pata cuyo comportamiento pueda ser diferente al de la renta variable y la renta fija en determinados escenarios de inflación, crisis monetarias o tensión geopolítica.
Hay una diferencia importante entre decir “el oro va a subir” y decir “quiero tener oro aunque no sepa qué va a hacer”. Yo estoy bastante más cerca de lo segundo.
Y coincido contigo plenamente en la última reflexión: la persistencia es probablemente uno de los factores más importantes. Una cartera puede ser excelente sobre el papel y fracasar si su propietario no es capaz de mantenerla durante los años malos... y acabo de poner el ejemplo de 2008....
Quizá por eso mi evolución ha sido precisamente esa: de un perfil más agresivo y con más apuestas satélite, hacia una cartera que sigue teniendo riesgo y capacidad de crecimiento, pero cuya estructura puedo mantener durante muchos años y, sobre todo, utilizar ahora que vivo de ella.
Y sobre la edad... ahí has hecho bien en no apostar demasiado. Justo ahora en breve me voy al Hipódromo de la Zarzuela a celebrar los 40 años de Renta 4..... que eso es también como digo "vivir de la cartera". Hoy toca cambiar los ratios de Sharpe por fiesta.
Eso sí, la cartera no la voy a apostar en ningún caballo. 😂
PD. Lo que no he dicho es que con el tiempo quiero batir a la inflación. Creo que fue alguien en el foro quien lo comentó como respuesta a uno de mis mensajes.
Ciao,
Eso sí, la cartera no la voy a apostar en ningún caballo. 😂
PD. Lo que no he dicho es que con el tiempo quiero batir a la inflación. Creo que fue alguien en el foro quien lo comentó como respuesta a uno de mis mensajes.
Ciao,