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Topolucas

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Topolucas 21/05/24 10:12
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Hola Sarce,Yo también he dejado clara mi estrategia, para lo que es de larguísimo plazo, la indexación es el vehículo elegido, no te voy a explicar porqué que, aquí todos hemos leído más de un libro sobre el tema, ahora bien, no te puedo quitar la razón en todo lo que afirmas, el problema de la GA y por ese motivo yo para el largo plazo (entre 50/70% de mi cartera) prefiero indexarme es que acertar con los que lo van a hacer mejor que el índice no es fácil y seguramente me dirás, sí lo és, compra con margen de seguridad buenos activos (y seguramente tendrás razón), el problema es que el índice no mira atrás y sigue su camino, unas veces con más otras veces con menos pero los fondos de GA tienen sus momentos y los inversores tenemos nuestros sesgos y es complicado acertar siempre, tanto para los gestores como para los inversores.A modo de ejemplo, Fuente Inversis.com, solo tienes que hacer unos filtros, Fondos, Avanzado, RV Global, Descargas el excel y lo ordenas por rentabilidad a 10 añosResultado de 199 fondos encontrados (con algunos repetidos porque te aparecen diferentes clases), Los resaltado en verde son Indexados el resto GA, solo 20 están por encima y que destaquen (+2% del índice) 4Venga que igual soy oportunista y he ido a pillar, lo hacemos a 5 años. Como era de esperar ahora hay más fondos que antes, en lugar de tener 199, pasamos a 309, mira por donde 26 fondos, que destaquen (+2%) y solo 8 del anterior filtro están de nuevo (recordar que hay repetidos porque son mismo fondo diferente clase)Además destacar, que como tú mismo argumentas, tu objetivo de rentabilidad es del 10% anual (que entiendo que no anualizado), pues bueno, vuelve a saltar la sorpresa, VG GSI, 10 años 11,92 % anualizado y 5 años 12,88% anualizado, ¿nivel de complicación? 0 y se cumplen tus ratios de rentabilidad (sé que esto es el pasado y podríamos parar 10años planos como del 2000-2010, pero en ese momento sería un fantástico momento para comprar índice), además usando la operativa que tantas veces nos has comentado, seguramente hasta saques más rentabilidad de eso, porque solo vas a comprar cuando caiga un % alto y mientras eso pasa lo vas a invertir en otros activos más castigados, además recuerda cómo está construido un índice, lo malo sale y lo bueno lo dejan crecer hasta el infinito (en mí opinión el principal motivo de rentabilidad de los índices).Ahora bien, a mí la indexación como único vehículo de inversión no me convence, el motivo, como cualquier persona sufro más las pérdidas que las ganancias y por tanto prefiero elegir estrategias de GA que me ayuden a conseguir ese mismo objetivo con la sensación de que cuando la cosa se tuerce o va demasiado bien estén pensando en otra cosa para conseguir mejorar el índice o los DD en mí vida inversora.
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Topolucas 19/05/24 08:38
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
Hola Docetrece,Entonces por lo que te he entendido en otro post, dejan los fondos indexados que les dan retrocesión (por pequeña que sea), amundi, NN, Fidelity, ishares y quitan los Vanguard que no tienen retrocesión para ellos, me fastidia por la cuenta de las nenas porque myinvestor lo único bueno que tiene es la remuneración y los indexados, el resto para mi no aporta nada diferente y encima el servicio de atención al cliente deja mucho que desear, en otras comercializadoras (Bankinter por ejemplo), ya tendríamos la notificación de que dejan de comercializar, la web (que es con lo que más interactuamos) es pésima y para mantener la remuneración después del primer año necesitas vinculaciones y las tarjetas de débito fallan más que pagas (eso es una ventaja para el ahorro, jejejej). La verdad que en las mismas condiciones que un banco tradicional posiblemente preferiré Bankinter, Openbank, .... y si empeoran las condiciones de los fondos IronIA, Renta4, ...En fín, vamos a dejar fluir los acontecimientos y ver cómo comunica Myinvestor esta decisión y en función de cómo me sienta tratado por la entidad los trataré, que ojo podría entender que si Vanguard no paga nada pues que se lo vendan ellos pero después de todo este tiempo abanderando la GI por su parte, que quiten las gestoras que sí les pagan retrocesión, lo vería como una gestora que su único interés ha sido captar clientes y ahora que los tienen, solo les interesa que sean rentables (que es respetable) pero para esto el servicio que ofreces también tiene que estar acorde al de la competencia y a día de hoy todavía no pasa.
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Topolucas 18/05/24 07:33
Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE
Hola Sarce!!Gracias por compartir!! Si me lo permites me gustaría opinar.Uno: seguro que eligiendo esos 4 fondos que comentas sobre los 11 disponibles vas a tener una muy buena cartera con las mejores compañias de calidad del mundo y en rentabilidad sera difícil que te funciona mal otra cosa es que batan al índice que llevará, estas compañías y las que no esten seleccionadas que serán las ganadores del futuro, lo malo es que sí por lo que sea es la decada del Value (yo lo dudo) el índice puede que lo haga bien y estos fondos seguramente no tan bien.2, la Carta de Horos es muy interesante (barre para casa como tiene que ser) y yo pienso tal cual, la GA no tiene por que ser para batir al índice, a veces prefiero que cuando todo va mal no caiga tanto, lo malo de esto es que el índice casi siempre va a estar caro, por aquello de "la bolsa baja en ascensor y sube por la escalera" yo creo que no hay que ser cerrado a nada, los índices tienen algo bueno, sabes de antemano que conseguirás (bueno o malo) y eso a largo plazo te asegura empatar, perder será muy difícil (entiendase perder por perder todo tu dinero), la GA no puede decir lo mismo, eso si, si seleccionas bien puedes tener con GA casi lo que quieras y me parece que es lo que la hace interesante más allá de si bate o no bate al índice (que eso es muy difícil).Tres: Gracias por la recomendación del libro, buscaré tiempo para leerlo seguro que si nos lo recomiendas será muy interesante!!! 
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Topolucas 16/05/24 09:36
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Diegolong!Seguramente te has liado porque es una conversación donde hay 2 respuestas, en una le respondo que la política de inversión del fondo determinará sí la liquidez es un activo invertible (el caso de tú fondo) cito textualmente de la política de inversión de Cinvest long run " Se invertirá al menos un 75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de emisores/ mercados de la OCDE(con especial foco en España, resto de Europa y EE. UU), pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en países emergentes", es decir para mi sería una bandera roja Sí estoy en tú fondo, que tengas una exposición del 50% en Emergentes o del 40% en Monetarios/RF de menos de 18 meses de duración, ¿por qué? Porque me dices tú lo que vas a hacer y sí haces una cosa diferente (me estarías engañando) y por tanto mi dinero no estará bien contigo básicamente porque no sé que estás haciendo con él o no cumples con lo que dices.Por otro lado, está quien quiere decidir que hacer con su dinero, como lo quiere invertir y entonces busca fondos que en su política de inversión estén siempre invertidos, de ese modo, yo como inversor puedo saber cuando quiero vender más o cuando quiero comprar más de una estrategia y a su vez el gestor del fondo, entiendo que tiene una cartera diversificada y que no todos los activos suben y bajan a la vez por lo que esa liquidez le servirá para comprar lo que este "barato" en su cartera  y además siempre estará buscando y analizando diferentes ideas de inversión que le pueden ayudar a sustituir lo que tiene en cartera o incorporar nuevas compañías.Siguiendo el caso de Fundsmith, esto pone en su política de inversión " El Fondo invertirá en renta variable a escala mundial." ni rastro de invertir en liquidez en ningún sitio y en esto estaba invertido a 30/04Por tanto, lo importante no es sí un gestor usa o no usa la liquidez como un activo invertible más, lo importante es saber que dice el gestor que hace y más importante si hace lo que dice que hace y por tanto puedas decidir si ese objetivo de inversión es lo que estás buscando para tu dinero o no. No tiene por que ser mejor o peor una u otra cosa, simplemente es importante saber lo que has contratado para cuando hagas las revisiones de tus inversiones puedas determinar si te sigue interesando o no la estrategia de inversión que contrataste.¿Me he explicado ahora mejor?
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Topolucas 15/05/24 22:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No veo la necesidad de un fondo que se centra en una estrategia (digamos growth, value o lo que quieras) tener un 20 % de liquidez, para mi sería una bandera roja y venta casi segura, otra cosa es que sea flexible, mixto, ..... Y dentro de su politica de inversión sea un activo más de inversion. Ejemplo, si tengo Fundsmith es para que compre las 20-30 empresas que segun ellos tienen unas caracteristicas que las hacen ideales para su filosofia de inversión, para que compre un 20% de liquidez ya lo tengo yo sin embargo si tengo myinvestor cartera permanente y no tiene el 25% de liquidez igual tambien lo vendo porque no es lo que yo he comprado 
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Topolucas 15/05/24 10:36
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola,Gracias por la corrección, no sé porque leí una cosa y escribí otra, me traicionaría el subconsciente al leerte tantas veces lo del oro (aunque bueno bonos también nos dijiste que te los quitaste hace algún tiempo).Interesante que un inversor USA, (Faber IVY y Tryniti) infra pondere deliberadamente su región y de más importancia al resto del mundo, por capitalización es aprox 60 USA, 40 EAFE y para el 50 - 50, "lo malo" para implementarlo en una cartera, al ser solo 20 % y nosotros Españoles que que usamos fondos, creo que sí no me he equivocado saldría 7% EU, 3 % Japón, 5 % EM y 5 % Small, igual son pesos demasiado bajos como para tanta operativa, los USA como tienen un fondo ACWI Ex USA lo tienen más fácil (seguro que hay ETF). 
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Topolucas 14/05/24 17:50
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Kamikaze2022,Entiendo que la respuesta estará en su mandato y lo que ponga en él, independientemente de que la norma te deje o no tener hasta un 25% en RF o liquidez.Entiendo que si contratas un fondo RV Grande Growth (por ejemplo) quieres que siempre este invertido en este tipo de compañías y sí quieres liquidez vendes una parte y te la haces tú, si embargo, si contratas un RV Flexible, le das más libertad al gestor para que decida que comprar y cuando.
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Topolucas 14/05/24 17:31
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Docetrece,Ya lo he leído con más calma y la verdad que es un lujo leer tú estrategia de inversión, me sigue pareciendo muy denso para emitir cualquier opinión y me veo poco capacitado para hacerlo ya que me parece una estrategia demasiado compleja para mí en este momento, sobretodo la de Dual momentum ya que me parece complicada de implantar (para nobeles como yo).En cuanto a la de Faber "parece" algo más simple, sobre todo la IVY Portfolio, ya que si no he entendido mal, divide la cartera en 5 compartimento equiponderados, Acciones, Bonos, reits, materias primas y oro y esta invertido según sí la media móvil a 10 meses esta por encima o por debajo del activo libre de riesgo (esto se parece a lo que comentaba patrimonio prudente en sus videos), entiendo que la versión Trinity portfolio que comentas al tener una parte B&H y otra móvil te permite suavizar las caídas y aprovecharte de la recuperación con la otra parte cuando se produce al estar siempre invertido, para reducir la volatilidad, reducimos la parte B&H y para aumentarla la aumentamos (pero esto no lo sé, es lo que me ha parecido entender).Pero lo que digo siempre, esto es lo que yo he entendido al resumir los papers e intentar organizar en mí cabeza lo que he leído, seguramente la realidad será muy diferente y más teniendo en cuenta que yo sigo teniendo conocimientos muy limitados.Por supuesto, nada de lo comentado anteriormente creo que tenga que ver con la estrategia que sigues puesto que como has comentado haces tu propia versión de las 3 estrategias y simplemente te inspiras en ellas, por lo que seguro que has ido puliendo a tu sesgo inversor a lo largo de los años.Vuelvo a insistir, gracias por regalarnos un pedacito de tú intimidad inversora.
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