Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Sólo es mi caso que necesito un fondo  que cubra esta parte y quiero usar Renta 4 por motivos personales.

yo también invierto en r4, pero intento siempre esquivar la custodia, en el caso que expones, yo cogeria el r4 6m, te va a dar lo mismo que el Ostrum por la custodia, y tiene menos riesgo

Es que el de Renta 4 también lo llevo, el Ostrum es para intentar sacar un poco más, claro con más riesgo, y luego tengo RV que ahí si hay más riesgo con más rentabilidad esperada.

Hablaba de..en ocasiones excepcionales, tipos pandemias, anuncios de aranceles, declaraciones de guerra, Leman...Entonces no hace falta analizar mucho.. con ver 4 gráficos está visto.
Saludos cordiales

Hola, 

Visto el mal comportamiento reciente del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (IE00BLP5S460), me estoy planteando cerrarlo. 

Lo incorporé como parte defensiva/descorrelacionada de la cartera, pero en la práctica está siendo de lo peor en estas semanas y no me está aportando la estabilidad que esperaba. 

Entiendo que es un fondo market neutral y que puede tener rachas raras, pero no sé hasta qué punto esto entra dentro de lo “normal” o si simplemente es un producto que no merece la pena para un inversor particular. 

¿Alguien más lo tiene o lo ha tenido?
 ¿Creéis que tiene sentido mantenerlo a medio plazo o mejor simplificar y salir? 

Gracias! 

Tienes razón, la teoría es esa. Pero el pequeño retail tiene un problema. Invertir cuando hay sangre en las calles, para el pequeño implica mucha incertidumbre. En grandes crisis cuando tu puesto de trabajo puede que corra peligro o necesitas ayudar a tu familia son oportunidades que a posteriori se ven más fáciles. Por eso hay que aumentar convicción para aguantar los vaivenes del mercado, y por lo menos no vender en el peor momento.

Llevas tiempo preguntando por este fondo porque te genera dudas. Es mejor tener fondos por convicción que no te generen tanta incertidumbre.

Los market neutral como ya dije se van a comportar peor con tipos de interés más bajos. Son fondos además cuyo nombre engaña un poco. Como todos los fondos dependen del acierto de los gestores. No hay fórmulas ni activos mágicos.

Los que buscan activos defensivos pero que encima te generen una rentabilidad parecida a la RV tienen que aceptar que en la mayoría de las ocasiones no será así. Cuando hay una crisis lo más normal es que caiga casi todo.

Los bonos eran muy bonitos en la época deflacionaria donde veníamos. El papel de los bonos en la cartera debería ser amortiguar las caídas y servir para rellenar la RV que cae en ese momento más.

Creo que muchos inversores si no aceptan ciertas caídas de los llamados defensivos deberían cambiarlos por liquidez y su pérdida inflacionaria. O trabajar el estómago.

Tienes toda la razón. Llevo demasiado tiempo dudando con este fondo y eso ya es una señal clara.
Gracias por tu generosidad al responder, me ha ayudado a ver las cosas con más claridad.

Pues yo el Ostrum SRI FR001400CFA4 lo puedo ver en Myinvestor.
De hecho, en su día lo tuve contratado. Ahora no lo tengo, lo traspasé.

Lo " normal " es muy relativo..., todo depende del fondo y del histórico del fondo que abarque en la mirada hacia atrás, por ello, no estará de más echar un vistazo al histórico del fondo , a sus retornos mensuales por ejemplo, y ver si realmente este episodio entra dentro de su normalidad en cuanto a volatilidad negativa y retornos.
Por otro lado , y vaya por delante que estoy al ciento por ciento de acuerdo con la respuesta que le da Rokurota, hay que matizar lo siguiente: no podemos hablar de Absolute return como de un todo monolítico y uniforme en absoluto, quizás sólo compartan el objetivo buscado por los gestores, el crear rentabilidad en cualquier entorno de mercado, pero los caminos que elije cada uno de los gestores son muy variados, y eso se trasluce en cómo se comportan unos y otros Absolute return cuando vienen curvas por ejemplo.

Yo no tengo estomago para la RV y soy partícipe de varios Absolute return, sigo habitualmente diez de ellos, los 10 "mejores" a mi entender según mis propios criterios y evaluación de históricos y miro con el rabillo del ojo una lista de unos 40 más o menos.
El comportamiento que han tenido especialmente en marzo y abril es de todo menos uniforme, absolutamente dispar, por ello , o hacemos un análisis de cada uno de ellos, o la generalización no va a responder a la verdad.

 IE00B3LJVG97 Man Funds VI plc - Man Alpha Select Alternative IL H EUR   6,84% en lo que llevamos de año.

LU2210151341 Fidelity Funds - Absolute Return Global Equity Fund A-PF-Acc-Euro (Euro/USD hedged)    - 3,74% en lo que llevamos de año.

De esa lista de 40 que he mencionado antes, sólo 8 de ellos están en negativo en 2026, el resto todos en positivo, y más de la mitad por encima de la tasa libre de riesgo actual, es decir, están generando rentabilidad.
El estudio del recorrido de cada fondo nos ayuda a tomar decisiones mejor informadas, pero ni aún así nos salva de comernos alguna que otra bajada, lo importante es que el total de la cartera aguante las curvas.
Sin ir más lejos ese Fidelity que es el peor de la categoría, o al menos de los que sigo habitualmente, lo llevaba yo en cartera y me he salido en el peor momento , pues ha empezado a recuperar algo, como digo, el estudio ayuda pero no garantiza éxito absoluto. Lo prioritario es que el conjunto aguante las curvas, siempre va a haber algún garbanzo negro por muchas horas de estudio que dediquemos. Resultados pasados no garantizan...

Volviendo al Jupiter merian... ¿ qué es lo " normal de este fondo " ? Le aporto algo por si lo quiere someter a consideración y le ayuda en su decisión.

No está actualizado a marzo que es donde realmente el fondo ha empezado a flaquear, pero si revisa el histórico mensual puede hacerse una idea de si lo presente entra dentro de la normalidad o no.

Las filas denominadas excesos corresponden a la rentabilidad obtenida por encima de la tasa libre de riesgo de cada momento en el histórico.
Un saludo.

Llego tarde al hilo, pero el cruce entre la duda de @alba61 y el comentario de @rokurota me parece uno de los más útiles que he leído aquí en meses, así que aporto desde mi terreno. 

Trabajo con profesionales latinoamericanos que invierten principalmente en mercado estadounidense, y el tema del Jupiter Merian, o de casi cualquier market neutral, aparece con un patrón recurrente: se incorpora buscando "estabilidad" y se le pide cuentas cuando el entorno macro cambia. El problema rara vez es el fondo. El problema es que confundimos descorrelacionado con defensivo, y son cosas distintas. Un market neutral vive del diferencial entre posiciones largas y cortas del gestor más el rendimiento de la caja. En un régimen de tipos altos con dispersión sectorial puede funcionar razonablemente. Cuando el mercado se vuelve direccional o los tipos bajan y el colchón de liquidez deja de rentar, la promesa se diluye. No es mala gestión necesariamente: es que el producto hace lo que dice el folleto, no lo que nosotros queríamos leer en él. 

Donde coincido de lleno con @rokurota es en el punto psicológico, y desde mi práctica lo veo aún más agudo en inversores latinoamericanos. La teoría del "comprar cuando hay sangre en las calles" asume un supuesto que el pequeño inversor rara vez tiene cumplido: estabilidad en el resto de su vida financiera. Para un profesional que cobra en pesos mexicanos, colombianos o argentinos y tiene su cartera en dólares, una crisis global suele coincidir con devaluación local, presión sobre el empleo y obligaciones familiares crecientes. La "oportunidad histórica" se convierte en "necesito liquidez ya". Y ahí se vende en el peor momento posible. 

Por eso insisto en algo anterior a la discusión de qué fondo elegir: sin un fondo de emergencia sólido (entre seis y doce meses de gastos, en cuenta separada y líquida) cualquier cartera es frágil. No porque los activos sean malos, sino porque el inversor no va a poder aguantarlos. El verdadero "defensivo" de una cartera no está dentro de la cartera, sino al lado, en forma de colchón que te permite no tocarla cuando todo alrededor tiembla. 

Sobre la pregunta concreta de @alba61, aplicaría la misma vara que usa @rokurota al final: si llevas tiempo dudando del fondo, la decisión ya está tomada, solo falta ejecutarla. Un activo defensivo que te genera ansiedad es, por definición, un fracaso funcional, aunque técnicamente esté cumpliendo su folleto. Es que la convicción no es un lujo decorativo, más bien es la condición necesaria para que cualquier estrategia sobreviva a un ciclo completo. 

Gracias, se aprende mucho leyéndoos! Saludos!

"....El verdadero "defensivo" de una cartera no está dentro de la cartera, sino al lado, en forma de colchón que te permite no tocarla cuando todo alrededor tiembla"...... Para enmarcar!!.

"....la convicción no es un lujo decorativo, más bien es la condición necesaria para que cualquier estrategia sobreviva a un ciclo completo".....  También para enmarcar!!.

".....se aprende mucho leyéndoos!....", Y con aportaciones como la suya, aún más. Gracias.

Otra cosa que puedes hacer es traspasar a un monetario la mitad del fondo o dos tercios y dejar el resto en observación y, si no recupera en un tiempo prudencial, traspasar el resto.  Saludos.

BUENAS TARDES...tu articulo me ha recordado a las clases MAGISTRLES cuando por estos lugares andaban ERVIRGIO....MADRUGA.....MOCLANO...´muchisimas gracias....haces grande al foro