#28636
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Mira el * lo que dice. Si buscas, comprobarás que hay una comision de custodia que suele estar en 0,9%.
#28637
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
No hase falta desir nada más.
#28638
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Yo tengo mi cartera en my investor y de momento muy contento con el banco. He tenido un par de percances que me han solucionado por lo tanto, no me puedo quejar (viendo otros hilos ). Otra cosa será el día que lo quiera liquidar hahaha.
Bromas a parte allí tengo mi cartera que automáticamente voy rebalanceando en función de el PER y el retorno esperado mes a mes de la manera más eficiente. Os digo mi cartera por si os interesa. Enfoque value:
Objetivo actual teórico a llegar:
- Fidelity Msci World 10% (sobrepeso, no estoy aportando
- Vanguard emerging markets 20% (en peso, se mantiene)
- Cobas large cap fund 20% (sobrepeso, no estoy comprando)
- Horos internacional Fi 20% (infrapeso, comprando)
- Heptagon Kopernic all cap equity aed 20% (infrapeso, comprando)
- My investor value C 10% (infrapeso, comprando)
Así tengo parte indexada con costes bajos. Además, mantiene la cartera barata y con opciones de ir bien cuando el growth funciona (como los últimos años). También tengo la parte value con enfoques distintos tanto por regiones (España/Europa/EUA), capital (large/mid/small), estilo (cíclico/deep value, value calidad) y sector (materias primas/energia, tech, global).
No está contemplado nada más ya que es mi cartera a largo plazo. Fuera de esto, tengo mi parte con liquidez para que en opciones de corrección pueda meter dinero para comprar barato pero no lo cuento como comput de cartera total.
Un saludo a todos !
Bromas a parte allí tengo mi cartera que automáticamente voy rebalanceando en función de el PER y el retorno esperado mes a mes de la manera más eficiente. Os digo mi cartera por si os interesa. Enfoque value:
Objetivo actual teórico a llegar:
- Fidelity Msci World 10% (sobrepeso, no estoy aportando
- Vanguard emerging markets 20% (en peso, se mantiene)
- Cobas large cap fund 20% (sobrepeso, no estoy comprando)
- Horos internacional Fi 20% (infrapeso, comprando)
- Heptagon Kopernic all cap equity aed 20% (infrapeso, comprando)
- My investor value C 10% (infrapeso, comprando)
Así tengo parte indexada con costes bajos. Además, mantiene la cartera barata y con opciones de ir bien cuando el growth funciona (como los últimos años). También tengo la parte value con enfoques distintos tanto por regiones (España/Europa/EUA), capital (large/mid/small), estilo (cíclico/deep value, value calidad) y sector (materias primas/energia, tech, global).
No está contemplado nada más ya que es mi cartera a largo plazo. Fuera de esto, tengo mi parte con liquidez para que en opciones de corrección pueda meter dinero para comprar barato pero no lo cuento como comput de cartera total.
Un saludo a todos !
#28639
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes.
En tal caso deberían ser las mismas comisiones...
En tal caso deberían ser las mismas comisiones...
#28640
Ajuste de mi cartera: hacia una estructura “permanente adaptativa”
Hace unas semanas compartí por aquí un post donde planteaba una reinterpretación de la Cartera Permanente, intentando adaptar su arquitectura a fondos concretos disponibles hoy y a una operativa más eficiente desde el punto de vista práctico y fiscal.
La idea no era cambiar su lógica estructural, sino reinterpretar su implementación.
Como siempre mi intención era no tocar la cartera hasta julio (que nunca suelo hacer nada) o enero, que es cuando suelo hacer mis revisiones estructurales.
Sin embargo, en los últimos días se han producido la notificación de dos hechos relevantes bastante objetivos que sí afectan directamente a la cartera:
- Cierre permanente y definitivo del fondo Schroder Emerging Markets Value, que obliga a recolocar esa parte de la exposición. Lo cierran y venden desde la propia gestora.
- Cambio en las condiciones del Alken Small Caps, que pasa a tener una comisión de 3% tanto en suscripción como en reembolso, algo que para mí cambia completamente la ecuación coste/beneficio.
No es una decisión basada en mercado ni en previsiones macro. Son cambios en los propios productos, y cuando cambian los mimbres, tiene sentido revisar la cesta.
Eso me ha llevado a más más, a revisar la totalidad de comisiones de éxito de la cartera y creo que empieza a faltar justificación para tanta alegría comisionando. Por tanto, he decidido dar un giro y aprovechar el momento para avanzar hacia la estructura adaptativa que comentaba en el post anterior.
Punto de partida: la arquitectura clásica
El punto de partida sigue siendo la arquitectura de Browne:
- 25% Oro
- 25% Liquidez
- 25% Renta Fija
- 25% Renta Variable
Una estructura extremadamente robusta (y defensiva) porque cada bloque responde a un entorno económico distinto. Pero cuando intento implementarla con los fondos concretos que utilizo, me gustan y con los que me siento cómodo, aparecen algunas cuestiones prácticas.
Oro
La implementación que planteaba sigue siendo la misma:
- 20% Invesco Physical Gold ETC
- 5% Konwave Gold Equity (mineras)
El oro físico sigue siendo el núcleo estructural. El bloque de mineras cumple una función operativa interesante: facilitar rebalanceos sin tener que tocar el ETC, lo que permite retrasar impacto fiscal cuando el ciclo del oro es especialmente fuerte. Eso sí, siendo realistas: los precios actuales del oro y de las mineras están en niveles exigentes, por lo que no puedo entrar de golpe. La idea es hacerlo en formato DCA, con aproximadamente 6-7 entradas, lo que probablemente me lleve hasta finales de junio para completar esta pata.
Renta Variable
La parte de crecimiento quedaría estructurada de la siguiente forma:
- 26% Vanguard Global Stock Index
- 4% Emergentes (Lazard)
- 4% Europa Value (M&G)
- 4% Value profundo (Cobas)
El núcleo sigue siendo el Vanguard Global, que aporta exposición amplia al mercado global. Sin embargo, dado el peso que actualmente tiene Estados Unidos dentro de los índices globales, he preferido seguir añadiendo tres bloques complementarios que ayuden a equilibrar parcialmente esa concentración:
- Emergentes, que aportan diversificación geográfica y ciclos económicos distintos.
- Europa Value, que introduce exposición a empresas europeas con sesgo value.
- Value profundo, que añade un estilo claramente diferenciado dentro de la renta variable.
No pretende ser market timing ni apuestas direccionales. La idea es simplemente diversificar algo más el bloque de renta variable y reducir ligeramente la dependencia estructural de EE.UU. dentro del índice global. En conjunto, este bloque representaría aproximadamente un 38% de la cartera.
Renta Fija
La renta fija seguiría apoyándose en dos fondos que llevo tiempo utilizando (tampoco me veo cómodo con bonos a 20 o 30 años):
- Storm Bond
- DNCA Alpha Bonds
Ambos forman un bloque relativamente flexible con capacidad de adaptación a distintos entornos de mercado.
Liquidez
La pata de liquidez seguiría cumpliendo su función clásica:
- estabilidad
- liquidez inmediata
- reserva para rebalanceos
En mi caso seguirá implementada mediante Evli Euro Liquidity.
El problema práctico
Cuando pongo todo esto junto me aparece un pequeño problema: con mi perfil no me veo teniendo un 25% de la cartera en liquidez. La pata de liquidez termina siendo demasiado pequeña. En mi caso concreto apenas representará alrededor de un 6%, lo que hace que operativamente tenga poco peso real dentro de la cartera. Por eso he llegado a la conclusión de que no tiene demasiado sentido mantener cuatro patas separadas en esta implementación concreta.
Conclusión: tres patas en lugar de cuatro Finalmente voy a fusionar liquidez y renta fija en un único bloque, quedando la cartera con tres grandes pilares:
| Bloque | Peso | Implementación
| Oro | 25% | Invesco Gold 20% + Konwave 5%
| Renta Variable | 38% | Vanguard + satélites
| Renta Fija + Liquidez | 37% | Storm + DNCA + Evli
De esta forma:
- el oro mantiene su papel estructural
- la renta variable concentra el crecimiento
- la renta fija absorbe también la función de estabilidad y liquidez
La arquitectura conceptual sigue siendo muy similar, pero operativamente queda más limpia y coherente con los pesos reales.
Bandas de rebalanceo Para evitar sobreoperar aplicaría bandas relativamente amplias:
| Pata | Objetivo | Banda inferior | Banda superior
| Oro | 25% | 20% | 30%
| Renta Variable | 38% | 31% | 45%
| Renta Fija + Liquidez | 37% | 30% | 44%
El rebalanceo solo se realizaría cuando alguna pata salga de su rango, redistribuyendo entonces el capital hacia el peso objetivo y de forma proporcional dentro de cada bloque. Esto permite mantener disciplina estructural sin caer en sobreoperativa.
Al final la cartera respecto a la actual, pierde todo el Retorno Absoluto (excesivamente comisionista) y el satélite de tecnología pasará a la minería. En línea con mi idea de los últimos años de minimizar operación, los fondos en cartera pasan de 14 a 10 fondos (dos de ellos duplicados: Vanguard y Vanguard cubierto y DNCA acumulación y distribución).
Y para terminar (con una pequeña sonrisa)
Para evitar herir sensibilidades conceptuales, dejo de llamarla “Cartera Permanente”, aunque operativamente beba claramente de esa filosofía. Digamos que solo voy a quedarme con la “P”… bueno, la “Pe” de Permanente. Además, como en mi caso la estructura final tiene tres grandes patas, he decidido añadirle un pequeño sufijo (TRI). Así que la cartera pasará a llamarse: PE-TRI o más cariñosamente “la Petri”.
Para finalizar, he reconstruido con la ayuda de la IA una aproximación coherente con los fondos que uso en cada pata y con la estructura de la Petri (25 / 38 / 37).
Simulación comparativa (2019-2026)
| Año | Petri (Simulación) | Cartera Permanente MyInvestor | Icaria Capital
| 2019 | 13,4% | 11,8% | 12,5%
| 2020 | 9,8% | 8,2% | 0,8%
| 2021 | 11,5% | 11,4% | 14,1%
| 2022 | -7,2% | -12,8% | -9,2%
| 2023 | 8,7% | 7,5% | 6,4%
| 2024 | 12,9% | 10,7% | 10,2%
| 2025 | 13,6% | 11,4% | 9,1%
| 2026 YTD | 4,1% | 6,4% | 3,5%
Rentabilidad acumulada:
| Estrategia | Rentabilidad acumulada
| Petri | ~86%
| Permanente MyInvestor | ~65%
| Icaria | ~57%
Métricas aproximadas:
| Métrica | Petri | MyInvestor CP
| Volatilidad | ~9,1% | ~8,5%
| Drawdown máximo | -8,5% | -12,7%
| Sharpe ~1,02 | ~0,82
Lectura rápida Lo interesante es que la simulación (sobre la que mantengo mis reservas) sugiere que la estructura mantiene bastante bien el espíritu de la Permanente, pero con algunos matices:
- más retorno esperado (por mayor peso en renta variable y renta fija en detrimento del Cash)
- drawdown contenido
- volatilidad algo mayor pero todavía muy razonable (mineras son especialmente volátiles)
El punto clave es que la cartera sigue siendo estructural, no depende de timing ni de decisiones macro.
Evidentemente esta simulación no pretende ser un backtest académico ni una promesa de resultados futuros. Simplemente es una forma de visualizar cómo habría funcionado una estructura similar utilizando parte de los fondos concretos que utilizo actualmente en mi cartera. Al final, además de la rentabilidad puntual de un año, lo que me interesa es que la cartera tenga coherencia estructural y sea operativamente sostenible en el tiempo.... ya estoy en la fase de "no vivir para la cartera, sino vivir de la cartera".
Ciao,
#28641
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
https://rankiapro.com/es/noticias/robeco-lanza-etf-activo-small-caps-basado-ia/
Robeco lanza un ETF de gestión activa basado en IA para invertir en small caps
Saludos
Robeco lanza un ETF de gestión activa basado en IA para invertir en small caps
Saludos
#28642
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Rentabilidad en 2026. En euros.
MSCI World: +1,03%
MSCI World divisa cubierta: -0,64%
SP500: +0,01%
SP500 equiponderado: +3,51%
Nasdaq: -1,62%
Global small caps: +6,01%
MSCI Europa: +1,36%
MSCI Emerging: +8,44%
MSCI World momentum: -1,42%
MSCI World value: +5,18%
Cartera permanente global +6,60%
Oro: +19,34%
Índice mineras de oro: +17,70%
Plata: +12,28%
Índice materias primas +18,94%
Fondo monetario +0,37%
Renta fija global corto plazo: +0,17%
TLT Bono USA 20Y: +3,58%
Vanguard 20+Y eur treasury: +1,63%
ETF Bitcoin: -21,02%
Dólar/euro: +1,09%
MSCI China -4,16%
MSCI Japón +5,59%
MSCI India -7,20%
MSCI Argentina -3,35%
IBEX35 con dividendos -0,96%
ETF Tierras raras +26,34%
ETF oro+plata+paladio+platino +13,27%
Global Real Estate +7,48%
MSCI World Energy +26,20%
Petróleo Brent +52,90%
Fuente creandocartera en X
Saludos
MSCI World: +1,03%
MSCI World divisa cubierta: -0,64%
SP500: +0,01%
SP500 equiponderado: +3,51%
Nasdaq: -1,62%
Global small caps: +6,01%
MSCI Europa: +1,36%
MSCI Emerging: +8,44%
MSCI World momentum: -1,42%
MSCI World value: +5,18%
Cartera permanente global +6,60%
Oro: +19,34%
Índice mineras de oro: +17,70%
Plata: +12,28%
Índice materias primas +18,94%
Fondo monetario +0,37%
Renta fija global corto plazo: +0,17%
TLT Bono USA 20Y: +3,58%
Vanguard 20+Y eur treasury: +1,63%
ETF Bitcoin: -21,02%
Dólar/euro: +1,09%
MSCI China -4,16%
MSCI Japón +5,59%
MSCI India -7,20%
MSCI Argentina -3,35%
IBEX35 con dividendos -0,96%
ETF Tierras raras +26,34%
ETF oro+plata+paladio+platino +13,27%
Global Real Estate +7,48%
MSCI World Energy +26,20%
Petróleo Brent +52,90%
Fuente creandocartera en X
Saludos
#28643
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
Dentro de los seguidores de Browne, hay mucho seguidor de Bogle (que es mi caso). Por eso, hace tiempo escribí este artículo sobre cómo había abrazado las enseñanzas de estos maestros.
Cuando Harry Browne encontró a John Bogle
Aquí tengo muchos otros artículos sobre la Cartera Permanente.
Tu Cartera Permanente
Cuando Harry Browne encontró a John Bogle
Aquí tengo muchos otros artículos sobre la Cartera Permanente.
Tu Cartera Permanente
#28644
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
Harry Browne y John Bogle son dos figuras icónicas en el ámbito de las finanzas personales e inversión, cuyas enseñanzas han influido profundamente en la forma en que muchos inversores gestionan su dinero. Ambos proponen enfoques que, aunque diferentes, pueden complementarse para crear una estrategia financiera sólida.
Harry Browne y la Cartera Permanente
Harry Browne es conocido por su enfoque en la simplicidad y la diversificación a través de la Cartera Permanente. Esta estrategia se basa en la idea de que los mercados son impredecibles y propone dividir los activos en cuatro categorías, cada una representando el 25% de la cartera:
- Acciones (25%): Para aprovechar el crecimiento económico.
- Bonos a largo plazo (25%): Para protegerse en épocas de deflación.
- Oro (25%): Como refugio en tiempos de inflación o crisis.
- Efectivo (25%): Para estabilidad y liquidez en momentos de recesión.
La Cartera Permanente busca minimizar riesgos y ofrecer estabilidad a largo plazo, permitiendo a los inversores mantener una estrategia pasiva sin necesidad de realizar ajustes frecuentes.
John Bogle y la Inversión en Índices
Por otro lado, John Bogle, fundador de Vanguard, es famoso por popularizar los fondos indexados y la inversión de bajo coste. Sus principios clave incluyen:
- Invertir en el mercado completo: Los fondos indexados replican el rendimiento de un índice, permitiendo a los inversores beneficiarse del crecimiento general del mercado.
- Minimizar costes: Bogle enfatizó la importancia de reducir comisiones y gastos de gestión, ya que estos erosionan los rendimientos a largo plazo.
- Mantener una estrategia a largo plazo: Evitar el "market timing" y centrarse en el horizonte temporal a largo plazo.
- Diversificación: Los fondos indexados ofrecen una diversificación automática al incluir una amplia gama de activos.
Combinando las Enseñanzas de Browne y Bogle
Un inversor que adopte las enseñanzas de ambos podría crear una estrategia equilibrada que combine la estabilidad de la Cartera Permanente con la eficiencia de los fondos indexados. Por ejemplo:
- Utilizar fondos indexados para la parte de acciones de la Cartera Permanente, maximizando la diversificación y reduciendo costes.
- Mantener una parte en efectivo y bonos para reducir la volatilidad y estar preparado para oportunidades o emergencias.
- Incluir oro o activos alternativos como cobertura frente a la inflación o incertidumbre económica.
Ejemplo Práctico
Supongamos que un inversor tiene 100.000 euros y decide aplicar estas enseñanzas:
- Acciones (25%): Invierte 25.000 euros en un fondo indexado global.
- Bonos a largo plazo (25%): Compra bonos gubernamentales de alta calidad.
- Oro (25%): Adquiere oro físico o un ETF que lo replique.
- Efectivo (25%): Mantiene 25.000 euros en una cuenta remunerada o en un fondo monetario.
Este enfoque combina la diversificación de activos de Browne con la eficiencia y simplicidad de los fondos indexados de Bogle.
Conclusión
Las enseñanzas de Harry Browne y John Bogle ofrecen una guía clara para construir una estrategia de inversión sólida, basada en la diversificación, la simplicidad y el control de costes. Adoptar sus principios puede ayudar a los inversores a gestionar su patrimonio de manera más eficiente y a resistir los altibajos del mercado.
Fuentes
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#28645
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Yo ha esta cartera permanente le añadiría algo de bitcoin y sustituiria el oro físico con fondos de mineras, para beneficiarme de los traspasos y tema fiscal.
#28646
Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días,
en la ultima semana, los fondos de RF europea corto plazo, que normalmente sirven de colchon, han sufrido las primeras bajadas a costa de la subida del petroleo y la subida de los tipos mas cortos de la curva.
¿Aconsejais, como medida de gestión de riesgos, sacarlos a un monetario a la espera de un posible repunte más agresivo de los tipos?
en la ultima semana, los fondos de RF europea corto plazo, que normalmente sirven de colchon, han sufrido las primeras bajadas a costa de la subida del petroleo y la subida de los tipos mas cortos de la curva.
¿Aconsejais, como medida de gestión de riesgos, sacarlos a un monetario a la espera de un posible repunte más agresivo de los tipos?
#28647
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
@rankito
Puedes por favor buscar y listar los mejores Fondos de inversión o ETFs que consideres para hacer una cartera de RV con las siguientes caracteristicas:
20% Dividendos crecientes
20% Quality Growth
15% Value investing contrarian
15% China
10% Small caps europeas
10% Crecimiento agresivo Norteamaricano
5% Mercados Emergentes
5% Tecnologia
Muchas gracias
Puedes por favor buscar y listar los mejores Fondos de inversión o ETFs que consideres para hacer una cartera de RV con las siguientes caracteristicas:
20% Dividendos crecientes
20% Quality Growth
15% Value investing contrarian
15% China
10% Small caps europeas
10% Crecimiento agresivo Norteamaricano
5% Mercados Emergentes
5% Tecnologia
Muchas gracias
#28648
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
Para construir una cartera diversificada de renta variable que cumpla con las características que mencionas, aquí tienes una selección de fondos de inversión y ETFs que podrían ajustarse a cada categoría:
- Dividendos Crecientes (20%): - Considera el Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), que se centra en empresas con un historial de aumento de dividendos.
- Quality Growth (20%): - Wellington Global Quality Growth Fund USD N AccU (ISIN: LU1084870465) - Gestora: Wellington. - AMO Global Small-Mid Cap Equity Quality Growth Portfolio I USD Acc (ISIN: LU2070327783) - Gestora: Asset Management One International Ltd. - También puedes considerar el iShares MSCI World Quality Factor ETF (IWQU).
- Value Investing Contrarian (15%): - SPBG GLOBAL VALUE INVESTING EUR acc (ISIN: ES0184681031) - Gestora: Santander. - Otra opción es el Vanguard Value ETF (VTV).
- China (15%): - GAM Multistock - China Evolution Equity C acc (ISIN: LU0982190059) - Gestora: GAM. - Edmond de Rothschild Fund - China J-EUR distributing (ISIN: LU1160366222) - Gestora: Edmond de Rothschild. - También puedes considerar el iShares MSCI China ETF (MCHI).
- Small Caps Europeas (10%): - Busca el iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) para una exposición a pequeñas empresas en Europa.
- Crecimiento Agresivo Norteamericano (10%): - El Xtrackers Nasdaq-100 (XNAS) es una buena opción para exposición a empresas de crecimiento en EE.UU.
- Mercados Emergentes (5%): - Mediolanum Mercados Emergentes CLASE S-A (ISIN: ES0136467034) - Gestora: Mediolanum. - Laboral Kutxa Mercados Emergentes FI (ISIN: ES0114928007) - Gestora: Caja Laboral. - También puedes considerar el Vanguard Emerging Markets ETF (VWO).
- Tecnología (5%): - El Xtrackers Nasdaq-100 (XNAS) también puede servir para esta categoría, dado su enfoque en empresas tecnológicas.
Recuerda que es importante revisar el rendimiento, los costos (TER) y otros factores de cada fondo o ETF antes de tomar una decisión de inversión. Además, considera la posibilidad de rebalancear tu cartera regularmente para mantener los pesos deseados en cada categoría.
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#28649
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
Ese de Laboral Kutxa tiene de emergentes sólo el nombre, su cartera parece un refrito de indexados al sp500, el de Mediolanum es principalmente renta fija
#28650
Re: Cartera Permanente Dinámico/Adaptativa (reinterpretación Browne)
No tengo información específica sobre la comparación de los fondos de inversión de Laboral Kutxa y Mediolanum, especialmente en lo que respecta a emergentes y renta fija, así como la gestión activa y pasiva.
@alegoria, @cesarm7, @fran71, @francisco70, @lmaozedong, @mehok, @miguel-arias, ¿sabéis si "Laboral Kutxa tiene de emergentes sólo el nombre, su cartera parece un refrito de indexados al S&P 500, el de Mediolanum es principalmente renta fija"?
Si nadie responde, te sugiero crear un nuevo hilo en la comunidad para que otros usuarios puedan compartir sus conocimientos y experiencias sobre este tema.
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