Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola Albertos,

por compartir mi sensación personal, creo que voy aguantando el tirón.

Obligo a mi cabeza a pensar en plazos más allá de las últimas semanas, y me sirve para estar todavía confortable con mi asignación de activos.

En el año, por rentabilidades y pesos en la cartera:
DWS Invest Gold and Prec Mtl Eqs TFC 11,73%; 8,8%
Xtrackers IE Physical Gold ETC 11,53%; 4,5%
Invesco Physical Silver ETC -1,43%; 4,5%
Fidelity Physical Bitcoin ETP -22,46%; 2,4%
Multipartner Konwave Transtn Mtls B EUR 16,86% (yo -10% xq entré hace poco); 5,3%

Mi cartera global está en un +2,1%, por lo que estoy satisfecho a día de hoy.

Otra cosa es que la tendencia bajista de metales y BTC siga y los lleve a "arrastrarse por el suelo", en cuyo caso tendré que hacer un ejercicio psicológico importante.

Respecto a los metales, es cierto que parte es apuesta táctica y podría bajarlos en torno a un 15% en el futuro.
En cuanto a BTC,  supone poco peso y me está sirviendo para aprender a convivir con la volatilidad de este tipo de inversión.

Seguimos...

Lo que sí he hecho es bajar algo el % del Vanguard Global Stock hasta el 9,5%, subiendo Small Caps y Emergentes.
De los que tengo en RV los que han arrancado mejor el año, Croci y FAST.

https://open.substack.com/pub/buscandoalfa/p/duelo-de-aristocratas?utm_source=share&utm_medium=android&r=5gsh5a

Os dejo por aquí un artículo comparando los fondos de dividendos de Guinness y de Fidelity.

Si vais a estudiar este tipo de productos no olvidéis echar un vistazo a
 VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF. NL0011683594

Saludos 

Buenas como veis el polar capital global technology? Leí que polar hizo un corralito con un fondo, y me echa para atrás la comisión de éxito del 10% que no sé si seguirá activa , me ayudáis ? Gracias

Gracias por compartir las sensaciones, @tonior01. Me alegra que vayas capeando bien la marejada.

La cuestión no es tanto de rentabilidades sino de volatilidad: son valores que están siendo una verdadera montaña rusa en los últimos tiempos. Y la volatilidad cuanto resulta en rentabilidades positivas está muy bien, pero cuando sale cruz es otro cantar.

Todo dependerá, evidentemente, del peso y lugar que ocupen estos valores en tu cartera, y de tu aversión al riesgo, pero ver dar botes así al BTC, oro y metales en general a mi me pondría nerviosísimo. Y para los inversores que han entrado en épocas recientes acudiendo a la llamada de las grandes subidas que estaban teniendo, una prueba de fuego de primera categoría.

Buenas tardes,

Tengo que hacer una cartera para una persona bastante conservadora, con aversión a las pérdidas, que podría soportar ver caídas de un 5% o así, pero no mucho más sin ponerse de los nervios. La cartera sería a largo plazo, para un dinero que no necesita. Y la contrataría en Myinvestor.

El objetivo sería acercarse al 6% de rentabilidad anualizada, asumiendo el menor riesgo posible.

He pensado en la siguiente propuesta. Una cartera 50% renta fija - 50% alternativos de baja volatilidad, con la siguiente distribución:

RENTA FIJA:
25%  FR0000989626 - Groupama Trésorerie IC
15%  IE00BFZMJT78 - Neuberger Berman Short Dur Er Bd EUR
10%  LU1694789451 - DNCA Invest Alpha Bonds A EUR

ALTERNATIVOS:
12,5% ES0175316019 - Dunas Valor Flexible R FI
12,5% IE00BLP5S460 - JupiterMerian Glb Eq AbsRt L € H Acc
12,5% LU1001747408 - JPM Europe Eq Abs Alp A perf (acc) EUR
12,5% LU1662496279 - AQR Apex UCITS RAEFT EUR Acc

Debajo os dejo un X-ray de la cartera. He intentado que los fondos guarden una baja correlación entre ellos para reducir la volatilidad.

Me gustaría conocer vuestra opinión. Expecialmente, los problemas que detectéis y las alternativas para mejorarala.

Un saludo y gracias de antemano.

Con ese perfil, quizás podría mirar cómo saldría el xray incluyendo el BlackRock Systematic Asia Pacific Equity Absolute Return Fd D2 EUR Hedged, a costa de dejar al 10% +/- el resto de fondos alternativos.

Muy buena propuesta. Felicidades.

Personalmente pienso que en un futuro cercano va a ser improbable conseguir ese 6% de rentabilidad anual con una volatilidad anual del 2-3% anual, intentando no superar nunca el 5% de drawdown. 
Fíjate en el peor período de 5 años que ha sufrido la cartera, que dió un resultado negativo. 
Y en como, el mejor período de 5 años que ha tenido al cartera, coincide prácticamente con el que estamos viviendo.

La rentabilidad de los últimos años de los fondos alternativos ha sido fantástica, que acompañada de su descorrelación con prácticamente cualquier otro activo los han hecho fantásticos para combinar en las carteras. Difícil que se repita a largo plazo. Más bien es razonable pensar en un 3%-4% de rentabilidad anual en esa parte de la cartera.

Así mismo la rentabilidad de la deuda fija de corta duración ha tenido 2/3 años razonablemente buenos de alrededor del 3%-4% anual de rentabilidad, que con tipos de interés más bajos en la actualidad también será difícil de repetir. Creo que es razonable pensar en un 2%-3% anual en esa parte de la cartera.

Por lo que creo (repito, creo) que la cartera diseñada, pese a ser fantástica, está más destinada a dar alrededor de un 4% de rentabilidad anual, con un 4% de volatilidad anual y un máximo drawdown de (pongamos) el -6%/-7%.
Y nada de considerarla un "plazo fijo", ya se ve en el propio X-Ray que hay mucha diferencia entre los mejores y los peores períodos de 5 años.

Aún así, sigue siendo una magnífica elección para ese tipo de inversor.

Saludos.

Muchas gracias por tu opinión.

Llevo ese fondo en mi cartera personal y, la verdad, es que no lo encontré disponible en Myinvestor por eso no consideré para la cartera.

Si, es Myinvestor son un poco retorcidos, aquí lo tienes LU1508158430 buscalo con ese isin

Muchas gracias. Agradezco un montón tu opinión. Expeciamente, viniendo de alguien con tanto conocimiento.

Soy consciente de que con la gestión alternativa estoy apostando por lo que mejor ha funcionado en los últimos años y que no hay ninguna garantía de que sea sostenible. De hecho, como bien apuntas, previamente veníamos de cinco años de rentabilidad negativa. Es uno de los puntos flacos que le veo a la cartera y por eso me animé a consultar.

¿Algún consejo sobre cómo debería ser la estructura de una cartera con vocación de largo plazo para obtener un rentabilidad digna (batir a la inflacción y un poquiiiito más), con un nivel de riesgo bajo?

Muchas gracias

Es que, más o menos, ya lo has conseguido con esa cartera.
Es de lo mejorcito que puedes montar para combinar:
a) batir a la inflación.
b) con la menor volatilidad posible.
Simplemente te puntualizaba que esperar un 6% de rentabilidad anual a largo plazo, con una volatilidad de entre un 2% y un 3% anual y, por tanto, un máximo drawdown del -5%, ... va a estar complicado. ¿Que se puede lograr en períodos cortos de tiempo? Por supuesto, y los últimos 5 años son la prueba. ¿Que se puede asegurar que en cualquier período de 5 años de tiempo se va a cumplir? Pues eso, ya no.
Es un tema de reajustar expectativas, nada más.
La cartera es espectacular para acercarse al objetivo que planteabas.
Saludos.

Por si le vale de algo le desarrollo las conclusiones a las que he llegado diseñando una cartera ( no implementada aún ) en este último mes, he tratado de optimizar las siguientes variabkes, que por lo que le leo son las mismas que le preocupan a uste o a su familiar, minimizar sustos y batir la inflación, por tanto mis variables a considerar son : rentabilidad anualizada del periodo a considerar, volatilidad negativa , Sortino, máximo draw down y nº de meses bajo el agua de dicha cartera, en definitiva, una cartera para intentar dormir tranquilo sin renunciar a algo de rentabilidad. Otra variable que he tratado de optimizar es la correlación entre dichos fondos, intentando que sea cercana a cero , o mejor negativa incluso ( no siempre se ha conseguido, pues no se puede tener todo al completo ).
He dividido al 50% la cartera completa, 50% en multiestrategia, 50% en RF ultracorto y corto plazo. Con este perfil de riesgo no se le pueden pedir peras al olmo, hay que ser consciente de las limitaciones en términos de rentabilidad, pues le estoy asignando prioridad al riesgo.
MULTIESTRATEGIA.
40% Dunas Equilibrado ( el flexible tiene las peores métricas en relación rentabilidad/riesgo asumido de los tres: Flexible, equilibrado y prudente )
20% DNCA Alpha Bonds
15% Pictet TR Atlas
15% BSF APAC
10% JPM Europe Equity Absolute Alpha
( El Jupiter Merian y el Fidelity ABS Return Gbl podrían estar aquí también por méritos propios, todo depende del plazo temporal de histórico que se revise, sobre todo el Jupiter podría ocupar el lugar del Pictet TR Atlas sin desmerecer lo más mínimo ).

Todos ellos fondos muy conocidos y suscritos por los foreros que por aquí andamos. El núcleo fuerte de estabilidad son los tres primeros, los dos últimos le dan la pimienta al guiso buscando el plus de rentabilidad que estire un poco la rentabilidad total.
RENTA FIJA.
De nuevo se intenta optimizar la ratio Sortino, es decir, qué rentabilidad sobre la tasa libre de riesgo obtenemos por unidad de volatilidad negativa de riesgo asumida.
51% Schelcher flexible short duration P
30% Lazard Euro Short Duration SRI
19% Neuberger Bergman Short Duration
Lo mismo le digo, fondos conocidos de sobra por aquí. Si la volatilidad de esta parte de RF es demasiado para lo que se está dispuesto a tolerar, se puede incluir un ultracortoplazo en esta cartera en la proporción que se desee, quizás bajando al Schelcher.
He llevado muchos ultra corto plazo en los últimos 2 años, después de muchos análisis matemáticos de históricos de 6 años atrás he visto que entre los mejores hay leves diferencias de matiz, muy leves, si me tuviese que quedar con uno me quedaría con el DWS Floating Rate Notes.
Los mercados siempre van a dar cornadas en un momento u otro, pero creo que una cartera de este jaez si recibe alguna va a ser de poca gravedad, o al menos , eso dice el histórico analizado. Aunque como sabemos, comportamientos históricos no aseguran nada del futuro.
Un saludo.
Edito: al ver su mensaje he visto que incluye el DNCA en la parte de RF, yo lo veo más bien como un multiestrategia, independientemente de ello, es sólo un matiz, vea como tanto en su propuesta como en la mía el DNCA tienen un 10% del total.

No puedo hacer otra cosa que darte la razón.

Pero también es cierto que muchos foreros presentan su cartera de renta variable 100%  y está más naturalizado.
Yo dispongo de un 20-25% en estos activos y compenso con otros menos volátiles (RF, RA,…) sabiendo que ésta es parte de mi apuesta arriesgada.

Como también tengo RV, espero tener diversidad para que no se desplome todo a la vez; aunque puede ocurrir, creo que es más probable que eso suceda en otro tipo de carteras.

De todas maneras, mi visión es mantener esto un tiempo pero reducir su peso (sin eliminarlo) cuando “intuya” que el momentum se ha ido.

Hola a todos,

Alguien con experiencia con los Fondos Cobas que tienen en Myinvestor?
El Cobas international fund, el Cobas Large cap fund, Cobas selection fund y el Cobas Renta Fija.

Gracias.