AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Muchas gracias por el resumen. 

Como apunte rápido, el cierre de los fondos es un mero formalismo, máxime si entramos en época bajista. Si alcanza los 2500 y lo cierran, cuando baje el VL bajará el capital total gestionado, aunque no haya salidas, y volverían a abrirlo, al menos es lo habitual en otras gestoras.

Igualmente Fernando👍 
Voy a valorar el Plan de Pensiones, ya comentaremos.

Gracias por tu respuesta, es algo que en mi caso tampoco descarto si sigue bajando. 

Gracias por el resumen.

Fernando es muy buena persona, además de buen analista.

Me gusta que no se enamoren con las tesis, como la del uranio. Soltaron perfectamente y no descartan entrar.

También me parece lógico que no cubran, no es su juego. Si cae el mercado fuerte habrá algunas caídas, pero en general las commodities se suelen mover al revés que los mercados. Días como hoy se tienen que repetir, con las empresas de mmpp subiendo y el mercado rojo.

De hecho las recesiones suelen venir por commodities altas.

Andurand ve el oil en 200 este año.

 

Estoy cómodo, pinta muy bien para la energía.

Si cae, le meto un 50% adicional a la posición.

Siempre me ha resultado dificil entender algunas inversiones/desinversiones. Partimos de la base que David Einhorn y Guzman de Lazaro se conocen y hablan. Me imagino que es asi porque seguramente la idea de Consol fuese del americano. La comparten en cartera y ambos acaban de reducir su exposicion en Q1. Esto ha pasado mas veces, recuerdo Shutterfly, ambos entraron y salieron a la vez y Alvaro la vendió como un pato gordo. No se si gordo pero ganaron pasta con las fotitos del Hoffman. Hoy en dia ya ni existe.

Eso lo entiendo, pero... INSW?

Azvalor la vende totalmente porque su precio ya se acerca bastante a su precio objetivo. Einhorn sin embargo la incorpora a la cartera en el mismo periodo porque debe verle un gran potencial.

Estas divergencias de valoracion hace que uno no termine de creer tanto en los precios objetivos y potenciales calculados por los gestores. 

Muchas gracias por compartir tus impresiones. Muy interesantes.

Ya tienen algo más de liquidez.

He solicitado el traspaso del Cobas Iberia a Azvalor internacional con pequeñas pérdidas.

Me da igual haber perdido algo, entrar en este alto, o que sea el peor momento. Me duele más el coste de oportunidad de estos cinco años, me he cansado.

Dejo en Cobas el Grandes Compañías por aburrimiento, ser un fondo pequeño, supongo que ágil, barato y sobre todo por no irme y que le de por arrancar.

Saludos

Hoy un buen tropezón! 

Sí, se irá a los 198, más o menos.

Al final "solo" a 200,32€. Y hoy parece que recuperamos la senda. A ver, porque el 19X nos está gustando revisitarlo mucho.

 —  Goehring & Rozencwajg, comentario Q1 2022 

https://info.gorozen.com/2022-q1-commentary-the-gas-crisis-is-coming-to-america