El Renta 4 Global Dynamic FI (Clase R) acumula un +7,04% en 2026 a 2 de octubre y un +8,51% en el último año. Lo consigue con una volatilidad cercana al 6%, muy inferior a la de la bolsa. Detrás de ese resultado hay una cartera con más de la mitad en renta fija, una liquidez elevada y una parte de renta variable gestionada de forma muy activa. Analizamos cómo funciona y para quién puede tener sentido.
Renta 4 Global Dynamic FI: una cartera sin ataduras
Renta 4 Global Dynamic FI es un fondo mixto flexible registrado en la CNMV en abril de 2022 con el número 5.611. Puede moverse con libertad entre renta fija, renta variable, liquidez e incluso otros fondos (hasta el 100% del patrimonio), y usa derivados tanto para cubrirse como para invertir.
Con unos 61 millones de euros es un fondo pequeño, lo que da agilidad para rotar posiciones. Lo demuestra su índice de rotación de cartera (0,85 en el semestre). Además está creciendo con fuerza, la Clase R pasó de 581 a 807 partícipes en la primera mitad de 2026 y su patrimonio creció un 67%, de 12,9 a 21,6 millones de euros.
Ficha técnica
Campo |
Valor |
|---|---|
🏦 Gestora |
Renta 4 Gestora SGIIC |
📋 Nombre del fondo |
Renta 4 Global Dynamic FI |
📌 Categoría |
Mixto flexible global |
📈 Índice de referencia |
No tiene (gestión sin benchmark) |
💼 Clase analizada |
Clase R |
📍 ISIN |
ES0135216010 |
💰 Patrimonio total |
61,25 M€ |
💲 Gastos corrientes (OGC) |
1,13% (más 5% de comisión de éxito) |
🪙 Divisa base |
Euro |
🛡️ Política de dividendos |
Acumulación |
⚠️ Nivel de riesgo (SRRI) |
3 de 7 |
En el primer semestre, por ejemplo, la gestora entró en Advanced Micro Devices, Raytheon o Barrick Mining y salió por completo de Oracle, Disney o Berkshire Hathaway. AMD y Dell fueron precisamente los valores que más sumaron. Con ello, la Clase R cerró junio con un +7,83% en el año.
Objetivo y filosofía de inversión
El objetivo es la apreciación del capital con un control estricto del riesgo. Combina una visión macro top-down (decidir cuánto peso dar a cada activo según el ciclo) con selección bottom-up de acciones y bonos concretos.
- ✔ Asignación flexible, sin mínimos ni máximos fijos de renta variable.
- ✔ Renta fija directa en euros, sobre todo crédito corporativo español y europeo.
- ✔ Renta variable en acciones directas, con sesgo a Estados Unidos y tecnología.
- ✔ Coberturas de divisa y gestión de duración con futuros.
- ✔ Criterios ASG, fondo artículo 8.
Rentabilidad histórica
En sus tres años naturales completos (2023, 2024 y 2025) el fondo ha cerrado siempre en positivo. Su patrón es el de un mixto prudente, con avances moderados y caídas diarias muy contenidas (la peor sesión de los últimos tres años fue un −1,82%).
Periodo |
Clase R |
Referencia comparativa* |
|---|---|---|
2026 (a 2/10) |
+7,04% |
— |
1 mes |
+0,86% |
−0,25% |
6 meses |
+8,50% |
+7,05% |
1 año |
+8,51% |
+8,92% |
3 años (anualizado) |
+7,34% |
+9,62% |
*Referencia comparativa mostrada por Renta 4 Banco. Datos a 2 de octubre de 2026 – Fuente: Renta 4 Banco.
Año |
Rentabilidad Clase R |
Volatilidad |
|---|---|---|
2023 |
+9,22% |
3,95% |
2024 |
+4,33% |
3,20% |
2025 |
+6,60% |
6,04% |
1S 2026 |
+7,83% |
6,82% |
Datos a 30 de junio de 2026 – Fuente: Informe semestral Renta 4 Gestora (CNMV).
2023 fue su mejor año y 2024 el más flojo, aunque positivo. Frente a la referencia comparativa se queda algo por detrás a uno y tres años (alfa a 3 años de −1,20), a cambio de menor riesgo (beta de 0,78 y volatilidad del 5,13%). Su ratio Sharpe a tres años es de 0,74.
Métrica |
1 año |
3 años |
Volatilidad |
5,81% |
5,13% |
Ratio Sharpe |
0,80 |
0,74 |
Alfa |
−0,23 |
−1,20 |
Beta |
1,01 |
0,78 |
Tracking error |
3,68% |
3,23% |
Métricas de riesgo de la Clase R frente a su referencia comparativa. Datos a 2 de octubre de 2026 – Fuente: Renta 4 Banco
Cartera y principales posiciones
Activo |
Peso |
|---|---|
Renta fija |
53,6% |
Renta variable |
24,7% |
Liquidez |
21,4% |
Fondos mixtos / retorno absoluto |
1,1% |
Fuente: Renta 4 Banco, datos consultados en octubre de 2026.
Principales posiciones |
Peso |
|---|---|
Futuro Euro Bund sept. 2026 |
8,15% |
Bono IAG 3,35% |
1,96% |
Bono Acciona Energía 5,13% |
1,86% |
Bono Bankinter 3,63% |
1,77% |
Bono Sacyr 4,75% |
1,67% |
Bono CaixaBank 3,63% |
1,65% |
Bono BBVA 3,5% |
1,65% |
NVIDIA |
1,61% |
Deuda pública española 0% |
1,58% |
Bono Ford Motor Credit 4,07% |
1,45% |
Resto de activos |
76,66% |
Fuente: Renta 4 Banco, datos consultados en octubre de 2026.
Por sectores, la parte de bolsa se reparte sin grandes concentraciones. Tecnología (6,83% del patrimonio) e industria (4,13%) son los sectores con más peso, seguidos de energía (2,16%) y materiales básicos (2,06%). El 75,09% restante corresponde a renta fija, liquidez y otros activos que no se clasifican por sector.
Sector |
Peso |
Tecnología |
6,83% |
Industria |
4,13% |
Energía |
2,16% |
Materiales básicos |
2,06% |
Consumo cíclico |
2,02% |
Servicios de comunicación |
1,89% |
Salud |
1,74% |
Servicios financieros |
1,49% |
Consumo defensivo |
1,48% |
Servicios públicos |
1,06% |
Inmobiliario |
0,03% |
Resto de activos |
75,09% |
Peso sobre el patrimonio total del fondo. Fuente: Renta 4 Banco, datos consultados en octubre de 2026.
Por regiones, la cartera mira sobre todo a Europa. La zona euro concentra el 58,85% del patrimonio, reflejo del peso de la renta fija española, y Norteamérica el 21,24%, donde se sitúa la mayor parte de las acciones. A 30 de junio, el 73,2% de la renta variable estaba en dólares, el 24,8% en euros y el 2% en francos suizos, y toda la renta fija directa estaba en euros.
Región |
Peso |
Europa Occidental, zona euro |
58,85% |
Norteamérica |
21,24% |
Reino Unido |
4,94% |
Europa Occidental, fuera del euro |
2,81% |
Australia |
2,11% |
Cuatro tigres asiáticos |
1,39% |
Centroamérica y Latinoamérica |
0,58% |
Asia emergente (excl. tigres) |
0,08% |
Oriente Medio y África |
0,01% |
Europa emergente |
0,00% |
Japón |
0,00% |
Resto de activos |
7,99% |
Peso sobre el patrimonio total del fondo. Fuente: Renta 4 Banco, datos consultados en octubre de 2026.
En síntesis, la renta fija española aporta cupón y estabilidad, y la bolsa estadounidense aporta el potencial de crecimiento.
Tesis de inversión
La idea es capturar parte de las subidas de la bolsa sin asumir su volatilidad, apoyándose en el cupón de la renta fija y en la liquidez como reserva para aprovechar las caídas.
-
Cupones atractivos en crédito español. Bonos de Acciona Energía (5,13%), Sacyr (4,75%) o Abanca (8,375%) aportan rentabilidad recurrente. Los intereses sumaron un 1,09% en el semestre.
-
Exposición al ciclo de la IA. NVIDIA, AMD y Dell fueron motores de rentabilidad en 2026.
-
Liquidez como opción. Un 21% en tesorería, remunerada al 1,68% anual, da margen para comprar en correcciones.
- Gestión táctica de riesgos. Futuros sobre el Bund para la duración y sobre el euro/dólar para cubrir divisa (12,5% del patrimonio a junio).
La propia gestora reconoce que la cobertura de divisa restó en el semestre por la apreciación del dólar, mientras que los futuros de bono sumaron.
En el informe de seguimiento de agosto de 2024, el gestor Alejandro Varela resumía así su enfoque.
En este entorno complejo, seguimos apostando por la diversificación y un enfoque selectivo en las inversiones, donde seguiremos manteniendo un sesgo defensivo, con vistas a incrementos de riesgo únicamente de forma estratégica cuando sea necesario.
¿Con qué inversor puede encajar?
- 👤 Horizonte mínimo recomendado de 3 años
- 👤 Perfil moderado, SRRI 3 de 7
- 👤 Quien busca algo más que un monetario o un fondo de renta fija sin pasar a un fondo de bolsa.
- 👤 Inversor que acepta exposición parcial al dólar, solo cubierta de forma táctica
- 👤 Pequeño ahorrador, ya que la Clase R admite inversiones desde 10 euros
Clases disponibles
Clase R |
Clase P |
|
ISIN |
ES0135216010 |
ES0135216002 |
Inversión mínima |
10 € |
100.000 € |
Comisión de gestión |
1,00% |
0,75% |
Comisión de éxito |
5% sobre resultados |
5% sobre resultados |
Comisión de depósito |
0,10% |
0,10% |
Gastos corrientes (OGC) |
1,13% |
0,87% |
Patrimonio de la clase |
24,27 M€ |
36,98 M€ |
Fuente: Renta 4 Banco, fichas de las clases R y P consultadas en octubre de 2026.
La Clase R es la opción más accesible para el inversor minorista. Se contrata en Renta 4 Banco desde 10 euros. La Clase P, con una comisión de gestión más baja (0,75%), está reservada a inversiones a partir de 100.000 euros.
La valoración final del Renta 4 Global Dynamic FI
Cumple bien la parte de la volatilidad, con caídas pequeñas y todos sus años naturales completos en positivo.
Es una opción razonable para el ahorrador moderado que quiere un fondo único y gestionado de forma activa. No es adecuado para quien busca máximo crecimiento a largo plazo ni para quien prioriza costes mínimos, que encontrará alternativas indexadas más baratas.
⚠️ Este análisis tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye recomendación de inversión. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Antes de invertir, consulte el folleto informativo y el DFI del fondo.
_col.jpg?1779793610 "Polar Capital Global Technology: ¿El fondo de tecnología líder en Europa en 2026?")
