Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Hay algunos catalizadores que pueden ser bastante positivos:

Aprobación USA
Acuerdo India boosters y adolescentes (pueden ser bastantes M)
Resultados combo gripe
Resultados estudio frente vacuna china

Luego si mal no recuerdo creo que he visto que Medicare va a reembolsar hasta $60 de vacunas covid en el futuro. Es decir, que el precio subirá bastante por dosis.

Revisando datos que puse meses atrás:

La población >60 en el mundo se divide más o menos (https://population.un.org/wpp/Download/Standard/Population/):

High-income countries:  305M
Upper-middle-income countries: 410M
Lower-middle-income countries: 270M
Low-income countries: 40M

Voy a contar los 720M de los desarrollados. Que se vacune un 50% anualmente de covid a $30. Cuota de mercado 10% son 36M. Más adolescentes, pediátrico y otros a partir de 2023, deberían ser capaces de vender unos 70-100M anuales. Eso son 2-3B de ingresos anuales, en principio recurrentes si no cambian mucho las cosas. Con un múltiplo de 3-4 da un rango de 6-12B. En precio $80-$160.

Además tienen un:

"As of December 31, 2021, the Company has available federal, state, and foreign net operating losses of $3.2 billion, $2.8 billion, and $127.6 million, respectively, that may be applied against future taxable income."

Básicamente se pueden reducir el 80% de los impuestos de los ingresos de 3.2B.

No hay que subestimar la capacidad de destrucción de valor de la actual directiva, pero si el bicho ha venido para quedarse como parece, teniendo la mejor vacuna es complicado que al final eso no se traduzca en algo positivo.

Ahora todo pinta muy mal y es normal con los últimos meses, pero no hay que perder de vista la imagen completa. Siempre puede ocurrir algo muy negativo para la empresa y que haga perder gran parte del valor, pero si las cosas son medio normales de aquí a fin de año debería dar un 50-100% de retorno a estos precios. Sí, poco consuelo para el que esté comprado mucho más arriba pero hay que mirar siempre hacia delante, que es lo que marca el valor de las empresas.

Mi media de siempre es ahora de un poco menos de $160, bastante por remar 😬.

Pues ya sabemos que ha pasado con COVAX, que esos 1.1B de dosis probablemente se pospongan para más adelante, incluso otros años. Poonawalla da pistas en esta entrevista:

https://twitter.com/CNBCTV18News/status/1512378666386268166
 

La demanda actual va a depender mucho de India (hasta Q3) y de la aprobación de USA, pero no creo que en USA se use ni un 10% de los 100M.

Fabricando 100M al mes y 100M en stock.

Por eso Novavax no tiene "prisa" en las otras plantas y por eso la fabricación no era un gran problema como comenté. Con 40M al mes globalmente igual se cubre la demanda anual futura. Con Takeda y SK localmente, y SII para LMIC y el resto (hasta que Praga funcione, si es que lo hace porque recordemos que está Mabion también), el resto sobran.

Un aplauso para todos esos en Occidente que exigían como locos que las mRNA fueran a los LMIC. Y que liberaran las patentes y produjeran allí. Las veces que he discutido en Twitter sobre esto, qué mala es la ignorancia...

 
diario , canal dentro de un canal dentro de otro canal ...

semanal

Remaremos desde el Ebro,no queda otra. Y gracias al pelotón de desgracias de  acciones que llevo me voy a poner más en forma que los de Oxford y Cambridge juntos.. 

Uhhhhmmmm dice en el minuto 4:30, hablando del precio de novavax, que importan el matrixM de suecia. Joder que ignorancia tengo, creía que lo hacía todo el SII. 

No. El Matrix-M se fabrica en Suecia y en teoría habían llegado a un acuerdo con AGC Biologics para hacerlo en usa, pero ni idea si eso está funcionando con todos los problemas que han tenido ahí (y la no necesidad hasta ahora).

Es un proceso bastante especializado y delicado.

https://www.pharmtech.com/view/novavax-contracts-expand-adjuvant-production-0

Como siempre nos falta información por todos lados. En principio es la misma empresa por lo que se supone que no deberían tener problemas al otro lado del charco.

¿Entonces el SII a qué se dedica? ¿Fabrica antígeno o tampoco? ¿Mezcla los dos componentes y purifica todo y hace fill and finish? Creo recordar de un video de diciembre que hacían fill and finish pero también podían disponer de una empresa externa india por si les hacía falta.

Se van cumpliendo objetivos, al ritmo de Stan, pero se van cumpliendo:

Near-Term para Stan es 2023 por lo que veo aquí: boosters y variante nueva.
Long-Term: ¿2025? ¡¡¡Stan iluminanos!!!

SII hace todo menos Matrix-M. Diría que igual que SK y Takeda.

Pedro, no te lo tomes a mal,  pero eso es de lo más acertado que has escrito aquí en mucho tiempo. Y a partir de esa premisa deberías plantearte ciertos comentarios.
Es evidente que se le pueden reprochar muchas cosas a la directiva en los últimos meses, pero tu conviertes en ataques a Stan e insinúas que miente por hechos que son de sobra conocidos por todos. Que tu, y perdona que te lo diga asi, no hagas tus deberes como deberías y no conozcas bien un montón de datos no hace que, al enterarte de ciertas cosas, la empresa haya mentido.
El Matrix lo fabrica Novavax en Suecia, en la planta que pertenecía a Isconova, la empresa que era dueña del Matrix y que Novavax adquirió en 2013. Y también hay plantas de producción de adjuvante, del Matrix en USA  (AGC Bio y PolyPeptide)  en Dinamarca  (AGC Bio) y en Suecia ( PolyPeptide).
El contrato con el SII en India, con Takeda en Japón y con SK Bio en Corea supone la venta del Matrix a esas tres empresas que desarrollan el antígeno y realizan el Fill and Finish del producto con el Coadyuvante. Y por poco que pueda ser, Novavax cobra por el Matrix que les vende además de los royalties de las ventas del producto final.
 

Los Boosters y nuevas variantes tienen plazos establecidos y conocidos ya hace tiempo. Mo es que haya habido retrasos en nada de eso.

Joder, que bastante jodida está la percepción de las cosas como para que hagamos comentarios que pueden producir aún más confusión...

Patoulax, tienes toda la razón, Stan no miente.
Perdona mi confusión con las mentiras de Stan.

Ya se que NO FUE MENTIRA por parte de Stan que Novavax iba a obtener la aprobación de la FDA en Mayo de 2021. Y esa fue una de las primeras. Hace ya 1 año. Me parece que tendría que recopilar todas las mentiras que ha dicho Stan desde 2021 y ponerlas aquí para debatirlas.

En serio...piensas que aporta algo?
No crees q tenemos suficiente con las hostias que nos están dando desde septiembre?
Yo estoy cansado del tema y de verdad estás batallas lo único que hacen es quitarme las ganas de entrar al foro.
Ya tenemos suficiente penitencia, tratemos de compartir nuevas informaciones y dibujos técnicos. Punto. Ya conocemos las debilidades de Stan. No aporta nada estar todo el santo día hablando de sus intenciones secretas....
No jodamos el foro por favor y respetemos el trabajo de los que cuidan esta casa. 

Bueno, hasta la fecha Europa ha recibido 53,518 millones de dosis de la vacuna de Novavax.
Parece que son algo más de 45 millones de dosis en el Q1.

No subí el dato hasta comprobarlo pero esta extraido de aqui.

https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https%3A%2F%2Fopendata.ecdc.europa.eu%2Fcovid19%2Fvaccine_tracker%2Fxlsx%2Fdata.xlsx&wdOrigin=BROWSELINK

Son datos oficiales del  Centro Europeo para la Prevención y el Control de Enfermedades.
https://www.ecdc.europa.eu/en
Si filtrais los datos por la vacuna Novavax, podéis ver que el total de dosis recibidas en Europa es de 53.518 millones de vacunas.

Esos datos supone q con solo las dosis enviadas a Europa tenemos casi los 1.000 millones de ingresos en el primer trimestre, no?

Si en el Q1 se han entregado a Europa 45 millones de dosis eso son más de 900 millones de dólares y a eso hay que añadir las dosis de Australia, Nueva Zelanda, Canadá mas los ingresos por las ventas del Matrix y los royalties de ventas del SII o SK Bio.