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Como bien saben mis amables lectores, este blog vino apostando por la liquidez ante la política de la fed y ante los estragos que se producían en el mercado de repos en el overnight, ese hecho nos hablaba de una crisis que el coronavirus no desató sino que solo denominó. En realidad el coronavirus fue el alfiler que pincho una crisis ya larvada desde tiempo atrás, el Ibex se fue de 10000 a 5800 y el dow de 30000 a 18000.

Y ahí de nuevo la fed salvó al mundo, bajó tipos al cero y lanzó otro QE masivo, vamos las señales del semáforo que nos dieron la posibilidad de entrar en el mercado. Pero se fue creando la cartera poco a poco en modo DCA, pero no DCA continuo, DCA tras la señal de la fed, como después se debe salir con la señal de salida, hablamos de inversión a largo plazo no de tradings intradía o a corto plazo.

Pero la pata de la cartera en EEUU de momento se ha limitado a comprar unas THO, aprovecho la ocasión para felicitar a Salva Marqués por su excelente ebook “20 ideas de inversión en bolsa”, en el que humildemente he participado, les paso el enlace al blog de Salva donde se comenta esto:

https://www.rankia.com/blog/salvando-mis-finanzas/4672174-20-ideas-inversion-bolsa-para-2020-ebook-gratuito?page=1

El tema es que las THO, fueron una de las compras realizadas, pero para equilibrar la cartera necesitamos más compras en EEUU, lo que ocurre es que el coronavirus iba por detrás en EEUU, y mientras aquí afectó a los resultados ya del primer trimestre en EEUU el efecto se verá en los resultados del segundo trimestre. La idea era que en ese instante podíamos tener mejores precios, lo cual nunca se sabe hasta que llega el momento, pero como siempre les digo, yo el dinero ya lo tengo para que compre una acción me tienen que dar el papel con descuento y con suficiente margen de seguridad, no es obligatorio estar invertido en bolsa en todo momento, incluso puede ser contraproducente.

Y en esas la fed empezó a repartir pienso entre los gorrinos del mercado y los ha engordado con hormonas porque lo de Tesla por ejemplo no es solo pienso. Y ahí entramos en el tema candente que toca responder a la vez que usar para nuestra cartera.

¿Es una burbuja Tesla? Si y mil veces sí. En rankia puede encontrar varios artículos realmente buenos al respecto, no puede ser que BMW capitalice 55.000 millones y Tesla 300.000 millones, teniendo en cuenta los coches que vende una y otra, los beneficios que obtienen una y otra, las ventas, y el historial de cada cual. Elon es una mezcla tal y como dije en otro post de Carlo Ponzi con Leonardo da Vinci, y ha sabido hacer creer a los inversores que su empresa es lo más chupiguay que ha sucedido en la tierra desde la llegada de Jesucristo.

El corto a Tesla es clarísimo, es de libro, es cuestión de tiempo que se hunda en su propia ciénaga de mentiras, sobrevaloraciones y pedantería bastarda, ¿pero eso quiere decir que les recomiendo el corto?, en absoluto, el mercado puede mantenerse irracional más tiempo que el inversor solvente, e incluso el mercado podría lateralizar mucho tiempo y les puede hacer perder mucho tiempo. Verán jamás compraría acciones de Ferrovial ni de Gamesa, y eso que son dos buenísimas acciones que cuadran con la visión que tengo pero no las compro a este precio, están por encima del precio que pagaría y llevan mucho tiempo ahí, y suben y bajan, y dan vueltas en círculos y nadie puede con ellas, bien pudiera Tesla hacer lo mismo y quedarse un buen tiempo ahí. Pero no importa que haga lo que quiera, lo que es, lo sabemos todos los que tenemos dos dedos de frente y no tenemos cuenta en Robin Hood, ni vamos a pasar el rato al casino de Macao. Pero no seré yo quien diga que el rey está desnudo, a pesar de que lo está, no diré que lo está, que lo está, pero yo no lo diré.

Por otra parte nos encontramos con el Nasdaq, tenemos iluminados como Antoni el de la Smart Social Sicav que está corto, porque parece que lo es, desde hace mucho tiempo, se le apareció la virgen en marzo y en vez de ser inteligente y esperar a ver, volvió a abrir los cortos y bueno ya saben que ha hecho el Nasdaq últimamente y como se ha hundido el valor liquidativo de esa Sicav, ¿acaso no tiene razón?, hombre pues el Nasdaq son dos cosas por un lado las FAANG y por otro lo demás, veamos un gráfico:

Como ven unas cuantas empresas, las conocidas Apple, Amazon, Facebook, Google… en fin los mitos de esta última década

La fed y su represión financiera dejaron a los inversores sin plazos fijos, y los dejaron sin deuda pública (porque financian al estado gratis, que esto va de eso aunque les hagan creer que es por su bien, no es por el estado del bienestar, es por el bienestar del estado) y los dejaron sin bonos sin renta fija vamos, y adónde va el pobre inversor, pues a eso que no para de subir y que son empresas muy potentes.

Pero hay otra parte en la que se encuentra por ejemplo Tesla, que va a empezar a mostrar sus vergüenzas bien pronto, desde esta semana empieza la presentación de resultados de las empresas en EEUU, mostrarán su patético segundo trimestre y es ahí donde pienso tendremos una oportunidad para comprar cosas a buen precio, a su vez creo será el momento en el que los inversores de la Smart Social Sicav podrán salirse pues pueden tener una ventana de oportunidad

Cuidado que podemos encontrarnos conque Amazon o Netflix tengan buenos resultados porque los compradores no han ido a los centros comerciales y han comprado por internet o se han quedado en casa viendo las series de Netflix, veremos cómo afecta a Apple tanto confinamiento y tanta tienda cerrada, y como afecta a Google y Facebook la caída de publicidad. Pero aun todo las FAANG capaces son de subir o mantenerse, pero el resto debiera darnos una ventana de oportunidad.

Adicionalmente tenemos varios estados de EEUU con el coronavirus campando a sus anchas, Florida, California, Arizona, todo un desastre sin precedentes que puede complicar aún más las cosas, pero no se crean que eso pasa lejos, en Lérida hoy empiezan de nuevo la fase 0, una vez más un gobierno regional de una región de España, está a otras cosas en vez de estar atento a los problemas reales de la región y el descontrol ha sido grande y en consecuencia han tenido que confinar porque el virus campa a sus anchas en Lérida, ya saben que nuestro gobierno nacional es muy dado al intervencionismo y no descarten más confinamientos o pasos atrás, veremos el asunto pinta mal.

Puede que el virus acabe como todos los virus debilitándose a la vez que haciéndose más contagioso, para que así las cepas débiles las más aptas para sobrevivir se expandan, pero no sabemos si eso ya está pasando o aún tardará, recuerden que la gripe española de 1918, al final desapareció sin vacuna ni medicamento milagro, porque no hay mayor milagro que nuestro propio sistema inmune y el funcionamiento estándar de la selección natural valida también para virus. Pero sea más débil o no, los confinamientos ya están aquí y eso afecta a las bolsas.

Eso sí acto seguido para arriba porque la fed inició un nuevo ciclo y aunque habrá oscilaciones tenemos tipos cero y QE a la grande.

Así pues yo no metería cortos a Nasdaq o Tesla, sabemos lo que son, pero no hagan un Antoni, sean más listos y siéntense sobre su montón de euros y esperen, que cae compramos que no cae no compramos, no estamos obligados a estar invertidos, de verdad ninguna ley de la inversión nos exigen 100% de renta variable en todo momento.

No hay prisa, vayan “lento” como nos dice Julieta Venegas “caminar a paso lento, muy lento”, “olvidar el tiempo y su velocidad”, “se delicado y espera, dame tiempo a darte todo lo que tengo”

 

 

Disclaimer

La cartera de largo plazo va continua estable las 1000 Repsol, las 8000 bankias, las 1000 bbva,  las  50 THO, y  las 120 Alba. Esperamos los resultados del segundo trimestre en América que espero malos para realizar adquisiciones en EEUU, tal y como lento esperamos con paciencia a nuestro gran amigo Amancio Ortega y su Inditex pero a ese precio que quiero.

 

 

 

  1. en respuesta a theveritas
    #20
    Estanflación
    Y por estas cosas no invierto en empresas growth. Porque lo mismo sube un 12% que cae un 3% en cuestión de horas. Es evidente que el último que ha comprado es el que ha perdido. Es la especulación, amigo.
  2. en respuesta a Estanflación
    #19
    theveritas
    Me parece razonable salirse del mercado estadounidense ahora que viene una presentación de resultados que esperamos sea peor de lo previsto, creo ha acertado.
    en cuanto a Tesla, quiza hasta ya hemos visto el máximo hoy, se haido de +15% a -2% en un ratito y eso no es gratis
    Pero reitero desde fuera, ahi no me van a ver operar ni en un sentido ni en otro
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  3. en respuesta a Espartaca
    #18
    theveritas
    La presentación de resultados del segundo trimestre nos traerá caidas porque ahora descubriremos el verdadero daño que sufrió la economia americana con el confinamiento que por como se hizo no lo vieron en el primer trismestre.
    Creo que habra bajada si, por supuesto lo mismo amazon ha vendido más y alguna que otra podrá capear esto, pero ahora veremos malos resultados y eso no gusta en wall street
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  4. #17
    Manolo058
    - El futuro en los vehículos es el hidrógeno, un coche eléctrico es una transición.  
    - En las grandes ciudades transporte público y vehículos compartidos, cada vez mas restricciones para circular y y mas caro guardarlos. 
    - La encuesta de fiabilidad de la OCU señala a Lexus, Porsche y Toyota como las marcas más fiables y, en contraposición, los vehículos que más averías sufren son los de las marcas de Alfa Romeo, Tesla y Land Rover.5 feb. 2020
    "Una sociedad avanzada no es la que los pobres usan coches, sino la que los ricos van en transporte público".

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  5. en respuesta a Emilio Tena
    #16
    theveritas
    El tema es que es una burbuja 
    Pero no sabemos en qué fase de la burbuja está, 
    ¿Ha reventado hoy? Quizá 
    Subirá más? Puede 

    Conclusión yo me mantengo al margen por el enorme riesgo 
    Ni cortos ni largos ni nada con tesla 
    Ahora la cotización es una broma 
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  6. #15
    Emilio Tena
    Lo de Tesla también me recuerda el caso de Service Point Solutions. Cuando vendían 2 fotocopiadoras, las acciones subían como la espuma.
    Aqui sucede lo mismo, vende dos coches más de los previstos y sube como una empresa del mercado OTC.
    Como dice el artículo, a nivel fundamental no tiene sentido. Capitaliza más que Ford, General Motors, Ferrari y Toyota conjuntamente. Y eso vendiendo 300.000 coches al año.
    Pero bueno, yo no me peleo con el mercado y menos con el precio. Si sube, que suba. Si baja, que baje. No me interesa tener razón. Me interesa ganar dinero.
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  7. #14
    Drno1
    ... Y mientras tanto, ahora mismo, Tesla sube casi un 15%. Encima se mueve como un chicharro.

    Me da la impresión que, desde 2009, se ha implantado una "nueva normalidad siemprealcista" en los mercados cortesía de los Bancos Centrales. El panorama resulta idílico, crashes de escasa duración y efecto, para que el bonista de toda la vida se meta de lleno en la RV. Así, los papelitos verdes no valdrán nada y solo la tenencia de activos reales, de la índole que sea, mantendrá el valor patrimonial de las carteras.  ¿Para siempre jamás?. Ahí lo dejo.   
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  8. #13
    Josu7
    No voy a valorar si hay que estar en Tesla. En 2 días ha subido un 25%. Eso es dinero. Cualquiera que tenga cierta idea de análisis fundamental de empresas vería un fantasma. Pero el análisis fundamental es más que las Cuentas anuales, y la bolsa es algo más que análisis fundamental. 
    Lo mismo Peta mañana un - 60%, pero nadie lo sabe todo, ni los que manipulan el tinglado. 

    Lo que yo no haría es ir a corto. Para ponerse corto ya estuvo marzo. 

    Estoy de acuerdo, que Tesla sigue subiendo es posible. Irracional? Sí parece en parte. Pero sería interesante saber cuantas empresas tecnológicas o "de futuro" capitalizan 10 o 15 veces sus activos. 
    No lo sabemos todo, y a largo plazo en general los índices suben. 
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  9. #12
    Estanflación
    Hace un mes que he vendido todas las posiciones que tenía en el NASDAQ. Para mí ya no es un mercado racional. Tampoco tengo intención de ponerme a corto, porque no sé cuánto va a durar la irracionalidad, como han comentado por el hilo. Cuando haya una corrección importante, recuperaré posiciones.

    Si tuviera que tomar una decisión a modo de juego o simulación, me pondría corto con Tesla en cuanto se acercase a los 2.000 $. Si es una cotización irracional, pondría como marca de alarma una cifra bonita y redonda.
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  10. #11
    Espartaca
    Ves a la bolsa americana bajando con la presentación de resultados ?
  11. en respuesta a Fernan2
    #10
    theveritas
    Es que a mi ver a tesla a 2500 no me extrañaría pero nada y sería tan irracional como 1500
    Porque es completamente exuberancia irracional 
    Pero independientemente de eso el dia llegará y la burbuja explotará 
    Ni de coña entro largo ni seguiría largo de estarlo 
    Es absurdo 
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  12. en respuesta a theveritas
    #9
    Fernan2
    Sí, sí... te he entendido perfectamente, no lo comentaba por decir que no estaba de acuerdo sino porque lo de Terra lo llevo grabado en la cabeza
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  13. en respuesta a Fernan2
    #8
    theveritas
    A ver yo no he propuesto un corto a tesla ni lo he abierto yo
    De hecho me da pavor el mercado está loco y los comunistas de la fed con sus planes quinquenales son capaces de todo
    Lo que he dicho es que tesla por mil y una razones es una burbuja y estallará pero a su vez he recomendado al amable lector que no trate de ser el más listo de la clase
    He desanimado el corto a tesla, porque la irracionalidad aún puede durar
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  14. #7
    Fernan2
    Menudo peligro los cortos de Tesla... tengo un dejá vue con ella:
    TEslA
    TErrA

    Yo con Terra a 50 decía lo mismo que dices tú de Tesla ahora, y se fue a 150 antes de reventar. 
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  15. en respuesta a Salva Marqués
    #6
    theveritas
    La posibilidad de que tesla sea un nuevo  apple esta sobre la mesa 
    Pero la capitalización actual es un despropósito, la empresa puede ser un éxito absoluto pero ahora mismo descuenta que dentro de 2000 años el CEO de tesla se elegirá en la capilla Sixtina con fumata blanca 
    Dicho eso, yo no le meto el corto ni le pongo el cascabel al gato 
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  16. en respuesta a Blackberkut
    #5
    theveritas
    Tesla ha triunfado ya 
    Ha cambiado estructuralmente a todo el sector 
    Otra cosa es si la cotización es una burbuja, de eso hablamos aquí 
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  17. en respuesta a Latirus
    #4
    theveritas
    Estamos de acuerdo en lo que es 
    Lo difícil es tradearlo 
    Me he leído tu post y estoy de acuerdo con lo que dices 
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  18. #3
    Latirus
    Estoy montando una estrategia de opciones con ayuda de los usuarios de Rankia aquí 
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  19. #2
    Blackberkut
    Desde mi ignorancia si Tesla triunfa...en 10 años no venderá coches, todo lo más los alquilara
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  20. #1
    Salva Marqués
    Gracias por la mención y por tu participación en el ebook!! 

    Yo el tema de Tesla lo veo muy complejo la verdad... Desde el punto de vista racional de verla como una empresa que fabrica coches no tiene ningún sentido... Si lo vemos como una tecnológica que ahora está haciendo coches pero en un futuro puede hacer casi lo que quiera con su poder de marca, quizá comience a tener algo de sentido.

    Yo me siento incapaz de decantarme por ninguno de los dos extremos.
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