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Margen de Seguridad

¿Qué es el margen de seguridad?

El margen de seguridad es el término utilizado por Benjamin Graham, padre del value investing, para denominar a la diferencia entre el valor intrínseco o fundamental de una empresa y el precio de mercado de dicha empresa. El margen de seguridad es esencial para reducir el riesgo de una inversión y aumentar su rentabilidad.

Margen de seguridad

Obtener el valor intrínseco de una empresa no es sencillo y en función de cada situación se aplica un método u otro. El método más utilizado para el calculo del valor intrínseco de una empresa es el descuento de flujos de caja. Cuanto menor sea el precio de mercado de una empresa, mayor será su margen de seguridad, siempre que su valor intrínseco se mantenga invariable.

Invertir con margen de seguridad

El margen de seguridad actúa como protección ante el riesgo al que puede estar sometida una inversión, este riesgo puede provenir de:
  • Eventos inesperados dentro de la empresa.
  • Cambios en el sector industrial.
  • Crisis económicas.
  • Errores de análisis y valoración que realizamos sobre la compañía.

¿Cómo afecta el margen de seguridad a la rentabilidad?

A largo plazo, se entiende que el precio de mercado de una empresa será igual al valor intrínseco de la misma, por tanto, cuanto mayor margen de seguridad se obtenga al comprar acciones de una empresa mayor rentabilidad se obtendrá a largo plazo, ya que el precio tendrá un mayor recorrido desde el precio al que se compraron las acciones hasta el valor intrínseco.

Comprar acciones utilizando el margen de seguirdad se puede definir como "comprar duros a 4 pesetas”.


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Margen de Seguridad, Luis Angel Hernandez, 14 de diciembre del '21, Rankia.com

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