Blog Bolsa desde cero

La sobrevaloración de acciones es cotizar por encima del valor intrínseco; suele basarse en un margen 15%-30% (puede ser más). La burbuja es una sobrevaloración extrema, puntual: p.ej., burbuja de Internet 2000 o inmobiliaria en España.

Protegerse de la inflación en Bolsa es posible: si suben precios y servicios, las empresas aumentan ventas, beneficios y dividendos. En renta fija, si gastas intereses, el valor real del patrimonio cae; lo ideal es inflación moderada.

Los índices de volatilidad objetivo de BME (Ibex 35) son 8 y limitan el riesgo del Ibex 35 con ajuste automático combinando renta variable y renta fija libre de riesgo; 4 volatilidades objetivo: 10%, 12%, 15% y 18% (estándar o financiado).

La junta de accionistas suele premiar la asistencia con un regalo: basta con acudir a la Junta General. Desde 2011 se popularizó y aumentó la compra de regalos (cajas Nestlé, libros BBVA/Endesa, polos/chubasqueros, tecnología). Algunas empresas retribuyen con dinero por acción.

Los valores refugio son sectores/empresas que mantienen o pueden aumentar beneficios en crisis: eléctricas (la gente sigue encendiendo luces), alimentación (se sigue comprando comida). Ejemplos: oro; Blue Chips del Ibex: Santander, Repsol, Inditex, Telefónica, BBVA; Coca-Cola, P&G y Wal-Mart.

El rebote de gato muerto es un patrón bursátil: tras una caída fuerte, una empresa en quiebra o casi-quiebra vuelve a subir de forma poco sostenible y luego se observan nuevas caídas (descenso-repunte-suelo).

Los chicharros en bolsa son valores de baja capitalización y riesgo muy elevado: sufren oscilaciones de 10–15%, baja liquidez y horquilla alta; pueden moverse por rumores y manipulación. Chicharrillos: altísimo riesgo, poco líquidos y pueden multiplicar x10–x15.

Los blue chips son acciones de empresas consolidadas con ingresos estables, baja volatilidad y alta liquidez; su capitalización bursátil=precio×nº de acciones (p.ej., Ibex 35). En España: Santander, BBVA, Telefónica, Iberdrola, Repsol e Inditex.

El mercado de valores es un mercado de capitales donde se negocian títulos de renta fija y variable: primario (emisión de nuevos títulos y/o acciones) y secundario (negociación de títulos y acciones ya existentes). Supervisión: CNMV; organización: BME.

Warren Buffett busca negocios con acciones infravaloradas y equipo gestor sólido: el negocio debe ser sencillo y rentable, y compra manteniendo 5% o 10% para alinear al gestor; evita fusiones y adquisiciones y no diversifica.

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La diversificación de inversiones consiste en repartir la inversión en distintos activos para reducir el riesgo propio de cada empresa y asumir solo el riesgo de mercado. El riesgo propio incluye mala gestión, errores contables o producción; el de mercado, tipos de interés, demanda o materias primas.

No te fíes: los chiringuitos financieros son estafadores que ofrecen “oportunidades únicas” de alta rentabilidad y poco riesgo. Solo son válidas las entidades autorizadas en registros de la CNMV o del Banco de España.

Los modelos ARIMA modelan series temporales financieras estacionarias: aplican tests de raíces unitarias (Dickey-Fuller aumentado, Durbin-Watson, KPSS) y derivan la serie hasta lograr estacionariedad.

La gestión de carteras en acciones se basa en Sharpe y Markowitz: frontera eficiente y CML (Capital Market Line), y SML con betas; se actualiza semanalmente para IBEX-35 y EUROSTOXX-50, usando Sharpe (rentab. excedente/riesgo excedente) y cobertura en adversos.