Blog Bolsa desde cero

El análisis macroeconómico 2026: en el 3T solo bonos gubernamentales, Reits y liquidez (0%) fueron los mejores; commodities, emergentes y bonos gobierno peor. A final de año: bonos IG/High Yield al alza; empresas: Daimler (+12% neto, objetivo 90€), Iberdrola (+5,8% EBITDA, deuda -94%), Apple; bonos: Astaldi HY B+ 7,25%, Thomson Reuters IG BBB+ 3,85% (TIR 4%).

Para invertir en ciclos económicos y operar contrario al rebaño: en boom vender; en medidas restrictivas (≈2 años) comprar buenas caídas; reactivación ≈5 años: alza líquida (≈1) luego fundamental (≈3) y alza especulativa; recuperación acciones, expansión commodities, estancamiento efectivo, recesión bonos.

Para interpretar el análisis de resultados empresariales en USA: “quarter(s)”=trimestre; cifras entre paréntesis indican pérdidas/descenso; datos en USD; comparar por periodos interanuales. Términos: Revenue, Net income, EBITDA, Cash Flow, CAPEX, EPS/BPS, GAAP vs non-GAAP, márgenes, P/E, ROA/ROE.

El EV/EBITDA es el Enterprise Value (valor de la empresa) dividido entre el Ebitda: EV = capitalización bursátil + deuda financiera + preferentes + minoritarios + arrendamientos - exceso de caja - inversiones temporales - activos extra. Mide rentabilidad del flujo de caja.

Para invertir en bolsa a largo plazo, Adrià Aguadé (webinar 29 oct) destaca inflación ~2% (menos volatilidad), bolsa alcista y media histórica (máxima desviación 2000), 30% prob. de caída y 70% de subida el próximo año, y usar ETFs por sectores.

Para invertir en renta variable, define el plazo (evitar que una operación de corto plazo pase a largo si hay pérdidas), cuida la salud emocional, elige bróker con FOGAIN y CNMV (cuenta ómnibus o nominativa) y usa órdenes/stop loss; para empresas: entender el negocio, beneficios, esperar y NO comprar/vender constante.

Para cómo empezar en bolsa desde cero, la Guía de Rankia recomienda dominar básicos: cómo funcionan las bolsas e índices, formación de precios (horquillas, cotizaciones, variaciones, volumen, horarios, subastas), tipos de órdenes y stop loss; también horario, riesgos, dividendos e Ibex 35.

La estrategia combina value investing con un sistema tendencial para elegir compañías con rasgos comunes y entrar con alta probabilidad: ciclo 80-90% (acumulación-participación pública-distribución-acumulación), comprar en acumulación y vender en distribución, buscando ROI>0, ROE>10, ROA>0, Quick Ratio>1 y EV/(Ebitda/Ventas) bajo.

No te fíes: los chiringuitos financieros prometen 80-120% en 30-90 días, 10%/mes (100-4.000$), 14% (hasta 20.000$), 16% (hasta 50.000$) y 20% desde ahí, con comisión 25% y “sin riesgo”. Rechaza si no está en la CNMV.

En el NYSE cotizan American Depositary Receipts (ADRs): acciones en EE.UU. que representan un número fijo de acciones de empresas fuera de EE.UU., negociadas en USD y con dividendos en EE.UU. Hay más de 500 ADR de 47 países.

Target2-Securities (T2S) es una plataforma de liquidación de valores del Eurosistema que inició el 22 de junio; tras 7 años, conecta 4 DCV (BOGS Grecia, Malta Stock Exchange, Rumanía y SIX-SIS Suiza) y se incorporan progresivamente hasta feb. 2017.

Twitter puede servir como indicador de sentimiento de mercado: en 30 días se buscaron “Buy stocks” 11.774 vs “Sell stocks” 4.816 (2,44). En los 5 días tras 4 Jun, la proporción <1 y el IBEX bajó ~4%; tras 18 Jun (4,33), subió ~7%.

La gestión activa en renta fija busca batir a los mercados: webinar del 15/06/2026 de Robert Casajuana Alujas. Explica bonos/letras/pagarés, cupón fijo, TIR y riesgos (tipos, crédito, duración) y compara gestión pasiva vs activa.

La compra de Put sirve para cubrir acciones en cartera: se puede hacer ATM, OTM o ITM. Ejemplo: 10 Put de Gamesa (cada put =100) con strike 13€ (venc. 21 ago) prima 0,79€; cobertura con subyacente en 13,57€.

La estrategia vender put (PutWrite) sustituye la compra del subyacente por vender Put a 1 mes con strike 98% OTM y reinvertir la prima y la liquidez al tipo libre de riesgo; beneficios limitados y pérdidas ilimitadas.