Blog Bolsa desde cero

La capacidad de ahorro depende de ingresos y gastos: como punto de partida, ahorrar el 20% de la renta. Ej.: 40.000€/año, 20 años al 3% → 229.411€ (160.000€ aportaciones). Pensiones estimadas: ~80% (máx. 33.383,14€/año).

La nueva normativa del sistema de compensación y liquidación de valores entra en vigor el 3/10/2016: para cobrar dividendos basta tener las acciones 3 días antes (antes: 4). Ex-Date/Record-Date pasan a D+2 desde 29/9/2016.

El objetivo de analizar por fundamentales una empresa es observar su capacidad para generar beneficios, pagar deuda, crecer en el futuro y además, determinar su Valor Intrínseco (VI), entendiendo por ello el precio al que deberían cotizar sus acciones.

La cuenta de segregación generalizada es omnibus: pluralidad de clientes, sin relación directa con BME Clearing; posiciones brutas en Registro Central y garantías por posición neta; sin coste adicional. La individualizada: titular responde directo; con coste adicional; Miembro gestiona cuentas y garantías separadas.

Invertir en acciones convierte al comprador en propietario de una parte del capital; la inversión en acciones a largo plazo busca mayor rentabilidad que otros activos. Para analizar inversión en acciones: estados financieros (balance, cuenta de resultados y flujos) en CNMV.

Los indicadores técnicos muestran si el precio sigue una tendencia, está en sobrecompra/sobreventa o hay divergencias que anticipan cambios. La guía incluye cómo interpretarlos y calcularlos, con indicadores como RSI, MACD, ADX, Bandas de Bollinger y Estocástico.

En años electorales, la estacionalidad en bolsa no garantiza alza: el Ibex35 va -3,63% en 2015 (a 14/12/2015) y en 4 de las 5 últimas elecciones la rentabilidad acumulada fue negativa (2000 -21,75%; 2008 -39,43%; 2011 -13,11%).

La suspensión de cotización de una empresa es una medida de carácter temporal ordenada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El objetivo de la suspensión es la de proteger a los inversores, evitando que se produzcan operaciones en momentos en los que un valor está sujeto a determinadas circunstancias que alteran el desarrollo habitual.

Los dividendos son la parte del beneficio que se reparte a accionistas: ordinario (a cargo de beneficios corrientes), a cuenta y complementario (Enagás hasta 2015), extraordinario por beneficio no recurrente (p.ej., Mapfre por venta de inmuebles) y scrip dividend con canje de derechos (1 acción/10 derechos).

Aprovecha un aumento de volatilidad con opciones financieras: en Europa la volatilidad vuelve a 22-24. Estrategia Eurostoxx marzo 2016: compra put/call ATM 3525 y vende put 3350/call 3700; Theta global -0.13, vega 1.5338; max -144.4, max +30.6.

Para cómo invertir en bolsa: la BME agrupa 4 bolsas (Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao) y cotizan +130 empresas; las 35 más importantes forman el IBEX 35. Las empresas acuden para financiación y sus acciones se negocian en mercado primario y secundario.

El análisis macroeconómico 2026: en el 3T solo bonos gubernamentales, Reits y liquidez (0%) fueron los mejores; commodities, emergentes y bonos gobierno peor. A final de año: bonos IG/High Yield al alza; empresas: Daimler (+12% neto, objetivo 90€), Iberdrola (+5,8% EBITDA, deuda -94%), Apple; bonos: Astaldi HY B+ 7,25%, Thomson Reuters IG BBB+ 3,85% (TIR 4%).

Para invertir en ciclos económicos y operar contrario al rebaño: en boom vender; en medidas restrictivas (≈2 años) comprar buenas caídas; reactivación ≈5 años: alza líquida (≈1) luego fundamental (≈3) y alza especulativa; recuperación acciones, expansión commodities, estancamiento efectivo, recesión bonos.

Para interpretar el análisis de resultados empresariales en USA: “quarter(s)”=trimestre; cifras entre paréntesis indican pérdidas/descenso; datos en USD; comparar por periodos interanuales. Términos: Revenue, Net income, EBITDA, Cash Flow, CAPEX, EPS/BPS, GAAP vs non-GAAP, márgenes, P/E, ROA/ROE.

El EV/EBITDA es el Enterprise Value (valor de la empresa) dividido entre el Ebitda: EV = capitalización bursátil + deuda financiera + preferentes + minoritarios + arrendamientos - exceso de caja - inversiones temporales - activos extra. Mide rentabilidad del flujo de caja.