Blog Bolsa desde cero

Invertir en acciones convierte al comprador en propietario de una parte del capital; la inversión en acciones a largo plazo busca mayor rentabilidad que otros activos. Para analizar inversión en acciones: estados financieros (balance, cuenta de resultados y flujos) en CNMV.

Los indicadores técnicos muestran si el precio sigue una tendencia, está en sobrecompra/sobreventa o hay divergencias que anticipan cambios. La guía incluye cómo interpretarlos y calcularlos, con indicadores como RSI, MACD, ADX, Bandas de Bollinger y Estocástico.

En años electorales, la estacionalidad en bolsa no garantiza alza: el Ibex35 va -3,63% en 2015 (a 14/12/2015) y en 4 de las 5 últimas elecciones la rentabilidad acumulada fue negativa (2000 -21,75%; 2008 -39,43%; 2011 -13,11%).

La suspensión de cotización de una empresa es una medida de carácter temporal ordenada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El objetivo de la suspensión es la de proteger a los inversores, evitando que se produzcan operaciones en momentos en los que un valor está sujeto a determinadas circunstancias que alteran el desarrollo habitual.

Los dividendos son la parte del beneficio que se reparte a accionistas: ordinario (a cargo de beneficios corrientes), a cuenta y complementario (Enagás hasta 2015), extraordinario por beneficio no recurrente (p.ej., Mapfre por venta de inmuebles) y scrip dividend con canje de derechos (1 acción/10 derechos).

Aprovecha un aumento de volatilidad con opciones financieras: en Europa la volatilidad vuelve a 22-24. Estrategia Eurostoxx marzo 2016: compra put/call ATM 3525 y vende put 3350/call 3700; Theta global -0.13, vega 1.5338; max -144.4, max +30.6.

Para cómo invertir en bolsa: la BME agrupa 4 bolsas (Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao) y cotizan +130 empresas; las 35 más importantes forman el IBEX 35. Las empresas acuden para financiación y sus acciones se negocian en mercado primario y secundario.

El análisis macroeconómico 2026: en el 3T solo bonos gubernamentales, Reits y liquidez (0%) fueron los mejores; commodities, emergentes y bonos gobierno peor. A final de año: bonos IG/High Yield al alza; empresas: Daimler (+12% neto, objetivo 90€), Iberdrola (+5,8% EBITDA, deuda -94%), Apple; bonos: Astaldi HY B+ 7,25%, Thomson Reuters IG BBB+ 3,85% (TIR 4%).

Para invertir en ciclos económicos y operar contrario al rebaño: en boom vender; en medidas restrictivas (≈2 años) comprar buenas caídas; reactivación ≈5 años: alza líquida (≈1) luego fundamental (≈3) y alza especulativa; recuperación acciones, expansión commodities, estancamiento efectivo, recesión bonos.

Para interpretar el análisis de resultados empresariales en USA: “quarter(s)”=trimestre; cifras entre paréntesis indican pérdidas/descenso; datos en USD; comparar por periodos interanuales. Términos: Revenue, Net income, EBITDA, Cash Flow, CAPEX, EPS/BPS, GAAP vs non-GAAP, márgenes, P/E, ROA/ROE.

El EV/EBITDA es el Enterprise Value (valor de la empresa) dividido entre el Ebitda: EV = capitalización bursátil + deuda financiera + preferentes + minoritarios + arrendamientos - exceso de caja - inversiones temporales - activos extra. Mide rentabilidad del flujo de caja.

Para invertir en renta variable, define el plazo (evitar que una operación de corto plazo pase a largo si hay pérdidas), cuida la salud emocional, elige bróker con FOGAIN y CNMV (cuenta ómnibus o nominativa) y usa órdenes/stop loss; para empresas: entender el negocio, beneficios, esperar y NO comprar/vender constante.

Para cómo empezar en bolsa desde cero, la Guía de Rankia recomienda dominar básicos: cómo funcionan las bolsas e índices, formación de precios (horquillas, cotizaciones, variaciones, volumen, horarios, subastas), tipos de órdenes y stop loss; también horario, riesgos, dividendos e Ibex 35.

La estrategia combina value investing con un sistema tendencial para elegir compañías con rasgos comunes y entrar con alta probabilidad: ciclo 80-90% (acumulación-participación pública-distribución-acumulación), comprar en acumulación y vender en distribución, buscando ROI>0, ROE>10, ROA>0, Quick Ratio>1 y EV/(Ebitda/Ventas) bajo.

En el NYSE cotizan American Depositary Receipts (ADRs): acciones en EE.UU. que representan un número fijo de acciones de empresas fuera de EE.UU., negociadas en USD y con dividendos en EE.UU. Hay más de 500 ADR de 47 países.