Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Siguiendo con la IA me ha construido la cartera más eficiente (no en términos de rentabilidad) pero sí en cuanto a la frontera eficiente (es decir, mejora los distintos ratios con los que se analiza una cartera) que sería:

Saludos

Msci Guorl y a dormir....

Msci Guorl y a dormir....

Yo ya he explicado más o menos lo que me ha pasado y he analizado recientemente. 
Entré hace poco en el ETF de momentum (@docetrece mostró un analisis cojonudo en el que mostraba que el momentum solía hacerlo mejor que el MSCI "a palo seco")

Luego sigues buceando y ves que hay un ETF de valor que también lo ha hecho la mar de bien (+60% en 12 meses).Y al fin empezamos a llenar otra vez la cartera de cromos cuando un MSCI "pelao" hace lo mismo.
He entrado tal y como he explicado aqui en el MSCI ACWI que es la cerda que trae lana,pone huevos y da leche (en alemán: Eierlegende Wollmilchsau).Coste 0,17% e invierte en todas las esquinas del mundo,valor,no valor,growth,China Popular,Uzbekistan,pequeñas y medianas empresa y busca las pelusas debajo de tu sofá...
Tengo claro que es posible que pierda rentabilidad a largo plazo pero definitivamente gano en tranquilidad y en sencillez y a mi ya me vale

Hola @grome, ¿supongo que los datos que te calcula la IA será teniendo esos factores pero con rebalanceos entre ellos, ¿no?

Yo veo por un lado que tener una cartera de este tipo formándola por tu cuenta y haciendo los rebalanceos exige más operativa y trabajo que invertir en un fondo indexado global por capitalización. La simplicidad de la operativa es importante,  y ten en cuenta que si compras los ETF de factores por tu cuenta para los rebalanceos tienes que pasar por hacienda. 

En España hay algunos fondos que yo conozca de Robeco (la línea index enhanced) que vienen a ser similares a un indexado pero le añaden una ponderación de los factores  value, quality y momentum. Lo malo es que las comisiones son bastante más altas que en los indexados claro pero aún así yo el que tengo es el de emergentes y está obteniendo los últimos años en promedio mejores resultados que los indexados normales. (comparo el  

A nivel internacional me suena que la gestora Avantis ofrece en algunos países ETF-s indexados globales con ciertas ponderaciones a factores (small cap value y alguno más) de y comisiones muy bajas, eso podría ser muy interesante pero que yo sepa en España no están disponibles todavía.

Pero luego, la otra faceta complicada de la inversión en factores es: por mucho que creas en la evidencia de un factor pueden pasar años y años hasta que ese factor dé su extra de rentabilidad respecto al mercado global (incluso hay teorías que dicen que una vez que se han descubierto los factores ya van a dejar de tener su rendimiento superior). Eso hace que puedas pasar años y años ganando menos que el mercado y por tanto sintiéndote un poco "tonto" en comparación a tus vecinos o compañeros de foro,jeje. Y supongo que es difícil no abandonar el factor durante esos años de "under-performance" que lo llaman en inglés.

No sé, yo personalmente sí que intento tener un pequeño porcentaje de mi cartera en factor Value o Small Cap Value porque creo en que en determinados años que el mercado esté lateral puede funcionar bien, pero como no me gustan los ETF lo tengo en un fondo activo y probablemente sus comisiones hagan que me acabe yendo peor a largo plazo. Pero bueno, es el pequeño "play money" que me permito,jeje 

Yo mi play money, una parte pequeña de mi cartera la tengo en Microsoft y Meta.
Respecto a Emergentes es como dices, existen muchos fondos que lo hacen mejor (o mucho mejor) incluso que el indexado.
Lo mismo pasa con los Small Cap. Incluso te diría que me parece peor producto por tema de coste que el MSCI Emerging Markets. A día de hoy en mi cartera mantengo Emergentes y la verdad que está yendo bastante bien.
Los indexados que más merecen la pena (a mi modo de ver y los resultados lo demuestran) son el MSCI World y el SP500.
He puesto como ejemplo el ACWI IMI de SDPR. Para mi es el producto perfecto para no comerte la cabeza y mantener siempre, aunque sea en un pequeño % de tu cartera.

https://x.com/i/status/2073726315602092082

Aquí a raíz del mismo post, alguien que sabe muchoas que yo, y al que recomiendo seguir, ha hecho todo esto.

Saludos

Está muy bien y es un trabajo cojonudo,pero es lo que se ha dicho,Momentum y Value han tenido unos rendimientos importantes,la pregunta es si van a seguir manteniendo esos resultados o se van a desinflar respecto al MSCI world.Como yo no puedo predecir el futuro y me lo tengo que hacer lo más sencillo posible (y porque no quiero pasar por el señor Montero cada dia, ya me entendéis) prefiero quedarme con el indexado en forma de fondo.Bueno,bonito y barato


Ah,otra cosa más. 
Hice una comparativa hace unos dias,si puedo vuelvo a hacerla.Comparé el rendimiento del msci world, sp500,momentum, value a largo plazo y sabéis cual fue el ganador?
SP500

Hola Grome,

Muy interesante la comparativa, lo malo es lo de siempre, todos los datos son a pasado y proyectar el futuro es dificil (si lo hiciesemos bien estariamos todos con jubilación activa o decidiendo cuanto tiempo queremos cambiar por dinero).

A mí la cartera que ha generado me gusta, con fondos podría ser Robeco QI Global momentum + Fundsmith + Kopernic (por poner algún ejemplo).

Lo malo, que ahora quality lleva penalizando desde 2022 de manera muy acusada pero value está disparado y momentum va bien, lo que veo es que sí parece que compense una con otra y pueda capturar más rápido (en el caso del ejemplo de Grome) las subidas, ya que si se da la vuelta el mercado hacia alguno de estos factores, ya estás dentro y a ser etfs indexados a ese factor todas las empresas que suben más en ese momento están representadas de una forma más ponderada que en el índice al mundo, sin embargo el índice se tiene que adecuar a esta nueva situación y esto a veces es lento.

Ahora bien, si ninguno de estos 3 factores funciona en el futuro el índice seguirá componiendo, así que sin ser recomendación de nada, me gusta la idea de base pero para una parte de la cartera que en mí caso está ahora en el 30% y yo me decanté por guinnes (que sería una mezcla de quality/dividendos), kopernic (un value flexible que le gustan las Materias primas, pequeñas y medianas empresas) y en lugar de momentum tengo sector Tech que para mí va a seguir siendo el futuro a largo plazo (uso el de fidelity por no centrarse solo en las 7 magníficas y si importar la valoración para el gestor)

Muy raro, a 29-05-26 los sectores de DWS CROCI sector son consumo defensivo, salud y utilities. Juraría que hace poco cambiaron utilities por salud manteniendo energía. 

Primera posición Novo.

Rentabilidad de activos en 2026. En euros.

MSCI World: +13,76%
MSCI World divisa cubierta: +10,32%
MSCI ACWI +14,33%
MSCI World momentum: +23,69%
MSCI World value: +34,25%
Global small caps: +18,27%

SP500: +14,23%
SP500 equiponderado: +14,52%
Nasdaq 100: +19,97%

MSCI Europa: +10,77%
MSCI Emerging: +25,11%
MSCI China -8,61%
CSI China internet -21,27%
MSCI Japón +20,68%
MSCI Corea +91,04%
MSCI India -6,84%
MSCI Argentina +6,18%
IBEX35 con dividendos +14,69%

Semiconductores +98,95%
Ciberseguridad +37,43%
Space +35,09%
MSCI World Energy +23,96%
Clean Energy +18,98%
Global Real Estate +10,53%
MSCI World Healthcare +5,11%
Software -10,12%

Oro: -3,39%
Índice mineras de oro: -11,09%
Plata: -19,47%
Índice mineras de plata -7,07%
ETF Tierras raras +8,89%
ETF oro+plata+paladio+platino -11,81%
Uranio +9,87%
Empresas uranio/nuclear -1,56%
Índice materias primas +18,40% 
Petróleo Brent +24,91%

Fondo monetario +1,12%
Renta fija global corto plazo: +0,00%
TLT Bono USA 20Y: +2,30%
Vanguard 20+Y eur treasury: -0,81%

ETF Bitcoin: -25,17%
Dólar/euro: +2,91%
Cartera permanente global +2,76%

Fuente creandocartera en X 
Saludos 

Nada es eterno

Más sobre la claudicación del inversor y de Terry Smith

 

Aunque este no está siendo un año sencillo para los bonos, el apetito por este tipo de activos no se limita a los inversores españoles. Según un reciente informe de Barclays, los fondos de inversión y los ETF de renta fija acumulan entradas superiores a los 320.000 millones de dólares en lo que va de año, prácticamente el doble que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Este renovado interés llega en un momento en el que las rentabilidades de los bonos han subido. Sin embargo, el informe muestra que la demanda no se ha repartido por igual entre todos los segmentos del mercado: las entradas se han concentrado principalmente en fondos de bonos de duración corta e intermedia, mientras que la deuda pública de largo plazo ha despertado un interés más limitado, pese a que la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado máximos de varios años. La lectura que se puede hacer de estos datos es que los inversores quieren capturar rentabilidad, pero sin asumir mucho riesgo de duración adicional –salvo excepciones, claro, como las de los fondos de pensiones y aseguradoras, que siguen siendo compradores estructurales naturales cuando suben las rentabilidades a largo plazo–.

A pesar de que los vencimientos más largos ofrecen ahora rentabilidades atractivas, lo cierto es que "unos déficits fiscales elevados, la incertidumbre en torno a la inflación a largo plazo y las perspectivas macroeconómicas, junto con un contexto de crecimiento todavía resiliente, incrementan el riesgo de que las rentabilidades a largo plazo sigan bajo presión alcista", explican en Barclays. En cambio, un factor que respalda la preferencia por los tramos cortos e intermedios es que los instrumentos del tramo corto de la curva siguen ofreciendo rentabilidades relativamente competitivas. "Con la curva en pendiente positiva, los inversores pueden capturar rentabilidad adicional extendiéndose solo modestamente a lo largo de la curva, lo que reduce el incentivo para asumir un riesgo de duración sustancial a cambio de una ganancia de rentabilidad marginal", añaden. ELECONOMISTA.ES