Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Rentabilidad de activos en 2026. En euros.

MSCI World: +9,75%
MSCI World divisa cubierta: +7,44%
MSCI ACWI +11,71%
MSCI World momentum: +20,48%
MSCI World value: +33,02%
Global small caps: +13,87%

SP500: +9,96%
SP500 equiponderado: +10,65%
Nasdaq: +18,36%

MSCI Europa: +7,25%
MSCI Emerging: +25,19%
MSCI China -7,85%
CSI China internet -21,65%
MSCI Japón +16,17%
MSCI Corea +92,13%
MSCI India -12,36%
MSCI Argentina +7,75%
IBEX35 con dividendos +7,75%

Semiconductores +86,92%
Ciberseguridad +21,39%
Space +64,51%
MSCI World Energy +32,31%
Clean Energy +33,30%
Global Real Estate +6,14%
MSCI World Healthcare -0,02%
Software -9,31%
Cartera permanente global +3,64%

Oro: +1,44%
Índice mineras de oro: -6,37%
Plata: -8,32%
Índice mineras de plata -2,44%
ETF Tierras raras +24,02%
ETF oro+plata+paladio+platino -5,14%
Índice materias primas +23,06% 
Petróleo Brent +52,98%

Fondo monetario +0,90%
Renta fija global corto plazo: -0,25%
TLT Bono USA 20Y: +1,28%
Vanguard 20+Y eur treasury: +0,27%

ETF Bitcoin: -29,85%
Dólar/euro: +1,95%

Fuente creandocartera en X 
Saludos 

Estoy analizando la inversión por factores dentro de la renta variable global (mercados desarrollados) y me surge una duda estratégica sobre cómo enfocar la parte principal de mi cartera.

Al revisar los rendimientos recientes, veo un comportamiento muy dispar entre el factor Momentum (que prima la tendencia alcista de los últimos meses) y el factor Value (que busca empresas infravaloradas por fundamentales).

Mi duda es la siguiente: ¿Tiene sentido desglosar la cartera y combinar ambos índices a la vez (por ejemplo, un 50/50), o es mejor mantener una estrategia pura y apostar a largo plazo por uno solo de ellos?

Por un lado, combinarlos parece una buena forma de diversificar, ya que suelen comportarse de forma descorrelacionada (cuando el Value sufre, el Momentum suele tirar, y viceversa). Por otro lado, temo que al juntar ambos factores termine "neutralizando" las ventajas de cada uno y se acabe pareciendo demasiado al MSCI World estándar (pero pagando más comisiones).

¿Cómo veis esta combinación de factores para un horizonte temporal de largo plazo? ¿Alguien tiene experiencia combinándolos o prefiere la simplicidad del índice matriz ponderado por capitalización?

Muy buenos fondos todos ellos, sin duda.

El único que no me suena es Ranmore, los otros alguna vez los he seguido (diría que los tengo en alguna lista de seguimiento)

Artisan Global Value I EUR Acc IE00B4M6YD48 Global Large-Cap Value Equity
Brandes Global Value I Euro Acc IE0031574209 Global Large-Cap Value Equity
MFS Meridian Contrarian Value W1 EUR LU2466571499 Global Large-Cap Value Equity
Robeco BP Global Premium Eqs F EUR LU1208675808 Global Large-Cap Value Equity
Nordea 1 - Global Stable Equity BC EUR LU0841537888 Global Large-Cap Value Equity
DWS Invest CROCI World Vl TFC LU1902608444 Global Large-Cap Value Equity
 DWS Invest CROCI Sectors Plus TFC |  | LU1663849583 | Global Large-Cap Value Equity
Y creo que añadi los flexibles y me salió esta otra lista (por si quieres darle un vistazo)

 Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund Y-PF-ACC-EUR | F00000QGIQ | LU0966156712 | Global Flex-Cap Equity
Heptagon Kopernik Glb AllCp Eq IE € Acc |  | IE00BH4GYD31 | Global Flex-Cap Equity
Robeco QI Global Value Equities I EUR |  | LU1001396420 | Global Flex-Cap Equity
Jupiter Global Value D EUR Acc |  | LU0946220778 | Global Flex-Cap Equity
Azvalor Internacional FI |  | ES0112611001 | Global Flex-Cap Equity

No son recomendación de nada, de hecho yo solo invierto en Heptagon Kopernik pero igual te puede ayudar a ampliar un poco más el rango (que seguro que lo tienes amplio).

Me gusta el enfoque de como seleccionas estos fondos, creo que es la mejor forma de hacerlo, ser disciplinado y tener una metodología que te ayude a entender donde metes el dinero y con quien.

Saludos

Gracias por la lista tan detallada Topolucas, a mí también me servirá. Saludos 

Me gusta este foro porque se aportan enfoques diferentes de los que aprendemos todos y nos sirve para revisar.
En el tema que nos toca (fondos value), a raiz de los últimos mensajes he visto en Morningstar unos datos de algunos de los fondos expuestos. Las conclusiones dependen de muchos factores...Algunos fondos no se diferencian tanto del indexado en cuanto a regiones y sectores.
Pero si lo que se busca es descorrelacionar, añado la última columna que los compara con el Vanguard Global Stocks a 3 años

El ISIN del Ranmore es 

Hola Jjcrs!

Me alegro que te pueda servir. por si te sirve también, en mis 2 primeros años de inversión estuve mirando infinidad de fondos, estrategias, todas me gustaban y en todas quería estar, la realidad es que a día de hoy, la parte de la cartera que más beneficios tiene  es precisamente la parte que nunca se ha tocado (más allá de los cambios de comercializador).

Empezando las 2  en la misma fecha, una tiene acumulado un 38% (indexada) y la otra un 30% (gestión activa), uno de los motivos por los que esto pasa (no recuerdo quien lo dijo) pero las carteras son como el jabón de manos, cuanto más los cocas más pequeño se hace, piensa que cada traspaso que hacemos te haces estar días fuera de mercado que pueden beneficiarte o perjudicarte, luego cuando empezamos medimos muy mal los tiempo y siempre queremos estar ( lo que a mí me pasaba) con lo "mejor", lo que más ha subido, de lo que habla todo el mundo, aplicar la última estrategía que dijo o lei ya no recuerdo ni donde y la realidad (para mí) es que lo que me ha funcionado en este periodo de acumulación es:
- La simplicidad
- DCA férreo mientras sea el motor principal de crecimiento, si tienes 1000 e inviertes 1000 al año adicionales que importa que tu fondo crezca un 5 o un 20% ese año? si has doblado el capital por la aportación, lo importante (es una opinión no una certeza) es elegir el fondo (fondos) que crees que te acompañarán por más tiempo y que en tú plazo de inversión van a tener una probabilidad más alta de sobrevivir y de tener un VL superior al de hoy.
- Reglas simples de aplicar. Cuando empiezas, sofisticar la cartera te complica tanto la vida que te hace cometer errores de: ventas , traspasos y compras innecesarias.
- Tener un plan o estrategia que se adapte a tí y aplicarla (haciendo las modificaciones necesarias a medida que coges experiencia)
- Constancia
- Paciencia
- Solo fiarme de lo que hacen no de lo que dicen que hacen (sobretodo en foros/Youtube/X,....)
- Si entro en un fondo es porque me he leído el folleto, lo entiendo y encaja con lo que quiero complementar en mi cartera, o con cómo veo yo la inversión, cuando he entrado porque alguien ha puesto sus bondades (a mí) siempre me ha salido mal y ha terminado en un traspaso.

También te digo, la mejor forma de aprender es a base de palos, lo malo es que de esta forma es cuando te das cuenta que la literatura dice que el SP500 tiene un 8% de rentabilidad anualizada y tú después de 5 años estás por debajo.

Como siempre nada de lo dicho es una recomendación simplemente una reflexión que me hago analizando las 2 carteras que tenía cuando empecé y que la realidad es que la inversión cuanto más aburrida, más efectiva (en mí caso claro) 

Hola Tonior,

Esto de las correlaciones lo haces a mano? o sacas el dato de alguna web, lo pregunto más que nada porque las correlaciones son dinámicas, muy interesante la tabla, gracias por compartir!!

Hola Topolucas, las correlaciones las sacó del XRay. En este caso, a 3 años.
Uso el Excel (Google sheet) que Halicate ha dejado en Rankia

Ok, yo también tengo XRay, no recuerdo si el de Halicate o el de otro, gran herramienta.

Sí, una pena que Morningstar ya no lo tenga disponible. Es más engorroso sacarlo🤷🏻

Muchas gracias por compartir tus experiencias. Si yo lo que hago es DCA y me olvido de todo. Se que esto es a muy largo plazo y puede subir o puede bajar, y como todo en esta vida, como tú bien dices, se aprende a base de palos. 

Nadie te va enseñar el camino correcto, tienes que hacerlo tú con baches y caídas, pero bueno me gusta estar siempre bien informado, aunque esto es un mundo. Pero por lo que he visto tampoco hay que volverse loco, a veces lo más simple es lo más efectivo. 

A ver cómo empezamos la semana, aunque no pinta muy bien.... Saludos!

Hola,

Comparto la tabla esta semana.

Tenemos un retroceso en todos los activos, seguiremos con atención cómo va evolucionando y leeremos con atención las teorias apocalipticas si va a más.

Yo utilizo este  XRAY generador de carteras de morningStar. Solo para fondos y te permite un maximo de 10

https://lt.morningstar.com/vqyriemb5s/xray/editholdings.aspx

Te lo saca en formato HTML, pero si lo quieres en PDF, a la URL que te devuelve con el xray le añades la palabra PDF despues de "xray"

Hola a todos. Al reincorporarme veo que durante mi ausencia se han producido aportaciones e intercambios muy interesantes en el hilo. Me he limitado a darle a la manita, porque no tengo prácticamente nada que añadir a las respuestas y reflexiones de los compañeros.

 

Únicamente haré una referencia al oro ya que, como sabéis, es una pata importante de mi cartera desde hace muchos años (sí, también cuando “era de tontos tenerlo”, como ha dicho irónicamente @topolucas ... y también ahora pueda volver a serlo).

 

Repito en parte y actualizo aquí un post que escribí hace ya cosa de cuatro años. La razón por la que le reservo un papel importante en la cartera (17-18% actualmente tras las ventas por reequilibrado que hice a finales del año pasado y a principios de este, como sabéis) es que ha venido siendo, en mi opinión, el mayor descorrelacionador de la renta variable en el ciclo largo de los mercados. Actualizo aquí el gráfico (de elaboración propia) que puse entonces, que creo que muestra bien a qué me refiero (ambos están en dólares porque es para lo que disponemos de series históricas más largas; gráfico en escala logarítmica con origen común en 0).

Más expresivo aún es el gráfico siguiente (también de elaboración propia) en el que se muestra la relación entre el MSCI World Net Return y el oro, o lo que es lo mismo, el MSCI World Net Return expresado, no en dólares ni en euros, sino en onzas de oro:

El 31/12/1969 (fecha en que se inicia su serie histórica), el índice MSCI World NR expresado en onzas de oro era 2,84 (100/35,20). El 31/05/2026 era 3,45 (15695,465/4545,95). Lo que da una tasa de revalorización anualizada en estos 56 años y 5 meses del 0,35% en términos de onzas de oro. Pero nótense las enormes disparidades en los diferentes tramos. Como decía entonces, eso es exactamente lo que quiero para mi cartera, componentes que se muevan con fuerza en sentido contrario durante largos periodos de tiempo, preferiblemente (como es el caso) si la tendencia de fondo de ambos es alcista a muy largo plazo (1). Combinándolo con una política de reequilibrados infrecuentes o con bandas muy anchas, puede aportar un plus de rentabilidad al propio tiempo que amortigua la volatilidad conjunta de la cartera (a pesar de ser cada uno por su lado activos con una alta volatilidad). No se trata de que el oro aporte por sí mismo estabilidad a la cartera en el sentido de ser una inversión tranquila, como pudiera serlo la renta fija a corto plazo. La idea, tomada de Harry Browne con su Cartera Permanente, es combinar activos con alta volatilidad que a su vez tengan poca correlación entre sí (o mejor correlación negativa), produciendo, por así decir, una “volatilidad contraria”. Es esta combinación de mayor volatilidad + menor correlación la que aporta (o se supone que debe aportar) estabilidad a la cartera en su conjunto, no la estabilidad de cada uno de sus componentes por separado.

(1) Preferiblemente pero no necesariamente. También se pueden combinar dos juegos perdedores en una estrategia ganadora, como mostró Parrondo con su famosa paradoja.

 

Y en este punto debo insistir en lo que destaqué antes: en el ciclo largo de los mercados. Es una inversión estructural a largo (o muy largo) plazo. Quien lo incorpore a la cartera como un supuesto activo “defensivo” para contrarrestar caídas bursátiles en el corto plazo puede llevarse un buen chasco. Véase, sin ir más lejos, el mes de marzo pasado: MSCI World NR (€): -4,1% / Oro (€): -9,7%. O los primeros meses del pinchazo de la burbuja puntocom: desde el 31/08/2000 hasta el 31/01/2001, MSCI World NR (€): -13,5% / Oro (€): -8,7%. En el corto plazo, bolsa y oro pueden moverse (y a menudo lo hacen) en el mismo sentido.

 

Un saludo