docetrece

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docetrece 08/05/21 13:28
Ha respondido al tema Que recomendais para rentabilizar 2 millonea de euros?
Buenos días, Jaileigui. Si es usted nuevo aquí, puede que no sepa de Ervigio. Por si fuese el caso, sepa que es una de las opiniones más autorizadas (por fundamentadas) de Rankia. Hará usted bien en prestar especial atención a lo que dice. Aunque luego, por supuesto, como él mismo dice siempre, debe usted “hacer los deberes”, dedicarle un tiempo a informarse bien de cada fondo (no deje de visitar las páginas web de las diferentes gestoras de los fondos; aclaro, gestoras, no comercializadoras) y tratar de valorar cómo de cómodo se sentiría con la cartera que decida diseñar. Tal vez pueda convenirle, por otra parte, espaciar la inversión a lo largo de cierto número de meses. Puede que pierda algo de rentabilidad por el camino (eso no lo sabemos, puede también que ocurra al contrario), pero quizá gane en tranquilidad. En cualquier caso, aténgase estrictamente a lo que le dice en su última frase (“no mueva un céntimo ...”).  
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docetrece 07/05/21 19:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Claro, la puse aquí en enero. Desde entonces, el único cambio que hecho es este que he dicho de moverme de emergentes a bolsa euro hace un par de días. A los de la cartera estable les sigo dando vueltas (soy de combustión muy lenta). En cuanto a los fondos para la cartera móvil, he venido utilizando los indexados de Amundi (que son los que tengo disponibles en R4) cuando los hay. Para el caso de la bolsa euro, el Amundi MSCI EMU. Ocurre, sin embargo, que ahora lo han distorsionado con la introducción de criterios ESG, por lo que tendré que plantearme cambiar a un comercializador que me dé acceso a Vanguard o iShares. 
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docetrece 07/05/21 01:06
Ha respondido al tema Primera inversión en fondos
Hola nanomirc.  Lo que te dice @lizpiz es muy sensato. Lo primero y principal es no tener prisa, que el dinero no te queme en las manos, que es la forma más rápida de perderlo. Ve poco a poco y aprovecha el tiempo para ir formándote. Tampoco hace falta hacer un máster, ve leyendo y preguntando aquí en Rankia, por ejemplo en el hilo de carteras de fondos de inversión. Tómate tu tiempo, que el verdadero único guardián de tu dinero eres tú. Pronto te darás cuenta de que eso de que “si le va bien a mi dinero, le irá bien también a ellos” es inexacto. Su negocio son las comisiones que te sacan.  Mete una pequeña cantidad directamente en un fondo y déjate de carteras gestionadas, que son un sacacuartos (sólo tienes que ver las comisiones que dicen que te quieren cobrar), para eso mejor un roboadvisor, que es más barato (ojo: no es que te lo esté recomendando). Que ese señor que dices te indique un fondo (un solo fondo, no una cartera) acorde con tu perfil y, como digo, metes un poquito y dejas el resto en la cuenta de efectivo. Con ese poquito en el fondo te evitas las comisiones en la cuenta y además vas viendo como funciona. Y luego tómate, por ejemplo, un año para ir espaciando las inversiones mientras vas aprendiendo los conceptos básicos.  Repito: sobre todo, no tengas prisa. Ni pienses tampoco que para aprender a colocar el dinero en fondos de inversión hace falta ser un lumbreras. Que no te amedrenten con palabrería ni términos en inglés. 
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docetrece 07/05/21 00:05
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Yo sí soy reo de market timing, pecador confeso. Como ya comenté en su día, tengo una parte de la cartera, que llamo “cartera móvil”, que manejo con seguimiento de tendencias y momentum. Aunque no de forma nerviosa. Por ejemplo, desde noviembre pasado sólo he hecho un movimiento, precisamente estos días (3-5 de mayo), que he movido la parte de inversión que tenía en emergentes a bolsa euro.  El propósito de esta “cartera móvil” no es superar en rentabilidad a los índices ni a lo que sería una estrategia buy & hold (que es la parte principal de mi cartera, la que llamo “cartera estable”), sino modular el riesgo según las circunstancias. Su carácter es eminentemente defensivo. Tiene en este sentido una función similar a un fondo mixto, sólo que en vez de estar todo el tiempo parte en bolsa y parte en no-bolsa, está parte del tiempo todo en bolsa y parte del tiempo no. Poniéndome estupendo, diría que es un mixto diacrónico en vez de un mixto sincrónico.  Pero no te vayas a hacer la idea, joank, de que sea la panacea. Ningún stop ni similar te garantiza que no te vayas a ir al abismo, particularmente con fondos de inversión.
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docetrece 06/05/21 09:22
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Una cartera (o conjunto de carteras) muy interesante. Pisando sobre las huellas de Moclano, coincido en que para diferenciarse y combinar con las dos primeras, la tercera cartera (gestión activa) debería ser una inversión concentrada en fondos concentrados con un alto active share. El Morgan Stanley Asia Opportunity que tienes, por ejemplo, creo que encaja bien en este concepto. O un Baillie Gifford que señala Moclano. Naturalmente con el riesgo extra que comporta de equivocarse. Pero ya tú mismo dices, con razón, que las dos primeras no necesitan realmente complemento; si añades otra capa no será para que haga lo mismo.  Supongo que con ello aumentaría la volatilidad y, ya que haces referencia a ello, me atrevo a sugerirte que tal vez para tirar un poco de las riendas podrías plantearte invertir los pesos de las carteras segunda y tercera, es decir, 30% y 20% respectivamente. 
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docetrece 04/05/21 22:03
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Con respecto a IronIA (Diaphanum), yo he metido un pie para ir probando. La página web tiene un diseño horrible, pero poco a poco van mejorando contenidos. Ya tiene la información necesaria, como desglose de plusvalías latentes y extracto mensual en pdf que sirva como certificación de tus posiciones (esto último muy recientemente, por fin). Aunque siguen con la manía de redondear los decimales del número de participaciones, a pesar de la lata que damos algunos con ello (bien es verdad que te remiten inmediatamente por correo el número exacto si lo pides). Dicen que lo arreglarán. Veremos. Se ve que están más entusiasmados con sus modelos informáticos de análisis y demás que con las cuestiones más básicas.  Yo también tengo mis dudas de que el modelo de negocio sea viable y no les pase como le pasó a BNP. Pero al cabo eso no sería para mí un problema mayor, porque en ningún caso concentraría todos mis fondos en ellos (como tampoco lo hago con ningún otro comercializador). Llegado el momento, se trasladan o traspasan a otro comercializador y listo (no cobran comisión por ello). Lo grave sería que fuese un chiringuito fraudulento, pero por lo que he podido ver en la CNMV no es el caso (Diaphanum lleva operativa desde 2016 y está adscrita al FOGAIN).  Pero repito, de momento sólo he metido un pie. Iremos viendo.
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docetrece 04/05/21 14:17
Ha respondido al tema Roboadvisors y tipos de interes compuesto
Es que creo que hay un error de fondo en esto y que las frecuentes alusiones a la “magia del interés compuesto” están ocasionando confusión a algunos. Un fondo de inversión no es un depósito a plazo, que llega el día del vencimiento y ese día se abonan los intereses, que luego se reinvierten o no. Un fondo de inversión no aplica ni deja de aplicar interés compuesto. Un fondo de inversión es una cesta de acciones (o de bonos) que cotizan cada día en bolsa y que por lo tanto pueden subir o bajar diariamente de valor, lo que se refleja - también diariamente - en el valor liquidativo del fondo. En un fondo de inversión uno no tiene un dinero como tal, como lo tiene en un depósito. Tiene unas participaciones en un conjunto de acciones y/o bonos, lo mismo que las tendría si hubiese comprado las acciones o bonos por sí mismo. Si suben, gana y si bajan, pierde. Así de sencillo.  Entonces, ¿a qué vienen las alusiones a la “magia del interés compuesto”? Pues simplemente a que para el cálculo de la rentabilidad obtenida hay que utilizar la fórmula del interés compuesto. Si, por ejemplo, el primer año uno gana un 15% y el segundo año gana un 20%, en conjunto no ha ganado un 35% (10%+20%), sino un 38% (1,15 x 1,2 -1). Pero esto es simplemente un cálculo a posteriori que uno hace o puede hacer si le dan como datos las rentabilidades obtenidas por el fondo cada año (observa que hablo en tiempo pasado; son rentabilidades obtenidas, no pactadas de antemano). Y que ni siquiera hace falta que haga. Basta con que vea la evolución del valor liquidativo del fondo durante el período en cuestión. Si al inicio VL=1.000 y al final VL=1.380, ha ganado un 38% en ese período. No hay más.
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docetrece 04/05/21 09:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Por alusiones, aunque me temo que muy poco te voy a aportar.  La cartera que nos presentas tiene la siguiente composición: RF: 12,5%, Mixtos: 38,5%, RV: 45,1% (me suma 96,1%). No sé si ese es el perfil de riesgo que deseas. Supongo que deberías tomar como referencia la cartera que ya tenías (que imagino que habrías hecho a tu medida) e incrementar en los fondos que la componían los saldos recibidos en herencia, previo paso por liquidez (luego vuelvo sobre esto).  Sobre las diferentes partes que la integran sólo puedo esbozar algunos apuntes, porque la mayoría de los fondos que mencionas me son desconocidos. Eso sí, estoy de acuerdo contigo es que es un número excesivo de fondos, con muy poco peso cada uno.  Renta fija Seguramente me equivoco, porque si no no existirían, pero no le veo sitio a los fondos de renta fija high yield en la cartera, ya que se mueven en tándem con la renta variable. Se me antoja que en muchos casos pueden ser una forma de hacerse creer a uno mismo que cumple con el “precepto” de llevar renta fija al propio tiempo que obtiene una mejor rentabilidad. Por lo demás, como se ha comentado repetidamente aquí, con la renta fija tenemos un problema. Parece que si se lleva, actualmente lo menos dañino sería que fuese a corto plazo (disclaimer: yo la llevo a medio-largo plazo, pero ciertamente no estoy nada cómodo). Un fondo que ha recibido aquí buenas opiniones es el Nordea Low Duration European Covered Bond BP (LU1694212348). También el Fidelity € Short-Term Bond A (LU0267388220). A mí me gusta el Generali Euro Bond 1-3 years DX (LU0396183542), que es de deuda pública. El Renta 4 Renta Fija que llevas está dando mayor rentabilidad, pero lógicamente a costa de asumir un mayor riesgo. Tiene casi todo renta fija corporativa de entidades financieras y está muy concentrado en Italia y España. Para el peso que le das a este bloque, con uno o dos fondos debería ser bastante.  Mixtos Como ya he comentado otras veces, no utilizo mixtos, por lo que conozco poco el paño. El que tiene mayor predicamento aquí es el Prudent Wealth. De los que citas, creo que también el de PIMCO tiene buenas opniones. Ocurre que a mí los mixtos “flexibles” (o multi-asset) me dan cierto reparo. Me traen a la mente malabaristas que juegan con demasiadas bolas para mi gusto.  Renta variable De small-caps me quedaría de los que citas el Threadneedle Global y, si quieres darle una sobreponderación a Europa, el Comgest. Sobre los sectoriales no me pronuncio porque, como sucede con los mixtos, no los utilizo. Por cierto, ¿por qué incluyes en sectoriales el MS Asia Opportunity y en cambio no el Fidelity Asia Pacific Opportunities? ¿O el Pictet Global Megatrend y no el DPAM NEWGEMS? De todos los que mencionas, mi favorito es sin duda el Fundsmith, al que daría mucho más peso como parte nuclear de la cartera.  Fondos heredados Creo que por lo general lo más recomendable es reembolsarlos, para máxima claridad con Hacienda. Me explico. En los fondos recibidos en herencia, las plusvalías que pudieran llevar acumuladas se “borran” (hubo un tiempo en que no era así y había que tributar por ellas, la llamada “plusvalía del muerto”). El coste de adquisición para el heredero es el valor que tuvieran en la fecha de la defunción más la parte proporcional de los gastos e impuestos  ocasionados por la herencia. En el momento de heredarlos, están perfectamente identificados y lo anterior es muy fácil de documentar. En cambio, si uno empieza a hacer traspasos y a mezclar lo heredado con lo preexistente, la cosa podría quizá complicarse. Naturalmente, también habrá que tener en cuenta la posible plusvalía que pudieran acumular desde la fecha de la herencia.
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docetrece 02/05/21 00:00
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Uf, ahí me pillas. Para una inversión en renta variable que se vaya a mantener a largo plazo sin tocar, lo habitualmente recomendado es no cubrir. Para renta fija, en cambio, por razones de volatilidad lo habitualmente aconsejado es cubrir. ¿Y los mixtos, dónde quedan? Yo no utilizo mixtos ni he estudiado por lo tanto las “tripas” del Prudent Wealth, así que no sé decirte. Por lo leído por aquí, parece que la mayoría utiliza la versión sin cubrir. ¿O podría valer mitad y mitad? Aquí y aquí se ha tocado esta posibilidad. 
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docetrece 01/05/21 14:28
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
No me atrevo a comentar la selección de fondos de tu cartera, excepto quizá lo que tú mismo planteas del Amundi US Pioneer, al que no veo que tenga su sitio en lo que denominas “núcleo central” (¿por qué limitarte a empresas domiciliadas en EE.UU.?). Pero sí te aplaudo la forma de estructurar la cartera, que te facilitará la toma de decisiones en el futuro. En cuanto a las aportaciones periódicas, depende en buena medida del importe que representen como porcentaje de tu cartera total, es decir, si va a notarse el efecto de las mismas. No te puedo ayudar mucho en esto porque yo no hago aportaciones más que muy raramente (estoy jubilado, ya tengo mi patrimonio construido y apenas ahorro), pero para un tipo como yo bastante pelma con la contabilización y control de la cartera, las aportaciones son algo engorroso que trataría de espaciar razonablemente.
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docetrece 01/05/21 13:57
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La clase AH1 tiene la divisa cubierta (como indica la H en el nombre de la clase) mientras que la A1 tiene la divisa sin cubrir. En los períodos en los que el euro suba, la AH1 te dará mayor rentabilidad y en los que el euro baje será al contrario.Nota: cubrir la divisa tiene un coste para el fondo, por lo que para que compense la clase AH1 el euro tiene que subir más de lo que represente el coste de cobertura.Nota 2: en los fondos de renta fija y quizá en cierta medida en los mixtos, a menudo se cubre la divisa no para aumentar la rentabilidad sino para reducir la volatilidad.
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docetrece 01/05/21 12:15
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Una muy utilizada por aquí es Renta 4, que opera con Allfunds y ofrece una información muy completa en su página web. Aunque ahora se están subiendo a la parra con las comisiones de custodia.  Otra plataforma, también con información muy completa, es Inversis, a la que se puede acceder a través de diferentes comercializadoras, como por ejemplo Mapfre Gestión Patrimonial o MyInvestor. Esta última tiene también bastantes usuarios rankianos. En cuanto a Mapfre, hay que tener en cuenta que cobra una comisión por cambio de comercializador de salida.  Finalmente, una de reciente creación y que parece que está creciendo bastante es IronIA (Diaphanum). Esta cobra una cuota (tarifa plana) de 99,99 € anuales por el acceso y tiene la particularidad de que ofrece las clases limpias e institucionales sin mínimo de suscripción en la mayoría de los casos y devuelve las retrocesiones en las clases “sucias”. Su página web está aún en fase de desarrollo y poco a poco van incorporando mejoras. Queda por ver si su modelo de negocio es sostenible y no le pasa como a BNP. Tanto de MyInvestor como de IronIA tienes hilos específicos en este foro. Yo utilizo mayoritariamente Renta 4 y Mapfre para fondos de inversión y tengo IronIA en fase de pruebas. 
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