Por alusiones, aunque me temo que muy poco te voy a aportar. La cartera que nos presentas tiene la siguiente composición: RF: 12,5%, Mixtos: 38,5%, RV: 45,1% (me suma 96,1%). No sé si ese es el perfil de riesgo que deseas. Supongo que deberías tomar como referencia la cartera que ya tenías (que imagino que habrías hecho a tu medida) e incrementar en los fondos que la componían los saldos recibidos en herencia, previo paso por liquidez (luego vuelvo sobre esto). Sobre las diferentes partes que la integran sólo puedo esbozar algunos apuntes, porque la mayoría de los fondos que mencionas me son desconocidos. Eso sí, estoy de acuerdo contigo es que es un número excesivo de fondos, con muy poco peso cada uno. Renta fija Seguramente me equivoco, porque si no no existirían, pero no le veo sitio a los fondos de renta fija high yield en la cartera, ya que se mueven en tándem con la renta variable. Se me antoja que en muchos casos pueden ser una forma de hacerse creer a uno mismo que cumple con el “precepto” de llevar renta fija al propio tiempo que obtiene una mejor rentabilidad. Por lo demás, como se ha comentado repetidamente aquí, con la renta fija tenemos un problema. Parece que si se lleva, actualmente lo menos dañino sería que fuese a corto plazo (disclaimer: yo la llevo a medio-largo plazo, pero ciertamente no estoy nada cómodo). Un fondo que ha recibido aquí buenas opiniones es el Nordea Low Duration European Covered Bond BP (LU1694212348). También el Fidelity € Short-Term Bond A (LU0267388220). A mí me gusta el Generali Euro Bond 1-3 years DX (LU0396183542), que es de deuda pública. El Renta 4 Renta Fija que llevas está dando mayor rentabilidad, pero lógicamente a costa de asumir un mayor riesgo. Tiene casi todo renta fija corporativa de entidades financieras y está muy concentrado en Italia y España. Para el peso que le das a este bloque, con uno o dos fondos debería ser bastante. Mixtos Como ya he comentado otras veces, no utilizo mixtos, por lo que conozco poco el paño. El que tiene mayor predicamento aquí es el Prudent Wealth. De los que citas, creo que también el de PIMCO tiene buenas opniones. Ocurre que a mí los mixtos “flexibles” (o multi-asset) me dan cierto reparo. Me traen a la mente malabaristas que juegan con demasiadas bolas para mi gusto. Renta variable De small-caps me quedaría de los que citas el Threadneedle Global y, si quieres darle una sobreponderación a Europa, el Comgest. Sobre los sectoriales no me pronuncio porque, como sucede con los mixtos, no los utilizo. Por cierto, ¿por qué incluyes en sectoriales el MS Asia Opportunity y en cambio no el Fidelity Asia Pacific Opportunities? ¿O el Pictet Global Megatrend y no el DPAM NEWGEMS? De todos los que mencionas, mi favorito es sin duda el Fundsmith, al que daría mucho más peso como parte nuclear de la cartera. Fondos heredados Creo que por lo general lo más recomendable es reembolsarlos, para máxima claridad con Hacienda. Me explico. En los fondos recibidos en herencia, las plusvalías que pudieran llevar acumuladas se “borran” (hubo un tiempo en que no era así y había que tributar por ellas, la llamada “plusvalía del muerto”). El coste de adquisición para el heredero es el valor que tuvieran en la fecha de la defunción más la parte proporcional de los gastos e impuestos ocasionados por la herencia. En el momento de heredarlos, están perfectamente identificados y lo anterior es muy fácil de documentar. En cambio, si uno empieza a hacer traspasos y a mezclar lo heredado con lo preexistente, la cosa podría quizá complicarse. Naturalmente, también habrá que tener en cuenta la posible plusvalía que pudieran acumular desde la fecha de la herencia.
