Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Y como entre Apple al sector... lo tiene todo, solo le faltan las fabricas..., hasta tiene sus propias peliculas... es que te puede desarmar todo sector entero. 

y ahora mete a Xiaomi..., imagina vender coches a cambio regalar un telefono, todo por coches baratos, eletricos y autonomis..., es que te la lia en Europa y en medio mundo... 

Es que te destroza los margenes..., imagina comprar un Apple car y a cambio t regalan un Iphone de ulima gen... todo esta integrado en costes, y estructura... 

Diess CEO de Grupo VW ya dijo que lo que mas miedo le da no es su competencia, si no a las FAAGNs. 

Os pasara igual que cuando deciais en 2018 que los coches electricos no se iban a vender tanto por X razones y que apostabais por el hidrogeno y demas mierdas. 

pues en 2021 la cuota de ventas de coches electricos en Europa es mas del 7% y en hibribdos y electricos,de mas del 10% del mix de ventas. 

+230% de crecimiento anual...,

es que pasados 2025 la mitad de los coches vendidos van a ser electricos en Europa. 

Y mas cuanto te subvencionan con 7.000€ o te suvben los impuestos al combustible y al IVT a combustion.

Es pegarse un puto tiro en el pie. pero me la suda lo que me digais, 2021 y nadie me ha roto la tesis del 2018. 

También espero la explicación aunque intuyo que se está refiriendo a que no existe una relación directa entre el aumento de la masa monetaria y la subida de precios.

Generalmente se confunde inflación con subida de precios cuando realmente es aumento de la masa monetaria.

Mi escaso raciocinio me indica que toda impresión de moneda (física o digital) lleva a un incremento de la masa monetaria. El matiz que tenemos desde hace 12 años es que toda esa impresión no ha llegado a la calle si no a los mercados que los disfruta un 5%-10% de la población mundial.

En cambio, con las políticas de Trump & Biden, esos cheques sí que han llegado a los bolsillos de esos ciudadanos que los van a gastar y tenemos subidas de precios.

La M2 (desetacionalizada) por poner un ejemplo

Respecto a la inflación tendrá un conjunto de factores que la han causado, entre ellos el desconfinamiento por supuesto, yo eso no lo discuto, y claro que puede haber expansión monetaria sin inflación, para muestra la pasada década. Eso nadie lo discute. 
Aquí el tema es que va a pasar los próximos dos años. Ahora es diferente. La crisis es totalmente diferente de la de las hipotecas subprime. Ya la inflación sostenida este año no creo que nadie la niegue. La del año que viene muchos la niegan, yo no. El tappering en 2022 parece que muchos no quieren creérselo, yo sí. La subida de tipos de 2023 algunos no la ven. Yo sí. 
Yo no veo bonos japonizados cuando la FED afloje. Ni institucionales americanos buscando rendimientos reales negativos. Ni americanos ahorrando a saco y sin buscar rentabilidad. Mira lo que han hecho un montón de chavales con los cheques…

Tal vez el Plan A de la FED sea subir tipos en la creencia que la economía americana es capaz de soportarlo sin venirse abajo. Pero la economía americana está tan financiarizada y los mercados americanos son un casino de tal calibre, que al primer amago les vana  tirar los índices.

¿soportará la FED una caída de los índices?. Lo que veo es que cuando ha caído un puto 3%, han acudido como buitres a levantarlo. Jerome Powell ya hizo una vez el ridículo cuando trató de subir tipos y le torcieron la muñeca en apenas un par de meses hasta que tuvo que recular.

No creo que me equivoque mucho si te digo que seguramente el elemento de gestión más importante de la economía americana es el valor del SP5oo y Dow Jones Industrials.


Lo escribí hace tiempo y lo tengo rondando por la cabeza: Habría que analizar los potenciales daños en la economía americana de tener 2-3 años una inflación del 3,5% - 5% y mantener el T-Bond en 1,5%. ¿se lo puede permitir la economía americana?, ¿tiene armas la FED para poder pasar de forma decente esos 2-3 años?.

Los mandatos de la FED son el control de precios y el objetivo de pleno empleo. Que a partir de aquí usen tácticas que de rebote den sustain a los mercados es obvio. 
La inflación se come la deuda pero a su vez exige mayor rentabilidad a los tenedores de deuda y se cambia de juego. 
El juego actual es endeudarse mucho más y pagar menos que antes por una deuda mucho menor. Si no hay japonización hay que desandar el camino y tener a raya la deuda y pensar en reducirla porque cada vez te van a exigir más por dejarte la pasta. 
La economía americana lo puede resistir desapalancando poco a poco. Hablo de la realidad, no de los mercados. La economía americana va a crecer mucho ahora y luego se estabilizará a tasas bajas. Los mercados están a otra cosa. No reflejan la realidad actual ni reflejarán la realidad futura, pero descontarán los flujos de caja de una forma menos vergonzosa llegando el momento. 
Al final lo van a decidir los cuatro magníficos de siempre. Unas llamaditas entre despachos de NY y Boston, unas reuniones secretas a horas intempestivas y un buen día decidirán soltar papel y extender el miedo y lo harán a la vez y en cascada. Llevarán al SP un 20% abajo y cuando en las redes sociales los tothemooners se lamenten y no se expliquen cómo ha podido ocurrir volverán a comprar el mercado. Lo de toda la vida. 
Los bonos se pondrán al 3% y Stan como siempre se forrará, al igual que Cassandra, aunque hay que reconocer que este último está demasiado metido en el personaje de Cristian Bale

La teoría y lo razonable es eso, pero no veo a la FED permitiendo una caída del 20% en los índices sabiendo que destroza el efecto riqueza y por tanto el crecimiento.

Eso podría ser fuente de conflicto.
Tendría foreros que querrían ir a El Tigre, por eso de ser baliu, comprar baratu y que te regalen las tapas.
Tendría otros que querrían ir a un tres estrellas.
Y luego estaría el tema de si se paga a medias o cada uno lo suyo, y aquí somos muy lonchafinistas.
Total, un follón.
No descarte que en medio de la velada apareciese algún gestor reclamando su 3% de rigor en plan Pujoliano.

En otro orden de cosas, veo que la sensatez se va imponiendo, y que se va a asumiendo, que después de que el océano avanza en dirección contraria, irremediablemente viene el tsunami. La Pachamama hará lo suyo.