Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo he vendido TK hoy, después de leer este artículo:
https://seekingalpha.com/article/4394561-teekay-corporation-debt-issues-resurface-decommissioning-costs-bite

Mantengo TGP. Mi conclusión es que yo no soy un fondo, y tengo exceso de liquidez, por lo que no necesito hacer apuestas apalancadas a la subida de TGP. Y TNK no me gusta. 
El negocio propio de Tk, independientemente de sus filiales, me parece de poca calidad y con bastante riesgo de ejecución.

Preguntabais x repsol  y natugy..
https://amp.expansion.com/empresas/energia/2020/12/15/5fd8f435468aebd37b8b4640.html

Yo no lo haría. En caso de fusión  con  TGP yo veo un riesgo. El mayor accionista junto con Cobas está en TK,  no creo que en caso de suceder este acepte un canje de acciones en contra de Tk, y Cobas igual. Creo que en caso de fusión existe un riesgo parecido al de los Idrs(que al final por suerte no fue nada) de terminar perjudicados los accionistas de Tgp. 
Yo mantengo las 2 por si las moscas.

Muchas gracias!!!! Je je eso que te quede claro... Yo voy a vivir. El tiempo es más importante que el dinero!!!

Encima con recochineo...

No descarte que le regalen algo...

Yo ya creo que he llegado a la fase de ni molestarme en leer la propaganda.

Hoy tenía un par de mails de los de los patos gordos que viene de frente sobre un publirreportaje (supongo) de su vocero propagandistico:

https://www.azvalor.com/sala-de-prensa/entrevista-a-beltran-parages-en-estrategias-de-inversion/

Ni me lo he leido, He vito esto mientras bajaba rápido a ver cómo de largo era el tocho:

¿Yo pensaba que le quedaban 2 años y medio y ahora resulta que hablan de otros 5?

Que fauna. Han degenerado todo tanto en la gestión activa en estos años que ninguna gestora patria de las grandes me parece seria. Me gustaría pensar que Bestinver todavía puede ser salvable aunque cada vez me gusta menos lo que veo (cambios de personal, creación de dos cientos mil fondos distintos, venta de Entrecanales de participaciones de Acciona al fondo de Bestinver Infraestructuras, Entrecanales vendiendo participaciones de Acciona a otros Entrecanales...Vamos que da la sensación que van mal de tesorería y no descarto que estén poniendo guapa a Bestinver para venderla).

Road, que manía les has cogido, no veamos solo la botella medio vacía. También se puede ver medio llena. Disfrutemos de nuestra condición de asociados.
En 2021, a finales, llegarán al objetivo de apalancamiento. Es un proceso exponencial una vez que todo el newbuilding ya está operativo y en el agua. Ya este trimestre hablaban de que tenían $100M para amortizar. Ya están pasando de $300M a $400M al año, eso sí, con el working capital apretado como las tuercas de un submarino. 
Déjalo en $350M por contemplar un poco de capex imprevisto y un poco de mamoneo. Eso son $4/share al año disponibles desde 2022. Adicionales al dividendo que dan ahora porque ahora están dando $1 y amortizan $300M al año. 
Algo harán con el dinero, no te preocupes, no lo van guardar en la caja fuerte, por eso que decía Alfredo Saez del capital ocioso...
Tienen muchas posibilidades. Recomprar las preferentes. Subir divi. Hacer buybacks. Meterse en proyectos LP con TIRs de más del 20%. Comprarle el GP a TK (esto ya sería después de mucho buyback previo). Todo esto es bueno para el convento. El ojo de Sauron ya se fijará en el anillo cuando aparezca, y en Wall Street se susurrará: comarca...Teekay...