sartans,
entré en TOO a $2,3. Para mi, TOO es de las que más ´deep value´ tienen, siempre teniendo en cuenta el macro (oil prices). Es una acción que estaba en mínimos históricos, y que había arrastrado toda la cotización de TK de $10 a $5 (informe de MS). Tenía demasiada deuda y preferred stock, y su plan financiero era una locura. Con la entrada de Brookfield, todo cambia.
Era una acción, donde había mucha diferencia entre el underlying value y el valor de mercado por varias razones: el término `offshore`asustaba a los inversores, había (y hay) mucha incertidumbre , el precio del oil estaba bajo, los inversores todavía no se han hecho una idea de lo que quiere Brookfield (lo veremos en Q1 y Q2), es difícil de analizar (shuttle tankers, FPSO, FSO, etc..). Pero si analizas la compañía te das cuenta del potencial de Cash-Flows, EBITDA, en todas sus unidades, en especial shuttle tankers, donde tiene el monopolio con KNOP. En un principio, si el precio del oil acompaña, el potencial de revalorización es muy elevado. A Brookfield le gusta tener un balance limpio y saneado, y la mejora en cash flows está al llegar. Están llegando cada vez más inversores institucionales, al reducirse la incertidumbre.
Mi precio objetivo es $4 (warrants), aunque si se mantiene el precio del oil (estable y relativamente alto), subirá mucho más. Es una acción volatil, y juegas también al precio del oil.
