Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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#13681

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

No. Podemos decir que el fondo debería revalorizarse siempre menos que el índicde. El problema es que, si como dices eres un novato, no sabrás que, por ejemplo, del ibex existen tres índices, el que sólo tiene en cuenta los valores, que el Ibex normal que se maneja aquí,    el Ibex TR en el que también se tienen en cuenta los dividendos y otros pagos, y el Ibex NR en el que se descuenta del valor pagado los impuestos (TR = total return; NR = net return).
Desde luego, hacer la comparación con el Index a pelo, es un engaño.
#13682

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Yo cambiaría a euros porque no te afecta en el caso de invertirlo.
Aunque un fondo esté denominado en euros, un fondo indexado al MSCI World no invierte en euros (salvo las acciones de la Eurozona, que suponen un porcentaje pequeño). Invierte en las diferentes divisas de los diferentes mercados y, en consecuencia, la rentabilidad del fondo se ve afectada no solo por la evolución de la bolsa sino de las divisas a las que está expuesto el fondo. De hecho, si te miras los folletos de estos fondos, verás que se menciona el “riesgo divisa” entre los riesgos del fondo.

Por tanto, si vas a usar ese dinero para  invertirlo en un indexado al msci world, yo pasaría el dinero a euros en la opción más barata a mi alcance y lo invertiría. Si fueras a mantenerlo en cash sería otra historia.
#13683

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Respeto y agradezco tu postura pero, hay una gran diferencia en cambiar a EURUSD 1,22 a EURUSD 1,14 o menos que, por ciclo, debería venir en un par de anos (que ya se que no tiene pq). 

De manera que, si esperamos un % para una cartera boglehead 60/40 de 7%, esa diferencia casi supone un ano de inversion. De conseguir fondos indexados en USD estarias generando ese 7% mas el diferencial en el momento de cambiarlo cuando te interese. Claro que tendrias que pasar las plusvalias por hacienda, pero de todas maneras creo que compensaria.

Saludos.
#13684

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Simplemente te vuelvo a recordar que en un fondo indexado al msci world, aunque el fondo esté denominado en euros, más del 50% de la inversión está en euros. Si miras el informe periódico, suelen tener efectivo en diferentes divisas y acciones denominadas en esas divisas. Sigo sin verle el sentido.

Ojo, que si me dijeras que buscas un depósito o una cuenta corriente, el panorama cambia y mucho. Lo mantendría en USD. Pero para invertirlo y de la manera que dices, no te afecta.

Te recomiendo que te cojas el KID del mismo fondo (Vanguard, Amundi, iShares...) y cojas sus clases en € y USD. Las rentabilidades que mostrará el documento serán diferentes. Pero es por el efecto divisa. Estás pensando en que si el MSCI Word sube un 7%, subirá de igual manera en Euros y dólares. Pero esto no es así en absoluto. 

Fondo en USD: https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/kiid/kiid-ishares-developed-world-index-fund-ie-class-d-acc-usd-gb-ie00bd0ncn62-en.pdf

Fondo en EUR: 
https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/kiid/kiid-ishares-developed-world-index-fund-ie-class-d-acc-eur-gb-ie00bd0ncm55-en.pdf

Verás que las rentabilidades son muy diferentes, pero es porque las rentabilidades en USD son diferentes a las rentabilidades en EUR. Mismo fondo, pero rentabilidades diferentes según la divisa en la cual éste se denomina. En este caso, distintas clases del mismo fondo. 
#13685

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Gracias por la perspectiva! Tienes toda la razon y tiene toda la logica.

Saludos.
#13686

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Maravillosa exposicion.
Muchas gracias!
#13687

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Un poco atrasada mi respuesta, pero tal vez te sirva.

Escribí hace tiempo precisamente sobre el tema de invertir una suma de un solo golpe o en varias partes:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/4485664-invertir-suma-importante-unica-vez-hacerlo-aportaciones-periodicas

Tienes que sopesar si la mayor probabilidad de ese pequeño rendimiento extra (editado) de invertir en una sola ocasión compensa la aversión que pudieras sentir si hay una caída.

Suerte!!!

Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

#13688

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Gaspar, quizá deberías escribir "la mayor probabilidad de ese pequeño rendimiento extra"  como bien explicas en el blog.
Si no, en esta respuesta parece que ese rendimiento extra se consigue siempre, lo que no es cierto.
Se habla de...

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