No he leído nada de como lo hacen, pero no creo les afecte mucho, o casi nada, la guerra íntegramente esta desarrollando en territorio de Gaza, las infraestructuras israelíes no están siendo afectadas.
La mayoría de sus ventas están en EEUU, no sé exactamente en que país esta su producción, entiendo que será en varios países a lo mejor lo hacen gran parte en China, no creo que tenga problemas de producir equipos, incluso de llevar la producción a otros países si solo fabrica en Israel.
Los recortes que han hecho no son debidos a la producción sino mas bien a la "recesión" esperada, tiene caja de sobra no le afecta la subida de tipos pues no tiene deudas, por tanto lo que pienso le puede hacer daño es la caída de la demanda fruto de una crisis que se da por descontada ya.
Según la dirección, esta revisión se debe principalmente a los vientos en contra más fuertes de lo esperado del entorno macroeconómico actual, lo que ha provocado una desaceleración de las ventas de plataformas, principalmente en América del Norte.
Sobre la base de las estimaciones actuales, la gerencia espera:
Los ingresos para todo el año 2023 se situarán en el rango de 485 millones de dólares a 495 millones de dólares, en comparación con el rango estimado anteriormente de 500 millones de dólares a 510 millones de dólares.
Margen bruto no GAAP[1] para que el tercer trimestre de 2023 se mantenga en el rango de 83% a 85%.
Ingresos no GAAP[1] de operaciones a estar en el rango de $214 millones a $218 millones, en comparación con el rango estimado anteriormente de $220 millones a $225 millones.
Ganancias no GAAP[1] por acción diluida para todo el año 2023 se situará en el rango de 2,47 a 2,50 dólares, en comparación con el rango estimado anteriormente de 2,53 a 2,57 dólares.
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
. Lleva este año subida del 116%, pero todavía puede estar bastante barata... parece deja atrás la mala racha después del "corte de suministros" por el bloqueo del canal se Suez, y algunos otros problemas que surgieron por el camino, entre ellos el aumento de la deuda por la adquisición de Jafra que entre otras cosas la obligo a rebajar el dividendo, ahora parece el dividendo se vuelve a incrementar y Jafra puede dar un gran impulso al crecimiento que por otro lado nunca ha desaparecido pese al empeoramiento de los márgenes por los gastos extraordinario y la inflación.
Si vemos sus ventas Betterware no ha parado de crecer y se espera que el año que viene suban en 1000 millones (peso mejicano)..
Si la subida de las ventas viene acompañada con la mejora de los márgenes, la reducción de la deuda y la subida del dividendo, y por la venta de activos que venian de Jafra, terrenos y oficinas que no necesita es decir la sinergias... puede tener todavia un recorrido bastante bueno..
Si vemos su PER estimado para el 2024 sería 8x a precios actuales, lo que implica que si cotizara en 2024 a un PER teórico de 15x sería una subida considerable.
2023 será un año récord para Jafra México tanto en ingresos netos como en EBITDA. Los extraordinarios resultados son una combinación de mantener y hacer crecer la fuerza de ventas, impulsar la innovación de productos, renovar la marca Jafra y administrar el negocio de manera disciplinada y responsable. Por el lado de la producción, también hemos logrado eficiencias derivadas de mejores negociaciones sobre los precios de las materias primas, mayor volumen de producción, mejor planificación y sinergias con Betterware.
Los resultados del 3T2023 de Jafra México reflejan una mejora significativa en comparación con el 3T2022, ya que los ingresos netos del trimestre aumentaron 11.7%, impulsados por un aumento en la base de consultores de EOP de 13.9% a 422,956 desde 371,230 en el 3T2022. Aunque hubo menor actividad (52.2% vs. 56.9% en el 3T2022), hubo mayor productividad ($2,088 vs. $1,995 en el 3T2022). En concreto, el mes de septiembre, que suele ser un mes complicado, tuvo un muy buen resultado, superando en un 16,8% los ingresos netos del 3T2022.
El margen bruto del trimestre fue de 83.0%, prácticamente en el mismo nivel que el alcanzado en el 3T2022. En lo que va de año, el margen bruto fue del 82,8%, en línea con nuestras estimaciones de principios de año.
El EBITDA del 3T2023 disminuyó 23.2% en comparación con el 3T2022, totalmente explicado por algunos ajustes en las provisiones que impactaron positivamente el EBITDA durante el 3T2022 pero no durante el periodo del año en curso. Excluyendo estas provisiones, el margen EBITDA habría cerrado prácticamente en el mismo nivel del 3T2022. En lo que va del año, el EBITDA fue de Ps. 755.5M y el margen EBITDA alcanzó 16.1%, en línea con nuestras estimaciones de inicio de año.
Actualización de las estrategias comerciales para 2023
Hemos continuado ejecutando con éxito nuestras estrategias comerciales, a saber:
Innovación de productos. Continuamos acelerando nuestro proceso de innovación de productos, que contribuyó con el 13.9% de los ingresos del 3T2023, en comparación con aproximadamente el 7% del año pasado. Ya comenzamos a recuperar participación de mercado en nuestras categorías de Color y Cuidado de la Piel y continuamos fortaleciendo nuestro liderazgo en el mercado de Fragancias.
Rediseño del catálogo. Seguimos mejorando el diseño de nuestro catálogo, haciéndolo más atractivo para nuestros consumidores, lo que se traduce en una mayor conversión en ventas.
Cambio de marca. En septiembre, lanzamos oficialmente la nueva imagen de marca de Jafra, que amplía su atractivo a un grupo demográfico más joven, al tiempo que renueva el atractivo emocional de la fuerza de ventas para la marca.
Tecnología: En mayo de 2023 lanzamos la primera versión de JafraNet, la nueva app para Líderes y Consultores. Desarrollamos aún más funciones en la aplicación, como lo hemos hecho en Betterware. También estamos lanzando nuestro CHATBOT en noviembre, que nos permitirá atender a nuestros líderes y consultores de manera más eficiente.
Oportunidad de crecimiento a largo plazo
El mercado de Belleza y Cuidado Personal en México creció 8.5% en el 1S2023, mientras que Jafra México creció 12.5%. A partir de este 3T2023, Jafra México tiene una participación de 3.5% del Mercado Total, lo que representa una gran oportunidad para crecer en el futuro.
Entre otras cosas, nos centraremos en la penetración en el hogar, la innovación y la gestión del crecimiento de los ingresos para lograr este crecimiento.
En el plano internacional, estamos analizando la posibilidad de expansión a Perú y Colombia.
* Antes de la adquisición, los resultados no son totalmente comparables debido a las diferencias en los métodos contables. Antes de la adquisición, Jafra utilizaba los estándares GAAP alemanes y desde el 7 de abrilésimo, 2022, utilizamos Normas NIIF.
En agosto y septiembre, Jafra US ha superado consistentemente los niveles de rendimiento proyectados inicialmente. Estos meses han marcado un período crítico de transformación integral del negocio, en el que hemos estado remodelando activamente nuestras estrategias de negocio para mejorar las oportunidades, tanto para consultores y líderes como para nuestros clientes finales, al tiempo que promovemos la estabilidad organizacional. Con este impulso en mente, mantenemos nuestra perspectiva optimista de un mejor desempeño en el cuarto trimestre de 2023 y más allá. A medida que nuestras estrategias continúan evolucionando y madurando, confiamos en nuestra capacidad para desbloquear y aprovechar todo el potencial de nuestro negocio.
Los resultados del 3T2023 reflejan el desempeño esperado, ya que los ingresos netos del trimestre disminuyeron 35.6% en comparación con el 3T2022, impulsados por una apreciación del 15.4% del peso mexicano interanual, una disminución interanual de 6.7% en nuestra base promedio de consultores, junto con tasas de actividad 661 pb más bajas y parcialmente compensadas por pedidos promedio más altos. Medido en dólares estadounidenses, los ingresos netos disminuyeron 24.9% en comparación con el 3T2022. Sin embargo, los ingresos netos de agosto y septiembre crecieron en comparación con el mes inmediatamente anterior; Los ingresos netos de septiembre crecieron un 18% frente a agosto.
Durante los primeros nueve meses del año, Jafra USA contribuyó con Ps. 667.7M a nuestra utilidad neta, representando el 7% de la utilidad neta consolidada del grupo.
El margen bruto del trimestre fue de 74.1%, expandiéndose 40 pb vs. el 3T2022, explicado principalmente por el mix de ventas, con una mayor participación de los ingresos de productos de menor margen bruto, y parcialmente compensado por menores costos de fabricación. En lo que va de año, el margen bruto fue del 76,2%, en línea con nuestras estimaciones de principios de año.
EBITDA para el 3T2023 de Ps. negativo 6.9M pero mejorando en comparación con Ps. 35.7M negativo en el 3T2022. Los resultados fueron consecuencia de un eficiente control de gastos relacionado con las sinergias y optimizaciones posteriores a la adquisición. En lo que va de año, el EBITDA continúa en terreno negativo, pero las acciones correctivas están mostrando resultados positivos. La mejora continua nos hace confiar en que podemos lograr el cambio de rentabilidad como se esperaba anteriormente.
Actualización de las estrategias comerciales para 2023
El equipo directivo de Jafra USA está enfocado en realinear la trayectoria de la compañía, con el objetivo de lograr rentabilidad y crecimiento de los ingresos. Al fortalecer nuestros pilares de negocio: Innovación de Productos, Inteligencia de Negocios y Tecnología, nuestro objetivo es establecer una base sólida para el resurgimiento de Jafra USA. Los elementos clave de nuestra estrategia integral en los que nos hemos centrado son, entre otros:
Innovación de productos: Nos hemos embarcado en una misión de innovación continua, presentando nuestra primera línea vegana para el cuidado de la piel, nuevos formatos de maquillaje y extensiones a marcas clave.
Marketing de producto: Simplificar y reforzar nuestra estrategia de marketing de producto aumentando el número de páginas de nuestro folleto para clientes para aumentar los porcentajes de actividad y productividad.
Marketing digital: Ampliar los recursos de formación en medios digitales y sociales, lo que conduce a un mayor tráfico web, un mejor retorno de la inversión y productividad.
Desarrollo de negocio: Fortalecer nuestra red de consultores y clientes, y brindar capacitación efectiva en ventas.
Tecnología: Nuestra inversión en soluciones tecnológicas de última generación incluye el desarrollo de una plataforma mejorada de comercio electrónico y oficina virtual, desarrollada en Shopify+.
Inteligencia de Negocios: Aprovechar la analítica avanzada y la investigación de mercado para tomar decisiones informadas y abordar una elevada tasa de deserción entre los nuevos consultores.
Seguimos comprometidos a impulsar un cambio positivo y dirigir a la compañía hacia la estabilidad para finales del 4T2023 y, a partir de entonces, un crecimiento y una rentabilidad sostenidos.
Oportunidad de crecimiento a largo plazo
Estados Unidos representa una gran oportunidad para nosotros. Es el mercado #1 de venta directa a nivel mundial, con un crecimiento importante en el mercado hispano, que es más natural para nosotros. También es uno de los mercados de Belleza y Cuidado Personal más relevantes del mundo.
Asignación de capital
La prioridad para la generación de flujo de caja se ha centrado en el pago de la deuda, lo que ha llevado a que nuestro ratio de apalancamiento al final del periodo 3T2023 sea de 2,1 veces la deuda neta / EBITDA TTM, frente a las 3,0 veces del 3T2022. Hemos prepagado Ps. 1,235M desde que adquirimos la deuda de Jafra en 2022.
Dicho esto, mantenemos nuestro compromiso de devolver valor a nuestros accionistas a través de dividendos trimestrales a medida que los resultados del Grupo sean estables o crezcan. Por lo anterior, nuestro Consejo de Administración ha propuesto pagar un dividendo de Ps. 200M a los accionistas para el trimestre, el cual está sujeto a aprobación en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 9 de noviembreésimo, 2023.
Nuestra solidez financiera nos permitirá distribuir dividendos en 2023 por un total de Ps. 650M. Considerando el dividendo de Ps. 200M a pagar en noviembre de 2023, estaremos llegando al decimoquinto trimestre consecutivo con pagos de dividendos, sumando un total de Ps. 3,760M en un periodo de 3 años y 7 meses, es decir, desde que salimos a bolsa en marzo de 2020. La rentabilidad por dividendo ha oscilado entre el 4% y el 20% anual, con una rentabilidad estimada para 2023 de aproximadamente el 7%.
Orientación para 2023 y perspectivas de crecimiento a largo plazo
Teniendo en cuenta los resultados del año hasta la fecha, que han estado moderadamente por debajo de nuestras estimaciones de principios de año, estamos modificando ligeramente nuestras perspectivas para el resto del año, ajustando nuestra guía anterior para todo el año para nuestro negocio consolidado de la siguiente manera:
Aunque estamos ajustando nuestros ingresos netos esperados entre un 5 y un 10 %, esperamos que nuestro EBITDA para el año fiscal 2023 cierre cerca del rango bajo de nuestra guía original. Durante los primeros 9M2023, pudimos aumentar nuestros márgenes de rentabilidad, mejorar nuestro ciclo de conversión de efectivo y, por lo tanto, normalizar la generación de flujo de caja. Nuestro nivel de apalancamiento ha disminuido significativamente a Ps. 5,697M en 9M2023 desde Ps. 6,689M en 9M2022. La compañía cerrará el año con un balance sólido, lo que demuestra la solidez y resiliencia de su modelo de negocio.
Existen algunos riesgos exógenos que pueden afectar los resultados de nuestros negocios, como condiciones macroeconómicas adversas globales y nacionales, inflación, tipo de cambio, costos de flete, interrupciones en la cadena de suministro y asuntos políticos, entre otros. Sin embargo, también podemos tener varias oportunidades que pueden tener el efecto contrario, como la expansión de nuestra fuerza de ventas, mayores márgenes, actividad superior, mayor penetración en el mercado derivada de diferentes enfoques como nuevas categorías de productos, innovación de productos, canales de venta diferenciados y, por supuesto, aprovechar las sinergias entre Jafra y Betterware.
A largo plazo, confiamos en nuestras perspectivas de crecimiento en México, Estados Unidos e internacionalmente, a medida que Betterware sale de la estabilidad para recuperar el crecimiento, y nuestra reciente adquisición de Jafra proporciona una cartera de productos atractiva y diversificada como grupo, lo que contribuye a nuestra fortaleza financiera en entornos comerciales cambiantes.
Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.Estados de Situación Financiera ConsolidadosAl 30 de septiembre de 2023 y 2022(En miles de pesos mexicanos)
| Septiembre 2023 | Septiembre 2022 Activo | | Efectivo y equivalentes de efectivo | 496,068 | 471,585 Cuentas por cobrar comerciales, netas | 1,275,837 | 1,219,961 Cuentas por cobrar de partes relacionadas | 48 | 229 Inventarios | 2,178,018 | 2,416,485 Gastos pagados por adelantado | 129,138 | 119,208 Impuesto sobre la renta recuperable | 112,215 | - Otros activos | 177,761 | 552,151 Total del activo circulante | 4,369,085 | 4,779,619 Inmovilizado material, neto | 2,877,944 | 1,815,290 Activos por derecho de uso, netos | 339,446 | 137,187 Impuesto sobre la renta diferido | 386,657 | 302,651 Inversión en filiales | - | 1,237 Activos intangibles, netos | 1,671,845 | 665,905 Buena voluntad | 1,599,718 | 3,158,464 Otros activos | 53,794 | 116,875 Total de activos no corrientes | 6,929,404 | 6,197,609 Activos totales | 11,298,489 | 10,977,228 Pasivos y Capital Contable | | Deuda y empréstitos a corto plazo | 600,123 | 642,647 Cuentas por pagar a proveedores | 1,944,445 | 1,362,098 Gastos devengados | 391,572 | 393,486 Provisiones | 865,213 | 812,802 Impuesto sobre la renta a pagar | - | 168,380 Impuesto sobre el valor añadido a pagar | 51,905 | 77,272 Cuentas comerciales por pagar a partes relacionadas | - | 120,370 Participación legal de los empleados en los beneficios | 104,675 | 103,235 Responsabilidad por arrendamiento | 87,815 | 103,274 Instrumentos financieros derivados | 25,279 | 29,926 Total pasivo corriente | 4,071,027 | 3,813,490 Beneficios para empleados | 161,952 | 227,923 Impuesto sobre la renta diferido | 783,169 | 77,744 Responsabilidad por arrendamiento | 264,594 | 33,190 Deudas y empréstitos a largo plazo | 4,743,980 | 5,910,384 Total pasivo no corriente | 5,953,695 | 6,249,241 Pasivos totales | 10,024,722 | 10,062,731 | | Capital contable | 1,275,704 | 913,749 Participación minoritaria | (1,937) | 748 Capital contable total | 1,273,767 | 914,497 Pasivos Totales y Capital Contable | 11,298,489 | 10,977,228
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#1548
Re: Inmode... le afecta la guerra de Israel?
interesante... me da un buen retorno sin mucho riesgo... Además tiene unos márgenes muy altos... sabes si hay alguna plan estratégico oe stimaciones futuras a 3-5 anyos? no veo ninguna presentacion en la web... me parece dificil de encontrar las cosas en investor relations...
Las previsiones para el 2024 es un crecimiento del 10%, y creo ha sido revisada a la baja las previsiones que el crecimiento iba a ser superior.
Lo bueno que tiene es el margen neto, y eso nos da la idea de que tiene algo "especial" algo demandado, pero no he leído ningún plan de expansión o guía para los próximos años.
Lo previsto 2024 es crecimiento entorno al 10% en el peor escenario:
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#1550
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Ya ves, un evento único, no flipo por el dinero que es nada sino por la suerte que he tenido, ya podía haber sido un segundo jaja pero bueno, así compro inmode con eso sí baja
#1553
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Si que es suerte, el único sorteo de lotería en el que se tiene realmente probabilidades altas de ganar es en el de navidad, por eso si se tiene que jugar en algún sorteo es en el de navidad por que es en el único que se tiene una probabilidad entre 100,000 los demás juegos del estado en realidad no son mas que un impuesto voluntario mas que pagan muchos.
En el sorteo de navidad tu bolita con tu número es una entre 100,000, y por tanto las probabilidades de acertar son aceptables, mientras que en la primitiva, y otros juegos donde se formen los números con la combinación de varias bolitas, las probabilidades son remotas, hay mas probabilidades de que te caigan 3 rayos que te toque...
Un saludo.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#1554
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Ahora que lo dices he mirado y no me queda claro o soy tonto. En un bombo hay 100.000 bolas, en el otro hay 1808. Así que no sé si realmente es 1:100000 o menos jaja estoy bloqueado.
Bueno que este no es el tema del hilo. Pero sirve para demostrar que la suerte le puede caer a cualquier retrasado. Ya podía haber sido el gordo que a mis 35 me retiraba ya pero bueno jaja. En qué se desplome inmode le entró con los 6k😂
Mentalidad inversora he dejado 500€ para algún capricho y 5'5k para invertir
Que te toque el gordo seria 1 entre 100,000, ya que son 100,000 números que pueden salir respecto a la bolita del gordo, y son mas altas en probabilidades que te toque a otros premios menores.
Sorprende con lo generoso que eres para entrar en empresas que te gustan que pagas lo que sea en el momento, al tacañismo que demuestras con Inmode, que desplomada ya esta hace tiempo... jejeje
No se que entiendes por desplomarse en este caso.
Una empresa que debería cotizar tranquilamente a 20x beneficios, por sus excelentes márgenes, muy buena caja y buen crecimiento en ventas y BPA..
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#1556
Re: Inmode... puerta de oportunidad
Buenos días, desearos a todos felices fiestas. Animo
Venga chavales como va ese cierre anual. Que tal vuestras carteras
Yo este año he logrado un 12'8% +6k del boleto de navidad😂😂😂
La verdad que para ser (para mi cartera) un año malo estoy bastante contento.
Directamente no lo comparó con el SP o el nasdaq a corto plazo porque estos índices han subido mucho y yo tengo muchas empresas que están en la mierda actualmente ( a precios de compra vamos siguen muy baratas).
Un año malo pero estoy bastante contento, me he metido casi 20k al bolsillo y realmente espero un 2024 a nada que mi cartera avance un poco bastante bastante mejor.
Aunque un 12'8% es una buena forrada a medio-largo plazo está por debajo de lo que suelo conseguir.
Aún así bastante contento, esto va viento en popa!
Todo llega cuando llega... lo importante es plantar en un buen momento, el mercado este año ha sido generoso con los 7 magníficos que son los que arrastran los índices americanos, con las pequeñas y medianas empresas no, es normal por que con tipos de interés tan altos no pueden subir las bolsas, mejor dicho las acciones, no tendría sentido, desde el 2021 las pequeñas y medianas empresas y en especial ciertos sectores calentados han pagado la penitencia, en 2021 a primeros empezaron ya a descontar la subida de tipos, y según estos han ido subiendo, la mayoría empresas de crecimiento han caído, dando buenas oportunidades de compra, algunas todavía siguen dándolas por tanto no ha sido mal año este para comprar.
Esperemos hayan hecho ya suelo, y el próximo año despeguen...
Lo importante es hacer bien el trabajo, los resultados llegan por si solos cuando llegan... como decía alguien...
Quererse no tiene horarios, ni fecha en el calendario cuando las ganas se juntan ...
Salud.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
