Preapertura Americana:

La salida al espacio exterior esta cerca, considerando que el espacio exterior es infinito lo subido no sería nada mas que una escalera hacia al cielo que parece se ha construido en pocas semanas...

Coincide como no índices en máximos con una salida a bolsa algo recurrente, algo que encaja en el escenario trazado plenamente, mas cuando la empresa que planea salir a bolsa sale probablemente con un precio solo al alcance de astronautas o creyentes en el mucho mas allá...  Spacex sale a 135$... me gustaría conocer el grado de deuda con la que sale a bolsa, ese detalle además del alto precio puede poner clavos en las manos y pies de aquellos que consideren esto como un acto de fe....

Las salidas a bolsa no suelen ser casuales, suelen acontecer cuando ya los dueños ven que el negocio deja de estar en la empresa y empieza a estar en los mercados....

 

Los futuros estadounidenses anticipan otra jornada mixta en Wall Street, con nuevas y destacadas caídas en los índices con fuerte componente tecnológico, al igual que sucedió este jueves, una jornada en la que el Dow Jones renovó máximos históricos.

Y es que el sentimiento adverso a la tecnología sigue manifestándose claramente después de que Broadcom decepcionase al mercado con los ingresos de su negocio de chips. La compañía cayó un 12% este jueves y extiende la caída en las operaciones previas a la apertura bursátil, arrastrando consigo a compañías del sector como Marvell Technology o Micron. Estos nervios también se han contagiado a las bolsas asiáticas.

Y es que, según algunos expertos, el mercado podría haber subido demasiado y convendría esperar una corrección. "Comenzamos a percibir un creciente interés por recoger beneficios tras una sólida subida desde abril", apunta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank. "Una corrección sería saludable para muchos índices bursátiles con fuerte peso tecnológico en este punto. Sin embargo, la presión compradora en las caídas sigue siendo tan intensa que los retrocesos no llegan a convertirse en correcciones saludables".

Esta tesis la comparte Keith Lerner, director de inversiones (CIO) y estratega jefe de mercados de Truist Wealth, quien cree que el mercado "simplemente necesita un descanso". "El mercado alcista todavía merece el beneficio de la duda, pero a menudo los mercados avanzan dos pasos hacia adelante y uno hacia atrás. Hemos tenido tres pasos hacia adelante, así que quizá toque al menos un pequeño paso atrás o, como mínimo, un movimiento lateral", señala.

Como decimos, la tecnología copa gran parte del interés del mercado. En especial, la esperada salida a bolsa de SpaceX, que sigue dando que hablar después de haber fijado su precio de salida en 135 dólares por acción, con el objetivo de recaudar 75.000 millones de dólares y alcanzar una valoración de 1,78 billones de dólares.

Según ha informado 'Financial Times', Goldman Sachs, el principal banco colocador en la OPV, creería que la compañía aeroespacial de Elon Musk podría alcanzar esa valoración si los ingresos de xAI, su división de IA, se incrementan hasta los 332.000 millones de dólares para 2030. Esto supondría multiplicar por 100 unas ventas que rondaron los 3.200 millones en el último ejercicio en un negocio que representa menos de una quinta parte de SpaceX y que, en cambio, consume casi el 80% de su 'capex'.

"Sí, la empresa está quemando efectivo. Sí, no existe ninguna certeza de que sea técnicamente capaz de construir la infraestructura espacial necesaria para justificar su valoración. Y sí, es más probable que no que la compañía no genere flujos de caja significativos durante la próxima década que respalden su valoración estratosférica. Pero la valoración de una empresa como esta tiene más que ver con los sueños que con el valor fundamental", apunta Ozkardeskaya. Por ello, esta experta cree que el precio de la acción tiene potencial para subir y, "dada la intensidad de las expectativas, probablemente subirá". "Apostar a la baja parece mucho más arriesgado que mantenerse al margen", añade.

También se habla de las potenciales salidas a bolsa de OpenAI y Anthropic, dos de las mayores 'startups' de IA. Esta última ha pedido una pausa en el desarrollo global de esta tecnología, ante la posibilidad de que estos modelos puedan empezar a mejorar sin intervención humana. Según apunta en una publicación, la automejora aún no se ha producido y no es inevitable, "pero podría llegar antes de lo que la mayoría de las instituciones están preparadas". Pese a ello, el furor por la IA no parece disminuir ni un poco.

En este sentido, Ozkardeskaya y otros expertos destacan que el mercado parece estar cada vez más "desconectado de la realidad", ya que los fundamentos de muchas de estas compañías y la situación macroeconómica no deberían estar provocando estas subidas.

Y es que fuera de la tecnología, la historia sigue siendo la misma: una energía persistentemente cara que mantiene las rentabilidades de la deuda cerca de máximos de varias décadas. Al mismo tiempo, los bancos centrales están adoptando un tono más agresivo en un intento de contrarrestar el aumento de los precios del petróleo ralentizando la actividad económica. Esto, apunta la analista de Swissquote, sigue presionando a los sectores ajenos a la tecnología y estrecha la amplitud del mercado.

Con este escenario, solo ve dos salidas posibles: una resolución de las tensiones en Oriente Medio durante las próximas tres o cuatro semanas, lo cual podría provocar una fuerte caída de los precios del petróleo, aliviando la presión sobre las rentabilidades de la deuda; o que la cosa se mantenga como está, llevando a las rentabilidades de la deuda al alza, erosionando las expectativas de beneficios y desencadenando una fuerte corrección bursátil en la que la tecnología también sufriría un retroceso significativo.

"Dada la complejidad de la situación en Oriente Medio, me inclino por el segundo escenario. Pero soy una persona pesimista por naturaleza", agrega.

En la escena macroeconómica cobra especial importancia el informe de empleo de mayo de EEUU. El mercado prevé la creación de 95.000 nuevos puestos de trabajo en mayo, en comparación con los 115.000 del mes anterior y que la tasa de paro se mantenga estable en el 4,3%.

"Estamos atravesando un período inusual para la economía estadounidense. Si bien el crecimiento se mantiene, aumenta la incertidumbre sobre el estado de la economía y crece la preocupación por el impacto de la inteligencia artificial (IA) en el mercado laboral. No obstante, aún no está claro que la IA esté destruyendo empleos", dice Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

Un mal dato podría complicar la labor de la Reserva Federal (Fed) y descartar casi por completo una reducción de los tipos de interés este año. De hecho, las cifras que arroja la herramienta FedWatch de CME cada vez se inclinan más hacia un escenario de subidas antes que hacia uno en el que el banco central se mantenga estable.

"Otro resultado positivo como el de abril podría afianzar la idea de que los tipos no bajarán pronto, sobre todo si hay indicios de un crecimiento salarial significativo. Por otro lado, un dato peor de lo esperado podría generar preocupación por una posible recesión y alterar el panorama de las tasas", indica Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Con todo, Ozkardeskaya se mantiene optimista. "La IA está sustituyendo ciertos puestos de trabajo, y escuchamos regularmente noticias sobre miles de despidos en tecnología, banca y otros sectores, ya que las empresas utilizan la IA para reducir costes. De lo que se habla menos es de los empleos que se están creando gracias a las enormes inversiones en infraestructura de IA. Por ello, las expectativas siguen siendo vulnerables a sorpresas positivas", afirma.

En otros mercados, el euro sigue revalorizándose frente al dólar (+0,24%, 1,1638 dólares). El petróleo cae levemente, con el Brent rozando los 95 dólares y el WTI, los 93.

La onza de oro cae un 0,3% (4.491 dólares) y la plata recorta un 1,5% (72,87 dólares).

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cae hasta el 4,475%.

En el mercado de las criptomonedas, el bitcoin cada vez está más cerca de perder los 62.000 dólares. 

Cuidado con pensar que sabemos que va a pasar.... podemos intentar operar en función de hechos o de creencias, de cualquiera de las dos formas no podemos tener aciertos en todas las decisiones tomadas, pero es mejor aislar y buscar "productos" de calidad pagando lo menos posible... aunque ese posible puede ser extremadamente mas barato de cuando compramos...

No es lo mismo comprar algo bueno aun precio bueno o razonable, que comprar algo malo y caro.. es obvio, mientras no cometamos errores tales como seguir al mercado seguir a la moda sin mirar los precios, y operemos con prudencia no nos irá mal, es obvio que el riesgo manejarlo, es el verdadero juego de la bolsa... sin riesgo no hay potencial de ganar mucho, pero con un elevado riesgo hay un gran potencial de perder todo.

 

Los futuros de Wall Street anticipan una apertura mixta con cierta recuperación de la renta variable tecnológica tras las fortísimas caídas del pasado viernes, que llegaron a superar el 4% en el índice Nasdaq. Estos movimientos se han extendido en la sesión asiática, pero también en Europa, con compañías como ASML, Infineon o STMicroelectronics sufriendo en las bolsas del Viejo Continente.

A esto se suma el aumento de la incertidumbre en Oriente Próximo, donde la guerra entre Irán, Estados Unidos e Israel parece estar entrando en una nueva fase. La tensión ha aumentado durante el fin de semana después de que Irán e Israel hayan intercambiado ataques, poniendo en peligro el frágil alto el fuego en la región firmado entre Washington y Teherán el pasado mes de abril.

El lanzamiento de misiles se produjo después de que el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, publicara un mensaje en la red social X en el que sostenía que el bloqueo naval estadounidense y las supuestas violaciones de acuerdos relacionados con Líbano constituían incumplimientos del alto el fuego.

Como decimos, el mercado tecnológico parece estar atravesando un período de fragilidad tras una semana que se cerró con balance negativo en el S&P 500 y en el Nasdaq.

Con todo, sigue habiendo mucho optimista en el mercado. Jensen Huang, CEO de Nvidia, ha afirmado que los inversores deberían estar contentos con estas caídas, ya que le permitirán comprar acciones de empresas de IA a un precio mucho más reducido antes de su inevitable revalorización.

Según el ejecutivo, la construcción de la infraestructura para desarrollar la IA apenas ha dado sus primeros pasos y solo multiplicará su valor en el futuro. "Es una conclusión inevitable que la IA será una infraestructura para el mundo, del mismo modo que Internet se convirtió en una infraestructura para el mundo”, señaló tras reunirse con el presidente de SK Group, Chey Tae-won, en Seúl (Corea del Sur).

El lunes, Nvidia y SK Hynix anunciaron que habían alcanzado un acuerdo plurianual para diseñar futuras generaciones de chips de memoria para IA. Las acciones de empresas como SK Hynix redujeron sus pérdidas después de que el presidente de Corea del Sur, Lee Jae Myung, señalara hace unas horas que el mercado surcoreano seguía estando infravalorado.

Sin embargo, no todo el mundo es tan optimista. Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, destaca que las acciones tecnológicas están sufriendo debido a una combinación de factores macroeconómicos, empresariales y específicos. En primer lugar, por el informe de empleo de mayo en Estados Unidos, que arrojó un dato mejor de lo esperado… que impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro y avivó las preocupaciones de que unos costes de financiación más elevados puedan afectar negativamente a las empresas que están invirtiendo agresivamente en la expansión de la inteligencia artificial.

"El mercado bursátil podría estar convirtiéndose en víctima de su propio éxito. El mercado laboral ha mejorado, pero la amenaza de una inflación persistentemente elevada parece ser el riesgo que preocupa a todo el mundo", apunta Callie Cox, estratega jefe de mercados de Ritholtz Wealth Management.

También estaría afectando la solicitud de Anthropic de parar durante un tiempo el desarrollo global de la IA, ya que podría afectar al gasto en infraestructura, y los resultados de Broadcom, los cuales no gustaron por la debilidad de los ingresos y la reiteración de objetivos pese a que los analistas siguen destacando que la empresa parece ser un valor seguro.

"El crecimiento y el impulso del mercado han superado prácticamente a todo desde los mínimos de marzo. Eso no es lo que normalmente cabría esperar en un entorno de tipos de interés elevados e inflación alta, y estas estrategias podrían verse vulnerables a decepciones si las presiones sobre los costes siguen siendo intensas", agrega Cox.

También podría existir un problema de saturación del mercado, considerando que Alphabet recientemente acudió al mercado de capitales por 85.000 millones de dólares, mientras que OpenAI y Anthropic también planean salir a bolsa en los próximos meses.

Según Cox, las grandes salidas a bolsa han marcado históricamente los momentos "de mayor exceso" en anteriores ciclos de mercado, por lo que existe "un incómodo silencio sobre lo que esto podría significar para el sentimiento inversor". "Muchos inversores parecen cautelosos y escépticos, pero ¿puede mantenerse esa actitud cuando está a punto de llegar la mayor salida a bolsa de todos los tiempos?", se pregunta.

Esta OPV no es otra que la de SpaceX, la compañía aeroespacial de Elon Musk, que saldrá a bolsa este viernes con un precio de 135 dólares por acción. La compañía se dispone a recaudar hasta 75.000 millones de dólares en una ronda de financiación que valoraría la empresa en 1,77 billones de dólares.

La magnitud de esta operación es tal que, según los analistas de ING y otras informaciones, grandes inversores estarían vendiendo acciones tecnológicas de referencia para hacer espacio en sus carteras de cara al viernes. Cabe señalar que algunos expertos no tienen muy claro que la compañía aeroespacial de Elon Musk esté justamente valorada, mientras que otros creen que sí… siempre que cumpla unos objetivos que parecen difíciles de alcanzar en estos momentos.

Según Ozkardeskaya, esta será una "prueba clave" para medir el apetito inversor, pero, a pesar de toda la expectación, algunos datos muestran "cierto enfriamiento" del "entusiasmo especulativo" antes de que SpaceX salga al mercado. Marquen en rojo en sus calendarios esta fecha porque promete dar de qué hablar.

En la agenda macroeconómica, pocos datos. Los inversores fijan su mirada en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo y del Índice de Precios al Productor (IPP), que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente, y que se espera sigan mostrando presiones inflacionarias persistentes.

En otros mercados, el euro cae un 0,1% frente al dólar ($1,1507). El petróleo, por su parte, capitaliza el incremento de la tensión y suma un 4%. El Brent cotiza a 97 dólares y el WTI, a 94,5.

El oro cae un 1,1%, hasta 4.300 dólares, y la plata pierde casi un 3%, hasta los 67,2 dólares.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años sube hasta el 4,566%.

En el mercado de las criptomonedas, el bitcoin trata de consolidar los 63.000 dólares. 

Rebote de nuevo para borrar el intento de corrección, el mercado aparenta fuerza, los animales en la naturaleza también la fingen cuando están heridos o enfermos intentan disimular su debilidad, otros insectos o animales ante un ataque se quedan quietos no se mueven fingen su muerte para que se aleje el enemigo o depredador...

Veremos a ver si esto es un engaño para hacernos creer que todo va bien, o esta equivocado el diagnostico y todo va bien muy bien.

 

Los futuros de Wall Street anticipan subidas tras el signo mixto de este lunes, jornada en la que el Nasdaq rebotó después de las fuertes caídas del pasado viernes por el desplome de las acciones de inteligencia artificial (IA).

Las acciones tecnológicas repuntaron en la sesión estadounidense, ya que los compradores en caídas volvieron a entrar con fuerza, continuando ese comportamiento ya habitual que básicamente impide que las caídas se conviertan en reajustes saludables de valoración.

"La gran cuestión es: ¿cuánto tiempo más puede este mercado seguir funcionando a base de esteroides de IA? Los precios de la energía y los mercados de riesgo están ignorando en gran medida esta crisis energética. El riesgo es que la subida termine cuando ya no haya más combustible", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank. "Hoy seguimos viendo la narrativa de tecnología contra no tecnología: los flujos siguen entrando en tecnología mientras el resto del mercado se queda atrás".

Hoy, el mercado vuelve a fijarse en las tecnológicas después de que OpenAI, la 'startup' de inteligencia artificial (IA) tras el chatbot ChatGPT, haya iniciado los trámites para salir a bolsa en Estados Unidos tras presentar de forma confidencial la documentación necesaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), aunque todavía no ha fijado la fecha para dar su salto al parqué.

La compañía que dirige Sam Altman sigue así los pasos de su gran rival, Anthropic, creadora de los modelos Claude y Mythos, que la semana pasada presentó su solicitud inicial para salir a bolsa, aunque sin fijar ni el precio de sus títulos ni la cantidad de títulos que ofrecerá a los inversores.

Tanto OpenAI como Anthropic han cerrado recientemente sendas rondas de financiación que han elevado sus valoraciones hasta los 852.000 millones y los 965.000 millones de dólares, respectivamente. En el caso de OpenAI, la compañía de ChatGPT levantó 122.000 millones de dólares en abril en una ronda liderada por Amazon, Nvidia y SoftBank.

Junto a la de SpaceX este viernes, estas dos OPV son las dos salidas a bolsa más esperadas por el mercado este año, aunque la cautela se está extendiendo entre los inversores y analistas debido a las exigentes valoraciones de estas compañías. Sin ir más lejos, los expertos de Bankinter indican que una valoración de 850.000 millones y unas ventas anualizadas de 25.000 millones implican un múltiplo de 35x ventas, superior a las 20x ventas de Anthropic.

"Parecen múltiplos exigentes si lo comparamos con Nvidia, que cotiza a 13,6x ventas, con crecimiento del BPA esperado para 2026 del 84% y márgenes EBITDA por encima del 60% o con las 7 Magníficas, que cotizan de media por debajo de las 10x ventas. Aunque no parecen tan exigentes si los comparamos con las 100x ventas a las que saldrá a cotizar SpaceX", explican. Por ello, Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, cree que el mercado debería tener cuidado al comprar tan a ciegas empresas que son más "ideas" que compañías con resultados consolidados.

"La OPV de SpaceX habría tenido una demanda muy superior a la oferta, lo que sugiere un fuerte repunte inicial el primer día. Eso probablemente será seguido por una fase de reajuste de valoración. Lo que ocurra después dependerá de las perspectivas de ingresos", advierte Ozkardeskaya.

Pero no todo tiene que ver con la tecnología. Este martes, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que podría alcanzarse un acuerdo para poner fin a la guerra con Irán en "dos o tres días" y que el estratégico estrecho de Ormuz se reabriría "inmediatamente" tras dicho acuerdo.

Hablando con periodistas después de asistir a las Finales de la NBA en Nueva York, Trump aseguró que ambas partes se encuentran en las etapas finales de un acuerdo "muy, muy bueno que no permitirá en ningún caso armas nucleares".

La tensión entre bloques se ha elevado durante el fin de semana después de que Irán e Israel intercambiaran ataques, poniendo en peligro el frágil alto el fuego en la región firmado entre Washington y Teherán el pasado mes de abril. Posteriormente, ambos países se comprometieron a poner fin a sus ataques cruzados, aunque sin descartar una nueva escalada, mientras Trump afirmaba que ambos países seguían negociando para buscar un acuerdo de paz.

Esto empujó a la baja los precios del petróleo. El petróleo cae alrededor de un 2% a estas horas, con el Brent cotizando alrededor de los 92,5 dólares y el WTI, en los 89 dólares.

En el plano empresarial, otra de las grandes protagonistas ha sido Apple, que no ha logrado impresionar al mercado con su Conferencia Mundial de Desarrolladores 2026 (WWDC, por sus siglas en inglés), en la que ha presentado sus últimos avances en inteligencia artificial (IA) y la tan esperada nueva Siri.

En la agenda macroeconómica de este martes destacan el Índice Redbook y la balanza comercial. Los inversores fijan su mirada en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo y del Índice de Precios al Productor (IPP), que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente, y que se espera sigan mostrando presiones inflacionarias persistentes.

En otros mercados, el euro sube un 0,26% frente al dólar ($1,1565). El oro apenas se mueve (-0,11%, 4.358 dólares), al igual que la plata (-0,01%, 68,58 dólares). El rendimiento del bono estadounidense a 10 años avanza al 4,556%. El bitcoin cae hasta los 62.700 dólares. 

La caida empieza a acelerarse, alimentada con excusas perfectas como la subida fuerte de la inflación en EEUU, y la vuelta quizás a las operaciones militares en Irán...

En definitiva la corrección de algún modo se tiene que dar, no era ni es posible alimentar una subida tan vertical sin o bien consumir tiempo en un lateral o bien con una caída rápida y profunda...

Sea lo que fuere será... lo normal es corregir al menos el 50% de todo lo subido, volver quizás a esa línea roja y consumir tiempo al menos 2 meses para hacer real el dicho de vende en mayo y sal volando...

 

Los índices de Wall Street apuntan a una apertura bajista tras el signo mixto registrado este martes, una jornada en la que la atención volvió a estar centrada en las acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial (IA).

Hoy, la escalada de tensión en Oriente Medio parece lastrar a los selectivos norteamericanos. Esta pasada noche, el Ejército estadounidense lanzó ataques contra Irán "en respuesta al derribo ayer de un helicóptero Apache del Ejército de Estados Unidos", según informó el Comando Central de EEUU. El presidente Donald Trump había acusado previamente a Irán de derribar el helicóptero, que, según afirmó, estaba patrullando sobre el estrecho de Ormuz.

Irán no ha asumido directamente la responsabilidad por el derribo del helicóptero. Sin embargo, este último acontecimiento amenaza el frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán y podría dificultar los avances hacia un acuerdo de paz. De hecho, Trump ha asegurado que Irán "pagará el precio" por no llegar a un acuerdo de paz.

"El alto el fuego -aunque yo no lo llamaría así- se rompió ayer después de que Irán supuestamente derribara un helicóptero estadounidense, lo que provocó nuevos ataques de Estados Unidos contra Irán. Israel nunca cesó realmente el fuego en el Líbano. Por lo tanto, las noticias de Oriente Medio son más preocupantes esta mañana que en las últimas semanas", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior en Swissquote.

La gran cita de la jornada ha sido, sin duda alguna, la lectura del IPC de mayo de Estados Unidos, que ha subido al 4,2% en tasa interanual, desde el 3,8% de abril, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense, y en línea con las previsiones de consenso.

Por su parte, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, ha repuntado una décima en el quinto mes del año, al 2,9%, y también cumple con lo que esperaba el mercado.

"La buena noticia es que el alza de los precios de la energía no parece estar afectando a las expectativas subyacentes, ya que la inflación implícita en el mercado a dos años ha disminuido en las últimas semanas", destacan desde AJ Bell.

No obstante, de confirmarse estos datos, se podría complicar la labor de la Reserva Federal (Fed) y su nuevo presidente, Kevin Warsh, ya que los últimos datos han alejado las perspectivas de nuevas bajadas de los tipos de interés. De hecho, los datos de la herramienta FedWatch de CME creen que hay un 40% de probabilidad de que los tipos suban una vez, un 20% de que suban dos y un 5% de que suban entre tres y cuatro veces.

"A simple vista no parecen cifras alarmantes, pero llegan en un momento especialmente delicado pues el mercado acaba de recibir un informe de empleo mucho más fuerte de lo esperado y empieza a cuestionarse si la Fed podrá seguir manteniendo un discurso acomodaticio", señala Javier Molina, analista de mercados de eToro.

Como apunte adicional, Ozkardeskaya no cree que la Fed pueda reducir "significativamente" su balance. "Retirar liquidez del mercado simplemente no es posible sin provocar una venta masiva cuando los mercados financieros mundiales han disfrutado de inyecciones de liquidez tan abundantes y parabólicas desde la Crisis Financiera Global", señala.

"Sin embargo, para ser justos con él, Warsh argumentó inicialmente que los avances tecnológicos y la inteligencia artificial tendrían un efecto desinflacionario: aumentarían la productividad, impulsarían la oferta y, por tanto, reducirían los precios, allanando el camino hacia tipos de interés estructuralmente más bajos. Ese razonamiento tiene sentido a largo plazo, pero a corto plazo tenemos un problema: la guerra en Oriente Medio ha introducido un factor completamente inesperado en la ecuación: un fuerte aumento de los precios de la energía. Y un periodo prolongado de energía cara es inevitablemente inflacionario", sentencia esta experta.

El otro gran evento que capta gran parte de la atención del mercado es la salida a bolsa de SpaceX. La compañía aeroespacial de Elon Musk debuta este viernes en Wall Street y el interés en esta OPV está marcando claramente las últimas sesiones en los mercados.

Tal y como informa 'Reuters', la demanda de la salida a bolsa de SpaceX se acerca a una sobresuscripción de cuatro veces. En concreto, la compañía ha atraído una demanda de inversores por más de 250.000 millones de dólares, superando con creces los 75.000 millones de dólares que la empresa busca recaudar. Esta última cifra, por cierto, prácticamente supondría triplicar lo recaudado por la petrolera estatal Saudi Aramco en 2019, hasta ahora la mayor salida a bolsa de la historia.

Cabe señalar que distintos analistas sugieren que muchos inversores están deshaciendo sus posiciones en activos de riesgo como acciones de inteligencia artificial (IA) o criptomonedas para obtener liquidez y participar en esta operación. Otros también advierten sobre los riesgos presentes de SpaceX, como su valoración y sus expectativas de ingresos y beneficios.

En otros mercados, el petróleo apenas se mueve tras los últimos acontecimientos. El Brent cotiza en 91,47 dólares y el WTI ronda los 88,3 dólares.

El euro se revaloriza un 0,12% frente al dólar (1,1558). El oro cae un 2% (4.188 dólares) y la plata, otro tanto (64 dólares).

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años sube al 4,532%.

El bitcoin retrocede hasta los 61.000 dólares. 

La caída sigue su curso... mientras el curso escolar se aproxima a su fin, comienzan las esperadas vacaciones de verano tan ansiadas por algunos algunas y algunes... parece que el curso bursatil parece también entrar en modo veraniego y descansar de las enormes subidas acumuladas para algunos que no para todos.

Supongamos que esta caída no es mas que una correción mas de las que suele haber, y es una pausa esperada, deseada, que servirá para poner en orden ciertas cosas desordenadas, la tipica limpieza de verano...

Los futuros de Wall Street anticipan subidas de cerca de un punto porcentual tras las fuertes caídas registradas este jueves después de conocerse los datos de inflación de mayo en Estados Unidos, pese a ser bien recibidos por el mercado, y de la escalada de las tensiones en Irán

Las fuerzas del Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) lanzaron más "ataques de autodefensa" contra Irán a última hora del miércoles, según informó el organismo en redes sociales. De acuerdo con el comunicado, los ataques se llevaron a cabo por orden del presidente Donald Trump.

La tregua entre Estados Unidos e Irán parece cada vez más frágil tras los ataques cruzados de los últimos días, especialmente después de que Trump dijera que Teherán estaba tardando "demasiado" en aceptar un posible acuerdo y que "pagaría el precio". También prometió nuevos ataques contra el país, afirmando que Estados Unidos los atacaría "con mucha dureza".

Como decimos más arriba, el esperado dato de inflación de mayo en Estados Unidos podría estar detrás de las subidas en Wall Street. Ayer, el IPC general aumentó al 4,2% interanual, la tasa anual más alta desde abril de 2023. Asimismo, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 2,9 % interanual, también en línea con lo esperado.

Sin embargo, la energía fue el principal factor impulsor, con un incremento del 3,9% mensual que representó más del 60% del aumento total, debido al alza del petróleo relacionada con el conflicto en Oriente Medio.

"En general, creo que no fue tan malo como podría haber sido y el indicador subyacente fue un poco más ligero de lo esperado, por lo que el mercado lo ve como algo positivo. Esto podría estabilizar un poco las expectativas durante un tiempo, pero sigo pensando que la Reserva Federal (Fed) está optando por una subida de tipos más rápidamente de lo que podría haberlo hecho o de lo que los mercados podrían pensar", valora el analista Neil Wilson, de Saxo UK.

No obstante, Wilson señala que "el tiempo se agota, e incluso si el titular pudiera haber sido más llamativo, un IPC superior al 4% frente a un mercado laboral realmente sólido merece de manera clara la atención del banco central. ¿Cuánto tiempo podrá la Fed ignorar un IPC del 4% con un presidente que ha criticado la política de objetivos de inflación promedio?".

Hoy, ha tocado estar atentos a la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) de mayo, que ha subido al 6,5% en tasa interanual, desde el 5,7% de abril, en base a los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. De esta manera, el indicador se ubica ligeramente por encima de las expectativas de consenso, que anticipaban un 6,4%. También se han conocido las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.

Con todo, el foco del mercado también continúa fijo en la tecnología, especialmente después de las importantes caídas que está sufriendo Oracle. La compañía dio la talla con sus resultados trimestrales, pero a los inversores no les ha convencido lo de recaudar otros 40.000 millones de dólares para financiar la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Según Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management, el mercado no está castigando a Oracle porque la narrativa de la IA haya desaparecido, sino porque "de repente viene acompañada de una factura muy abultada". Oracle proyecta que el 'capex' correspondiente al próximo ejercicio fiscal se eleve hasta los 95.000 millones de dólares tras gastarse 55.700 millones del último ejercicio, cifra que se ha situado por encima de las expectativas del mercado.

"El mercado puede tolerar un gasto elevado cuando los tipos de interés bajan, la liquidez es abundante y los inversores siguen dispuestos a comprar el sueño de la IA a largo plazo sin reservas. Pero cuando el petróleo sube, el riesgo de inflación vuelve a estar presente y el respaldo de la Reserva Federal ya no parece tan seguro, ese mismo plan de inversión empieza a parecer menos una visión estratégica de infraestructura y más una prueba de estrés para el balance financiero con GPUs incluidas", apunta Innes.

A este respecto, Naeem Aslam apunta que la rotación sectorial fuera de la IA y la tecnología podría acelerarse tras este episodio. Con todo, no cree que esto pueda calificarse de "venta masiva". "El capital se está desplazando hacia energía, servicios financieros, salud y sectores defensivos, ya que estos pueden ofrecer flujo de caja, protección frente a la inflación o menores presiones de valoración cuando el gasto de capital en IA se convierte en una preocupación", explica.

Por otro lado, el mercado también presta atención a la inminente salida a bolsa de SpaceX, que se producirá mañana. Como saben, la compañía aeroespacial de Elon Musk espera recaudar unos 75.000 millones de dólares en la que promete ser la mayor OPV de la historia del mercado bursátil.

Pese a que algunos analistas son muy escépticos con la valoración de la compañía, especialmente por su rama de IA (xAI), es innegable el interés que está despertando en el mercado esta operación. En concreto, la OPV está sobresuscrita más de cuatro veces y algunos de los principales proveedores de índices se preparan para incluir la acción poco después de su salida a bolsa.

Cabe destacar que el índice S&P 500 se negó a incluir SpaceX antes de que transcurra un año desde su salida a bolsa. Otros proveedores, como Nasdaq y Russell, sí la incorporarán de inmediato.

"Dado el tamaño de la OPV y el interés, la verdadera pregunta para los inversores es si la acción estará a la altura de las expectativas", dice Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

En otros mercados, el euro cae frente al dólar (-0,04%, 1,153). El petróleo recorta un punto porcentual. El Brent cotiza en 92 dólares y el WTI, en 89 dólares.

El oro se devalúa un 0,55%, hasta 4.110 dólares, y la plata, un 1%, hasta 64 dólares.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cede hasta el 4,526%.

El bitcoin sube un 2% y se acerca a los 63.000 dólares.

Ayer apareció Trump para hacer de nuevo el milagro de los peces...

El mercado al final no responde a creencias, requiere de hechos y fundamentos, aunque a veces el mercado es irracional y puede ser irracional durante bastante tiempo al final en algún momento aparece la parte práctica que prefiere recoger lo ganado y esperar precios mejores.

Sea como fuere de momento no ha cambiado nada, el rebote de ayer puede encajar perfectamente en un movimiento de corrección, aunque deje de caer puede quedarse atascado gastando tiempo... pero como digo eso no importa no se trata de tener razón o de intentar saber que pasará lo que pase pasará y lo importante de este juego es tener muy claro las reglas de cuando comprar y que comprar.

Hoy solo hay un protagonista, una historia que contar que ya fue contada muchas otras veces, un dueño que decide que ganará mas dinero vendiendo parte de la empresa que con la empresa...

SpaceX despega en bolsa este viernes. La compañía aeroespacial de Elon Musk va a debutar en Wall Street a 135 dólares por acción, lo que le otorga una valoración de 1,77 billones de dólares. La expectación del mercado es máxima, y no solo porque su salto al parqué será el mayor de la historia, sino porque va a marcar el inicio de lo que podría convertirse en un año récord de OPVs. Por ello, y ante lo trascendental de la operación, los inversores se plantean tres preguntas clave.

En primer lugar, ¿habrá suficiente demanda inversora para absorber una operación de este tamaño? En Wellington Management creen que sí. "SpaceX cuenta con un enorme reconocimiento de marca y es probable que despierte el interés de distintos segmentos de inversores".

Además, "esperamos que la participación de los inversores particulares sea significativa, dada la gran repercusión mediática del lanzamiento (nunca mejor dicho) y las informaciones que apuntan a que la compañía podría destinar una parte importante de la oferta a este colectivo", aseguran Matt Strzepka y Adam Berger, estrategas de la firma.

No obstante, no descartan posibles episodios de volatilidad en el valor, "si bien prevemos que la volatilidad general del mercado se mantendrá contenida. Históricamente, algunas grandes OPV han generado tensiones a corto plazo, pero estos movimientos no suelen tener un impacto significativo y duradero sobre el conjunto del mercado".

Otra de las incógnitas que sobrevuela el mercado es si la salida a bolsa de SpaceX dará paso a otras OPVs. "La historia nos indica que las OPV exitosas pueden generar un 'efecto halo'. Una operación satisfactoria da pie a la siguiente y se crea un círculo virtuoso. Diversas informaciones indican que varias compañías de gran tamaño están a la espera del momento adecuado para salir a bolsa. Si la OPV de SpaceX resulta un éxito y su desempeño como compañía cotizada es positivo, cabría esperar que otras grandes operaciones siguieran su estela", señalan Strzepka y Berger.

Una valoración compartida con Michele Morganti, estratega sénior de mercados en Generali Investments, quien pone el foco en que "el auge de las inversiones relacionadas con la IA está animando a muchas empresas privadas líderes a acceder a los mercados públicos, ya que buscan capital para financiar el crecimiento y escalar sus operaciones".

De hecho, Anthropic y OpenAI ya han presentado de forma confidencial la documentación necesaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para salir a bolsa, mientras que otras compañías como Kraken (payward) o Cerebras Systems también podrían estar preparando su salto al parqué.

Y es que, tal y como indica François Rimeu, estratega sénior de Crédit Mutuel Asset Management, se espera que SpaceX "marque el inicio de lo que podría convertirse en un año récord de captación en salidas a bolsa, con las esperadas cotizaciones de OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe y Anduril también en el horizonte".

La tercera cuestión clave está relacionada con las implicaciones que podría tener para los inversores pasivos y activos el debut de SpaceX. En este sentido, cabe destacar que, aparte de por su envergadura, la OPV de la compañía de Musk es relevante porque llega en un momento de cambios en las normas que regulan la incorporación de las empresas recién cotizadas a los índices generales de renta variable utilizados por los inversores pasivos.

"En las últimas semanas, dos grandes proveedores han modificado sus normas, lo que podría permitir que SpaceX (y cualquier otra mega OPV que cumpla los requisitos y salga a bolsa posteriormente) se incorpore con mayor rapidez", remarcan Strzepka y Berger.

Por otro lado, estos expertos subrayan que el Nasdaq 100 pondera las acciones en función de su capitalización bursátil total y no del valor de las acciones disponibles para su negociación pública (también conocido como capital flotante).

"En la práctica, esto implica que las estrategias pasivas que replican el Nasdaq 100 —incluidos ETF de gran tamaño como el QQQ— podrían verse obligadas a comprar una cantidad desproporcionada de acciones de SpaceX en circulación tras la OPV, si bien el Nasdaq ha establecido ciertos límites al respecto".

"La combinación de estos dos factores podría impulsar una demanda más intensa y rápida por parte de los inversores pasivos que replican índices tras la OPV, en un contexto de entusiasmo máximo —o incluso de euforia— en los mercados", agregan. "Si, como esperamos, SpaceX recibe una ponderación significativa dentro del sector de Servicios de Comunicación, las compañías ya incluidas en este podrían verse sometidas a cierta presión vendedora a medida que los índices se reequilibren para incorporar la nueva exposición a SpaceX".

A este respecto, Aymeric Gastaldi, gestor de renta variable internacional en Edmond de Rothschild AM, comenta que si una compañía como SpaceX fuera admitida rápidamente en los principales índices del Nasdaq tras su salida a bolsa, los fondos pasivos y los ETFs se convertirían en compradores forzosos. "Esto podría absorber una parte significativa del free float disponible y generar presión adicional al alza sobre la acción, independientemente de su valoración".

Con todo, los inversores ya no valoran SpaceX únicamente como una empresa de exploración espacial, sino como un proveedor de infraestructura potencialmente indispensable para la futura expansión de la IA, gracias a sus capacidades en comunicaciones por satélite, conectividad global y transferencia de datos.

"El perfil de negocio de SpaceX es potencialmente muy sólido, especialmente gracias al negocio de satélites, Starlink, y al impulso del negocio de cohetes, en el que la compañía es líder del sector. En términos generales, se trata de una empresa grande y rentable", apostilla Karl Pettersen, codirector de calificaciones corporativas de Scope Ratings.

Igualmente, SpaceX mantiene unos niveles moderados de deuda financiera neta nominal, aunque hay que tener en cuenta el probable aumento significativo del gasto en el futuro para ponerse a la altura de sus principales competidores en IA.

En 2025, SpaceX registró alrededor de 6.600 millones de dólares de EBITDA, con inversiones (capex) totales de unos 21.000 millones de dólares, una cifra que es probable que aumente rápidamente en los próximos años, a medida que la compañía invierta más en su negocio de IA, que actualmente no es rentable.

Por tanto, el verdadero factor determinante para Scope Ratings es la capacidad de la compañía para seguir atrayendo financiación. SpaceX —y otras empresas de Elon Musk— han demostrado una habilidad excepcional en este sentido.

"En definitiva, utilizar métricas cuantitativas para valorar SpaceX no es del todo útil, ya que gran parte de su salud financiera depende de la confianza de los inversores y del sentimiento del mercado. Si a esto le sumamos el riesgo de dependencia de personas clave, el riesgo de ejecución y el riesgo de ambición, la cuestión es hasta qué punto los inversores están dispuestos a conceder el beneficio de la duda a los planes actuales de la compañía, lo que también influye en la liquidez del mercado", concluye Pettersen.

Milagro!!.... nunca des por muerto al oso.. hasta que el veterinario termine de realizar la autopsia....

Trumpas declara ya esta la paz.. no sabemos en que condiciones, pero no parece sean peores de las que ya tenía Irán antes de la guerra...

Sea como fuere lo que es, es, y parece la fiesta puede continuar, eso si... si el veterinario da por muerto al oso.

 

Los futuros bursátiles de Wall Street vienen con subidas después de las alzas conseguidas en el cierre y el conjunto de la semana pasada gracias al anuncio de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán para poner fin a la guerra en Oriente Medio y reabrir el estrecho de Ormuz.

"Tras intensas conversaciones, nos complace anunciar que se ha alcanzado un acuerdo de paz entre Estados Unidos y la República Islámica de Irán", dijo el primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, este domingo en una publicación en la red social X. La firma del acuerdo se producirá el próximo viernes en Ginebra (Suiza).

No obstante, el acuerdo es provisional, ya que las sanciones estadounidenses siguen sin resolverse y el presidente Donald Trump ha declarado que podría reanudar los ataques si fracasan las negociaciones sobre el programa nuclear iraní. El anuncio de Trump se produjo después de un intercambio de ataques entre Israel y Hezbolá, respaldado por Teherán en el Líbano, lo que generó dudas sobre si el acuerdo lograría concretarse el domingo.

Por ello, los analistas siguen siendo algo escépticos. Ipek Ozkardeskaya, estratega sénior de Swissquote Bank, recuerda que se han anunciado varias docenas de acuerdos de paz antes de que alguna de las dos partes se haya retirado de la mesa de negociación, por lo que espera que "a la cuadragésima vez vaya la vencida".

"Pero mientras los precios del petróleo se mantengan contenidos, las preocupaciones geopolíticas del mercado disminuirán. Eso es una gran noticia de cara a una semana llena de reuniones importantes de bancos centrales", agrega.

Y es que este miércoles se reúne por primera vez la Reserva Federal (Fed) con Kevin Warsh como presidente del banco central más poderoso del mundo. Además de por la llegada de Warsh, la reunión cobra especial importancia debido a que se publicará también el 'dot plot' (gráfico de puntos) del organismo, que refleja las previsiones individuales de los miembros del banco central sobre los tipos de interés a corto y largo plazo.

La llegada de Warsh se produce en un momento incierto. En primer lugar, porque el candidato de Trump toma las riendas de una Fed dividida. Recordemos que en abril la Fed decidió mantener los tipos estables, pero la decisión se basó en una votación muy inusual: 8-4 (con cuatro miembros a favor de subir tipos). "Por lo tanto, la primera declaración oficial de Warsh marcará el tono respecto a las perspectivas de política monetaria de la Fed", explica Ozkardeskaya.

Por otro lado, la Fed llega a la reunión con la economía creciendo a un ritmo razonable, un mercado laboral que continúa mostrando fortaleza y unas expectativas de inflación permanecen por encima de los niveles previos a la pandemia. "No estamos ante una economía que necesite estímulos urgentes. De hecho, la gran pregunta ya no es cuándo llegarán los recortes, sino cuánto tiempo deberá mantenerse una política monetaria restrictiva para evitar que la inflación vuelva a consolidarse", explica Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.

Cabe recordar que el mercado, según datos de la herramienta FedWatch de CME, se inclina más por una o dos subidas de tipos este año antes que por un recorte de las tasas oficiales. "Las ventas minoristas, los datos de vivienda y la encuesta manufacturera de Filadelfia ayudarán además a medir si el crecimiento sigue resistiendo o empieza a mostrar síntomas de desaceleración", agrega Molina.

"Sabemos que Kevin Warsh favorece tipos más bajos y, con un acuerdo de paz permanente en Oriente Medio y la caída del petróleo, probablemente argumentará que el reciente repunte de la inflación en EEUU podría ser temporal, reabriendo la puerta a recortes de tipos, o al menos reduciendo la preocupación por una subida de tipos a finales de año. Si ese es el caso, y junto con la caída del petróleo, podríamos ver al dólar debilitarse frente a la mayoría de las divisas principales esta semana", añade.

Asimismo, se reunirán otros bancos centrales como el Banco de la Reserva de Australia, el Banco de Inglaterra o el Banco de Japón, entre otros. Cabe señalar que el organismo nipón anunciará su decisión de política monetaria mañana y, según los analistas, estaría en mejor posición para subir tipos mientras el par USD/JPY siga cotizando persistentemente por encima de 160, incluso con un dólar estadounidense más débil en general debido a la caída del petróleo.

En el plano empresarial, SpaceX continúa siendo el gran protagonista del mercado. Tras conseguir el mayor estreno bursátil de la historia, las acciones de la compañía aeroespacial de Elon Musk parecen dispuestas a seguir subiendo. En concreto, la firma cotiza con alzas del 6% en la preapertura y ronda los 170 dólares.

SpaceX se disparó un 19% el viernes, cerrando en 161 dólares por acción después de haber salido al mercado con un precio de 135 dólares por acción. Esto elevó la capitalización bursátil de la empresa por encima de los 2 billones de dólares y a convertir a Elon Musk en el primer billonario de la historia.

La compañía espacial de Elon Musk opera el servicio de internet satelital Starlink y una flota de cohetes reutilizables. En febrero, Musk fusionó la empresa con su startup de inteligencia artificial xAI. SpaceX perdió casi 5.000 millones de dólares en 2025, y esta espectacular salida a bolsa ha generado debate sobre si su enorme valoración está realmente justificada.

Esta preocupación se deriva, principalmente, de su enorme apuesta por la IA, que se come prácticamente cuatro quintas partes de los gastos de capital (capex) de SpaceX. En el trimestre finalizado en marzo, el 'capex' ascendió a 10.100 millones de dólares, frente a 4.100 millones en el mismo periodo del año anterior.

Según Ozkardeskaya, la valoración de la compañía es "algo elevada para una empresa que todavía pierde dinero" y que "aún no tiene la tecnología necesaria para convertir sus ambiciones espaciales en una realidad dentro de un plazo razonable". "En comparación, Amazon, valorada en unos 2,5 billones de dólares, generó más de 700.000 millones de dólares en ingresos el año pasado. Pero bueno, quizá SpaceX consiga la financiación que necesita para intentarlo… a costa de sus inversores", sentencia.

"A la pregunta de si alguien debería invertir, mi respuesta es que SpaceX no es una inversión en el sentido tradicional. No inviertes para obtener una rentabilidad predecible. Es más bien una apuesta: una apuesta por algo que podría ser enormemente prometedor, pero que también conlleva un riesgo considerable de fracaso", concluye la experta de Swissquote.

En la agenda macroeconómica, pocas referencias. Destaca la publicación del Índice Manufacturero Empire State, que elabora la Fed de Nueva York.

En otros mercados, el petróleo cae alrededor de un 5%, con el Brent en 83 dólares y el WTI, en 80. El euro gana terreno frente al dólar (+0,35%, 1,1609). El oro suma casi un 3% (+2,7%, 4.356) y la plata, casi un 4% (+3,8%, 70,58). El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cae al 4,439%. El bitcoin trata de recuperar los 66.000 dólares. 

Y de nuevo rozando máximos, los índices americanos parece no tienen un final con sus subidas, aunque no todo esta tan bonito pero eso no importa, al menos de momento, ahora importa seguir la pelota como un perrito feliz ajeno a cualquier peligro pueda surgir....

Todo va bien!! todo va bien!... mas claro agua.

 

Wall Street anticipa signo mixto este martes, en una sesión en la que el Dow Jones y el Nasdaq buscan renovar máximos históricos. Esto, en un mercado que mantiene el optimismo tras el acuerdo de paz entre EEUU e Irán, así como con SpaceX.

"La guerra que ha condicionado a los mercados durante más de tres meses parece acercarse a su final. El acuerdo alcanzado entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz no solo está impulsando a las bolsas mundiales, sino que podría desencadenar una nueva rotación entre activos, sectores, divisas y regiones", valoran en XTB España.

En este sentido, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump ha asegurado que el estrecho de Ormuz estará "completamente abierto" este viernes tras la firma del memorando de entendimiento con Irán prevista en la localidad de Ginebra, en Suiza, y una vez acabe el trabajo de desminado.

El mandatario ha señalado que "los barcos están empezando ya a moverse" pero "todavía quedan algunas minas submarinas que serán retiradas". Sin embargo, ha advertido que, de no cumplirse lo pactado, "volveremos al punto de partida".

Con todo, el memorando de entendimiento entre EEUU e Irán todavía plantea dudas. Por ejemplo, en Link Securities destacan temas como si Irán aceptará verdaderas restricciones a su programa nuclear; el incierto futuro del estrecho de Ormuz, especialmente después de los primeros 60 días; que Israel considera que el acuerdo favorece la supervivencia y recuperación del régimen iraní; que no existe una versión clara y consensuada sobre el alcance del alivio de sanciones y la ayuda económica a Irán; y que hay discrepancias importantes entre lo que afirman EEUU, Irán y otros actores sobre varios elementos centrales del acuerdo.

"Por tanto, hasta que el viernes se firme el mismo, seguirán las dudas sobre el alcance del MoU y sobre sus potenciales resultados", agregan estos expertos.

A nivel empresarial, la gran protagonista sigue siendo SpaceX. La compañía de Elon Musk sigue disparada en Wall Street desde su debut el pasado viernes y en esta sesión avanza un 10% en el 'premarket', con sus acciones rozando los 200 dólares y su capitalización situándose por encima de la de otros gigantes como TSMC, Aramco o Tesla.

Para los analistas, la escasez de títulos es lo que está provocando estas subidas en el valor de moda en el mercado. La OPV de SpaceX representó aproximadamente el 4,2% del total de acciones en circulación, cifra que aumentó hasta cerca del 4,9% después de que los bancos colocadores ejercieran oficialmente su opción de sobreasignación de acciones. Ello elevó el total recaudado por la compañía a 85.700 millones de dólares.

Es más, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote "esta valoración no tiene ningún sentido hoy en día. La gente compra acciones de SpaceX con la expectativa de que otros también compren y hagan subir el precio; eso es especulación. El riesgo es que un día alguien diga: '¡Mira, el emperador está desnudo!', y ese día, los fundamentos de la empresa no serán suficientes para frenar la caída. Lo más sensato es asegurarse de establecer un límite de pérdidas y ceñirse a la estrategia de gestión de riesgos al operar con esta acción, que promete ser extremadamente volátil; por lo tanto, divertida, pero también arriesgada".

Pero más allá de todo, los inversores también centran la mirada en la reunión de la Reserva Federal (Fed), que comienza este martes y cuyas conclusiones se darán a conocer mañana. El consenso prevé que los tipos permanezcan entre el 3,50% y el 3,75%, por lo que toda la atención recaerá en Kevin Warsh, ya que será su primer cónclave monetario como presidente del organismo.

"Con tan sólo tres semanas en el cargo, Kevin Warsh afronta la presidencia de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal con un panorama complejo, contradictorio y con elevada incertidumbre", subraya Luis Merino, director de estrategia y análisis macro de Santalucía AM.

Este experto pone el foco en que, por un lado, el reciente anuncio de un preacuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán alienta la posibilidad de una inminente reapertura del estrecho de Ormuz, lo que aliviaría las tensiones de suministro de crudo y relajaría la inflación para un futuro próximo.

"Por otro lado, los datos publicados recientemente no permiten discursos complacientes, ya que la inflación interanual ha continuado acelerándose: el dato de mayo del 4,2% supone el mayor incremento de precios desde comienzos de 2023, con una tasa subyacente cercana al 3%, muy alejada del objetivo del 2%".

Así que, "con este incierto panorama, estamos de acuerdo con lo que descuenta el mercado, que anticipa estabilidad de tipos este año, no esperando subidas hasta el 2027. En nuestra opinión, el riesgo estaría en que el mercado pudiera empezar a cotizar subidas de tipos para 2026".

Respecto al discurso de Warsh, en Santalucía AM esperan que "reafirme su independencia, proponga ajustes técnicos como la reducción del balance y el recálculo de las métricas de precios utilizadas hasta ahora, y anuncie mejoras en la política de comunicación, tratando de cohesionar los mensajes al mercado, eliminando la publicación de los dots o previsiones de tipos por parte de los miembros de la Fed".

En el plano macro, la agenda económica de este martes no recoge referencias destacadas, a la espera de las ventas minoristas de mayo, que se publicarán este miércoles.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 2,11% ($79,06) y el Brent pierde un 1,84% ($81,64). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1601), y la onza de oro gana un 0,26% ($4.363).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,445% y el bitcoin retrocede un 0,16% ($66.478). 

 Seguimos con buen humor y ganas de festejos... seguimos cerca de máximos, en realidad si estuviéramos en una película de terror o mejor de suspense de esas que no sabes quien es el asesino que según un momento parece una cosa, este sería el mejor momento para que pase lo contrario a lo esperado.. es decir si uno cree que la paz ha llegado y eso es bueno para las bolsas.. igual pasa lo contrario....

Wall Street anticipa ganancias este miércoles a la espera de la decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed), en la que será la primera reunión de Kevin Warsh como presidente del organismo.

El mercado descuenta que el banco central va a mantener las tasas sin cambios, en la horquilla comprendida entre el 3,50%-3,75%, en la que será su cuarta pausa consecutiva este año.

"Se espera que el banco central mantenga los tipos de interés sin cambios, en un contexto de aumento del PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, que se aceleró hasta el 3,8% interanual en abril, mientras que el mercado laboral sigue registrando sólidas cifras de creación de empleo (más de 180.000 empleos al mes de media en los tres últimos meses hasta mayo), lo que dificulta justificar cualquier recorte de tipos", afirma François Rimeu, estratega senior de Crédit Mutuel AM.

Además, en este cónclave monetario la Fed presentará sus proyecciones macro y su famoso diagrama de puntos, o 'dot plot', con el que el organismo dará pistas sobre la orientación de los tipos de interés de cara a los próximos años.

Así, Rimeu prevé que el Resumen de Proyecciones Económicas confirme que el retorno al objetivo de inflación del 2% no se producirá hasta 2028, lo que justificaría una pausa prolongada este año. "Sin embargo, el 'dot plot' podría mostrar un panorama más dividido, con algunos miembros contemplando subidas de tipos en lugar de una pausa prolongada".

Con todo, el gran protagonista de la reunión va a ser Warsh, quien ofrecerá su primera rueda de prensa como presidente de la Fed. En ella, es probable que se enfrente a preguntas sobre varios temas clave: la frecuencia de las comparecencias, el uso de la forward guidance y del 'dot plot', los indicadores de inflación preferidos, el papel del balance en la implementación de la política monetaria y la independencia del banco central.

"El tono de su primera rueda de prensa podría ser contenido: aunque sus comentarios recientes apuntaban a recortes, lleva tiempo haciendo hincapié en la credibilidad en materia de inflación", dice Paolo Zanghieri, economista sénior en Generali Investments.

Todo ello en un contexto complicado, marcado por el repunte de la inflación y con una Fed dividida. "Warsh asume el liderazgo de una Reserva Federal inusualmente dividida: en la última reunión del FOMC, tres miembros votaron a favor de subir las tasas de interés frente a ocho que optaron por mantener el statu quo, ya que los primeros estaban más preocupados por el aumento de la inflación que los segundos, que querían apoyar un mercado laboral debilitado. Luego estaba Stephen Miran, quien votó a favor de recortar las tasas (fue nombrado por el presidente Trump, quien está presionando activamente a la Reserva Federal para que las reduzca)", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

A nivel geopolítico, el mercado está pendiente de la firma del memorando de entendimiento de EEUU e Irán, que tendrá lugar este viernes en Suiza. A partir de entonces se abrirá un plazo de 60 días para que ambas partes negocien un acuerdo definitivo que ponga fin a las hostilidades y, según ha adelantado el presidente estadounidense, Donald Trump, que limite el programa nuclear Iraní.

El MoU contempla 14 puntos y en él se recoge que Teherán podrá acceder a un fondo de desarrollo de 300.000 millones de dólares, del cual ya se habría comprometido la mitad. Por otro lado, contempla que EEUU levantará el bloqueo naval y evitarán cualquier interferencia u obstrucción contra la República Islámica de Irán, y restablecerán el tráfico en un plazo máximo de 30 días a su plena capacidad.

Del mismo modo, la República Islámica de Irán adoptará de inmediato las medidas necesarias para garantizar que el tráfico de buques mercantes desde el Golfo Pérsico hasta el mar de Omán, y viceversa, se reanude en un plazo de 30 días hasta que Irán elimine los obstáculos técnicos y neutralice las minas.

Desde el punto de vista técnico, las caídas de este martes no han estropeado el aspecto del Nasdaq 100, que comenzaba la semana confirmando el final de la corrección del corto plazo. Al menos, así lo cree el analista de 'Bolsamanía' César Nuez, para quien "el selectivo tecnológico da un pasito atrás y busca cubrir el hueco alcista (29.635 puntos) del lunes para continuar con su escalada".

"Su tendencia alcista es impecable y parece muy probable que podamos acabar viendo la superación de los 30.762 puntos, máximos históricos. La superación de estos precios dejaría al índice en subida libre, con el camino despejado para que podamos acabar viendo una extensión de las subidas hasta el nivel de los 33.000 puntos", añade.

En cuanto a la agenda macro, este miércoles recoge la publicación de las ventas minoristas de mayo, que se prevé muestren una subida del 0,5%.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,10% ($76,13) y el Brent avanza un 0,11% ($79,04). Por su parte, el euro cotiza plano ($1,1604), y la onza de oro pierde un 0,20% ($4.346).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,434% y el bitcoin retrocede un 0,93% ($64.975). 

Demasiado bonito todo, la foto ya esta hecha, pero es una falsa foto, todo esta manipulado, las arrugas de Trump y sus entradas han sido borradas... Irán el diablo sigue siendo diablo y no se molesta en disimularlo, Trump de nuevo a dejado a EEUU como un pelele que no para de enfrentarse con sus aliados y teje hilos de amistad con las arañas que acechan para cosernos....

En definitiva cuidado la foto lleva hecho ya tiempo, la foto que puede ser la firma de un acuerdo para llegar aun acuerdo es falsa, no ha cambiado nada de como estaba antes de los bombardeos contra Irán, si acaso incluso, Irán ha sacado ventaja ahora que antes no tenía por la debilidad de un Trump que vuelve a demostrar que es el rey de la verborrea pero no tiene cuernos suficientes para derrotar en la pelea a otro rival....

 

Wall Street anticipa un fuerte rebote este jueves, con los futuros del Nasdaq liderando las ganancias, apoyado en la firma del acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Esto, mientras los inversores tratan de sacudirse la resaca de la primera reunión de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal (Fed).

Todo ello en la última sesión de una semana alcista con el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq registrando avances. Y es que, cabe recordar que el parqué americano no abrirá este viernes con motivo del Día del fin de la esclavitud en EEUU (Juneteenth).

Así, el mercado celebra la rúbrica del memorándum de entendimiento entre Washington y Teherán con el objetivo de poner fin a las hostilidades en Oriente Medio. El documento, que consta de 14 puntos, exige el cese inmediato de las acciones militares de Israel en el Líbano y la reapertura total del estrecho de Ormuz sin peajes por parte de Irán durante al menos 60 días, plazo que se van a dar las partes firmantes para tratar de cerrar los flecos más delicados y cerrar un acuerdo definitivo.

"Si bien el MoU deja muchos temas abiertos, lo que queda claro es que EEUU no parece que haya alcanzado casi ninguno de sus objetivos cuando inició el conflicto y que Irán sale en muchos temas incluso más fortalecida que antes del mismo", valoran en Link Securities.

El texto también contempla que en ese plazo se determinará la forma en que Estados Unidos e Irán resolverán la cuestión de cómo deshacerse de las reservas de uranio altamente enriquecido de la República Islámica.

Pero los inversores tampoco pierden de vista la última reunión de la Fed, en la que el organismo mantuvo los tipos de interés sin cambios, en el intervalo del 3,50% al 3,75%. Sin embargo, mostró tres sorpresas claras: un organismo más agresivo de lo esperado, una estrategia de comunicación notablemente simplificada y el inicio de una amplia revisión del funcionamiento del banco central.

Es más, Warsh ya mostró la nueva 'hoja de ruta' que tiene previsto instaurar en el banco central estadounidense. De hecho, anunció la creación de cinco grupos de trabajo para reformar la Fed: la comunicación, el balance general, la dependencia en las existentes fuentes de datos, la productividad y los trabajos en una era de transformación y la estructura del banco central.

Del mismo modo, el presidente se abstuvo de revelar sus previsiones en el famoso diagrama de puntos, o 'dot plot', y que mostró, al menos, una subida de los tipos de interés en 2026.

"Su decisión de no presentar una previsión propia de tipos, junto con la simplificación del comunicado oficial, refuerza la idea de un cambio de estilo respecto a la etapa de Powell y apunta a una Fed menos inclinada a ofrecer orientación explícita sobre la trayectoria futura de la política monetaria. Habrá que ver cuánto tarda el presidente Trump en comenzar a presionarle para que baje los tipos de interés oficiales y a criticarle si no lo hace", indican en Link Securities.

Con todo, y a pesar del giro 'hawkish', los analistas creen que el banco central "finalmente evitará las subidas de tipos". "Seguimos esperando que la Fed mantenga los tipos sin cambios durante todo el año 2026, y creemos que no se justifica una subida a menos que se reanude el conflicto en Oriente Medio y el precio del petróleo vuelva a subir bruscamente", valora Jon Butcher, economista sénior para EEUU de Aberdeen Investments.

Una opinión compartida con David Kohl, economista jefe, y Afonso Borges, analista de renta fija de Julius Baer, para quienes "con la reapertura del estrecho de Ormuz reduciendo la presión inflacionaria y con indicadores más amplios del mercado laboral que apuntan a un panorama más complejo que el que sugieren los recientes informes de empleo no agrícola (NFP), creemos que la Fed finalmente evitará las subidas de tipos".

"Por ahora, seguimos pensando que la Fed permanecerá a la espera. Sin embargo, dependiendo de cómo evolucione la situación económica, son posibles cambios de rumbo inesperados en cualquiera de las dos direcciones y, además, con escasas señales previas por parte del nuevo presidente de la Fed", remarca Tiffany Wilding, economista de Pimco.

En el plano macro, la agenda de este jueves recoge la publicación de las peticiones semanales de desempleo, una buena aproximación a la situación del mercado laboral del país, y que se espera muestren un descenso hasta las 225.000 solicitudes frente a las 229.000 de los siete días previos.

A nivel empresarial, la protagonista es Intel, que se dispara un 9% en el 'premarket' después de que Trump haya anunciado la alianza de la compañía con Apple para el diseño y la fabricación de chips en EEUU. "Apple aceptó trabajar con Intel para diseñar y construir sus chips en Estados Unidos", ha desvelado el mandatario en su red Truth Social.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 2,47% ($74,87) y el Brent cede un 1,92% ($78,04). Por su parte, el euro se deprecia un 0,27% ($1,1466), y la onza de oro cae un 2,17% ($4.286).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,457% y el bitcoin retrocede un 0,68% ($63.928). 

Y seguimos... no parece habrá un cielo pero da igual para eso esta el espacio exterior!!!

Wall Street anticipa suaves caídas este miércoles con los inversores atentos al avance de las negociaciones entre EEUU e Irán, después de que ambos países hayan acordado una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo de paz definitivo en un plazo de 60 días.

Y es que Washington y Teherán han acercado posturas en balneario suizo de Bürgenstock. Entre otras cosas han pactado establecer un Comité de Alto Nivel para la mediación y un mecanismo para poner fin a las hostilidades en Líbano. "Se han logrado avances alentadores, incluyendo la creación de un mecanismo para futuras conversaciones técnicas", han afirmado Qatar y Pakistán.

Las partes también han acordado establecer una célula de "resolución de conflictos" entre Estados Unidos, Irán y Líbano, facilitada por los países mediadores, con el objetivo de garantizar el cese total de las hostilidades militares en Líbano.

"La semana comienza con una nota sorprendentemente positiva a pesar de la incertidumbre que rodea las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, que sufrieron varios contratiempos durante el fin de semana. El viernes, las conversaciones se pospusieron (probablemente debido al nuevo ataque de Israel contra el Líbano). El sábado, Irán anunció que volvería a cerrar el estrecho de Ormuz. Sin embargo, altos funcionarios estadounidenses e iraníes se reunieron el domingo en el balneario suizo de Bürgenstock para dar inicio al período de negociación de 60 días. Afirmaron que las conversaciones fueron bien. Mientras tanto, el presidente estadounidense Trump continuó publicando amenazas en las redes sociales. Y aquí estamos", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

Por su parte, el estatega Manuel Pinto, asegura que "a pesar de la confusión inicial y la amenaza de Irán de abandonar las negociaciones en Suiza, parece que ambos países están haciendo progresos para llegar a un acuerdo de paz definitivo. A muy corto plazo, habrá un sentimiento positivo que impulsará aún más los mercados al alza o hará que los precios del petróleo bajen, pero cabe esperar que la volatilidad vuelva a atormentar a los mercados en los próximos 60 días".

No obstante, y como han demostrado los acontecimientos de este fin de semana, en Link Securities destacan que la tregua sigue siendo muy frágil, con ambas partes jugando sus cartas, "teniendo, en nuestra opinión, 'mejor mano' Irán, que siempre puede amenazar con cerrar el estrecho de Ormuz, algo que debilita en gran medida la posición estadounidense, especialmente la de su presidente, cuyo principal objetivo en estos momentos es reducir el precio del crudo y así bajar el coste de los combustibles en su país de cara a las elecciones legislativas de noviembre".

A nivel macro, durante las próximas sesiones la agenda vendrá cargada de referencias destacadas para los inversores. Así, este martes se darán a conocer los PMI servicios y manufactureros de junio, aunque la gran cita llegará el jueves con el deflactor de consumo PCE de mayo, el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir la evolución de los precios.

"La semana pasada, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, hizo hincapié en la estabilidad de precios, mientras que el gráfico de puntos trimestral mostró que los miembros de la Fed adoptan una postura más restrictiva, con muchos a favor de al menos una subida de tipos y algunos viendo una creciente necesidad de dos subidas en la segunda mitad del año. Por lo tanto, unas cifras de inflación superiores a las esperadas podrían reforzar las expectativas restrictivas de la Fed, impulsar al alza los rendimientos estadounidenses y el dólar estadounidense, y potencialmente afectar negativamente al apetito por el riesgo", afirma Ozkardeskaya.

Además, ese mismo día se publicarán el PIB del primer trimestre y los datos semanales de desempleo, una buena aproximación de la salud del mercado laboral estadounidense.

En el plano empresarial, la gran protagonista será Micron, que publicará sus resultados del tercer trimestre fiscal este miércoles al cierre de Wall Street. El mercado espera unas cifras récord, con unos ingresos de entre 33.500 y 34.700 millones de dólares.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,52% ($77) y el Brent pierde un 1,90% ($79,06). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,1461), y la onza de oro baja un 0,50% ($4.224).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,487% y el bitcoin retrocede un 0,11% ($64.069).

La fuerza aparece, desaparece,... la energía no se destruye solo se transforma... el impulso quizás se este transformando en dinero, en liquidez.... en abultadas ganancias.

Llegó la hora de pasar el platillo de recoger el huerto lleno de frutos?, en algún momento habrá que hacerlo... 

 

Wall Street anticipa fuertes caídas este martes, lideradas por los futuros del Nasdaq que se deja más de un 2%, presionado por las acciones tecnológicas que también ha tenido su reflejo en el desplome histórico de la Bolsa de Corea del Sur, una de las más beneficiadas del auge de la inteligencia artificial (IA).

En este sentido, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, pone el foco en SpaceX y en la noticia de que la compañía busca obtener hasta 20.000 millones de dólares mediante la emisión de bonos -bonos con grado de inversión-, "algo bastante inusual para una empresa que está gastando grandes cantidades de efectivo".

"Al parecer, la reciente salida a bolsa no fue suficiente para cubrir las necesidades de financiación de la compañía, lo que nos recuerda la enorme cantidad de dinero que aún podría gastar en su camino a Marte. Las acciones de SpaceX cayeron más del 16% ayer, reduciendo el repunte posterior a la salida a bolsa a menos del 15%, una cifra aún considerable dado que la valoración de la compañía sigue siendo enorme según los indicadores tradicionales", indica.

Asimismo, para Ozkardeskaya, si bien SpaceX aún no forma parte de los índices Nasdaq, el hecho de que se esté sumando a la emisión de bonos para financiar el gasto excesivo en IA e infraestructura "reaviva las preocupaciones previas de que las grandes tecnológicas podrían estar invirtiendo demasiado en infraestructura de IA y financiando cada vez más dicho gasto mediante deuda".

No obstante, desde Bankinter aseguran que la toma de beneficios en las grandes tecnológicas se trata de "una corrección natural tras el rally vivido desde comienzos de año, que viene acompañada de una rotación sectorial hacia sectores value y/o aquellos que se han quedado más rezagados".

Por ello, y con este telón de fondo, cobran especial relevancia los resultados trimestrales que Micron dará a conocer este miércoles al cierre de Wall Street. "Con valoraciones ajustadas, cualquier señal de desaceleración en la demanda de IA podría actuar como válvula de escape para todo el sector", afirman en Renta 4 Banco.

El otro punto de atención para el mercado es la situación geopolítica. Las negociaciones de paz entre EEUU e Irán siguen avanzando y la licencia de 60 días para que Irán exporte petróleo es "la concesión táctica más concreta hasta ahora", explican en Renta 4 Banco.

Con todo, tal y como remarcan los expertos de la firma, "la contradicción entre lo que afirma Vance (inspecciones nucleares acordadas) y lo que niega Teherán pone de manifiesto el trabajo que hay por delante. El estrecho de Ormuz sigue sin despejarse institucionalmente -Ghalibaf advirtió que 'nunca volverá a su estado previo a la guerra'-. Mientras el conflicto en el Líbano no se resuelva, el riesgo de ruptura de las negociaciones permanece latente".

De hecho, en Link Securities, dicen que el "optimismo" estadounidense se enfrenta a una cada vez más demandante delegación iraní, "que tiene en el control del estrecho de Ormuz, concretamente en la posibilidad de volver a cerrarlo, su mejor baza negociadora. Todo ello está generando cierta inquietud entre los inversores, que ven que la actual tregua sigue siendo muy frágil y puede llegar a romperse en cualquier momento".

A nivel macro, durante las próximas sesiones la agenda vendrá cargada de referencias destacadas para los inversores. Este martes se publicarán los PMI servicios y manufactureros de junio, aunque las grandes citas llegarán el jueves con el deflactor de consumo PCE de mayo, el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir la evolución de los precios, el PIB del primer trimestre y los datos de paro semanal.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,50% ($73,49) y el Brent cede un 0,64% ($77,43). Por su parte, el euro se deprecia un 0,17% ($1,1406), y la onza de oro pierde un 1,30% ($4.147).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,483% y el bitcoin retrocede un 3% ($62.379). 

Entró el verano apretando, los calores cada vez mas intensos parece quieren derretir el iceberg de subidas vivido en los últimos meses...

Wall Street anticipa signo mixto este miércoles, en una sesión en la que las acciones tecnológicas tratan de recuperarse de la venta masiva del martes. Por ello, y ante las renovadas dudas con los valores ligados a la inteligencia artificial (IA), los inversores centran la mirada en Micron, que pondrá a prueba con sus resultados el auge de esta tecnología.

La compañía rinde cuentas al cierre del mercado y las expectativas del consenso son "altísimas", ya que prevé unos ingresos de entre 33.500 y 34.700 millones de dólares, un beneficio por acción ajustado cercano a los 19-20 dólares y márgenes brutos superiores al 80%, todo ello gracias a la fuerte demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) utilizada en los servidores de IA.

"Sus resultados servirán para evaluar si el fuerte ciclo de inversión en IA mantiene la intensidad observada durante los últimos trimestres", asegura Sergio Ávila, analista sénior de IG España. "Unas previsiones sólidas reforzarían el optimismo sobre el conjunto del sector de semiconductores, mientras que unas cifras por debajo de lo esperado podrían provocar recogidas de beneficios en buena parte del Nasdaq".

"Los resultados de Micron serán el evento corporativo más importante de la semana, ya que la memoria se ha convertido en una de las mejores maneras de comprobar si el auge del gasto en centros de datos sigue siendo una realidad comercial y no un mito del mercado", afirma Stephen Innes, gestor de SPI Asset Management.

Esto, en un contexto marcado por la inquietud en las acciones tecnológicas que, tal y como señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, "comenzó tras el último anuncio de la Reserva Federal (Fed), que resultó ser más restrictivo de lo esperado, ya que el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, puso la 'estabilidad de precios' en el centro de su declaración".

De hecho, remarca que "las acciones tecnológicas han superado de forma inusual a sus pares no tecnológicas durante el último ciclo de ajuste monetario de la Fed gracias al incipiente auge de la IA y al amplio flujo de caja libre del que disponían las grandes tecnológicas".

"Desde entonces, las grandes tecnológicas han emitido deuda por valor de cientos de miles de millones de dólares para financiar su infraestructura de IA, lo que hace que estas empresas sean doblemente vulnerables al entorno de tipos de interés", añade Ozkardeskaya, quien pone el foco en que "los tipos de interés más altos aumentan los costes de endeudamiento" y en que "las valoraciones de las empresas tecnológicas se basan en los ingresos futuros descontados al valor actual. Matemáticamente, una mayor tasa de descuento afecta negativamente a las valoraciones".

En este sentido, en Link Securities indican que lo sucedido se debe a "la elevada concentración de las inversiones en este tipo de valores, en gran medida impulsada por la proliferación de ETF apalancados; unos tipos de interés más elevados, que penalizan unas valoraciones en muchos casos exigentes; y la posibilidad de que los miles de millones de dólares invertidos en la IA no alcancen la rentabilidad esperada. En nuestra opinión todo responde, por ahora, a una toma masiva de beneficios en compañías que se han revalorizado con gran intensidad en los últimos meses".

La geopolítica también sigue centrando el interés de los inversores, sobre todo, después de que el Senado de Estados Unidos haya votado a favor de poner fin a la guerra con Irán, a no ser que el presidente Donald Trump pida autorización explícita al Congreso para continuar con ella.

El resultado es especialmente duro para el mandatario norteamericano, ya que cuatro senadores republicanos (Bill Cassidy, Susan Collins, Rand Paul y Lisa Murkowski) se unieron a la minoría de los demócratas para votar a favor de la resolución. En total, la resolución fue adoptada por 50 votos a favor y 48 en contra.

"Aunque la resolución no es vinculante y ya había sido aprobada por la Cámara de Representantes hace unas semanas, refleja el creciente descontento de los legisladores, incluidos algunos republicanos, con la gestión del presidente y con el hecho de que el Congreso haya quedado en todo momento al margen de las decisiones relacionadas con el conflicto", subrayan en Link Securities.

A nivel empresarial, FedEx cae más de un 7% en el 'premarket' de Wall Street tras haber presentado sus resultados trimestrales y del conjunto del año. La compañía ha reportado para su cuarto trimestre fiscal un beneficio neto de 1.600 millones de dólares, o 6,60 dólares por acción, en comparación con los 1.650 millones, o 6,88 dólares por acción, del mismo periodo del año anterior.

En el plano macro, la agenda de este miércoles no recoge referencias destacadas. Ahora todas las miradas están ya puestas en el deflactor de consumo PCE de mayo, el indicador preferido de la Fed para medir la evolución de los precios, así como en el PIB del primer trimestre o los datos de paro semanal que se conocerán este jueves.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,90% ($71,83) y el Brent cede un 1,93% ($75,57). Por su parte, el euro se deprecia un 0,36% ($1,134), y la onza de oro pierde un 1,94% ($4.068).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,489% y el bitcoin sube un 0,10% ($62.298).

El verano se va animando y los calores siguen aumentando... veremos si se produce una recogida de beneficios tras la prolongada subida que quedo en el gráfico como empinada marcando el cielo...

Wall Street anticipa compras este jueves, con los futuros del Nasdaq rebotando con fuerza, gracias a Micron, que se dispara tras dar a conocer unos resultados que han superado todas las expectativas. Esto, a la espera del deflactor de consumo PCE de mayo, el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para medir la evolución de los precios y que será clave para los movimientos futuros del banco central.

Y es que, en una semana que ha estado marcada por el 'sell-off' de las tecnológicas, Micron ha dado un balón de oxígeno al mercado con sus cuentas del tercer trimestre fiscal 2026, en el que ha obtenido un beneficio neto de 28.243 millones de dólares, muy por encima de los 1.885 millones cosechados en el mismo periodo del año anterior. Por su parte, los ingresos han sido de 41.460 millones de dólares, frente a los 23.860 millones del trimestre anterior y los 9.300 millones del ejercicio previo.

"La compañía presentó unos resultados sólidos, pero, lo que es más importante, superó con creces las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficios, con unos ingresos de casi 41.500 millones de dólares frente a los 36.000 millones previstos, mientras que el beneficio por acción ajustado se situó en 25,11 dólares frente a los 21 previstos", valora Ipek Ozkardeskaya analista sénior de Swissquote.

Pero además, las perspectivas de la empresa también han sorprendido para bien a unos inversores que "están premiando la demanda visible, una monetización creíble y una conversión real en beneficios", tal y como asegura Michel Saugné, CIO de La Financière de l’Échiquier (LFDE). Así, de cara al próximo trimestre, Micron anticipa ingresos en el entorno de los 50.000 millones y un BPA de 30,73 dólares.

"El gran motor del crecimiento de Micron continúa siendo la IA. Las divisiones vinculadas a centros de datos incrementaron sus ventas un 415% interanual hasta representar ya el 61% de toda la facturación de la compañía. La fuerte demanda de memoria HBM, utilizada en los sistemas de IA más avanzados, sigue superando ampliamente la capacidad de producción del sector", señala el estratega Manuel Pinto.

Por su parte, en Bankinter subrayan que "las cifras de Micron fueron muy positivas, pero sobre todo las guías para el próximo trimestre presentaron un rango de Ingresos y BPAs ampliamente por encima de lo esperado por el consenso".

A nivel macro, la agenda de este jueves recoge el deflactor de consumo PCE de mayo, que se prevé muestre un repunte de la tasa general hasta el 4,1% desde el 3,8% del mes anterior. Para la subyacente, se anticipa un avance de una décima, al 3,4%. El dato será clave para futura hoja de ruta de la Fed.

"Unas cifras peores de lo esperado podrían provocar nuevas ventas tanto en los mercados de renta fija como en los de renta variable. Por el contrario, unos datos en línea con las previsiones o mejores de lo esperado serían, en nuestra opinión, bien recibidos por los inversores, especialmente tras el reciente y acusado descenso del precio del petróleo", destacan en Link Securities.

"Ambos se mantienen muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Fed. Unas cifras más suaves de lo esperado podrían moderar las expectativas restrictivas del banco central, junto con una menor inflación gracias a la bajada de los precios de la energía, y permitir que las acciones tecnológicas se tomen un respiro y se recuperen. Sin embargo, unas cifras mejores de lo esperado podrían envalentonar aún más a los partidarios de una política monetaria más restrictiva del organismo", añade Ozkardeskaya.

Del mismo modo, se publicará el PIB del primer trimestre, que se anticipa se mantenga en el 1,6%, y las peticiones semanales de desempleo, para las que se proyecta un leve descenso hasta las 225.000 solicitudes desde las 226.000 de los siete días previos.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,20% ($69,50) y el Brent cede un 1,44% ($72,68). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,1352), y la onza de oro pierde un 0,15% ($4.000).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,41% y el bitcoin repunta un 2,91% ($61.468).

 
Parece que se ha pinchado en duro, y que el globo se puede ir desinflando, la altura alcanzada era mucha sin muchos motivos para sostenerla.

De hecho lo normal hubiera sido mas bien lo contrario con todo lo acontecido en los últimos meses.

Pero la bolsa es así, necesita "emociones" para generar movimientos, y las emociones no tienen por que ser lógicas pueden ser como los rebaños, donde con que uno solo de sus miembros eche a correr los demás muertos de pánico correrán también sin saber por que lo hacen... o puede ser como las modas todos compran algo por que esta de moda sin nisiqiera gustarles o no sentarles bien, pero da igual si el vecino compra hay que comprar para no quedarse fuera de moda.... ejemplo spacex.

No tiene por que ser esto una caída brutal, pero es normal que con estas alturas se caiga, estamos en verano, la subida es vertical y requiere de un tiempo de reflexión al menos.

Wall Street anticipa caídas este viernes, lideradas por los futuros del Nasdaq ante la renovada presión sobre las tecnológicas y a medida que se intensifica el temor por el aumento del gasto en la infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Y es que el optimismo por los resultados de Micron ha durado poco. "Ahí quedó todo. El optimismo inicial en las acciones tecnológicas fue efímero, empañado por las noticias de Apple, que advirtió sobre lo que está sucediendo en el otro lado de la mesa", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.

En este sentido, cabe recordar que Apple ha anunciado subidas de precios de entre el 20% y el 30% en parte de su catálogo de productos, especialmente en iPad y MacBook, por el fuerte aumento de los precios de los chips de memoria, uno de los componentes que más presión está sufriendo por la elevada demanda vinculada a centros de datos, IA y almacenamiento.

"El nuevo temor de los inversores es que el impacto negativo que el fuerte incremento de los precios de los semiconductores pueda tener sobre los márgenes y resultados de las grandes tecnológicas termine llevando a estas compañías a moderar sus inversiones en IA. Está por ver que esto vaya a suceder, al menos en el corto plazo, pero los inversores se muestran muy nerviosos, algo que se refleja en el errático comportamiento de amplios segmentos del mercado", aseguran los expertos de Link Securities.

De hecho, para Richard Hunter, director de mercados de Interactive Investor, "el péndulo tecnológico sigue oscilando, alejándose de las empresas que invierten miles de millones de dólares en infraestructura de IA y acercándose a las que proporcionan los productos".

Así, y ante escenario, OpenAI planea retrasar su salida a bolsa hasta 2027 ya que, tal y como avanza The New York Times, la directora financiera de la compañía de inteligencia artificial (IA) Sarah Friar ha recomendado a Sam Altman, consejero delegado, esperar hasta el próximo año por el gran gasto de efectivo actual, los compromisos de infraestructura informática y la carga que supone la presentación de informes financieros.

Además, el precedente marcado por SpaceX aumenta las preocupaciones. "OpenAI planea retrasar su próxima salida a bolsa, posiblemente debido a la pérdida de confianza en las grandes OPV de IA tras los problemas de SpaceX. Además, según se informa, el CEO Sam Altman sigue sin estar dispuesto a aceptar una valoración inferior a 1 billón de dólares", dice Ozkardeskaya.

Sea como fuere, para Danni Hewson, jefa de análisis financiero de AJ Bell, esta decisión "tendría un gran simbolismo, dado que la compañía fue la que impulsó el desarrollo de la IA con el lanzamiento de ChatGPT en 2022".

Todo ello, en el colofón de una semana mixta marcada por el 'sell-off' tecnológico y en la que, a falta de la sesión actual, el Nasdaq pierde un 4,4%, seguido del S&P 500, que se deja un 1,9%. En el lado contrario se sitúa el Dow Jones, que avanza un 0,7%.

Pero más allá de la tecnología, los inversores siguen atentos a Oriente Medio, donde EEUU e Irán han protagonizado un nuevo choque a raíz del ataque que ha sufrido un buque que transitaba por el estrecho de Ormuz, "una señal de que aún existen riesgos para la seguridad que pueden complicar una reapertura completa", indican en Renta 4 Banco.

"La Guardia Revolucionaria iraní ha atacado un buque de carga en el estrecho de Ormuz, obligando a varios barcos que pretendían atravesarlo a dar media vuelta. La moderada reacción del Gobierno de EEUU, al menos por el momento, parece haber contribuido a calmar parcialmente los ánimos", exponen en Link Securities.

También continúan las contradicciones entre EEUU e Irán, con el portavoz del Parlamento iraní desmintiendo las afirmaciones de Trump de que los fondos iraníes descongelados se utilizarán para comprar productos agrícolas americanos.

En el plano macro, la agenda de este viernes recoge la publicación del índice de confianza del consumidor de Estados Unidos, que recoge la Universidad de Michigan y que se espera muestre un ligero repunte hasta 50 puntos desde los 48,9 previos.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 3,50% ($64,80) y el Brent cede un 3,47% ($70,03). Por su parte, el euro se aprecia un 0,30% ($1,1402), y la onza de oro gana un 0,49% ($4.067).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,378% y el bitcoin avanza un 0,15% ($59.298).