Preapertura Americana:

Sigue el nasdaq100 presionando sobre la línea anterior que fue soporte y paso a resistencia... presiona pero de momento la tela de araña lo tiene retenido esperando... esperando ya no noticas sino un empuje adicional que le haga romper esas tela de araña y logre retomar su senda alcista y con ello seguir marcando nuevos máximos.

Pero como dije cuidado la prudencia ahora no es mala consejera, siempre existen cosas baratas, pero ahora lo "barato" no abunda, abunda mucho mas lo caro.

Los futuros de Wall Street anticipan compras moderadas este miércoles tras las pérdidas de ayer, a la espera de conocer el decisivo informe de inflación de Estados Unidos, en el que el mercado espera encontrar pistas sobre la hoja de ruta de la Reserva Federal (Fed).

La negativa del nuevo presidente del banco central, Kevin Warsh, a proporcionar detalles sobre sus planes hace que las bolsas presten cada vez más atención a los datos macroeconómicos, y actualmente todas las miradas recaen sobre la inflación por las tensiones en el precio del crudo, por lo que la jornada estará también marcada por posibles avances en las negociaciones entre EEUU e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz.

Además, este informe se ha hecho especialmente relevante tras la publicación del último informe laboral estadounidense, que mostró la inesperada destrucción de 23.000 puestos de trabajo en julio, tras lo que los operadores dejaron de esperar una subida de tipos para el cónclave monetario de septiembre.

Para Javier Molina, analista de Mercados de eToro, "si la inflación continúa moderándose mientras el consumo aguanta, el mercado tendría prácticamente el escenario que desea… menor presión sobre la Fed sin una ruptura significativa de la economía".

"Si, por el contrario, las ventas minoristas empiezan a reflejar la debilidad que ya aparece en salarios, ahorro y percepción del mercado laboral, la narrativa podría cambiar rápidamente desde 'bad news is good news' hacia una preocupación real por el crecimiento", añade.

Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, apunta que "el dato del IPC de EEUU de hoy ofrecerá una idea de la rapidez con la que podría remitir la inflación una vez que finalice la guerra en Irán y desaparezca definitivamente la presión alcista sobre los precios de la energía".

"Es posible que tanto la inflación general como la subyacente se hayan moderado en julio gracias a un notable descenso de los precios de la energía; sin embargo, los precios del petróleo han repuntado desde entonces. Los precios de la gasolina en EEUU, por ejemplo, cayeron bruscamente antes de recuperarse tras el descenso de agosto", indica.

Por otro lado, considera que "además de la energía, se espera que el importante aumento de los precios de los chips mantenga la presión tanto sobre los precios al consumo como sobre los precios a la producción".

"Morgan Stanley prevé que la inflación de los chips podría sumar 0,10 puntos porcentuales al IPC general y elevar considerablemente los precios de los ordenadores personales y los teléfonos inteligentes. De hecho, la variación interanual de los precios de los componentes electrónicos se está disparando: en junio aumentó un 27,6% respecto al mismo mes del año anterior, lo que supone, con diferencia, el mayor incremento registrado desde 1966", comenta.

El foco de la jornada también estará, una vez más, en Ormuz, a la espera de un acuerdo para reabrir esta ruta clave para el comercio del petróleo que se está retrasando más de lo previsto, y es que el mercado daba por hecho que el pacto se cerraría la semana pasada.

Ozkardeskaya recuerda que ayer, "el repunte del crudo estadounidense se detuvo momentáneamente después de que el ministro de Defensa de Pakistán declarara que se estaba 'cerca de alcanzar algún tipo de acuerdo'; sin embargo, el alivio duró poco, ya que Irán añadió que el estrecho de Ormuz permanecería cerrado hasta que se cumplieran las condiciones que exige a Estados Unidos".

Además, destaca que "las condiciones que ambas partes se exigen mutuamente sugieren que los problemas no se resolverán a corto plazo".

Mientras tanto, las reservas estratégicas de petróleo de EEUU siguen disminuyendo y el FMI advierte que los precios actuales del crudo no reflejan la gravedad del choque en el suministro de petróleo que atraviesa el mundo.

"Una menor demanda, una mayor producción y la reducción de inventarios evitaron una subida de precios aún mayor. Pero los márgenes de seguridad se están agotando, lo que deja al mundo más vulnerable ante el próximo choque", señaló la institución en su última publicación de blog.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,47% ($82,93) y el Brent cede un 0,52% ($88,90). Por su parte, el euro se aprecia un 0,02% ($1,1543), y la onza de oro suma un 0,88% ($4.480)

La rentabilidad del bono americano a 10 años se modera al 4,668% y el bitcoin gana un 0,64% ($63,918).

La madeja se sigue enredando.. la araña afila sus dientes pensando si la despensa se esta llenando, o si la presa rompera su densa tela tejida...

De un vistazo vemos en el gráfico adjunto como la araña parece haber tejido una densa trampa, pero la presa se resiste al engaño.... y lucha por escapar al alza de la presión ejercida por la tela que parece tenerlo preso.

En resumidas cuentas ni para adelante ni para atrás, consumiendo tiempo cerca de máximos mientras la vida va pasando... 

Los futuros de Wall Street anticipan compras este jueves tras cerrar ayersin tendencia definida, a la espera de conocer nuevos datos de inflación con la publicación de los precios de producción, y también con la mira en la situación del estrecho de Ormuz y su impacto en el precio del petróleo.

En lo que respecta al índice de precios de producción, se espera que muestre un descenso en julio hasta el 4,9% interanual, desde el 5,5% del mes pasado. Una lectura positiva podría ayudar a extender el optimismo que ha seguido a la publicación del IPC del miércoles, que parece haber alejado la posibilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote Bank, recuerda que "la inflación general se moderó ligeramente en términos interanuales en julio, mientras que las presiones subyacentes sobre los precios se mantuvieron elevadas", lo que "se suma a los datos de empleo y salarios, generalmente débiles, publicados la semana pasada".

"Cierto, pero las presiones sobre los precios siguen muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal (Fed), lo que sigue apuntando a la necesidad de una política monetaria más restrictiva; no obstante, unas cifras que parecen algo moderadas dan margen a la Fed para esperar un poco más", comenta.

Esta "perspectiva de un retraso en la subida de tipos de la Fed" está impulsando nuevamente los mercados de renta variable, sumándose a "la reacción muy positiva ante el fuerte crecimiento de los ingresos de los proveedores de servicios en la nube de nueva generación".

"CoreWeave, empresa respaldada por Nvidia, registró un repunte de cerca del 20% tras anunciar un crecimiento de los ingresos del 112% respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía también elevó sus previsiones, convenciendo a los inversores de que valía la pena tolerar el aumento de sus pérdidas -que superaron los 620 millones de dólares, más del doble de los 290 millones del año anterior- dada la facturación que podría generar gracias a la explosiva demanda de inteligencia artificial", valora.

Lo mismo ocurrió con Nebius, cuyas acciones se dispararon un 34% tras presentar sus resultados, lo que para Ozkardeskaya "sugiere que el FOMO -el miedo a perderse la historia de éxito de estas empresas- no ha desaparecido por completo".

"Asimismo, el hecho de que estas compañías acumularan importantes posiciones cortas en su contra acentuó la magnitud de los movimientos alcistas; el contexto macroeconómico -con unas expectativas de tipos más moderadas- contribuyó a elevar sus valoraciones al incrementar el valor actual descontado de sus hipotéticas ganancias futuras, en comparación con un entorno de mayores costes de financiación", añade.

Por otro lado, cabe recordar que, además de los precios de producción, la agenda macroeconómica de este jueves incluye también la publicación de las peticiones semanales de desempleo, para las que se espera que muestren un repunte hasta las 202.000.

El mercado también permanecerá atento, una jornada más, a la situación en el estrecho de Ormuz, a la espera de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán que permita la reapertura de esta ruta clave para el comercio de petróleo.

El analista Stephen Innes advierte de que, a pesar del alivio que ha supuesto el IPC estadounidense, "con el estrecho de Ormuz aún cerrado, una nueva escalada hacia los 100 dólares por barril podría reactivar rápidamente la prima por inflación y volver a poner sobre la mesa el riesgo de un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal".

"Ese es el umbral en el que el mercado deja de considerar la energía como un factor geopolítico secundario y empieza a incorporarla directamente a las expectativas de inflación, al comportamiento del consumidor y a la función de reacción de la Reserva Federal. Así pues, se ha disipado el temor inmediato a nuevas medidas de la Fed y abundarán los comentarios de que ya hemos dejado atrás el pico de los tipos de interés oficiales", detalla.

Los expertos de Link Gestión todavía ven lejos un posible acuerdo, y recuerdan que "Trump se negó a cumplir las exigencias planteadas por el ala dura iraní, que incluyen una compensación al país asiático por los daños causados por la guerra, así como la retirada de las tropas israelíes de Gaza y el Líbano".

"El tono agresivo y belicista de ambas partes evidenció que las posturas están muy alejadas, lo que no solo evidencia que el fin del conflicto, a pesar de los intentos de los mediadores, está muy lejos, sino que además, la reapertura del Estrecho de Ormuz tampoco se vislumbra a corto plazo", agregan.

En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 1,74% ($81,01) y el Brent cede un 1,62% ($87,71). Por su parte, el euro se aprecia un 0,06% ($1,1532), y la onza de oro se deja un 0,68% ($4.437)

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,67% y el bitcoin gana un 0,49% ($63,682).