Rankia España

Cementos Molins

121 respuestas
Cementos Molins
2
suscriptores
Cementos molins
Página
8 / 9
#106

Re: Cementos Molins

Rivaldinho

Retomando el hilo del "salto al continuo", parece que otra histórica de los corros (Cevasa) se ha decidido a hacerlo (HR publicado en la CNMV en el día de ayer):

COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER, S.A. Según lo dispuesto en el artículo 228 del Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER, S.A. (“CEVASA” o la “Sociedad”) informa del siguiente HECHO RELEVANTE: Que el Consejo de Administración de la Sociedad, celebrado el pasado 27 de marzo, acordó solicitar que las  acciones de Compañía Española de Viviendas en Alquiler, S.A., se negocien en la modalidad “fixing” del Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE), en lugar de en los corros electrónicos de las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona y Valencia, que es donde actualmente se negocian. En los próximos días se tramitará la oportuna solicitud. Puesto que la operativa de negociación en la modalidad “fixing” del SIBE y la de los corros electrónicos es casi idéntica, el cambio de mercado no supondrá perjuicio alguno para los accionistas actuales.

1 recomendaciones
#107

Re: Cementos Molins

vidmud

Buenos días,  Lo lógico es pensar que C.Molins también salte al continuo para dar más liquidez a los accionistas. Es cuestión de tiempo y paciencia. Es muy complicado operar en Corros y las acciones son ilíquidas. C.Molins está casi sola en Corros. 

Saludos.

 

1 recomendaciones
#108

Re: Cementos Molins

vidmud

En la Web de C.Molins hay las instrucciones para seguir la Junta a través de Internet.

https://www.cemolins.es/uploads/media/B2-Timelines/022-Junta-general/2019/CAS/JUNTA/Documento-20--Instrucciones-para-seguimiento-de-la-junta-en-directo.pdf

Parece que va a ver otra vez follón con el tema del domicilio. Me preocupa que el Presidente no tenga apoyo mayoritario de su propia empresa patrimonial ( de sus hermanos), pues ha sido Noumea quien ha solicitado debatir en la Junta el domicilio de C.Molins.  Hace unas semanas, el Consejo votó ( 13 votos a favor y 1 en contra) mantener el domicilio en Madrid e incomprensiblemente para mi, Noumea obliga a debatir este punto en la Junta, El Presidente también votó mantenerse en Madrid.

En la Junta se debería debatir temas positivos para la empresa: compras de plantas de cemento,  construcción de nuevos hornos, como reducir los costes energéticos,  ampliar el dividendo o dar liquidez a las acciones ( por cierto, cada día hay menos compra-ventas de acciones),..... y no un tema tan irrelevante como es tener el domicilio en un sitio u otro ( irrelevante des de el punto de vista de buen funcionamiento empresarial). 

Estas diferencias familiares podrían provocar alguna decisión radical de algún socio. Noumea está vendiendo acciones ( publicado en CNMV) con lo cual se entrevé lo que sucede.   

  https://www.ara.cat/es/economia/Cisma-familiar-Cementos-Molins-traslado-sede-Madrid_0_2243775773.html

Por cierto, Vicat y Buzzi Unicem han realizado importantes  inversiones en los últimos meses y aquí debatiendo públicamente por temas de ideología independentista. Incluso el articulo adjunto hace referencia a realizar acciones legales ( demandas?). Para flipar!.  A río revuelto,.....

 

(Todo son opiniones mías sin ánimo de ofender a nadie ni a ninguna ideología)

Saludos.

 

1 recomendaciones
#109

Re: Cementos Molins

Rivaldinho

Gracias por compartir, Vidmud. A mí me resultará complicado poder asistir (incluso virtualmente) a la Junta, pero ojalá que tú si puedas hacerlo y así nos aportes tu muy valiosa opinión al respecto. En efecto, mezclar los asuntos políticos con los negocios, no suele dar muy buen resultado ... en cualquier caso, seguiremos muy atentos a la evolución de resultados del 1º semestre, a ver si los tipos de cambio, de una vez por todas, empiezan a jugar a favor en los comparativos! Un abrazo

1 recomendaciones
#110

Re: Cementos Molins

Yurong Zhu

Cementos Molins, S.A, (la “Sociedad”) comunica que en virtud de lo acordado por la junta general ordinaria de accionistas y por el consejo de administración de la Sociedad en sendas reuniones celebradas en el día de ayer, se ha acordado el pago de un dividendo complementario de un céntimo de euro (0,01€) complementarios de 2018 y 0,15€/acción con cargo a los beneficios de 2019. El dividendo tendrás las siguientes características: 

  • Fecha de pago:  11 de julio de 2019.
  • Fecha a partir de la cual las   acciones de CAF negocian sin derecho a percibir dividendo (“ex date”):  9 de julio de 2019
  • Importe Bruto por acción:  0,16€/acción
#111

Re: Cementos Molins

vidmud

El Foro está parado!!. Definitivamente, los 6 o 7 foreros de hace un tiempo están desaparecidos.

Últimamente Noumea ha vendido un porrón de acciones a 15.60 euros/acc y los compradores han sido la misma familia: la rama Molins-López Rodo, Molins-Gil y el propio Presidente. Ellos sabrán el motivo de la venta pero apuesto a que es debido al tema del domicilio. La imagen desunida de la Junta no es lo mejor para la empresa, la votación fue un lío  y ahora sólo me faltaría saber si la familia se ha metido en demandas entre ellos para el tema del domicilio tal y como se dijo en la Junta. En resumen, un “ambiente perfecto de tranquilidad” (escrito en total ironía)  para  hacer grandes inversiones, pasar al continuo, hacer ampliaciones de capital para crecer, dar una buena imagen para que entren nuevos socios minoristas,....

Hablando de  crecer, como sabéis C.Molins lleva años anunciando que quiere crecer. Estoy preocupado que C.Molins vuelva a invertir en alguna planta cementera poco rentable. En 2016-2017 invirtieron 179M euros en una planta en Bolivia la cual genera  retornos bajos sobre el capital invertido;  a finales de 2017, invirtieron 52M euros en moliendas en Bangladesh y el retorno también es paupérrimo. En mi opinión, probablemente la mejor inversión que pueda hacer C.Molins sea comprar acciones de la propia C.Molins para autocartera y amortizar o incluso comprar algún % minoritario de alguna gran cementera europea. Me he fijado que las cotizaciones de Vicat y Heidelbergcement han bajado bastante recientemente y cotizan a ratios atractivos mire como se mire ( Ev/Ebitda, Price to book, % dividendo, ROE, ROA, Roce,  WACC, solvencia, retorno de la inversión,...). Si C.Molins quiere invertir, podría ser muy  rentable comprar un % en alguna gran cementera europea, que aunque sean europeas, están diversificadas internacionalmente. No debería importar mucho invertir en otras cementeras en porcentajes minoritarios (para qué quieren mayorías si más o menos todas las cementeras están bien gestionadas, hacen lo mismo y casi siempre también son grupos familiares). Por ejemplo, con lo que genera C.Molins cada año y deuda financiera, podría comprar fácilmente un +5% de Heidelbergcement ( ocupando un puesto en el Consejo) y con el 3.80% que cobraría de dividendo ( con payout del +-38%)  podría pagar fácilmente el crédito para financiarlo.

El FCF del ejercicio 2018, y probablemente de 2019, de C.Molins está en +90M euros y en este 3º trimestre 2019 finalizarán sus inversiones en Suramérica y la siguiente inversión podría ser fácilmente recomprar acciones de la propia empresa ( saben dónde se meten) o algún % de un gran grupo internacional diversificado. El “problema” de C.Molins es que casi no tiene deuda ( reduce su rentabilidad financiera), genera mucho FCF ( y más teniendo en cuenta que tiene un  4.15% de autocartera), tiene todas sus instalaciones muy modernas y competitivas (excepto Túnez). Qué harán con tanto dinero de caras a 2020 y años posteriores. Opiniones?.

Por cierto, C.Molins es una empresa cíclica ahora está sufriendo la parte baja del ciclo en casi todos sus mercados (excepto Méjico) y me pregunto qué FCF tendrá C.Molins cuando disfrute de 3 o 4 mercados en su pico bueno de ciclo y no sufra las devaluaciones que durante los dos últimos ejercicios tanto ha sufrido?. Igualmente, C.Molins tiene dos hornos nuevos a punto de entrar en funcionamiento en Argentina y Colombia, lo cual, aunque rindan poco, supongo que mejorará algo el FCF.

También soy accionista de Miquel Costas y, con una buena situación financiera similar a C.Molins, están recomprando acciones para amortizar, han comprado un % de su competidora Iberpapel ( no participan en su gestión pero cobran dividendos y allí están) y  han hecho pequeñas modernizaciones en sus plantas.

Por cierto, creo que hay un error en las presentaciones de C.Molins. Por definición, el FCF incluye los dividendos pagados, y en las presentaciones lo ponen por separado.

Opiniones?

2 recomendaciones
#112

Re: Cementos Molins

Rivaldinho

Muy bueno todo lo que comentas, Vidmud!

Cierto es que teníamos grandes expectativas de pasar al Continuo (como recientemente lo hizo Cevasa ...), pero parece que están más preocupados por asuntos de índole menor que por generar valor para los accionistas (siendo ellos mismos, los mayores beneficiados ...).

Me sigue pareciendo una compañía muy atractiva tanto por márgenes EBITDA (~25%) como por diversificación internacional (por bien que los intereses en Mexico son bien notables ...) y capacidad de crecimiento.

Es cierto que algún día los tipos de cambio jugarán a favor y las notables inversiones acometidas en los últimos tiempos / pendientes de acometer a corto plazo habrán terminado, y sería de esperar que empezasen a estirarse más, bien con el dividendo o bien con la re-compra de acciones para su posterior amortización (ó buscando una mayor diversificación entre sus participadas, y así reducir el peso relativo de algunas de ellas).

A ver si pronto vuelven a convocar una reunión / presentación de resultados en Bolsa de Barcelona y podemos coincidir. Después del interés que generaron (y que condujo a la entrada de ciertos fondos "value"), se ha perdido fuelle. No obstante, la SICAV de Marc Garrigasait (Koala Capital) sigue llevándola (y desde hace unos cuantos años ...).

2 recomendaciones
#113

Re: Cementos Molins

vidmud
 
En Cinco Días hablan de Cementos Molins. Queda claro que no cuadra que cotice en Corros. Incluso por tamaña, insinúan que C.Molins es una empresa que podría formar parte del Ibex ( lógicamente sujeto a los requisitos exigidos).

 https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/09/06/mercados/1567789756_933367.html 

Por cierto, llevamos varias semanas que hay una /unas órdenes de venta muy importantes ( entre 55.000 y 36.000 acciones a la venta) a 15.50 euros/acción y 0 acciones a la compra ( o órdenes muy pequeñas). Es para reflexionar que haya estas órdenes sin comprador. 

A finales de Julio y principios de Agosto, Noumea ha continuado vendiendo acciones y han comprado otros familiares. 
 

1 recomendaciones
#114

Re: Cementos Molins

Rivaldinho
Interesante Vidmud, gracias por compartir. Parece que entre miembros de la familia se están comprando y vendiendo las acciones en cuestión - en los últimos días tuvieron que bajar a 14.5 para encontrar un precio suficientemente atractivo para los compradores. Habrá que seguir atentos a la evolución de los resultados trimestrales y el impacto de la situación en Argentina (parece que siempre nos perjudican los tipos de cambio).

Pongo enlace a una noticia que apareció en LV este domingo. El CEO no descarta una ampliación de capital?!? Imagino que en caso de querer realizar una adquisición transformadora, porque sino le veo poco sentido ...

https://www.pressreader.com/spain/la-vanguardia-1a-edicion/20190922/282896617339266
1 recomendaciones
#115

Re: Cementos Molins

vidmud
 Buenos días, 
En los últimos días se han producido unos hechos importantes para C.Molins: 

1) El pasado 26 de Septiembre, el CEO Julio Rodriguez comunicó a la CNMV que el día 23 compró 8.587 acciones de C.Molins a 14.50 euros ( unos 124.500 euros). Hay poquísimas acciones en el mercado y de las pocas que hay, el CEO ha comprado una cantidad nada despreciable. Es una señal muy buena que el CEO apueste por la compañía comprando,  por primera vez, acciones con su propio dinero.   
2) En el BORME de 20/9/2019 ( links :  https://www.boe.es/diario_borme/txt.php?id=BORME-C-2019-7014  
 
 Publicado en «BORME» núm. 181, páginas 8223 a 8223  Sección: SECCIÓN SEGUNDA - Anuncios y avisos legales Apartado: CONVOCATORIAS DE JUNTAS Referencia: BORME-C-2019-7014 ) . Es una convocatoria de Junta General Extraordinaria de NOUMEA SA con el texto: 

“En nombre del Consejo de Administración se convoca Junta General Extraordinaria de accionistas de la Sociedad, que se celebrará en el domicilio del Bufete Mañá-Krier-Elvira, S.C.P., calle Balmes, 76, pral. 1 de Barcelona, el día 24 de octubre de 2019, a las 16:30 horas, en primera convocatoria y, en su caso, a la misma hora del día 25 de octubre de 2019, en segunda convocatoria, para deliberar y resolver sobre los asuntos comprendidos en el siguiente 

Orden del día 
Primero.- Desvinculación de diversas acciones propiedad de Noumea, S.A., del Convenio de Sindicación de Voto y acciones de Cementos Molins SA, así como del Convenio de accionistas Familiares, ambos de fecha 15 de diciembre de 2015. 

Segundo.- Diversas propuestas de compra de acciones de la propia Sociedad, de venta de acciones de la participada Cementos Molins, S.A., así como de diversas propuestas tendentes a mejorar la operativa y bursatilidad de las acciones de Cementos Molins, S.A. 

Barcelona, 19 de septiembre de 2019.- Doña M.ª Gloria Molins Amat, Presidenta del Consejo de Administración, Esteban Mañá Rey Secretario del Consejo de Administración”. 
 

Los minoritarios debemos reflexionar y sacar nuestras propias conclusiones. 

Ya sería hora que hicieran algo para mejorar la liquidez de las acciones porque la acción es totalmente ilíquida. Casi no se puede ni comprar ni vender. En el mes de Agosto sólo 3 días hubo transacciones de acciones y lo visto el pasado Martes es para que me dé un ataque al corazón ya que con 675 acciones, la hicieron bajar  casi un 10%  a 13.10 euros/acción (dicho en otras palabras, con 8.850 euros hicieron bajar la capitalización en unos 100 Millones de euros). Una barbaridad digna de un chicharro!!!!!. Por supuesto C.Molins  no es ningún chicharro ya que, en mi opinión,  es una empresa muy buena, bien gestionada, solvente, diversificada internacionalmente, moderna – tiene las instalaciones más modernas en casi todos los mercados que opera-, con 91 años de historia ( ha superado innumerables crisis, guerras,...) , con un negocio con fuertes barreras de entrada por clara área de influencia de cada planta cementera, que se adapta bien a la inflación –mirad como lo ha hecho su filial argentina los dos últimos años-,  con prestigio,.... y no tiene nada de chicharro!. 

Independientemente, de los temas antes citados, estos días se inauguran las nuevas instalaciones de Argentina y Colombia. Con los nuevos hornos y si todo va bien, espero que los resultados de C.Molins se vean gratamente beneficiados de caras a 2020. También parece que se está reduciendo la intensidad de la crisis de las devaluaciones de las monedas de los emergentes que los dos últimos ejercicios tanto ha afectado a C.Molins. Veremos. 

Saludos!. 

1 recomendaciones
#116

Re: Cementos Molins

Rivaldinho
Muy interesante Vidmud, gracias por compartir. No está nada mal la inversión del CEO, pensando que su sueldo bruto asciende a €500k anuales (con lo cual, estamos hablando que se ha dejado prácticamente el sueldo neto de medio año en comprar acciones).
Ya nos hablamos por si coincide que puedes acercarte a BCN y asistir a la Junta en cuestión. Yo a poco que pueda lo intentaré.
Un abrazo,
1 recomendaciones
#117

Re: Cementos Molins

vidmud
Nosotros somos minoritarios de Cementos Molins, no de Noumea. No podemos asistir a esta Junta ( excepto si la Presidenta nos invitara que no creo que sea el caso).  Solo pueden asistir los socios de Noumea que son la rama familiar Molins-Amat. De todas maneras, dependiendo de lo que acuerden en este Junta de Noumea SA, deberían publicar algún Hecho Relevante a la CNMV.
1 recomendaciones
#118

Re: Cementos Molins

vidmud
 
Hoy C.Molins ha subido un 9.6% con 500 títulos ( 7.400 euros). El pasado día 18 con 350 títulos (4.725 euros) la hicieron bajar casi un 5%. La alta iliquidez provoca alta volatilidad. Los poquísimos compradores y vendedores que hay provocan oscilaciones brutales en los pocos días que la acción cotiza. Igual mañana estamos a otra vez a 13 euros/acción y el siguiente a 16 eur/acción.  

Ya tengo ganas de saber cómo termina la Junta de Noumea SA de esta semana («BORME» núm. 181, páginas 8223 a 8223 C-2019-7014) y a ver si nos publican un Hecho Relevante en la CNMV y pronto se termina esta cotización de “montaña rusa” y sin volumen. Sería lo suyo. 

 

1 recomendaciones
#119

Re: Cementos Molins

vidmud
 
Hace un mes los hermanos Molins Amat se reunían en Junta de Noumea SA (empresa propietaria del 31.65% de Cementos Molins) para debatir de si vendían o no las acciones de Cementos Molins; ahora, demandas entre ellos por el tema del domicilio ( mirar link ); el pasado 22 de Noviembre con sólo 60 acciones ( 984 euros) hicieron subir la acción un 9.3%;....  

Alguien apuesta de cómo acabará todo?. 

 

1 recomendaciones
#120

Re: Cementos Molins

Rivaldinho
Interesante Vidmud, gracias por compartir. El ruido político no nos interesa ni conviene a ninguno!!

Cambiando de tercio, esta tarde han anunciado dividendo de 13 céntimos pagaderos el 19 de Diciembre (sin cambios vs. el pagado el año anterior).
1 recomendaciones
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Yurong Zhu
Rankiano desde hace más de 2 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
vidmud
Rankiano desde hace más de 4 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Rivaldinho
Rankiano desde hace más de 7 años
Publicaciones
Recomendaciones
Seguidores
Ir al perfil
Brokers destacados
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar