Pulso de Mercado: Intradía

Pero el pistoletazo de salida está en los gráficos , el SP500  de igual ponderación en un lateral bajista desde hace 2 años    y los bonos  no encuentran suelo  , toca paciencia y esperar a que los gráficos den señales de giro tanto en bolsa y bonos al alza , si el SP500  con sus 7 magníficos pierde en semanal los 4200 se puede montar el pollo en las bolsas 

 

Buenas tardes. 

La amplitud del SPX está en el nivel más bajo del año… sólo el 35,38% de los valores del índice cotizan por encima de sus medias móviles de 200 días. 

Fuente: serenity-markets.com 

Otro dato sobre si hay pánico o no es la amplitud del mercado. 

De hecho si quitamos a los 7 grandes o utilizásemos un índice del S&P de igual ponderación el nivel sería alrededor de 3.800 puntos. 

Por el lado del PER siguiendo con las entidades de igual ponderación estaría alrededor de 15 que sería en algo inferior a su media histórica de 15.5. 

El PER del S&P incluyendo los 7 grandes se sitúa en 21. 

La idea es que no podemos saber que profundidad alcanzará la corrección pero si estamos en un momento en el que las cotizadas han alcanzado niveles interesantes. 

Sobre el VIX por encima de 20 se considera una bolsa volátil, el año pasado en dos ocasiones se superó el nivel de 35. 

Tampoco creo que tengamos ese escenario en 2.024 por ser año de elecciones presidenciales en US. 

Que espero una mayor profundidad una vez se confirme un estancamiento o recesión podría ser pero este escenario es posible que llegue a partir de marzo el año próximo, teniendo en cuenta que abril y julio son dos de los mejores meses del año. 

Y por supuesto solo es una idea que se cumpla o no puede ser fruto de la casualidad ya que no tengo bola de cristal. 

Y tengo claro que lo ocurrido en 2.020 tardaremos tiempo en volverlo a ver aunque para algunos sea algo normal que ocurra ese tipo de desplomes. 

Un saludo y buen domingo! 

SPY
semanal & mensual
mientras no salgamos de ese canal descendente ... pfff ... a ver los 420 que todo el mundo esta mirando ... pero a considerar la MM50 semanal por los 415 ( un poco mas arriba para la proxima semana )
En todo caso el mensual pinta que da miedo tal y como se esta moviendo hasta ahora.

IWM
otro canal descendente el semanal que telita marinera.
Los $160 deberían ser la linea a no perder en mi opinión.

NVDA
bonita estampa para osos ...
ni la comento, vamos a ver la resolucion muy pronto,...
semanal&mensual

he revisado muchos semanales y mensuales.
todo muy feo.
no esta el horno para bollos ... ya lo sabemos...

 

Buenas tardes. 

Estaba pensando en los bonos y el comentario es acertado. 

Fíjate la competencia directa que tiene un activo de menor riesgo como es la rF de US comparado con la RV. 

Aquí las opciones podrían ser el largo plazo (bonos a 10 años del tesoro US) o un mayor plazo aumentando el riesgo y la sensibilidad a la TIR. 

Por supuesto este mercado de bonos si hace tiempo que entró en pánico con sus indicadores de volatilidad en máximos de más de 15 años, no soy experto en este indicador ni lo conozco pero si ha sido comentado por analistas que siguen estos datos. 

Tendemos a pensar que cuando compramos un bono a un plazo determinado lo tenemos que llevar a vencimiento, pero no es así ya que se puede monetizar y muchas veces con fuertes plusvalías si acertamos con su momento de compra. 

Y en principio niveles del 5% o algo inferiores son para tener parte de la cartera en el activo y más si nuestra moneda de referencia es el dollar, así que seguramente empezarán a entrar compras con cierta fuerza cuando la fED o el mercado descuente bajadas de tipos. 

También desconozco el daño a la economía que está y seguirá causando esta época de tipos altos y mantenidos durante cierto tiempo, se habla de recesión y que tarda varios meses en llegar o más bien en que las estadísticas confirmen la misma. 

Siguiendo todo lo anterior es difícil pensar en una época de aumento del beneficio parecido a la década pasada de las entidades debido a las dificultades de financiación que afectan al crecimiento y a la inversión. 

Un saludo y buen domingo! 

Buenas tardes

En el largo plazo la RV es más rentable que la RF , sinos fijamos desde el año 2010 al año 2021 no hay color un Nasdaq subiendo más de un 500% , en cupones en bonos a niveles altos actuales es una eternidad tan amplia que muchos no lo verán ya que fallecerán antes

El actualidad la RF es mas rentable la cuestión cuánto tiempo

Los bonos de USA tienen un grave problema la deuda pública anual se incrementa  en 8 Billones de dólares supongamos que los cupones al 5% y vencimiento a 10 años se mantenga esta locura en USA se va a un incremento de 80 Billones no sucederá pero aunque sea en 5 años los bonos y bolsa se rompen colapso en la economía de USA

Vamos por la lineal de precios en los bonos ante una sobreventa de vértigo con una caída histórica del 30%  lo usual que el rebote sea explosivo del 50% FIBO 50% , sería del 15% supongamos que va a más y reside en el riesgo que se quiera asumir en un mix de bonos , si solo incorporan bonos soberanos y corporativos de calidad la rentabilidad será menor pero asociada a un menor riesgo

Que un mix de bonos corporativos con rating bajo , bonos de alto rendimiento y bonos basura , se puede incorporan alguno de ellos a los bonos más solventes anteriormente mencionados con ello se consigue mejor rentabilidad y incrementando moderadamente el riesgo

Bonos en cupones a 10 años se asume un riesgo , en España inasumible , en USA más moderados  depende de las necesidades de vender bonos de USA Japón ante presiones en el mercado de bonos en Japón ante un riesgo que la inflación se despierte

Luego China con la guerra comercial de por medio la tentación de China es vender Bonos de USA  la combinación de mas bonos desde USA ante el salvaje incremento de la deuda pública genera una sobre demanda muy difícil de cubrir mas bien por parte de Japón y China va en línea contraria

Sobre la volatilidad de los bonos están subidos de tono es el índice MOVE , el equivalente al VIX en los índices

Yo desde luego no comprare cupones de bonos y esperaré el momento del giro en los bonos por precio

Sino se produce en el corto y medio plazo ,  el giro tenemos un problemón de una envergadura superior a la crisis  financiera del año 2008 , en España en un ambiente apocalíptico

 
                                                                    
Saludos

 

Buenas noches. 

Me refería a la deuda del tesoro US. 

Sobre deuda corporativa, en cierta ocasión leí una frase que no la olvidaré y era que si inviertes en acciones participas del crecimiento de la entidad, mientras que si inviertes en bonos tienes casi los mismos riesgos de quiebra y el cupón se limita al de la emisión. 

Por ejemplo hace años escuché en algún consultorio de rF una recomendación sobre la deuda de GAZPROM que tenía emisiones en libras y en euros y con un cupón atractivo pues tras las sanciones dejaron de cotizar sus títulos y la deuda con default. 

otros casos POP, DIA, ABG con fuertes quitas, sin contar con los híbridos de las cajas nacionalizadas. 

Y por cierto lo normal es que de alguna forma afecten a los FI de Renta Fija, ya que tienen un amplio número de emisiones en cartera. 

Para mí el riesgo con la RF lo prefiero limitado y prefiero no meterme en bonos High Yield por alguna experiencia pasada. 

Un saludo y buen domingo! 

Buenas tardes 

Si una empresa o banco se vuelven insolventes , se liquidan con pérdidas todas las acciones y si aun a si no se cubren las pérdidas , los cupones de bonos serán los afectados parcialmente o en su totalidad  

Es un eufemismo definir la RF como algo fijo y seguro , para nada si esos bonos subyacen a la quiebra de la empresa que los emite su valor cero y por consiguiente el cupón a vencimiento  liquidado en su totalidad 

Fijate en el BDE con más de 500.00 millones en deuda pública  , son a la vez deudores y acreedores y ante una insolvencia de España esos bonos valen cero , implicaciones la banca española quiebra y los ciudadanos tenedores de esos bonos , su valor cero

Ojo estamos comentando de bonos soberanos , hasta ese punto ha llegado España 

Los economistas evitaran esta eventualidad de suma gravedad , pero por desgracia el camino de España se dirige  a ese escenario , un desplome del 40% del PIB es de una gravedad extrema 

Saludos