Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Rescato aquí un post que publiqué también por aquel entonces que ilustra la relevancia de lo que señalaba en el último párrafo de mi post anterior.

 

Aquí tenemos la gráfica de dos activos. Ambos se mueven en el mismo sentido. Están correlacionados.

Pues bien, si abrimos el foco, la gráfica anterior es la parte central de la siguiente

Mirando sólo cada movimiento de subida (fondo verde) o de bajada (fondo rosado) ambos se mueven a la par. Podríamos decir que ambos están siempre correlacionados. Pero, ¿qué tal si miramos la gráfica completa sin atender a los sucesivos zig-zags? Desde el punto inicial al final, el uno ha subido mientras que el otro ha bajado. El rango temporal considerado importa. Por eso insistía (e insisto) en la cláusula “en el ciclo largo de los mercados”. 

Hola Docetrece!

Es curioso como cambia la película de MSCI (o cualquier activo), si elegimos unidades de cambio  la moneda FIAT o el Oro, en el primer gráfico (moneda fiat) se observa que estamos en unos máximo que parecen no tener fin desde 2010 (bueno más bien desde que se dejó el patrón oro casualmente 1 año después de empezar el primer gráfico), sin embargo cuando usamos el oro en el mismo periodo (2010) resulta que hablariamos de un mercado totalmente lateral (segundo gráfico) y que está muy lejos del máximo histórico alcanzado en el año 2000, así que muy interesante aportación la que nos haces como siempre y explicado perfectamente.

Rentabilidad de activos en 2026. En euros.

MSCI World: +10,37%
MSCI World divisa cubierta: +8,17%
MSCI ACWI +11,73%
MSCI World momentum: +23,68%
MSCI World value: +34,50%
Global small caps: +16,67%

SP500: +10,53%
SP500 equiponderado: +11,42%
Nasdaq: +18,07%

MSCI Europa: +9,13%
MSCI Emerging: +25,08%
MSCI China -7,96%
CSI China internet -22,10%
MSCI Japón +16,38%
MSCI Corea +104,85%
MSCI India -11,16%
MSCI Argentina +11,67%
IBEX35 con dividendos +10,21%

Semiconductores +100,31%
Ciberseguridad +16,21%
Space +59,82%
MSCI World Energy +30,86%
Clean Energy +28,13%
Global Real Estate +9,19%
MSCI World Healthcare -0,42%
Software -15,48%

Oro: -1,89%
Índice mineras de oro: -7,42%
Plata: -10,00%
Índice mineras de plata -2,01%
ETF Tierras raras +30,02%
ETF oro+plata+paladio+platino -7,53%
Índice materias primas +19,38% 
Petróleo Brent +43,52%

Fondo monetario +0,94%
Renta fija global corto plazo: 0%
TLT Bono USA 20Y: +1,79%
Vanguard 20+Y eur treasury: +0,47%

ETF Bitcoin: -26,10%
Dólar/euro: +1,54%
Cartera permanente global +1,67%

Fuente creandocartera en X 
Saludos 

Tengo dudas de que esto que comentas sea así.

Los que lleváis tiempo en esto de la inversión ya lo sabéis, pero para la gente que se ha incorporado recientemente es importante tener claro lo siguiente:
Antes crisis profundas en las que se producen caídas prolongadas del mercado en el tiempo, estar diversificado en diferentes fondos de renta variable no te va a librar de caer. Va a caer toda la renta variable.
Esto es importante tenerlo en cuenta.

La verdadera diversificación es tener diferentes activos.

Parece obvio, pero a veces se nos olvida y nos volvemos locos "diversificando" dentro de la renta variable.
Y las comillas están puestas a propósito.

Supongo que muchos de los de este foro ya han leído la aportación de Moclano de una web para comparar fondos. Me parece una buena herramienta una vez que se tiene decidido el estilo de fondo a tener en cartera y queda el fondo concreto a elegir.

https://moclano.github.io/analisis-cuantitativo/

Hola Jacpat, como idea central coincido contigo, pero creo que puede haber más matices para descorrelacionar que solo la diversificación de tipos de activo por RV vs RF vs Oro vs Inmobiliario, etcétera
Particularmente sí me gusta tener varios fondos de RV o de RF para combinar sus teóricos comportamientos, estilos, exposiciones tácticas, diversificar entidades,... (en mi caso, sí admito que abuso, pero convivo con ello😀).
Según esta matriz (3 años), podría parecer que 3 y 5 se correlacionan más que 1y 5, por ejemplo

Pero si vemos los fondos, quizá nos llevemos sorpresas. La RF corporativa corto plazo parece tener más correlación que dos fondos de diferente estilo en RV (indexado y value)

Evidentemente, el plazo temporal influye mucho en la foto, pero es por abrir el debate.

Y, sí, hay épocas en que parece que todo va en paralelo (TV, RF, Oro, BTC,...) y no hay refugio, pero a mí me sirve para transitar hacia el largo plazo pero con las metas volantes del corto que me afectan psicológicamente 

Si se llega a un acuerdo de paz con Irán y el petróleo rompe a la baja el 84$  podemos entrar en tendencia bajista de éste.

Si así bajarían los tipos de interés y beneficiaría según mis lecturas  a  oro, consumo tanto básico como discrecional.  materiales básicos, euro,  emergentes, inmobiliario ,tecnología y dividendos.

En líneas generales, coincido contigo, pero con matices, como apunta @tonior01.

Te pongo un ejemplo que viví (sufrí) en carne propia. En 2000-2002, profunda caída de la bolsa en general, Bestinfond obtuvo las siguientes rentabilidades: 2000: +14,7% / 2001: +20,4% / 2003: +9,3%.

Digo que lo sufrí en carne propia porque en 2000, en vista de la que se avecinaba, vendí todos mis fondos de renta variable, incluido Bestinfond, con lo que, como suele decirse, "tiré el bebé con el agua sucia del baño".

Claro que a toro pasado es fácil verlo. La gracia estaría en ver con antelación qué tipo de fondos (o, más difícil, qué fondos concretos) se separarán del rebaño en la próxima caída, incluso aunque no fuese de forma tan espectacular (spoiler: mi apuesta sería otra vez por los value).

Un placer como siempre leerte @docetrece.
Yo mismo entré con una cantidad importante en marzo de 2024 y vi y disfruté de una subida vertiginosa hasta inicios de 2026.Siempre me dije que no quería vender el oro y asi lo hice.En estos últimos meses el oro se ha sacudido como moscas molestas a los youtubers de turno que pensaban que el oro subiría sin fin y a mi,al no haberlo vendido me ha causado grandes estragos en la cartera.
Ahora desde luego que no es momento de venderlo y si de seguir comprando como lo he estado haciendo.
Ha quedado demostrado que es un activo que cae a plomo cuando tiene que hacerlo (y a veces lo hace junto con la renta variable) y que es un activo que se compra con vistas a 20 años.Más de uno en estas últimas semanas ha salido chamuscado vivo pensando que se "haría de oro"
Un saludo y un placer leer tus valiosisimas aportaciones.

Por cierto,he entrado en MSCI World Momentum,me ha convencido la comparativa que pusiste con el MSCI World.

Hola @docetrece y @tonior01,

Por supuesto que soy consciente de los matices, pero mi intención era poner el foco en el punto más importante a ls hora de construir una cartera, el asset allocation

Hola Jacpat,

Efectivamente la correlación ante determinadas caidas en un mismo activo, en el momento de la caida va a ser prácticamente de 1 en todos los activos de esa categoría y después ya se verá que es lo que tiene sentido y que no, otra cosa es que algun fondo o fondos de RV ya estuviesen desde hace tiempo posicionando la cartera para ese evento (pagando el peaje de no subir tanto en la subida o directamente estar plano (el caso del fondo que comentaba Docetrece en el 2000) o de tantos fondos Value  hasta 2022 que es cuando han explotado.

La diversificación en sí está muy bien y es necesaría pero en plazos cortos no es como la pintan, en 2008 (creo que fue) no había donde refuiarse en los primeros momentos (seguro que algo lo hizo bien), da igual lo diversificado que estubieses, en ese momento mandaba el cash, quien tenia liquido podía hacer lo que quisiera.

En una cosa estoy de acuerdo, en que el asset allocation de la cartera es muy importante pero también lo es sumado a las circunstancias personales, horizonte temporal, objetivo de inversión, estrategía empleada, fase de inversión,.... Lo he dicho muchas veces, si empiezas 100% RV con una cartera muy pequeña o desde 0 €, lo mejor que te puede pasar, asumiendo que es muy dificil acertar con el timming (quería decir imposible pero siempre hay magos que aciertan siempre)  es que el evento que nadie quiere te pase y te encuentres con la suerte de tener un 2000 con 13 años por delante de comprar "barato" y un horizonte temporal de 25 años pero como no podemos acertar, solo nos queda diversificar cuando nuestras herramientas principales (ahorro periodico) ya no sirven para sostener la cartera, que suelen ser muy pocos años, dependiendo de lo bien o mal que funcione la RV.