Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Los fondos "stacked" o mixtos defensivos pueden ser considerados como una opción para protegerse ante eventos imprevistos, como los cisnes negros. Estos fondos suelen priorizar la preservación de capital y tienen una exposición limitada a renta variable, enfocándose en renta fija de alta calidad. Esto les permite buscar rendimientos estables, típicamente en el rango del 5-10% anual, y caer menos en mercados turbulentos gracias a su diversificación y gestión activa o pasiva.

Sin embargo, aunque estos fondos están diseñados para minimizar pérdidas, no hay garantía de que sobrevivan a eventos de cisne negro. La naturaleza impredecible de estos eventos puede afectar incluso a los fondos más conservadores. Por esta razón, es raro encontrar fondos "stacked" con un historial largo, ya que la falta de backtesting puede dificultar la evaluación de su rendimiento en condiciones extremas.

Algunos ejemplos de fondos defensivos que han demostrado ser resilientes incluyen:

• Carmignac Sécurité A EUR acc: Rentabilidad media anual del +3.57% en los últimos 10 años, sin pérdidas anuales.
• BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR: Rentabilidad media del +2.99% anual en la última década, con pérdidas anuales mínimas.
• DWS Invest Euro Bonds (Short) LC: Rentabilidad media anual del +2.92% en los últimos 10 años, con una pérdida máxima trimestral del -0.7% desde 2002.

En resumen, los fondos defensivos y mixtos pueden ser una buena estrategia para protegerse ante cisnes negros, aunque es importante recordar que no ofrecen inmunidad total. La diversificación y la gestión activa son claves para mitigar riesgos en entornos volátiles.

La diferencia entre fondos defensivos y fondos "stacked" radica principalmente en su enfoque de inversión, riesgo y estructura de gestión.

• Fondos Defensivos: Estos fondos están diseñados para priorizar la preservación del capital, lo que los hace ideales en entornos de alta volatilidad o recesión. Generalmente, tienen una exposición baja a renta variable (típicamente menos del 30%) y se enfocan en activos de renta fija de alta calidad y en inversiones monetarias. Su objetivo es minimizar la volatilidad y las pérdidas, con pérdidas máximas anuales que suelen oscilar entre el 5% y el 10%. Esto los convierte en una opción segura para inversores que buscan estabilidad.
• Fondos Stacked: También conocidos como Return Stacked®, estos fondos utilizan una estrategia más dinámica y apalancada para "apilar" rendimientos de activos descorrelacionados, como acciones, bonos y activos alternativos (por ejemplo, oro o estrategias de seguimiento de tendencias). Pueden alcanzar exposiciones totales del 200% sin aumentar el riesgo neto, buscando maximizar la rentabilidad mientras controlan la volatilidad. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2024, carteras como el RSSB ETF rindieron un 8.03%, superando a los fondos teóricos sin costos.

Comparación Clave:

• Estructura y Riesgo: Los fondos defensivos son más seguros, con pérdidas máximas limitadas y baja beta, mientras que los fondos stacked son más versátiles, con una volatilidad similar a una cartera 60/40, pero con potencial de retornos más altos.
• Gestión: Los fondos defensivos suelen ser gestionados activamente, ajustando la calidad del crédito según las condiciones del mercado. En contraste, los fondos stacked combinan estrategias pasivas (como ETFs indexados) con elementos activos, utilizando modelos de seguimiento de tendencias.

Al elegir entre estos dos tipos de fondos, es fundamental considerar tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo. Los fondos defensivos son ideales para quienes buscan estabilidad y menor riesgo, mientras que los fondos stacked pueden ser más adecuados para inversores que buscan maximizar rendimientos a través de una estrategia diversificada y apalancada.