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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Muchos de los TCs que se están firmando ahora de 1 año permitirán mantener un breakeven bajísimo en el resto de la flota (en aquellas empresas que sean conservadoras y lo hagan) con lo que se garantizarán un 2021 sin perder dinero después del mejor año en mucho tiempo, limpiando balances y con un panorama para 2022+ con una flota mucho mas pequeña que en la última década.
Habrá volatilidad, habrá empresas que sean más conservadoras y otras que se coman toda la caida de rates por avariciosas. Pero si había gente dispuesta a invertir en 2016/2018 con el panorama y los balances que había, creo que en 2021 con las perspectivas que se presentan, si el mundo vuelve a girar, no dudo que haya interés.
Como ya he comentado en más ocasiones yo en el l/p veo el comienzo de un ciclo alcista, con muchos altibajos y dónde se va a depender mucho de factores externos (recuperación demanda) e internos (decisiones management), que harán que unos sean ganadores y otros perdedores. Pero a medio plazo veo buena salud y prosperidad para aquellos que sean un poco prudentes a pesar de que pueda haber momentos de debilidad y volatilidad.
Estos días se podrá tener algo mas de visibilidad, veremos ganancias de Q1, números de TCE medios de Q2 hasta el momento y sabremos que apuestas esta haciendo cada management con sus flotas: cuales están siendo conservadores, limitando upside y asegurándose no perder dinero a medio plazo y y quienes lo siguen apostando todo o casi todo al spot. Mañana presenta DHT, el consenso dice 0,51$/sh y es prácticamente imposible que baje de eso, será entre 0,5-0,6$ (60% irán a dividendo), aunque lo importante será el guidance.
Por la parte que toca a TK, tengo claro que TNK ha seguido una estrategia conservadora que permitirá repagar toda/casi toda la deuda y eso sólo pueden ser buenas noticias. Apuesto a que EURN, DHT, INSW, OET han seguido estrategias similares, tengo mis dudas con TNP y FRO, cuyo CEO se ha apostado que cruzará media noruega corriendo si volvemos a ver niveles de rates similares a los de febrero en Q3 e incluso Q4. También ha dicho que pensaba comprarse una casa con los dividendos que espera cobrar... desatado está el hombre, ni Bugbee!
Habrá volatilidad, habrá empresas que sean más conservadoras y otras que se coman toda la caida de rates por avariciosas. Pero si había gente dispuesta a invertir en 2016/2018 con el panorama y los balances que había, creo que en 2021 con las perspectivas que se presentan, si el mundo vuelve a girar, no dudo que haya interés.
Como ya he comentado en más ocasiones yo en el l/p veo el comienzo de un ciclo alcista, con muchos altibajos y dónde se va a depender mucho de factores externos (recuperación demanda) e internos (decisiones management), que harán que unos sean ganadores y otros perdedores. Pero a medio plazo veo buena salud y prosperidad para aquellos que sean un poco prudentes a pesar de que pueda haber momentos de debilidad y volatilidad.
Estos días se podrá tener algo mas de visibilidad, veremos ganancias de Q1, números de TCE medios de Q2 hasta el momento y sabremos que apuestas esta haciendo cada management con sus flotas: cuales están siendo conservadores, limitando upside y asegurándose no perder dinero a medio plazo y y quienes lo siguen apostando todo o casi todo al spot. Mañana presenta DHT, el consenso dice 0,51$/sh y es prácticamente imposible que baje de eso, será entre 0,5-0,6$ (60% irán a dividendo), aunque lo importante será el guidance.
Por la parte que toca a TK, tengo claro que TNK ha seguido una estrategia conservadora que permitirá repagar toda/casi toda la deuda y eso sólo pueden ser buenas noticias. Apuesto a que EURN, DHT, INSW, OET han seguido estrategias similares, tengo mis dudas con TNP y FRO, cuyo CEO se ha apostado que cruzará media noruega corriendo si volvemos a ver niveles de rates similares a los de febrero en Q3 e incluso Q4. También ha dicho que pensaba comprarse una casa con los dividendos que espera cobrar... desatado está el hombre, ni Bugbee!
