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jorgevf

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22/02/20 11:17
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Lo de NMM no es un problema de precio, es un problema de management. Como dice road hay mucho riesgo de que te hagan cerdadas. En la disolución de Navios Europe I en el ultimo Q, a NM se le pago en cash (lo necesita) y a NMM con diferentes “activos”, entre ellos barcos “valorados” en 50M$. Ese tipo de cosas son las que tienen la cotización hundida, si en vez de los barcos a precio malo, hubiera recibido el cash correspondiente podría recomprar casi media empresa a 0,2/0,3 NAV. Entrar en ella es ser consciente de que tus intereses no van a estar alineados o por lo menos saber que se va a mirar por el interés de otras empresas del grupo en muchas ocasiones. Si a pesar de eso crees que la infravaloración vale la pena, o te fías del management, del ciclo, o quieres entrar para hacer un swing, estos precios (11,5% div yield) y si se sale del coronavirus debería volver actividad a China y remontar el BDI, no son malos. Pero como dice road, hay muchas oportunidades con menos riesgo de que te hagan cochinadas. Eso si, barata esta un rato.
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21/02/20 19:09
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
NMM a 5$ sería 24% de dividendo. En el Q4 el coverage ratio fue de 6xTiene 11M de acciones. Reparte 13,6M$/year en dividendos.Podrían comprar 2,2M/units x 11M$ y se ahorrarían 2,68M$ en dividendo al año. El problema es el coronavirus, la incertidumbre, la situación de NM y que a 5$ antes que la compremos nosotros se la llevaría el management.Esperemos que la situación mejore y las medidas de estimulo de China sirvan para que se produzca un rebote brusco en todos estos sectores o veremos a Cobas y AZ muy muy en negativo.Esta es la situación ahora mismo, China sigue parada:
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