Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Una forma sencilla y teniendo en cuenta que pagan en mayo 0,20 es vender call's de un straight superior al de tu compra con vencimiento junio, lo normal es que salvo que tu precio de la Call sea superado te permitirá cobrar el dividendo y la prima.

Cotiza tan baja por la gestión de su presidente, al que no quieren los mercados. Basta con ver como reaccionan los mercados cada vez que presentan resultados y este hombre abre la boca.

O lo echan rápido o le obligan a unas ventas rápidas de activos por valor de 20.000m€.

Confío en una decisión rápida en el tiempo.

No hace falta que entre en producción para que se pague mucho más por esta compañía.

La imagen hace referencia a la banda de valoración entre mineras de cobre. La valoración es relativamente similar para todas las MMPP y dado que Arrow es un proyecto de una categoría excepcional y tendrá visibilidad de ingresos gracias a los contratos a largo plazo, debería cotizar con una prima.

A $50/libra, tiene un NPV al 8% de 2750 millones tras pago de impuestos. Aplicándole un múltiplo conservador de 0,4 para el estado de BFS (que tendrá este año), nos da unos 1100 millones, más del triple de la cotización actual.

Telefonica lleva cayendo no solo porque la deuda que tiene es colosal, 

Cosas positivas ? 

Si te pones a ponerlo en balanza, verás que no compensa y literalmente los inversiones prefieren no comprar o vender. 


Pero bueno...., si telefonica mañana desapareciera tragada por la tierra, deja a media España, medio brasil, un tercio de latino america, y una quinta parte de alemania y uk, literalmente en la edad media. 

Deuda neta financiera 47 mil mlls euros, capitalización 29 mil mlls. Competencia brutal en todos los mercados en que opera. No es una cuestión de Pallete, es de la compañía. Para final un ejército de jubilados a los que hay que seguir pagando complementos y un sobrante de plantilla que nunca parece acabar.

Muy buen analisis, pienso que conoces bien la compañía y el sector. Bajo mi punto de vista el único aliciente el precio tras las caídas, pero igual pasa con algún banco al que veo mas posibilidad de ganarle algo, eso si cuand veamos rebotar los mercados.

no, no la conozco tanto como crees. 

DE todas formas, quien este en telefonica, no podra dormir tranquilo por su deuda, peeeero.., la tiene cubierta a 7 años con tipos fijos, por lo que una subida a los cielos, no la destruiria 

Mira, telefonica genera un FCF de 5.800 millones de euros al año, pero entre la deuda, los compromisos de hibridos, y demás costes, se queda en na y menos. 

Pero en sí, el negocio de telecos, cerrado, es un negocio excelente, cerrado quiere decir, que en un pais solo exista X telecos, con X redes y precios regulados, una teleco así sin a penas coste de personal, convierte a EBITDA el 30% de lo que ingresa, y a su vez, a beneficio neto más del 20%, eso sería la teleco perfecta. 

Pero claro, es deflacionario, las redes son caras y la tecnologia avanza, las redes hay que prestarlas por competencia... la convierte en negocios ordinarios..