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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas am: nueva gestora de francisco garcía paramés
Fondutest
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#61977

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Roadtofreedom
El balance de TK



Si no recuerdo mal y para no buscarlo, ¿tenían cash suficiente como para que la deuda real fuera 300m$, verdad?

Freedom is driven by determination

2 recomendaciones
#61978

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

jblanco50
Ya no son tan baratos, de hecho una web que se saben por delante tecnológicamente son incluso más caros en algunas cosas que los europeos. Europeos que por otra parte tienen que tirar sus precios ya que ven que se han quedado atrás y no tienen otra forma de competir.
1 recomendaciones
#61979

Tk o Tgp

Silvermoon
Cuando se abre el melón de la eliminación del GP y los IDRs, en esta empresa y en todas, hay mucha polémica, pero todavía no he visto ninguna en la que el dueño del GP y de sus derechos regale nada, lo use por otro lado me parece lo más normal del mundo, yo tampoco lo haría.
Ahora las estructuras societarias están cambiando y esto son modas como la del pantalón de campana o las hombreras de locomía. Antes los holdings se montaban así para levantar dinero, tener el control y minimizar riesgos, y es lo que Bensler le organizó a Torsen de aquella. 
Ahora se tiende al cambio y la simplificación pero tampoco existe una presión mediática, regulatoria o de los inversores institucionales que haga perder al dueño del GP una de sus principales ventajas: elegir él el momento para hacer el canje. 
Si en 2020 la cosa se complica se pospone el canje y a tomar por culo. Se sigue desapalancado la empresa global y punto. Al final todo cae por su propio peso y teekay como grupo, ya se mire por DFC, por reposición de activos o por comparativa de múltiplos con sus peers (en mercados financieros no hiper drogados como el actual) vale una fortuna. 
Es una empresa que mueve el 5% de todo el oil y LNG del mundo. Vamos a coger un poco de perspectiva en el análisis. Que no hay barreras de entrada ni patentes, etc, pero coño, el 5% del tráfico del oil&gas mundial. 
Mucha veces las filiales tienen la ventaja del dividendo, está claro, pero Road, a que no te da por comprar CCR en lugar de CEIX? Bueno, este es un caso muy extremo y además no comparable. 
Pero de todas formas los Tgpistas no os preocupéis, que tgp no va a perder mucho valor, pero obviamente hay que pagar por la libertad. Yo tampoco creo completamente necesario que se queden con el 51%, hay muchas formas de controlar, pero tampoco creo que se queden con el equity actual.
Tendrán que hacer un híbrido entre emisión de acciones, deuda y pago en cash. 
Yo de todas formas si fuese el CEO suspendo el dividendo de TGP y hago buybacks. Y cuando hay desapalancado algo más y me dejen marco un programa acelerado de buybacks (además el precio estará bajo al no haber dividendos en una empresa shipping). Cuando TK ya tenga un 40-45% corto buybacks y subo a saco el dividendo. Y finalmente canjeó los IDRs. Pero la fecha la pongo yo, sin prisa, y todos contentos. 
Esta película que cuento es lo mejor para la empresa, no para los accionistas de tgp actuales. 
Y no penséis que soy un hater de Tgp, al contrario, de hecho tengo 1000 accioncitas que me pillé hace meses regaladas para dar un toque de color a mi cartera shipping (que es solo TK).

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#61980

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

blasdelezo1741
Te comprendo perfectamente....ánimo! 
Estamos pasando por incontables decepciones.. ya sólo nos queda la esperanza de que esto remonte y se pueda quedar en una desagradable pesadilla...
En lo que refieres a tu padre...haber si fue lo del lío de Nueva Rumasa (que llegaron a anunciarse incluso en TV) 
Ya se que no fue un fondo...pero como dices que tu padre no se acuerda... 
Es que, que yo sepa, en España nunca se ha conocido un escándalo relacionado con los FI. 
Saludos, y te deseo mucha suerte, que será también la mía! 
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#61981

Re: Tk o Tgp

Roadtofreedom
Es una buena visión, probable, por eso trato de cubrirme y no jugar toda la historia a TGP.

¿ves riesgos en el balance de TK?. Bajo mi criterio tienen que quitarse de encima ya los 3 FPSOs y eliminar ya el riesgo de balance.

¿ves riesgo en las garantías sobre TNK?. Son 150m$ que suponen cerca del 50% de la capitalización actual de TK.

Freedom is driven by determination

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#61982

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

blasdelezo1741
Hombre también es la primera entidad social del país.
Lo que creo es que se han quedado atrás tecnológicamente, se han quedado atascados, y por lo visto no han entendido que ciertas comisiones irritan mucho al cliente. 
#61983

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Kituga
Soy yo el único que piensa que TK y TGP son una basura? ojalá me trague mis palabras porque eso significará que recuperaré la inversión que hice sin más criterio que el que FGP había invertido más de un 5% del fondo...pero a estas alturas necesito que se revalorice un 200% solo para recuperar la inversión y meter más dinero para promediar como veo que hacéis algunos lo veo una ruleta de casino, si te sale bien ganas algo y si te sale  mal te arruinas, a rezar toca para que los resultados del día 20 sean buenos pero ya he perdido la esperanza en esta empresa...
A Dios pongo por testigo que nunca más compraré una acción por la única razón de que la compre un gestor reputado! 
A las únicas que les veo buenas perspectivas son a Babcock, Elecnor, GIII, Porsche y poco más...
Las demás son pura basura, Dixons, Renault, Kt, Tk, Tgp, Golar, Icl, Aryzta y ya puede decir FGP que están baratas que una mi... barata sigue siendo una mi...
Ojalá ganéis mucho dinero en TGP y TK a ver si así yo recupero la inversión y si no que quiebre ya y dejamos de perder el tiempo nosotros y Cobas.
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#61984

Re: Tk o Tgp

Silvermoon
Fíjate lo que tuvo que hacer para pillar esos $250M y que además fueron a un 9,25%. 
Ahora estamos mucho mejor, que la gente se olvida, y TNK aprovechando los súper rates se ha refinanciado. Esto es un pelotazo que parece que ha pasado inadvertido. En los resultados y el anual veremos cómo quedan esos 150M asociados a tankers porque no sabemos que deuda han cancelado, pero vamos, que ahora van a ir a recuperar los barcos que tuvieron que ir a leaseback porque les sale a cuenta. Lo mismo, están volviendo a la normalidad después de estar contra la espada y la pared. 
Los bonos convertibles ahora mismo no son convertibles, pero en shipping puede pasar de todo de aquí a dos años. 
Lo que le quedaba de los bonos de 2020 era poca cosa y liquidado a vencimiento con el último cupón. 
Total, que es una deuda manejable y si saca algo de cash con los FPSOs, que ahora vienen dos quarters buenos, pues se puede desapalancar más. 
No creo que consigan vender los barcos, así que tendrán que tirar con los 3 lo que puedan. Hasta 2025. Si Banff no renovase y te quedas con dos pues menos rentable aún, si te quedas con 1 ni te cuento. 
Para mi el mínimo de los IDRs estaría en $3 Per share, pero puede ser más. 
TK vale más del triple de lo que cotiza hoy. Cuando estuvo en $3 hace tiempo valía ya mucho, pues ahora vale más porque TNK vale más. Los barcos que tiene son muy buenos. Y Cuando Teekay vende de segunda mano saca buen precio siempre. No es lo mismo vender un Mercedes que un wolkswagen, y cuidado y mantenido como Dios manda. 
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