Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es como en el caso de Renault, El huerta soto ese coje y dice "Nissan vale como minimo tal, por tanto con tal y pascual, Renault cotiza gratis su negocio por la cotizacion de Nissan"
Cuando todo inversor sabe que ningun holding (menos BRK) va a cotizar tanto como sus holdings.. aqui lel todo no superan a la suma de sus partes, eso lo primero.
Segundo, un holding siempre va a estar cotizando un 20-25% mas barato que la suma de sus partes, por tema de impuesto de sociedades y por los tributos a hacienda por los dividendos.
Si Renault vende el 43% de Nissan, minimo debe pagar un buen %, y si Renault nunca vende Nissan, para que los dividendos doblen la cotizacion, se paga una doble imposicion, Japon-Francia, que luego pagas tu, con Francia-España, total, como inversor Español, se come el 50% de todo lo que proceda de Nissan..
Donde reside el valor de Renault es en la union de los dos negocios, que el huerta ese deje de flipar algunas veces porque el valor reside de eso, en el valor añadido de una fusion en una industria de costos fijos y economia de escala.
Quien invierta en una empresa, sumando cosas que tiene, buena suerte, porque lo esta haciendo mal y lo sabes, se deben descontar cosas, como en todos los holding + un margen.
Renault sin fusion con nissan, no vale 120 euros como flipan esos de cobas, ni por asomo, sin fusion solo te aseguras que los dividendos que te retienen "su puta madre Francia-España" seran cte por años y años y años.... pero ojito la doble imposicion...
Entonces corporacion financiera Alba deberia cotizar un 40% por encima no ?
