Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Completamente de acuerdo.

En Finanzas lo sencillo... suele ser lo más adecuado.

Sirve de muy poco complicarse la vida con la Gestión Patrimonial.

Saludos!

Yo no tengo renta fija y no considero que haya hecho MT, simplemente que soy muy joven aún 

En esta noticia dicen todo lo contrario xD

https://www.finanzas.com/fondos/fondos-bonos-ventas.html

Si me permites, matizo algunos puntos de tu comentario.

En primer lugar, coincido con @publicis y @miacabor en cuanto a que incluir o no RF en una cartera en sí no es una decisión de "market timing". Hacer "market timing" es entrar/salir del mercado en función de las previsiones de mercado saliendo cuando se prevean caídas y entrando cuando se prevea que suba tratando de obtener mejores rentabilidades que el mercado.

Lo que se dice, y lo que dicen los estudios, no es que el "market timing" nunca funcione sino que el inversor que sigue esta estrategia obtiene en promedio peores rentabilidades que el mercado. Esto no impide que en determinadas ocasiones se bata al mercado haciendo "market timing" pero a la larga lo más normal es que no acabe saliendo rentable y el hecho de que salga bien una vez o varias al principio puede ser contraproducente para un inversor pues intentará aplicar siempre esta estrategia y lo normal es que en promedio acabe saliendo mal con lo que en futuras ocasiones puede perder más de lo ganado las primeras veces.

Por último, incluir o no RF (y otros activos como liquidez/fondos monetarios) debería hacerse en función del perfil de riesgo de cada uno. Una cartera 100% RV es muy agresiva y no apta para la mayoría de los inversores pues probablemente conlleve tener que soportar caídas de la cartera superiores al 50%.

Lo que está ocurriendo con las Carteras de Bonos en este año 2022, obedece a las agresivas subidas de tipos de interés que están llevando cabo los Bancos Centrales por la altísima inflación actual.

Recordemos que cuando se realizan subidas en los tipos de interés, automáticamente se producen bajadas de precio en las Carteras de Bonos. Que serán más pronunciadas, en las duraciones más largas.

De ahí el mal comportamiento de los Bonos -especialmente- en este año 2022.

Por poner tan sólo un ejemplo, en 2022 la Categoría de Fondos de "RF a Largo Plazo Eur" lleva un -28,14% YTD, según datos de "Morningstar", mientras que el "S&P500" lleva un -22,51% en dólares. En Euros la caída del S&P500 -afortunadamente- es mucho menor, debido a la revalorización del Dólar, que está actuando como Divisa Refugio.

Por ello, este año se está dando la curiosa circunstancia que las Carteras de Renta Fija con las duraciones más largas, están sufriendo más con las actuales correcciones, que Índices de Renta Variable como el "S&P500"

Ahora bien, si los BB.CC consiguen su objetivo de ENFRIAR la economía -a través del proceso de "Destrucción de la Demanda" (la "demanda" somos NOSOTROS)- y la inflación se modera en el próximo año 2023, podría llegar a ocurrir con la RF lo contrario a este año... es decir, veremos bajadas de tipos moderadas por parte de los BB.CC y la consiguiente recuperación de los precios en las Carteras de "Renta Fija", en el próximo año 2023.

Todo es cíclico.

Saludos.

100% de acuerdo, Pedro.

Un cordial saludo.

Pero también reduce la rentabilidad en ciclos alcistas.
Siguiendo tu ejemplo no es lo mismo una rentabilidad del 40% que del 20%.
Se podría sacar la conclusión de que la renta fija es interesante en ciclos bajista pero no son interesantes en ciclos alcistas?

A mí aun no me convence los ESG. creo que aunque es algo bueno para nosotros en la vida diaria (si es que los filtros realmente lo son), no siempre es una buena inversión en el sentido del retorno.

❤❤❤