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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Zona Fondos
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#13241

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Pásame los isin y sus nombres de los ETFs, y te lo miro a 3 años. Aunque evidentemente entre Word y regionales habrá diferencias, dado que en los regionales no existe o contiene el rebalanceo (que si lo lleva el world de forma intrínseca, pues no precisa hacerlo).

Yo te puedo ofrecer el cálculo de la rentabilidad en Euros a 1, 3, 5 años de cada ETF basándome en los precios de cierre. Al menos puedo intentarlo y podréis programar la fórmula en vuestro googlesheet.

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

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#13242

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Valentín,

gracias por la colaboración. Dejando ya de lado la cuestión de si todo en uno o regionales, en principio lo que buscaba era comparar la rentabilidad "exacta" a 3 años del etf  IE00B4L5Y983 (IWDA, el que se negocia en Amsterdam, que supongo que es el que llevamos la mayoría por ser gratuito en Degiro) y el fondo  IE00BD0NCM55 que es más rentable de los referenciados al msci world y al que pueden acceder los minoristas desde Myinvestor.
Creo recordar que la diferencia según Dullinvestor a 3 años es de 0.04% a favor del etf, lo cual me sorprendía de entrada bastante. Así que me puse yo a buscar y es donde me lié con tantos datos diferentes según donde consultes.

Saludos

Jesús Sendra
#13243

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Es importante sacar los datos de rentabilidad de la misma fuente, plataforma, porque la rentabilidad puede calcularse de distinta forma.

Puedes ver los datos que te ofrece morningstar de ambos productos y ver las diferencias:

1. Rentabilidad del ETF a 3 años hoy a fecha morningstar 6/10/2020) = 7,95%
véase: https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000MLIH&tab=1&InvestmentType=FE

2. Rentabilidad del fondo a 3 años hoy a fecha morningstar 6/10/2020) = 7,57%
Véase: https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YZAD&tab=1

Diferencia a favor del ETF = 0,38%

Saludos,
Valentin


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#13244

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

He recogido los ETFs de la hoja de Dullinvestor, y mediante las facilidades de googlefinance he realizado unos cálculos de rentabilidad a fecha actual, que pueden utilizarse para comparar la rentabilidad entre los mismos. Quizás le sea a alguno de vosotros de utilidad, por ello lo cuelgo en forma de gráfico para la renta variable:





Saludos,
Valentin

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#13245

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Valentín,

date cuenta que ahora mismo con los datos a fecha 8/10 en las enlaces que posteas vuelve a cambiar todo y el etf va por detrás en rentabilidad respecto al fondo tanto a uno como a 3 años. Ya no sé qué pensar.
Lo que está claro es que en cuanto a fondos el Ishares Dev. aventaja al Vanguard y al Amundi. Pero con el ETF yo me vuelvo loco.

Saludos
Jesús
#13246

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Ya veo. Según mis cálculos la rentabilidad del IWDA de ahora mismo (tiempo real - quizás 20 minutos) es superior al indicado por Morningstar, véase imagen.

Como bien has observado, uno no puede fiarse de los datos recogidos en las plataformas.
Lo mejor es hacer uno sus propios cálculos en base a:
a) En fondos, en base a valores liquidativos a fecha inicial y final, y luego anualizarlos.
b) Y con los ETFs hacer lo mismo.

Saludos,
Valentin

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#13247

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Ya han publicado la rentabilidad del fondo a 30 de septiembre:
https://www.blackrock.com/es/profesionales/productos/287649/fund

Confirmando el dato que yo mostraba en mi hoja.
Y a esa fecha ya comenté el otro día cómo obtengo el valor del 8,09% para el ETF.

Según tengo apuntado, a 31 de julio la rentabilidad anualizada del fondo a 3 años era el 7,45%, y la del ETF, el 7,49%. Así que esos 0,04% de diferencia se va manteniendo en el tiempo.

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#13248

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

He realizado un análisis que comparto con vosotros en lo referente al ETF y al fondo que citas.

Primero muestro un gráfico a 3 años para comparar su comportamiento (fuente morningstar):
Se aprecia, como van a la par, pero si existen pequeñas variaciones, en las que a veces el ETF supera al fondo y viceversa.

Ello supone, que cuando se hacen cálculos de rentabilidad a 3 años (haciendo el rolling, de 06/10/2017 a 06/10/2020 ; 05/10/2017 a 05/10/2020 ; etc.) obtengamos siempre rentabilidades a 3 años diferentes.

En un análisis de datos, he extraído el NAV para el fondo y los precios de cierre del ETF de la bolsa en Amsterdam.
Aplico la fórmula para
Rentabilidad anualizada  =((NAVfinal/NAVinicial)^(1/3))-1
Misma fórmula para el ETF conforme a los precios de cierre
Rentabilidad anualizada  =((Clos price final/Close price inicial)^(1/3))-1

y como podemos apreciar en el siguiente gráfico, el rolling a 3 años en distintas fechas a veces el fondo obtiene mejores resultados que el ETF y viceversa.

Saludos,
Valentin


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