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Valentin
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Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

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Valentin 02/10/25 17:10
Ha respondido al tema Fondos indexados iShares (BlackRock) Clase S - myinvestor
Lo desconozco. Habría que leerse el prospecto de ambos fondos muy detalladamente para vislumbrar las diferencias.En cualquier caso, ambas clases invierten en las mismas acciones, y las diferencias podrían estar en el tratamiento de los costes operativos que imagino pretenden diferenciarse de los inversores de particulares de los inversores institucionales en cuanto a la compra y venta de títulos.Como ya sabéis, cuando un fondo compra o vende títulos, dichos costes se distribuyen entre todos los partícipes del fondo, minorando el Valor liquidativo del fondo. Cuando un fondo tiene muchos inversores minoristas y llegan varios institucionales vendiendo y comprando millones de títulos, el coste se distribuye entre todos los partícipes, y los paganos son prácticamente el gran nímero de participes minoristas.Aparentemente la clase S pretende hacer justicia, y "probablemente" a quienes compran y venden gran número de títulos, se les pondrá un precio distinto de compra y de venta de sus participaciones con objeto de beneficiar al VL del fondo (beneficiar al participe minoritario). Por lo tanto sería un fondo con un tratamiento de en costes operativos que beneficia/compensa el valor liquidativo del fondo.Es lo que pretnde explicar el siguiente artículo.En cualquier caso, es una práctica de tratamiento de costes operativos bastante habitual en muchos fondos (no todos), que cada gestora lo denomina con vocablos algo distintos.Desconozco si la clase D hace uso del mismo tratamiento de costes operativos que la clase S. Por ello es preciso leerse y entender en detalle el prospecto del fondo.Saludos,Valentin
Valentin 02/10/25 13:19
Ha respondido al tema Nueva configuración Indexa carteras de riesgo
Es un fondo, como bien indicas que se compone de empresas de países emergentes (replicando el índice MSCI Emerging Markets.La representación de los principales mercados son China 34%; India 20%; Taiwan 20%; el resto otros países.La volatilidad suele ser superior a índices de países desarrollados.Te dejo aquí un enlace y lo puedes valorar tu mismoSaludos,Valentín
Valentin 02/10/25 12:46
Ha respondido al tema Me reclaman 11.000€ por cobros INDEBIDOS. - Ingreso mínimo vital
Buenos días,creo importante para todos saber como debe comportarse uno como ciudadano frente a la S.S. o a quien corresponda, para que no sucedan este tipo de imprevistos.¿Hay que asistir año a año a la S.S. para saber que todo está en orden?Imagino que algún tipo de multa/interes habrá que pagar; ¿por que importe?Saludos,Valentin
Valentin 02/10/25 12:14
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días Grome,debes diferenciar indexarse a mercado, como es el caso del Stoxx 600, del Stoxx 50 que yo lo considero como un índice de Blue Chips.En el mundo de los ETFs y si deseas indexarte a mercado mediante la familia de índices del Stoxx, puedes estudiar el ETF  criterios: (de menor TER y mayor patrimonio bajo gestión)Amundi Core Stoxx Europe 600 UCITS ETF (Acc),   ISIN LU0908500753Sin embargo si pretendes invertir en Blue Chips ETF, puedes estudiar elDeka STOXX Europe 50 UCITS ETF   ISIN DE000ETFL250  (menor TER que los de iShares). Solo existen 4 ETFs de réplica física y todos son de distribución de dividendos; éste incluído. La decisión es solo tuya, si deseas indexación a mercado, sin duda el Stoxx Europe 600 (sería un índice large + Mid Cap).Si deseas Blue Chips, tu ETF sería el STOXX Europe 50Solo he considerado el universo de ETFs. Puedes considerar y mirar y preguntar en el foro por si hubiese fondos indexados a éstos índices a precios razonables.Saludos,Valentin_____________________________AnexosHoja de datos del STOXX 50 (comprende comparativa con el STOXX 600Factsheet STOXX Europe 600 (comprende comparativa con STOXX Europe total market) 
Valentin 01/10/25 23:11
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Así marcha la cartera Valentin para jubilados YTD
Valentin 01/10/25 14:20
Ha recomendado Re: Rentabilidad anual/acumulada de Bravepawn
Valentin 01/10/25 14:06
Ha respondido al tema Rentabilidad anual/acumulada
Efectivamente, acabo de darme cuenta. Lo que yo conocía de fechas hace años, es la tabla expuesta por nuestro compañero Espartano, que así tal cual la expone no la encuentro en Morningstar con sus indicaciones. Pero ya tenemos la alternativa expuesta que es realmente dificil de entender, si no lo has contrastado con la tabla de Espartano.Saludos,Valentin
Valentin 01/10/25 13:59
Ha recomendado Re: Rentabilidad anual/acumulada de Bravepawn
Valentin 01/10/25 13:59
Ha respondido al tema Rentabilidad anual/acumulada
Efectivamente. Pasos para encontrar la "rentabilidad anualizada", que en Morningstar la llaman acumulada. debes estar en:ResumenRentabilidades y pinchar flecha abajo y activar "acumulado"Luego en pinchar en lugar de trimestra pulsar sobre diario.Y ya obtienes las rentabilidades anualizadas.Estas son importantes para comparar fondos, porque permite hacer comparaciones independientemente de que sean de acumulación o reparto de dividendos. Dado que las rentabilidades de fondos de reparto, Morningstar incluye como si los dividendos fuesen reinvertidos. De ahí que se permita la comparación de rentabilidades.Saludos a todos,Valentin
Valentin 01/10/25 13:51
Ha recomendado Re: Rentabilidad anual/acumulada de ojolince
Valentin 01/10/25 13:18
Ha respondido al tema Rentabilidad anual/acumulada
Efectivamente esa table es la que busco y no encuentro.Saludos,ValentínP.S.: de la descarga de la ficha del fondo si que aparece, pero no en la forma que muestras en la imagen. 
Valentin 01/10/25 13:13
Ha recomendado Re: Rentabilidad anual/acumulada de Espartano8686
Valentin 01/10/25 12:30
Ha recomendado Re: Rentabilidad anual/acumulada de Wolfram
Valentin 01/10/25 12:26
Ha respondido al tema No es oro todo lo qué reluce
Sobre los costes ocultos de Fondos de inversión, que son propios tanto de la gestión pasiva como de la gestión activa, os lo comente en el año 2002. Véase anexo 1 (datos de aquella época).Yo siempre considero el turover ratio de los fondos (costes ocultos significativos). Pero en gestión realmente pasiva son muy muy bajos, así por ejemplo, para un S&P 500 son del 3% o 4%, o sea un 0,03  o 0,04Sin embargo en fondos de gestión activa es frecuente que éste ratio sea de un 80% o 100%, cuyo coste debería añadirse a las propias comisiones de gesgtión.Debéis considerar siempre éste ratio, porque hoy en día a todo se lo denomina gestión pasiva cuando realmente no lo son. Así, por ejemplo existen productos de factor Momentum (que muchos pueden considerarlos de gestión pasiva) con un turover ratio de un 350%.En gestión pasiva, el turnover ratio suele ser ampliamente compensado con los ingresos por "prestamo de acciones" que realizan las gestoras. Por lo que la rentabilidad neta de un fondo, como ya expuse en otra exposición, véase Anexo 2, es igual a rentabilidad del fondo menos costes del fondo + ingresos por préstamo de acciones.Resumiendo:En la gestión realmente pasiva los costes ocultos derivados de compraventa de títulos por expulsión del índice y la inclusión en el índice son muy muy bajos en comparación con el promedio de la gestión activa. El turnover ratio lo aplico como medida entre fondos/ETFs.Estos costes han existido de siempre, por lo que no debe preocupar al inversor en gestión pasiva. El estudio espiva ya refleja la probabilidad de obtener mejores resultados en el largo plazo (superior a 10 años).Aquí os dejo un enlace a los turnover ratio de los fondos VanguardY por favor, existen muchos productos por los medios de comunicación expuestos como de gestión pasiva, que realmente no lo son. El turnover ratio, es un indicativo a considerar y que realmente separa productos de gestión pasiva reales de otros que realmente incorporán técnicas de gestión activa para la selección de activos en su gestión.Saludos,Valentin_________________________Anexo 1:  La relación coste-tiempo: una relación bidimensionalAnexo 2:ETFs como instrumento de inversión  
Valentin 01/10/25 11:48
Ha respondido al tema Rentabilidad anual/acumulada
Gracias Wolfram, pero la rentabilidad anual y la acumulada NO es la "rentabilidad anualizada".Creo que hace muchos años lo ponían en Morningstar (no estpy seguro), ahora nos tocaría calcularla mediante la fórmula que hace años expuse aquí.https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/295135-fondos-inversion-rentabilidad-anualizada?page=1Saludos,Valentin
Valentin 01/10/25 11:20
Ha respondido al tema Rentabilidad anual/acumulada
Debe coincidir, y de hecho lo hace. Cuando cambies a acumulado pulsa la flechita por debajo y cambia de trimestral a diario.Saludos,ValentinP.S.: Mi preferencia es comparar fondos mediante rentabilidades anualizadas; que por cierto ahora no las encuentro en Morningstar. Si alguien sabe donde se encuentran que se sienta libre en comentarme.Mediante rentabilidades anualizadas no solo puedes comparar las rentabilidades entre fondos, sino que te permite comparar igualmente con rentabilidades de depósitos en bancos, por ejemplo.
Valentin 15/09/25 21:39
Ha recomendado Nace Rankia Business: la plataforma financiera para empresas, pymes y autónomos de Miguel Arias
Valentin 02/09/25 21:58
Ha respondido al tema Duda básica conversión FIAT/ORO
Buenas noches,Decirte que tienes un concepto completamente erroneo en lo que expones. Te expongo el funcionamiento de un fondo o ETF con respaldo físico en oro.En éste supuesto, el fondo invierte el patrimonio del fondo en oro físico. Tu lo que compras son participaciones del fondo, p.e (hipotético). 1000 € se corresponden con 50 participaciones del fondo. En éste caso, tu estás comprando oro por el equivalente a 1000 €.El fondo compra el oro en USD (cotiza en USD), por lo tanto tu participaciones oscilan (suben/bajan) con respecto a como cotice el oro en USD y luego tambien con respecto altipo de cambio USD/EUR. Es decir, que tus participaciones subirán y bajarán de precio.No se si me explicado lo suficientemente bien como para que se me entienda.Saludos,Valentin
Valentin 02/09/25 19:40
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Así marcha la cartera Valentin para jubilados YTDSaludos,Valentin Evolución de la cartera global para jubilados en lo que va de año YTD
Valentin 28/08/25 18:53
Ha respondido al tema ¿Alguien tiene información sobre el fondo AQR Apex UCITS RAEFT LU1662496279?
Se trata de un fondo multiestrategia dinámico. Invierte en varias substrategias intentando de captar ortunidades de mercado tanto al alza como a la baja utilizando cortos y largos en sus subestrategias.Te dejo un vídeo para que conozcas la estrategia apexhttps://ucits.aqr.com/Insights/Fund-Promo/AQR-Apex-A-Multi-Strategy-Alternative-ApproachY te especifico un poco más en detalle su estrategia en español.Saludos,Valenin"El fondo busca obtener rentabilidades diversificadas a largo plazo mediante un enfoque multiestrategia e invirtiendo en una amplia gama de subestrategias de baja correlación, utilizando un proceso de inversión sistemático y basado en datos. El fondo invierte directa o indirectamente en una selección diversificada de oportunidades largas y cortas en valores individuales, derivados macro y arbitraje. El fondo implementa tres subestrategias: primero, una subestrategia macro que incorpora perspectivas direccionales y neutrales al mercado en índices de renta variable, inversiones en renta fija, divisas y materias primas. Segundo, el fondo implementa una subestrategia de selección de valores que expresa perspectivas neutrales al mercado en miles de valores individuales dentro de una amplia gama de grupos de pares. Tercero, el fondo implementa una subestrategia de arbitraje que aprovecha las primas de liquidez asociadas a los desequilibrios de oferta y demanda en fusiones, conversiones y subestrategias impulsadas por eventos. Las inversiones cortas del fondo se realizan mediante instrumentos financieros derivados, y la estrategia de inversión del fondo puede implementarse mediante swaps de rentabilidad total (TRT). El fondo podrá utilizar acuerdos de recompra inversa con fines de gestión eficiente de la cartera."
Valentin 30/05/25 15:14
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Espartano8686
Valentin 30/05/25 11:52
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días,En el año 2014 había interés por carteras combinadas Bogle y Permanente.En aquella época diseñé una cartera con pesos que me parecieron apropiados.Os ponfo aquí el enlace para quien encuentre interés en una cartera de ambas estrategias combinadas.Valentin's BoglePerm PortfolioMensaje #1344Saludos,Valentin
Valentin 23/05/25 09:18
Ha recomendado No conozco esa web que mencionas, así que no te puedo dar opinión sobre ellos. de Gaspar
Valentin 23/05/25 08:19
Ha comentado en el artículo Mejores ETFs de oro
Queridos amigos @joaquin Gaspar y @sergio-romer ,Respecto a ETCs de Oro, a Gaspar le pediría que examinase si ETCs como el:EUWAX Gold II   ISIN DE000EWG2LD7   es comercializable en España. Cuando comenzó a cotizar en bolsa, atrajo mi atención por sus bajos costes y por poder aportar cantidades de dinero pequeñas y poder obtener el oro en lingote pequeños. Promocionaban el producto de tal forma que podían enviarte el oro incluso al hotel donde pasabas las vacaciones.Desconozco si solo envían el oro físico en territorio alemán, etc. Habría que leerse todos los detalles del producto para actualizarse (pues ya han pasado muchos años desde que yo hize dicho trabajo de investigación.Está sería una forma de evitar cualquier timo de tiendas de dudosa reputación. En Alemania y desde el año 2017 aparecen en una web 417 FakeshopsIncluso en ETFs suizos, cuando hacen el inventario y comprobación de los grandes lingotes de oro, aparecen lingotes falsos (que merman la rentabilidad del ETF).Lo que pretendo decir con ello, es que es de capital importancia que no te den "gato por liebre"; que lo que obtengas por tu dinero no sea oro falso.En Alemania yo lo evito comprando el oro a traves de mi banco o caja de ahorros. Ellos me proporcionan el oro y también me lo venden. Prácticamente cualquier banco alemán ofrece éste servicio al ciudadano. Naturalmente existen casas de compra de oro de alta reputación, aún así, al igual que ellos controlan que nuestros billetes no son falsos, debemos disponer de la suficiente experiencia como para que no nos cuelen oro falso.En éste sentido, mi preferencia han sido las monedas de oro de inversión de 1 onza.Son más simples de detectar por nosotros mismos si son falsas y podemos detectar mediante una serie de instrumentos si realmente obtenemos oro puro 999.9Véase Mensaje #37557Bien, yo procedí así en mi época de inversión, vosotros tendréis que buscar la vuestra. Yo ahora a mi elevada edad más bien intercambio el poco oro del que dispongo y ya no estoy en edad de comprar oro.Resumiendo:1. Que no os den oro falso; para ello debéis obtener conociemnto suficiente para que ello no ocurra.2. Nunca he comprado oro en España, por lo que desconozco casas reputadas. Mejor preguntar/consultar experiencias de personas de tu confianza.3. Comprobar si el EUWAX II podría ser alternativa efectiva para inversor español.4. Mi preferencia es por tamaños de lingotes algo superiores; contrastar precios de distintos lingotes por peso y costes de envío.Saludos,Valentin
Valentin 20/05/25 10:10
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Buenos días confiado,Con confiscación, yo me refiero a una confiscación sigilosa, lenta, en la que el gobierno no solo se hará con tu patrimonio, sino que pretenderán incluso a que te endeudes: para que el gobierno atienda a sus gastos y para impulsar la economía. Y para ello harán uso de muchas nuevas herramientas disponibles.Te voy a contar un caso concreto y actual de lo que ocurre en Alemania.Desde hace un tiempo atrás, el gobierno decidió que no es posible la sustitución de calderas de gas y de petroleo en las casas. Conduciendo/empujando a los ciudadanos (a la energía verde), a la sustitución de dichas calderas esencialmente por "bombas de calor". Las viejas instalaciones pueden ser reparadas, pero no sustituidas. Sin embargo existe otra ley en la que las instalaciones antiguas tras x años operativos deben ser sustituidas. Es mi caso. De tal modo, que me es imposible realizar hoy una sustitución de caldera de petroleo por una nueva.Te ofrecen ayudas para la instalación de bombas de calor (aún, ya que depende del partido que gobierne). Pero la instalación de una bomba de calor para una vivienda familiar tiene un coste de 45.000 € sin la ayuda.La bomba de calor, no puede/debe calentar el agua de los radiadore a 70% (Alemania es un país frio) porque trabajaría de forma muy ineficiente. La temperatura del agua de circulación en los radiadores debería trabajar entre los 35% y los 50%.Y éste hecho OBLIGA a realizar, en edificios no de nueva construcción, que son la mayoría del parque inmobiliario en Alemania, a poner nuevas ventanas, aislamiento de suelos techos, paredes, tejados,... con lo que el presupuesto de los trabajos te sale por unos 400.000 €.En Alemania, si no quieres pasar frio, tendríamos que buscarno alguna otra solución, particularmente la gente mayor, que no dispone de tiempo para atender tanto gasto, pero nos empujan a ello.Naturalmente, no es ya solo que te "quiten" el ahorro realizado durante tu vida, es que aunque seas mayor, te ofrencen créditos baratos exclusivos para realizar todo éste sinsentido a familias en edad de jubilación. Imagino que quien herede la vivienda deberá hacerse cargo de las deudas.Que pretendo decir con ello:pues que "la confiscación", se hará sigilosamente a base de nuevas normativas que vaya sacando el gobierno de turno;  y aunque se tenga el dinero en el extranjero, estarías obligado a vender tus acciones, tus fondos, etc. para atender "necesidades básicas".Saludos,ValentinP.S.: Disponer  de una vivienda y/o cuenta de valores fuera de la Eurozona, podría evitar quizás una "confiscación directa"; una vivienda en Suiza no la podrán trasladar a España. Pero acabo de exponer como pueden sacarte tus ahorros de forma indirecta y sigilosamente.