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Valentin
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Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

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Valentin 20/01/26 18:49
Ha respondido al tema Fondos de inversión inmobiliarios directos.
Mejor no invertir en dichos productos. Lo he desaconsejado siempre desde hace más de 30 años. Son productos en los que acabas atrapado en la trampa de iliquidez. Es decir, cuando los precios de los inmuebles tienden a caer, los primero que se llevan la liquidez del fondo son los grandes inversores de los inmuebles físicos. Cuando el pequeño inversor quiere retirar su dinero, el fondo entra en iliquidez (dado que la inversión se realiza en inmuebles físicos, que no pueden venderse en el mercado con rápidez ni a los precios que tienen valorados en sus cuentas). De modo que puedes encontrarte en la situación de no poder vender tus participaciones durante largos periodos de tiempo, quizás 18 meses, quien sabe !!!, y luego como habrán tenido que malvender los inmuebles, naturalmente el valor de la participación habrá caído a niveles inimaginables que de ningún modo se corresponderán con el último valor que viste en tu cuenta.Saludos,Valentin
Valentin 20/01/26 13:21
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
 Yo si estoy muy expuesto a mineras de plata y oro(ya se que no es muy sensato) -tengo stops  -intencion de liquidar la mayor parte de mi posicion  proximos meses. Este año, en mi caso y a fecha actual, tan solo he procedido ha realizar un reajuste de cartera que he considerado necesario, y vendido metales preciosos dado el impulso que han tenido en los dos últimos años. Pero en ningún caso he pretendido ni pretendo que se interprete como insensatez el disponer de metales preciosos en cartera. Tan solo deseo dejar mi idea clara y que por favor no se llegue a interpretaciones erróneas.Personalmente sigo disponiendo de un elevado porcentaje de metales preciosos en cartera, si bien la volatilidad, particularmente la plata y/o acciones relacionadas con la plata, suele/puede ser exageradamente altas frente a crashes de bolsa. Por ello, me parece sensato, poner límite a bruscas caídas mediante alguna alternativa como p.e. órdenes Stop Limit; teniendo en cuenta, que a veces, cuando la caída es brusca debido a una alta volatilidad, tu orden puede no haber sido ejecutada quedando ésta abierta.Cada persona es un "universo". Entiende la bolsa y los mercados de forma personal y actúa conforme su visión personal.En mi universo, aprecio como las ballenas dentro del mundo inversor se están inclinando hacia una actitud de inversión que puede quedar representada por el término "debasement trade". Consiste en traspasar clases de activos que pudieren perder poder adquisitivo derivado alta inflación y depreciación de moneda fiat, a justo clases de activos que protegen frente a ambas posibes acontecimientos.En éste sentido, mi apreciación de presente es que se esta habiendo un trasvase hacia clases de activos inclinados hacia la protección frente a inflación y de protección frente a devaluación monetaria (debasement trade).Frente a un escenario de tales características, considero se reflexione sobre la conveniencia de un reajuste de cartera convencional como pudiere ser la típica cartera (60/40) (RV/RF).Por poner una cartera ejemplo Valentin para contrarrestar ambas adversidades (inflación y degradación monetaria): solo a título ilustrativo y educativo:División a una cartera 50%/50% CarteraRVsesgada/CarteraAlternativa1. La cartera de renta variable seleccionada/sesgada: Valores defensivos: se puede inclinar hacia valores que tengan poder de fijación de precios (empresas que puedan subir precios conforme sube la inflación). Se puede hacer en base a productos de inversión sectoriales como consumer staples, empresas solidas que arrojen dividendos, factor calidad y value. Growth suele sufrir volatilidad en el corto plazo, pero lo incluiría y quizás mejor con un sesgo a infraestructura digital y consumo digital como pudiere ser por ejemplo ciberseguridad, en fin, empresas que permitan seguir consumiéndosa frente a cualquier tipo de crisis.2. en cuanto a la cartera de activos alternativos:Metales Preciosos Oro, plata: el oro como eje principal y la plata como satéliteMaterias Primas: Minerales críticos y Oil&GasBienes Raíces: Se podría considerar REITs. Yo no los incorporo en ésta cartera dado que dispongo de bienes físicos.3. Infraestructura4. Activos digitales: BitcoinHasta aquí hoy, que ya os he dado cosas sobre las que meditar.Saludos,Valentin 
Valentin 19/01/26 21:07
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Buenas,IMHO, nos encontramos posiblemente en el inicio de una fase de transición de actvos monetarios y financieros hacia Real Assets. Es completamente "visible" la degradación del dinero fiat.Por ejemplo, no es que el oro suba de precio; 1 oz de oro sigue teniendo 1 onza de oro (ni más ni menos); lo que ocurre es la depreciación de las divisas fiat con respecto al oro. Es importante entenderlo. El IPC puede estar en el 3%, pero añadele quizás un 8% de degradación del dinero debido al incremento desmesurado de la M2 mundial. La degradación del dinero es el impuesto invisible que la mayoría no ve, pero que si lo percibe cuando vas a la compra y ves que con tu billete de 50€ cada vez puedes comprar menos bienes y servicios.Te pongo un gráfico, que tiene como proxi un ETF de Oil&Gas canadiense, y WPM como proxi de la Plata. Como observarás, la subida de Oil&Gas ya aconteció hace años atras; mientras que la Plata lo ha hecho más recientemente feb 2024.Ahora se encuentran un poco a la par. Por lo tanto, yo ya no estoy comprando barato la Energía, pero lo estoy pagando con ganacias de WPM.Ello tan solo me da la oportunidad de diversificar la cartera de inversión, que es lo que deseo (ya que no llevo Energía), y por otro lado no estoy tan expuesto a WPM cuyo peso en cartera sobrepasa el porcentaje máximo dispuesto a asumir en una única empresa.Como verás, cada inversor tiene sus propias circunstancias para actuar en los mercados de determinadas formas. He vendido WPM para comprar un ETF de minerales y otro de Energía.Ahora mi cartera de Real Assets está más completa de cara a futuro.Saludos,ValentinNaturalmente, mientras el ETF energético lleva un performance de 230%, la empresa que acabas de comprar lleva un performance a 5 años de un 10% negativo. Si levanta el vuelo posiblemente te ofrezca sustanciosas ganancias.
Valentin 19/01/26 20:31
Ha recomendado Quark17 de enero de 2026 a las 18:17Supongo que a estas alturas ya habrás de Antonio34
Valentin 19/01/26 13:50
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Hoy un vídeo para entender los conceptos inflación, degradación monetaria y la importancia hacia donde fluye el drenaje del dinero (si hacia la economía o directamente hacia Wall Street.https://www.youtube.com/watch?v=mVxbfsbiA9ASaludos,Valentin
Valentin 18/01/26 18:46
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Gamarru
Valentin 18/01/26 14:12
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Paddys
Valentin 18/01/26 09:44
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de vidmud
Valentin 17/01/26 18:36
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
ETFs domiciliados fuera de la Eurozona, solo los puedes comprar como inversor "catalogado como profesional" en cualquier broker que opere con la bolsa de toronto.Saludos,Valentin
Valentin 17/01/26 17:49
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Antonio34, pero si sabes más que yo....  ya te lei que te gusta mas canada por la posible depreciacion dolar.. A ver, yo diversifico mi cartera de inversión en base a países y divisas. Canada representa un peso de un 20%-25% en cuanto a divisa se refiere; mantengo una cuenta en CAD en el broker. Utilizo Canada para la compra de mineras-Streamers oro, plata, y ha subido mucho en los dos últimos años, por lo que debo rebajar esa exposición y por ello estoy pensando que si el mercado me expulsa de los streamers de la plata y oro, en que comprar y no dejarlo en la cuenta a la espera de recomprar lo mismo que tengo.Puedo alcanzar mayor diversificación de cartera si tuviese una pequeña exposición a cobre o a Oil&Gas. Y sí, compro canada o para mantener mi exposición en CAD.El oro y la plata en físico lo tengo en francos suizos. Y el año pasado al subir "súbitamente" la plata, vendí el 50%., y pasé el dinero CHF a CAD porque el tipo de cambio CHF/CAD me resultaba muy conveniente para invertir en algo en Canada.Siempre tengo presente, que mi resultado de cartera en Euros depende tanto del performance del ETF de canada como del tipo de cambio. El tipo de cambio me favorecería con respecto al Euro, si el tipo de cambio EUR/CAD se mueve en la franja/el corredor que lo hizo en el pasado.Hay distintas alternativas y empresas en la que invertir en Canada. Pero el ETF que he indicado sería posiblemente el que yo eligiría. La presión que pudiera sufrir el USD (digamos por inflación o depreciación) afectaría al precio del oro (me temo); con menor fuerza al Oil&Gas imagino. Por ello, el oro físico me gusta tenerlo cubierto a divisa de tu preferencia. De que te sirve el oro físico si sube su cotización en USD pero el USD se deprecia frente al Euro y cualquier otra divisa; pues que lo que ganas por la apreciación del valor del oro físico, lo pierdes por la depreciación del USD frente al Euro.Bueno, estás son mis preferencias; naturalmente cada cual tiene las suyas.Saludos y suerte con las inversiones,Valentin
Valentin 17/01/26 17:00
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Roadtofreedom
Valentin 17/01/26 16:59
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Rokurota
Valentin 17/01/26 16:57
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
He podido obserbar que Oil&Gas comenzaron su gran ascenso hace ya 5 años. Por lo tanto, dicho sector se encuentran igualmente con elevados precios de adquisición. Hoy en día no encuentro nada que se encuentre barato.Las mimeras de oro, plata, cobre, da igual por donde lo mires, todo ha subido como la espuma; y muy fuera de lo común la plata en físico.Saludos,Valentin
Valentin 17/01/26 13:05
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
Gracias por responder tan amablemente Antonio34,Vaya por delante, que yo no soy un analista de valores (acciones). Analizo los mercados e invierto en una cartera basada en el asset allocation, para lo cual utilizo casi exclusivamente ETFs y tan solo en casos concretos en los que no encuentro ETFs invierto en acciones. La cartera se compone de entre 10 y 14 ETFs y  2 acciones. Dentro del marco de la cartera alternativa, dado el performence del oro y de la plata del año 2025 considero que debo hacer un reajuste de cartera. He vendido un 50% de la posición en plata física dada su explosividad cortoplacista (asegurar ganancias) y lo he colo cado en precious metals-equities, cuyo comportamiento ha sido "regular como esperado".En cualquier caso, la exposición/ponderación a oro y plata en cartera s subido significativamente. Estoy considerando diversificar la cartera alternativa, e incluir materias primas como el cobre y la energía. Estoy dejando correr el precio de las precious metals-equities, pero con un "stopp limit amplio" de 1/3 de la posición. Si saltase, tomaría ese dinero en CAD, y posiblemente (meditando) invertirlo en:Energía canadiense: XEG ETF y/ocobre físico CA85210C1005Saludos,Valentin
Valentin 16/01/26 19:54
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Emiliovictoria
Valentin 16/01/26 18:50
Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).
 Saco dinero de la mesa ¿Y a donde irá a parar ese dinero sin que pierda poder adquisitivo?, ... ¿alguna idea?.Efectivamente. que mal sienta tener que pagar a Hacienda; pero creo que es un mal menor...Saludos,Valentin
Valentin 16/01/26 18:45
Ha recomendado Yo empiezo cosecha poco a poco Vendo casi 30% cde ,30% Hecla-3000ac ., 50% de Antonio34
Valentin 16/01/26 14:26
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Buenas tardes,hoy os dejo con un vídeo intresante que expone como entender el sistema monetario, pérdida del valor del dinero, pérdida de poder adquisitivo por inflación y degradación monetaria, en que clases de activos invertir, ...Espero que sea de vuestro gusto.https://www.youtube.com/watch?v=7gCnznzuL0cPara aquellos que conocemos como funcionan los merc ados financieros y el sistema monetario (aquellos que ya llevamos muchos años invertidos), nos ha venido las subidas de los últimos años ya dadas y mantenemos posiciones en valoraciones altas.Pero, ¿que hay de aquellos que aún no están invertidos en bienes raíces, commodities y renta variable con fuerte poder de fijación de precios?. ¿Les aconsejaríais introducirse "ahora" en ésta clase de activos tal cual están valorados los mercados?.Saludos y suerte en vuestras inversiones,Valentin
Valentin 16/01/26 12:58
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Yo creo que Energía (Oil & Gas) aún no han subido como otras materias primas (materials, oro, plato, cobre,...). ¿Pensáis igual?. ¿Les llegará el turno de subidas magníficas a éste secor?. Que opináis...Saludos,Valentin
Valentin 16/01/26 12:36
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Mi cartera un 8,29% YTD a fecha de hoy. Y sí, preparado en parte para caídas, dejando correr el precio al alza y cortando poniendo ordenes trailing stopp limit para proceder con buy & golf.Saludos,ValentinYTD 2026 15 de enero 2025
Valentin 15/01/26 16:16
Ha comentado en el artículo Los mayores productores de cobre del mundo
Buenas tardes,La evlución (performance) del conjunto de mineras de cobre desde mayo de 2025 ha sido impresionante, véase gráfico.El material en físico no ha subido tanto.Ya sabemos que las mineras suelen subir con mayor fuerza que el físico en su fase de ciclo alcista, pero imagino que también debería caer con mayor fuerza que el físico ante caídas fuertes de la bolsa (crash de bolsa, por ejemplo). Saludos,ValentinCooper miners vs physical cooper vs gold spor price
Valentin 14/01/26 15:08
Ha comentado en el artículo Rumores y realidades en la semana de la Plata.
A la plata física le tengo puesto un "Trailing Stop Limit Sell Order". Igualmente a una amplia distancia sobre el precio de venta; dejando correr el precio.A las mineras dejandolas correr con orden de ventas parcial mediante Stopp Limit. Dejando correr las ganancias.Saludos y suerte,Valentin
Valentin 14/01/26 13:35
Ha recomendado Con un poco de suerte espero que tu burbuja de plata se alargue unos meses mas de Antonio34
Valentin 13/01/26 13:17
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Las alternativas de seguir el precio del oro para un inversor en la Eurozona son:1. La compra de oro físico2. La compra de participaciones de un ETC de oro, con preferencia de respaldo de oro físico en lugar que el ETC sea sintético. En éste caso, aunque pueda ser posible la entrega del oro en físico (habría que leerse los estatutos del ETC para ver si lo permiten), seguramente se haría mediante lingotes de 12,5 kg.; por lo tanto el inversor particular con poco dinero no lo podría sacar en oro.3. Una alternativa para el inversor pequeño que pretenda sacar el oro en pequeñas cantidades, vería los estatutos de los siguientes productos domiciliados en Alemania:XETRA-GOLD         ISIN DE000A0S9GB0EUWAX GOLD II    ISIN DE000EWG2LD7Fueron dos producto que me parecieron interesantes hace ya años atrás cuando los analicé.Recuerdo que el EUWAX GOLD II en aquella época podías recepcionar el oro en pequeñas cantidades incluso en el Hotel en el que estabas pasando las vacaciones. Naturalmente los estatutos habrán cambiado con el paso de los años. Pero haí os lo dejo por si fuera posible su comercialización en España.Saludos,Valentin
Valentin 13/01/26 12:50
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Buenos días,No existen fondos ni indexados ni de gestión activa al oro. La razon consiste en la legislación de fondos, que por norma deben estar diversificados. Un fondo en un único activo como es el oro se considera no diversificado.Saludos,Valentin