Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

Gracias por la aclaración de lo de los vendidos.

Efectivamente no estábamos hablando de los mismo tipo de eventos, porque a los términos que usamos le damos distinto significado y esto tiene bastante importancia.

Existen dos tipos de insolvencia, tanto en bancos como en empresas, la diferencia esta en el grado de las consecuencias que reportan para el resto de la economía. La insolvencia temporal, antes llamada suspensión de pagos, implica falta de liquidez a corto para hacer frente a los compromisos y no implica necesariamente que la entidad en cuestión tenga que ser inviable a más largo plazo, en las mayoría de casos se produce la quita y la espera a costa de los acreedores pero en las entidades financieras se complica todo por el pánico bancario y las corridas de depósitos (yo puedo ser comprador de títulos de deuda pero también tener depósitos al mismo tiempo). Y otra es la insolvencia definitiva cuando las deudas no se pueden pagar con todos los activos, es la quiebra que se intenta evitar a toda costa porque se trata de reducir lo máximo posible el daño a los acreedores, trabajadores, etc. En cualquier caso, la determinación ante que tipo de insolvencia nos encontramos y si el negocio es viable a futuro se confía a unos técnicos, en el caso de las entidades financieras del BdE. Lo que es seguro es que nada es gratis y que las barbaridades que se han cometido en la banca principalmente dirigida por políticos y las empresas relacionadas con los mismos es enorme.

S2

Toc toc toc. El SP-500 continua el ascenso ya en 1.322 ¿Que dicen los ciclos a eso?

Claramente no estamos viendo el mismo mercado. Los ciclos dicen que toca bajar, en principio hasta finales de junio, y en segunda instancia hasta septiembre-octubre, a menos que haya intervención.

Menuda cagada lo de Facebook, y se esperaba que tirara de los mercados al alza.

Es un gran post. Pero hay algunos puntos que no comparto contigo.

1-Eso de que alemania es en parte el problema.. Alemania ES el problema Y la culpa NO es de ella, es culpa de ustedes quienes aceptaron el deal en primer lugar.

2-que el ciclo de la era FIAT esta llegando a su fin.. Eso es desde mi punto de vista es erroneo. Cuando Roosevelt, la deuda publica de US era del 110% su PIB y no afecto a la generaciones siguientes. El fiat money es un privilegio que el mundo tiene, pero es un privilegio mal usado. El problema fundamental de eurozona es que el sistema socialista-antinegocios es tan brutal desde hace 40 años que no pueden recaudar lo suficiente para financiar el costo de sus deudas.. Que porcierto son deudas malas (si, hay dos tipos de deudas. la buena y la mala.. Si te endeudas para poner un negocio, es una deuda buena.. Si te endeudas para gastarlo en whisky y muebles y autos, es una deuda mala). US y Japon estan endeudado, pero el costo de financiar esas deudas es tan barata que es casi gratis, pero encima de todo, el mayor % de la deuda de esos paises se van en algo productivo (armas, exportacion, importacion, tech, investigacion etc etc)..

Por supuesto las visiones de mercado son distintas, si apuntas ciclo bajista hacia Europa puedes acertar, todo ello depende de las politicas de estimulos que apliquen los que gobiernan, pero la fortaleza de la economia americana se va consolidando, incluso el sell in May no esta teniendo efecto.
No parece que pueda producirse recesion en USA hasta dentro de 2 años por lo que insisto en que los ciclos deberan ser revisados en relación a cada mercado y dependeran de las polticas de cada Banco Central.
Facebook era de esperar la debacle con un precio de salida estratosferico, y lo que le queda no es poco.

En todo crédito fallido hay dos culpables, el que lo concedió mal concedido y el que lo solicitó mal solicitado.

Por culpa de USA y Japón, los intereses están anclados en negativo (por debajo de la inflación). Eso no es bueno ni sostenible. Algún día los intereses subirán, porque no pueden estar en negativo para siempre, y ese día la deuda de Japón y de USA se volverá tan inasumible como la de Grecia. Las cosas sucederán tan deprisa que no daremos crédito a lo que estará pasando. Y ese día será el principio del final para el dinero fiat. Habrá que resetear el sistema. Seamos optimistas y esperemos que no desemboque en una guerra mundial.

Como puedes ver las cíclicas siguen siendo castigadas, e incluso cuando la bolsa cae, caen más proporcionalmente. La cosa se complica más si metemos el precio de las materias primas en la ecuación como es el caso de las empresas que comentas. Las materias primas ahora están cayendo por el enfriamiento económico, pero en caso de intervención fuerte, el dinero perdería valor y podrían repuntar.

Yo no las veo aún en unos meses a un año.