Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Entiendo que necesites un respiro, pero cuando analices los datos objetivos que he extraído tras horas de examen técnico, la reacción será muy distinta. Mi investigación no es coyuntural; es un seguimiento trazado desde 2021 sobre la génesis de esta estructura.

Lo que los documentos sugieren es una arquitectura financiera diseñada con anterioridad a la salida a cotización. Por ello, es imperativo realizar un análisis forensic de la compañía. Más allá de lo que reflejen los estados financieros actuales —incluso si están formalmente avalados por soportes documentales—, un informe forensic opera en un plano de investigación superior. No es una auditoría de cuentas al uso que se limita a verificar la existencia de un justificante; el forensic audita la causa y la legitimidad de la transacción.

Su función es reconstruir la trazabilidad real del flujo monetario mediante el acceso a registros que quedan fuera del alcance del accionista común. No busca la cuadratura del balance, sino identificar al beneficiario efectivo de cada movimiento de capital. Un análisis de este tipo examina el 100% de las transacciones bajo sospecha, audita las comunicaciones corporativas de los administradores y disecciona los flujos de caja intragrupo y con entidades vinculadas.

Mientras una auditoría externa estándar se limita a dar fe de que 'Substrate reconoce un saldo acreedor de X millones de euros con una parte vinculada' (como consta en la Nota X, página X de las Cuentas Consolidadas de X), el forensic aplica el juicio crítico y pregunta: ¿Cuál es el origen económico real de esa deuda? ¿Quién ejerce el control de facto sobre esa entidad vinculada? ¿Se instrumentó este pasivo para detraer valor del patrimonio social de Substrate en beneficio directo de sus administradores?.. 

Los papeles pueden estar en regla, pero la razón de ser de esos movimientos solo la desvela una investigación forensic.

Si la empresa quiere que los minoristas estemos tranquilos, mira que facil, solo tiene que hacer una "Investigación forensic" si en esa investigación no hay nada.

YO ME CALLO, cojo las maletas, y me voy del foro.

Ahí tienes tu guante SERRATOSA, mira que facil te lo ponemos los minoristas para confiar en ti. 

Si te va la cosa mal, siempre puedes pedirles un crédito, de las cuentas semestrales 2025

Si yo te contara.. Te puedo hacer aquí una tabla de todas y cada una de las salidas de dinero, sin tener en cuenta, todas las que meten en partidas "saco" para que no se puedan enumerar.

Pero que gilipollas, se va a poner a leer todos los putos informes anuales..

Y se pregunta porque salen 45.000 euros a una empresa para patrocinio deportivo, que logicamente es del presidente.. pues este gilipollas, que escruta cada dato.

Joder, pero quién son esa gente?? Y por q se les da un crédito??

Jejeje. Yo te animo a buscarlo y verificar que lo que pongo es una captura del informe semestral de 2025,

y verificar que no me invento nada 

Despues solo tienes que buscar el nombre en Google y si ya tienes memoria, recordaras alguno de mis post, o igual no lo publique, no lo recuerdo.

Hay muchas cosas que no publico, muchas.

Que lo tengo en el dossier, seguro, pero eso tiene que pasar antes por el abogado. 

No, si te creo, pero madre mía, en deoleo pasaba igual. Se auto dieron un crédito de 300 millones de euros el presidente, eran  hermanos, todo quedaba en casa y tachan.... No se devolvió. Pero al menos ellos decían q era para reinvertir los en la empresa, buenas personas vamos. Pues aquí pinta igual 

No os habeis empezado ni a rascar la nariz, como he dicho mas de una vez, empezo antes de salir a bolsa.

Despues quieren que los minoristas entren en las salidas a bolsa..

Voy a currar, que os sea leve.

Como veis q red eléctrica no de más puntos de conexión para centro de datos de los q ya están pedidos?? Substrate supuestamente tiene asignado el de Talavera, aúnq a saber. Pero sería algo interesante como valor añadido si alguna empresa se "asocia" con esta gente para agilizar proyectos. No se ,ya no veo nada claro ni a lo q se dedican, bueno si, a hacer ampliaciones 

38.303 € es lo que llevan gastado en  adecuación y conexión eléctrica de los 75.537 euros en curso, el suelo es  282.685 €,  al precio que esta en los resultados, lo creo excesivo, es lo que pagaron por el , pero a un tercero, no se nos olvide que son terrenos bonificados del SEPE.

El préstamo de 3 millones de euros de Assured Mind entró formalmente en el ecosistema de la empresa bajo la excusa de financiar activos (como el suelo), pero el balance de junio de 2025 e incluyo antes, 2024  ese suelo ya estaba en el balance.

Recuerdo 282.685 €, y la empresa anuncio 3 millones de euros para compra de suelo,
"OTRAS LOCALIZACIONES", no tiene para alquilar un generador, y anda pidiendo 3 M
para comprar suelo. ¡No hay quien se lo crea!. Veremos donde acaba la pasta.

Las jugadas de esta compañía son siempre igual, cuando no cuentan una cosa, cuentan otra diferente, pero sea como fuere, la pasta desaparece, y los activos tambien, entre las cuentas validadas por el auditor, permitidas por la cnmv, y consentidas por la bme.

El mercado no perdona, pero la falta de rigor tampoco. Estamos viendo cómo una acción se encamina a los 0,053 y otra a los 0,38, dejando una sensación de impotencia absoluta. Es una auténtica "tela de acción" que obliga a reflexionar sobre cómo se ha llegado hasta aquí.

Lo más grave es el papel de la auditoría. No es comprensible que una empresa salga a bolsa y, en apenas siete meses, sufra un deterioro de más de 12 millones de euros. El auditor, cuyo foco estaba precisamente en los intangibles, no debería haberse limitado a verificar con su firma lo que indicaba la dirección. Ante un descuadre de tal magnitud, lo profesional y ético habría sido exigir una segunda valoración independiente en lugar de restar 12 millones de un plumazo, en 7 meses desde su salida a bolsa,  para justificarse. 

Es necesario recordar que un auditor no trabaja para los directivos; su responsabilidad real es con los accionistas y con la integridad de la información financiera. Su labor es velar porque los datos reflejen el valor real de la compañía, no ser un brazo ejecutor de las decisiones de la cúpula.

Ahora toca esperar a ver si alguien es capaz de firmar este despropósito, porque la situación ya ha puesto a todos en la palestra. En breve compartiré un resumen cronológico detallado para poner orden a este caos, para poner en orden, no para solucionarlo, sino para que todo el mundo sepa, que es lo que ha pasado a lo largo de estos 4 años, para que todo el mundo entienda, que nunca tenia que haber salido a bolsa, porque día tras día, mes tras mes, año tras año, se fue demostrando lo que desde el principio fue un desprosito.

Sigo diciendo, que cuidado con los días previos a la defunción, suelen ser los de la ilusión antes de la certificación del difunto.

Esto solo lo arregla , una única cosa, y es traer de vuelta toda la pasta que se fue en los continuos movimientos contables.

Y así continuamente, tres meses antes, se paga con pasta de SUBSTRATE  el 21% que ya entraremos en eso,

Y poco después de pagar aquí, se saca hacia Subgen, a cambio de una deuda contable, que debiera de ser prioritaria para la supervivencia de la empresa.

Y así continuamente, sino sale para un lado, sale para otro, pero aquí, lo único que entra son ampliaciones.

Os agradezco GOSSAMER , FUTUROINCIERTO.. y demás viejos conocidos de PCBOLSA...

Como agradecimiento a vuestros aportes, comparto también con vosotros, en el mismo tipo y forma que lo habéis hecho ...

Los otros foreros no entienden vuestro nivel, yo si.

Solo para vosotros. Shhhh.. Guardar silencio! De una IA para otra.
 

Darío,

Es necesario que se explique cómo una empresa que ya se escindió en 2024 presenta a 30/06/2025 un cuadro de servicios exteriores donde la partida de Otros gastos de explotación se dispara de 637.062 € a 5.220.310 €.

Estamos hablando de un incremento de más de 4,5 millones de euros en una cuenta "cajón de sastre" justo cuando la empresa debería estar más limpia que nunca. Si la segregación de Subgen ya terminó, no tiene sentido que los gastos generales se multipliquen por ocho mientras la actividad real mengua.

La prueba de esa inactividad está en los Suministros, que caen de 83.380 € a tan solo 16.466 €. Es decir, la empresa gasta un 80% menos en luz, agua y teléfono porque es más pequeña, pero de repente aparecen más de 5 millones de gasto en un concepto que no quieren detallar.

Si la escisión fue en 2024, ¿qué son estos gastos de 2025? Esto huele a facturas de éxito, indemnizaciones ocultas o el pago de los "platos rotos" de la operación que han decidido aflorar ahora para no ensuciar la foto del año pasado.

Pummmm... Otros 5 M que paga SUBSTRATE la cena de los que corrieron a SUBGEN.

No es un problema de cómo se financia, es un problema de que lo obtenido vía financiación, ¡sale, JODER! 

¿No lo ves?

¿No ves que se gastan 4.583.248 € adicionales en solo seis meses y lo meten en una cuenta que no se va a devolver? No lo han metido como una cuenta a cobrar por gastos adelantados para el RTO de Suecia (Magnasense/Subgen). Lo han metido a no pagar, directamente a pérdidas de explotación, para que ese dinero desaparezca legalmente del balance de la matriz y el accionista no tenga ni el derecho de reclamarlo a las nuevas sociedades.

¿Tú no ves que los suministros se desploman un 80%, señal de que allí ya no se produce nada, pero los seguros casi ni se mueven y por el alquiler del local seguimos pagando los mismos 218.471 €? Es matemáticamente imposible necesitar el mismo espacio si has apagado las máquinas. ¿No sabes de quién es el local? Es de los insiders. La matriz se ha convertido en la pagadora de las rentas personales de sus jefes mediante contratos blindados, mientras el negocio se pudre y no queda ni para el mantenimiento básico, que ha caído a la mitad (9.255 €).

¿No entiendes que el dinero sale y nunca entra? Han usado la caja para comprar la suiza Developing Talent y la americana Secure HR (Lanteria). Han pagado los 1.373.166 € en servicios profesionales (asesores, abogados y auditorías) para montar el ecosistema de Fleebe AI, mientras aquí solo dejan una inversión de miseria en el suelo de Talavera de 75.537 €.

Se gastan 18 euros en consultores por cada 1 euro que invierten de verdad en activos. El valor se va a Fleebe y a Suecia, pero la factura de la fiesta se queda en la matriz

Que cojones! No veis que sale dinero a expuertas y nunca entra.

¿No entendéis por qué sacan pagarés con garantías de Fleebe AI y 4D Medica? Emiten deuda avalada por las joyas de la corona porque la matriz, por sí sola, ya no tiene crédito; es un solar financiero. 

Están hipotecando el futuro de las filiales que tienen valor para pagar las rentas personales de la directiva y las minutas de los asesores hoy. Si la matriz no paga —y ya vemos que su política es meter el dinero en gastos que no vuelven—, los acreedores ejecutarán las garantías, y quienes estaran detras de los que firnan el papel de prestamistas.

¿No entiendes que si ejecutan esas garantías, no sabemos quién se lleva las empresas en las que hemos invertido millones? ¿No te ha bastado ver cómo se invirtieron millones en Subgen, incluso tres meses antes de la escisión,"  mira el puto informe " y la sacaron a cambio de una deuda de mierda que no refleja lo invertido en ella, y no cobramos? Es el vaciado por ejecución de deuda: han convertido la matriz, ahora filial, en un vertedero de facturas de 5,2 millones para que otros disfruten de las tecnológicas limpias. Si el dinero sale y nunca entra, y lo que queda está avalado, el final del camino es que el accionista se queda con el solar y los de siempre con el negocio.

¿De verdad, no lo veis? O no quereis verlo? 

Porque los informes estan para todos ahi, y solo poneis el puto powerpoint de la empresa, y preguntais a la IA 

Como lo ves ChatGpt??

Solo uno, uno de vosotros, que venga a desmontar mi relato. NI UNO SOLO, EN MAS DE UN AÑO.

Seguir calentando a la peña, a ver si en una de esas sube la accion y podeis colocarles vuestras putas acciones, que yo no me vendo.

Y si se enviarán a algún periódico de economía, alguno de tus relatos que pones en el foro, tendría mucha más repercusión y también me pregunto ya que soy un seguidor de Juan Sáez de los Terreros por qué jamás habla de ésta acción 

Jaja. No se quien es, porque yo no miro, ni sigo, ni historias . Preguntale!

Hay mucha gente, muy profesional, que sabe mucho mas que yo.

La pregunta es, porque nadie opina? Nadie me tiene que dar la razon, solo desfragmentar los informes.