Mercado: sigue la inquietud por el fantasma de la recesión. Información proporcionada por Cercle Finance-30/06/2022 a las 11:50
Las bolsas europeas continuaron su caída de la jornada anterior, con pérdidas del 1,9% en Londres y del 2,6% en Fráncfort y París, ya que el fantasma de la recesión, combinado con la alta inflación, sigue causando ansiedad entre los inversores.
Aunque se ha confirmado un crecimiento del PIB británico del 0,8% en el primer trimestre, Capital Economics advierte que "sus datos finales dejan a los hogares un poco más vulnerables a la fuerte caída de los ingresos reales que se producirá en el segundo y tercer trimestre".
Aunque el PIB y el gasto de los consumidores no caerán tanto como los ingresos reales, está bastante claro que la economía va a ser muy débil durante algún tiempo. Una recesión es un riesgo real", continúa la oficina de análisis.
Además, persisten las señales inflacionistas en la zona euro: en Francia, los precios al consumo subieron un 5,8% en términos anuales en junio, y los precios de la producción industrial se mantuvieron en el 25% en mayo.
En las noticias bursátiles, Novartis baja menos de un 1% en Zúrich, tras anunciar que su tislelizumab ha prolongado la supervivencia en más de seis meses en un ensayo de fase III en pacientes con cáncer de esófago avanzado.
Bayer también limitó su descenso a menos del 1% en Fráncfort, ya que las autoridades chinas concedieron la autorización de comercialización de su finerenona para el tratamiento de la insuficiencia renal crónica asociada a la diabetes de tipo 2 en adultos.
En París, Trigano baja más de un 9% y es el farolillo rojo del SBF120, ya que el fabricante de vehículos de ocio sufrió en su tercer trimestre la escasez de suministro de bases para autocaravanas.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Wall Street: un panorama cada vez más sombrío. información proporcionada por Cercle Finance-30/06/2022 a las 17:26
La Bolsa de Nueva York comenzó la sesión a la baja el jueves por la mañana, ya que la preocupación por la salud de la economía estadounidense se impuso tras la publicación de indicadores decepcionantes.
A última hora de la mañana, el Dow Jones cayó un 1,5%, hasta los 30.562,6 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cedió un 2,1%, hasta los 10.939,1 puntos.
Con una pérdida de más del 21% desde finales de marzo, el índice ponderado por la tecnología está sufriendo actualmente su peor rendimiento trimestral desde 2008.
Los inversores parecen estar cada vez más convencidos de que el crecimiento de EE.UU. se está ralentizando muy seriamente y empiezan a ver señales de recesión en todo el mundo.
Esta mañana, los operadores conocieron que el gasto de los consumidores aumentó un 0,2% en mayo con respecto al mes anterior, un incremento inferior al esperado que demuestra que los hogares estadounidenses están limitando sus compras mientras la inflación se dispara.
En el mercado de trabajo, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo descendieron sólo ligeramente la semana pasada, hasta 231.000, frente a las 233.000 de la semana anterior, según las cifras del Departamento de Trabajo.
Otros indicadores comenzarán mañana a medir el impacto de la desaceleración que está comenzando, en particular el índice ISM manufacturero, que se espera que sufra las persistentes tensiones en las líneas de producción.
Mientras tanto, todos los mercados bursátiles del mundo se ven afectados por el temor a la recesión, con el índice paneuropeo Euro STOXX 50 cayendo más de un 2%.
Aunque la volatilidad sigue siendo intensa en los mercados de renta variable, ha disminuido considerablemente en los de renta fija.
En el mercado estadounidense, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años volvió a caer hasta el umbral psicológico del 3%, en un clima de aversión al riesgo que llevó a los inversores a refugiarse en los tipos largos, considerados más seguros.
En particular, el diferencial entre el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años y los títulos a diez años se ha reducido a sólo cuatro puntos básicos, lo que sugiere una posible inversión de la curva de rendimiento, que es un importante indicador de recesión.
Ante la preocupación por el crecimiento, el precio del crudo ligero estadounidense (West Texas Intermediate, WTI) cayó repentinamente un 3,8%, hasta 105,5 dólares.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Nueva sesión de caídas en WS y finaliza el mes de junio dando pena los índices, acumulamos 6 meses de tendencia bajista en el S&P 500 y algo más de 7 meses en el Nasdaq que parece el más decidido a tantear los mínimos anuales y perderlos.
Desde luego si pensábamos que podría rebotar y mantener los 3.800 puntos no ha podido ser.
Iniciamos el mes de julio con la tormenta perfecta, sigue la guerra en Ucrania, el IPC no da tregua a las economías de la OCDE, además los datos macro empeorando y adelantando una recesión o crecimiento bajo una vez se pase el verano y se vuelva a la actividad normal.
Qué hará la bolsa? En principio debería descontar el escenario a seis meses vista y seguramente las guías de resultados que puedan ofrecer las entidades para lo que queda de año podrían ser revisadas a la baja y con ello seguramente arrastrará a los sectores que están muy sensibles a cualquier publicación o profit warning de uno de sus componentes.
Si atendemos a las recompras de acciones por parte de las entidades, tenemos alrededor del 80% de las entidades del S&P 500 en este periodo y la semana que viene llegaremos al 90% de las mismas.
Además en tendencia bajista y con una posible recesión a meses vista las recompras suelen bajar mucho.
Dicho todo lo anterior y el escenario de búsqueda de mínimos para los índices, como siempre espero equivocarme.
Un dato muy interesante... llevamos 5 semanas de volatilidad y eso suele acabar con los mercados bajistas.
Al menos es lo que dice este estudio de sentimiento de mercado, que nunca antes durante 80 años, el mercado bajista continuo cuando pasaron 5 semanas de extrema volatilidad... ¿Es el suelo de mercado?
Buenas noches. Ese es el problema que lleva tanteando el soporte varias veces y cada vez que lo hace el máximo del rebote es decreciente y este tipo de formaciones cuando rompen lo hacen con fuerza. Esperemos que rompa la figura por arriba y tengamos un julio tranquilo. La experiencia dice que lo normal es perder el soporte ya que el valor se encuentra en clara tendencia bajista. En ocasiones casi preferiría no hacer este tipo de comentarios y más cuando tengo el valor comprado en precios superiores. En fin socio todos los días sale el sol y estoy seguro que mañana lo hará también lo que haga SAN es más difícil de anticipar. Un saludo!
Buenas noches. Fíjate que hablar de extrema volatilidad me cuesta verlo todavía. Además seguimos por debajo de 30. En general el índice suele rebotar cada vez que el VIX supera el nivel de 35 que sería a partir del cual la volatilidad se considera extrema. Ni siquiera hemos superado en ningún momento del año el nivel de 40, ni mucho menos nos hemos aproximado a 50. Tampoco se ha observado en ningún momento que los índices hayan capitulado y se observa por un aumento exagerado del volumen en zona de mínimos. En las lecturas de flujos de dinero tampoco se ve esa capitulación. Así que el razonamiento me falla un poco. Un saludo!
